“我認為2017年資本外流和人民幣匯率貶值是中國經濟的嚴重挑戰。”12月8日，在第一屆國家發展論壇上，中國社會科學院學部委員、中央貨幣委員會前委員余永定指出。
余永定認為，保外儲比保匯率更加重要。“如果死守住匯率的話，外匯儲備越來越少，當外匯儲備跌破門檻的時候，貶值壓力更大了。”
12月16日，在岸人民幣跌破6.95關口，而離岸人民幣報6.9430元，當日，人民幣中間價失守6.95大關，續創8年新低。
與此同時，央行12月7日公布11月外匯儲備數據顯示，截至2016年11月30日，我國外匯儲備規模為3.05萬億美元，較10月底下降691億美元，降幅為2.2%。這是外匯儲備連續第五個月規模減少，並創今年1月以來最大降幅，1月降幅為995億美元。
余永定指出，這種情況如果應對得當，就不會導致危機。不幹預匯率的話我們還保留著充足的彈藥，以維持經濟穩定。明年的風險主要是資本外流造成人民幣貶值，應對方法很簡單，就是停止幹預，同時完善資本跨境流動的監管。
12月6日，外匯局發布了發改委、商務部、人民銀行、外匯局四部門《發展改革委等四部門就當前對外投資形勢下中國相關部門將加強對外投資監管答記者問》。文中提到，監管部門將密切關註“大額非主業投資;有限合夥企業對外投資;快設快出;母小子大”等情況。
余永定分析認為，有一點是大家的共識，即明年美國的經濟增長速度會提高，美聯儲明年三次加息的可能性非常大。但同時應該註意到，美國的長期國債的收益率也在大額上調。這種上調是由於市場對於美國經濟發展未來的一種判斷、一種預測的結果。美國國債收益率曲線變得更斜了，這會對美國整個資產的配置都會發生重大影響，也會傳到其他國家。美國的利率會上升，美元指數也會上升——至少在明年的一段時間內。而中國2017年將堅持實施積極的財政政策，利率不會波動太大，對比之下，我們資本外流的壓力還會加大。
“學過經濟學的人都知道，決定匯率最重要的因素，從長遠來講是經常項目。我們還有相當大的經常項目順差，中國還有相當高的經濟增長速度。因此從長期來看，人民幣不應該是貶值貨幣，相反，它可能是強勢貨幣”。但余永定表示，“長期”有多長現在很難說，而短期內的貶值壓力、貶值預期是既定事實，但它不一定要導致經濟或者金融危機，重要的是采取正確的政策來應對。