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東方資產股份公司將於下月掛牌 擬引戰15%~20%股份

7月28日,第57場銀行業例行新聞發布會上,中國東方資產管理公司(下稱“東方資產”)新聞發言人、副總裁李欣表示,去年8月份正式獲批轉型改制以來,東方資產積極推進改制工作,目前各項準備工作已經就緒,下個月將正式完成股份公司的註冊掛牌。

完成商業化改制後,東方資產也將步入引入戰略投資者、推進上市的階段。在該發布會上,東方資產相關管理層也對此做出了披露。面對商業銀行不良持續上升、不良資產處置方式的不斷創新,李欣也在發布會上詳細披露了東方資產處置不良的四大創新方式。

擬引戰15%-20%股份

“改制工作的完成,意味著東方公司站在了一個新起點上。緊接而來的引戰、上市將使集團的資本實力和市場影響力持續提升。”李欣稱。

東方資產改制辦公室主任梁森林在發布會上表示,完成改制後東方資產會很快起動引戰工作。根據監管部門的要求,還有信達、華融之前經驗,引戰比例大概為15%-20%。

東方資產對於戰略投資者的選擇包括國內外資產管理機構、綜合金融集團,以及一些以長線投資為主的PE機構和其他投資人。對於下一步上市的計劃,梁森林表示還有待具體安排。

四大AMC從銀行改制時期肩負銀行不良貸款的任務到現在商業化改制,近年來也在加快全牌照的布局。今年上半年,東方資產通過參與定增和不良資產收購持有大連銀行50.29%的股份,控股大連銀行,獲得銀行牌照。

“控股大連銀行後,東方資產形成了全牌照金融控股集團架構。其中,母公司板塊形成了以不良資產為基礎的包括另類信貸、股權投資、特殊機會投資等業務範圍。”李欣表示。

6月末,大連銀行並表後,東方公司集團合並資產6649億元,較年初增長62%,凈資產835億元,較年初增長23%。

探索新的不良處置方式

處置不良一直是AMC的核心業務,近幾年銀行不良貸款持續上升,這塊壓在銀行心頭的“巨石”卻是AMC的香餑餑。

東方資產數據顯示,截止2015年末,公司累計接收、收購不良資產債權本金合計近9000億元,累計處置6382億元,實現現金回收2038億元。

“當前,不良貸款余額及不良率繼續呈現持續上升態勢。截至2016年6月末,商業銀行的不良率達到1.81%,銀行業金融機構不良貸款規模超過2萬億元。”李欣表示,今年二季度,為進一步做好金融不良資產業務,東方公司放寬和擴大了部分辦事處的業務授權,完善了考核機制,並安排了200億元的金融不良資產業務額度。

今年不良資產證券化再重啟,同時銀監會鼓勵銀行通過收益權轉讓等模式來處置不良資產。在不良資產處置上,東方資產從去年下半年開始,除了運用其傳統手段以外,也一直在探索新的不良資產處置方式。

“銀行處置不良資產方式隨著時間不斷創新,對我們資產公司來說就是與時俱進地對接銀行的變化。”李欣表示。

具體而言,東方資產探索了以下幾種新的不良資產處置方式:

第一種是“存量+增量”的模式,即原債權收購加追加投資。對於暫時出現現金流、流動性困難的企業,把銀行的債權接收以後,再追加一些投資、融資給企業,使企業能夠接上一口氣,資產能夠盤活。

第二種是“金融中介+投融資”模式,東方資產的投資人和服務商合作,進行盡調、定價、收購等環節,同時東方資產還為投資人提供資產管理咨詢、投融資以及杠桿業務。這種模式中,資產管理公司充當批發商、投資人和融資人的角色。

第三種是“基金+產品”模式,東方資產通過設立基金發行產品,采用自有資金加結構化融資跟投小部分,大部分啟動市場資金的方式。這種模式下,東方資產做主動資產的管理者,不良處置可以外包,也可以利用市場的力量來處置運作資產。

第四種是“產業並購+杠桿融資”的模式,這種模式主要是針對危機企業的解救,企業有產業升級換代和產品撤銷作用的機會,引進先進行業龍頭企業,對現有產品進行升級換代。同時資產管理公司對銀行不良資產進行債權債務的重組,例如消貸、轉期、債轉股等等。對並購者進行杠桿融資對項目進行最佳投資,讓債務危機企業能夠獲得再生,把一個生病的企業救助成一個好的企業,避免這樣的企業簡單破產。

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