5月31日，第一財經記者從穆迪獲悉，穆迪對19家中資商業銀行和4家國際銀行的中國子公司采取評級行動。其中，穆迪將農行、郵儲銀行、交行、招行、興業、上海銀行、寧波銀行、蘇州銀行的評級上調了一個子級。
具體而言，農行的長期存款與高級無抵押債務評級及其香港及紐約分行的高級無抵押債務評級從A2上調至A1；郵儲銀行的長期存款評級從A2上調至A1；交行的長期存款評級及其香港分行的高級無抵押債務評級從A3上調至A2；招行的長期存款評級及其香港分行的高級無抵押債務評級從Baa1上調至A3；興業銀行的長期存款評級及其香港分行的高級無抵押債務評級從Baa3上調至Baa2；上海銀行的長期存款評級從Baa3上調至Baa2；寧波銀行的長期存款評級從Baa3上調至Baa2；蘇州銀行的長期存款評級從Ba2上調至Ba1。
第一財經記者發現，穆迪將7家中資銀行的基礎信用評估（BCA）被上調一個子級，部分銀行的資本證券評級也被上調。
穆迪此次將中行、建行、工行、匯豐、農行、郵儲、交行、招行、恒生中國、三菱東京日聯中國、上海銀行、寧波銀行、興業銀行、蘇州銀行和平安銀行的基礎信用評估上調了一個子級。
同時，穆迪將中行、建行、郵儲、交行資本證券評級上調一個子級。維持中行、建行和工行A1的長期存款評級，以及3家銀行境外分行A1的高級無抵押債務評級，展望穩定。將中信、光大、南京銀行展望從穩定調整為正面，並維持其評級。
對於基礎信用評估（BCA）得到上調的銀行，穆迪認為系統性風險下降的效益可以抵消去杠桿對其造成的過渡期挑戰。大型國有銀行和招行等零售業務較強的銀行可能會有更大的靈活性來應對趨嚴的影子銀行和同業業務監管。
強零售應對監管壓力
第一財經梳理五大行2017年年報發現，去年五大行凈利潤保持高增長勢頭，工行實現凈利潤2875億元，凈利潤增速3%；建行實現凈利潤2436億元，凈利潤增速達4.83%。農行、中行、建行、交行四家大行的凈利潤增速超過4%。資產質量方面，五大行不良率在1.5%-1.81%之間，同比均有不同程度下降。
穆迪指出，被上調評級的這7家中資銀行的資本狀況為“穩定”至“改善中”，資產質量具有抗壓能力，對影子銀行活動的敞口相對較低，因此有更大的靈活性來應對趨嚴的影子銀行和同業活動監管。7家銀行的流動性資源依然強勁。零售存款約占其總存款的三分之一或更高，其中郵儲銀行領先，2017年底該比例為85%。
第一財經發現，郵儲銀行去年12月末，實現凈利潤477.09億元，增長19.94%。資產質量方面，全行不良貸款率0.75%，較上年末下降0.12個百分點。
對於基礎信用評估（BCA）得到上調的銀行，穆迪認為系統性風險下降的效益可以抵消去杠桿對其造成的過渡期挑戰。大型國有銀行和招行等零售業務較強的銀行可能會有更大的靈活性來應對趨嚴的影子銀行和同業業務監管。
招商銀行去年年報顯示，該行的零售客戶數量過億，凈利潤首次站上700億元大關，營業利潤、凈利潤兩位數增長，連續下降五年的資產收益率開始回升。
穆迪指出，中型股份制商業銀行及較小型的城市和農村商業銀行的個體信用質量正在分化加劇。
穆迪上調基礎信用評估（BCA）的銀行對過渡期的應對管理能力較好，原因是其資本實力較強、負債結構較好，或參與影子銀行活動的程度相對不高。另一方面，對於面臨過渡期挑戰較大，以及系統性風險下降不足以提升其個體信用基本面的銀行，穆迪維持其基礎信用評估（BCA）。
此外，穆迪預計監管措施的持續執行及影子銀行和銀行同業活動的放緩將有助於降低銀行體系的系統性風險，這對中國銀行業整體具有正面影響。
資產質量難顯著改善
盡管此次穆迪上調多家中資銀行評級，但卻指出未來12-18個月銀行的財務指標不會顯著改善。
穆迪指出，影子銀行活動增速下降和企業繼續去杠桿也為銀行業帶來挑戰。對影子銀行監管趨嚴的影響之一是此前部分表外交易作為貸款回到了銀行的資產負債表，因而對資本和撥備有較高的要求。此外，去杠桿導致更多邊際企業借款人的違約風險上升。
穆迪預計，未來12-18個月銀行的財務指標不會顯著改善。由於去杠桿將導致實力較弱的借款人違約，未來12-18個月銀行資產質量趨勢可能會保持穩定，而不會大幅改善。
近期銀保監會發布的2018年一季度銀行業主要監管指標數據顯示，資產質量方面，2018年一季度末，商業銀行不良貸款余額1.77萬億元，較上季末增加685億元；商業銀行不良貸款率1.75%，較上季末上升0.003個百分點。
第一財經發現，對於資產質量拐點的預測，此前中國東方資產發布的《中國金融不良資產市場調查報告（2018）》也指出，通過對不良資產市場參與者和研究者的調查，預測到2020年，中國銀行的不良貸款率才將登頂，之後觸底下降。
穆迪指出，隨著資產增長放緩，受評銀行的資本壓力將普遍下降。然而，風險加權資產的增速可能會超過資產增速，原因是銀行將資產組合從風險權重較低的影子銀行產品投資轉向風險權重較高的貸款。
一方面，限制銀行使用市場資金的監管規定將越來越嚴格，對存款的價格競爭將會加劇，尤其是缺乏強大存款業務的銀行，盈利能力將受到負面影響。
另一方面，由於對正規融資的需求上升，同時監管機構采取更適應市場需求的流動性管理政策，因此銀行能夠提高貸款價格，可能會抵消盈利能力受到的負面影響。但是，鑒於信貸成本相對較高，穆迪預計銀行盈利能力的提升幅度不大。