又到季報披露落幕時，“國家隊”持股動向再度曝光。相較今年二季度，三季度的國家隊持股總量和持倉市值並無明顯變化，但整體上對持倉結構稍有調整，仍舊偏愛藍籌股的同時，對一些三季度業績表現不佳、股價表現不俗的個股進行了“減持”或者“放手”。
《第一財經日報》統計發現，今年三季度，“國家隊”現身1183家上市公司的已公開的股東之列，累計持股7276.92億股，持倉市值達3.55萬億元，新進47家上市公司已公布的股東名單，對130家左右上市公司進行了增持。而銀行、房地產行業以及中小創業板的上市公司則受到“國家隊”冷對待。
在多方業內人士看來，在大盤行情尚未有較大波動的背景下，“國家隊”的持股並未有較大變化，與指數行情有較大關聯的藍籌股以及成長股較為獲得偏愛，對於一些三季度漲勢較好的行業個股，“國家隊”可能考慮到沒有提供流動性的必要而有所賣出。
藍籌股仍獲偏愛
自從去年7月國家層面啟動救市措施以來，國家隊“救市資金”動向一直為市場所關註。整體來看，“國家隊”依然偏愛藍籌股。
據悉，“國家隊”主要包括中國證券金融股份有限公司(下稱“證金公司”)、中央匯金投資有限責任公司(下稱“中央匯金”)、中央匯金資產管理有限責任公司(下稱"匯金資管")、外匯局系以及專門成立的5只公募基金(華夏新經濟、嘉實新機遇、南方消費活力、招商豐慶和易方達瑞惠)、10只中證金融資產管理計劃等。
東方財富Choice數據顯示，截至9月30日，“國家隊”現身1183家上市公司股東之列，累計持股7276.92億股，持倉市值達3.55萬億元，相較於今年二季度的7288.01億持股、3.59萬億元市值並無較大變化。其中中央匯金及匯金資管是持股主力，共現身1053家上市公司前十大流通股股東名單，累計持有6322.55億股，市值為2.78萬億元;證金公司則現身502家上市公司前十大流通股股東名單，持股685.29億股，持倉市值為5486.4億元。
深圳市世紀恒豐資產管理有限公司投資總監宋曦認為，從整體來看，“國家隊”對市場的幹預在減少，沒有較大的持股變化，就結構上稍微有些調整。“在國家隊持股期間，大盤行情波動空間並不大，其整體持股情況也沒有明顯變化。”資深基金經理馮耀東表示。
在上述1183家上市公司中，“國家隊”共對130家左右上市公司進行了不同程度增持，並於三季度新進47家上市公司已公布的股東名單，其中新增個股多分布於計算機、電子、電氣設備行業，創業軟件、山東威達、通裕重工3家上市公司最新受寵，就獲得“國家隊”1%以上的持股。馮耀東認為，“國家隊”新進入新興行業個股，可能是跟這些個股長期成長性有關。
除上述3家公司外，三季度獲得“國家隊”增持的比例在1%以上的上市公司還有10家，其中有7家是因為中證金融資產管理計劃新進入。中恒集團因10只中證金融資產管理計劃分別新增0.66%股份以及證金公司增持0.15%股份，使得被累計增持6.75%股份，累計增加股份2.35億股;首開股份同樣也獲得10只中證金融資產管理計劃的增持，均新進0.37%股份，但同時證金公司持股減少0.72%;江鈴汽車、興業證券則是因為證金公司新進入前十大流通股股東名單。
具體從增持的情況來看，“國家隊”依然偏愛藍籌股。“國家隊”增持的131家上市公司集中分布於化工、公共事業、非銀金融、交通運輸、房地產、基建等行業。其中以申萬宏源獲得增持的數量最多，為14.6億股，並以363.21億元的持倉市值位居第二位。
在“國家隊”的增持陣營中也多有“中字頭”上市公司的身影，這些公司的增持主體則主要為證金公司。東方財富Choice數據顯示，今年三季度，證金公司增持數量前20名中，“中字頭”公司就占了35%，分別為中航資本、中國中車、中國石化、中國核電、中國中冶、中國鐵建、中國電建，增持數量在3000萬股至8300萬股之間不等;且證金公司持倉市值前5名中，就有4家“中字頭”公司位列其中，分別為中國人壽、中國石化、中國石油、中國中車。
在宋曦看來，“國家隊”對傳統產業藍籌股增持，可能主要考慮到這些股票流通市值比較大，增持可以對市場一定程度上起到穩定器的作用。一位不願透露姓名的券商高管也表示，“國家隊”對產業周期股的把握主要是為了維穩市場，部分時候也可能是高拋低吸。
大漲股遭“冷遇”
在部分上市公司獲得“國家隊”青睞的同時，也有一些上市公司則遭到“國家隊”的減持或者股份劃轉，甚至直接淡出前十大流通股股東。
在“國家隊”近200個減持名單中，銀行股尤為被“冷對待”。今年三季度，中國銀行、工商銀行、光大銀行遭遇證金公司大規模減持，分別以4.86億股、3.62億股、2.39億股的減持數量位居“國家隊”減持榜單前四名。另外，興業銀行、中信銀行、農業銀行、華夏銀行等11家銀行也不同程度遭到“國家隊”減持。
宋曦認為，銀行業三季度業績不佳，“國家隊”的減持可能跟業績有一定的關系。“國家隊”減持的上述14家銀行上市公司，三季度凈利潤同比雖都處於增勢，但九成以上的同比增幅低於10%，工商銀行、農業銀行的增速已跌至1%以下。馮耀東則表示，今年銀行股總體表現不錯，“國家隊”持有量也比較多，在獲利的情況下可能會考慮賣出部分。
除銀行被大規模減持之外，今年三季度“國家隊”對申萬一級行業中的醫藥生物、房地產、非銀金融、食品飲料等個股進行了集中減持或股份劃轉。
相較二季度的持股，“國家隊”成員則有些在三季度淡出部分上市公司前十大流通股股東之列。Wind數據顯示，證金公司在三季度便從47家上市公司前十大流通股股東名單中“消失”，其中金地集團、太平洋、鵬博士變動的市值居前，分別為7.33億元、3.69億元、3.62億元，對應的股份數分別為7077.68萬股、6020.44萬股、1987.73萬股。除此，變動市值在1億元以上的還有10家上市公司。
有意思的是，在證金公司的退出名單中，三季度曝光度較高的“恒大概念股”嘉凱城、被稱為“妖股”的四川雙馬以及9月下旬重組複牌股價大漲的山東地礦等位列其中，這些個股三季度在二級市場表現不俗，漲幅分別為171.32%、53.26%、32.88%。
以行業來看，三季度證金公司淡出市場視線的個股多數都隸屬於房地產行業，變動市值為16.27億元。10家房地產公司除上述提到的外，還有中糧地產、泰和集團、上實發展、天地源、招商蛇口、宋都股份、華業資本、天保基建。
相較證金公司集中退出主板公司前十大流通股股東之列，集中持股的匯金資管則多數“減持”中小創業板股。Wind數據顯示，在匯金資管撤離前十大流通股股東的55家上市公司中，就有36只為中小板或創業板公司，占比達65.45%，其中機械設備行業個股較多。
在宋曦看來，“國家隊”淡出市場視線的股票中，有些是三季度股價上漲較多，而“國家隊”持股主要是起到平穩市場的作用，在認為沒有提供流動性必要的時候，可能會考慮淡出。