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東方證券赴港上市或引爆大盤新一輪行情

來源: http://www.yicai.com/news/5031421.html

券商赴港上市,總會引發市場一番躁動,2015年4月廣發證券上市前港股突然暴動,券商股見頂;華泰證券5月底赴港上市前後引發大盤最後的瘋狂;中金公司赴港上市前A股迎來10月到11月反彈最肥美行情,12月底開始迎來大跌。

除此以外,過去幾年不少大券商的上市,總能激發大盤的做多熱情。而現在以自營業務倉位較重著稱的中型券商東方證券(600958.SH)上市在即,會否因此引領大盤再掀起一波高潮?對此市場人士看法不一,畢竟東方證券體量上無法跟上述大券商相比,不過深港通可望在未來一個月成為刺激行情上漲的催化劑。

已於去年3月份在A股上市的東方證券6月21日宣布,將從22日起開始在香港招股,並計劃於7月8日在港交所掛牌上市。作為今年首家將在港上市的內地券商,東方證券拉開了新一輪內地券商赴港IPO的序幕。

招股文件顯示,東方證券將於22日至27日在香港公開招股,招股價介於每股7.85港元至9.35港元之間。此次在港IPO擬發行9.57億H股,其中92.5%為國際配售,7.5%為在港公開發售。以招股價上限計算,此次IPO將最多集資89.48億港元。據介紹,該集團已引入10名基礎投資者,共認購約4.79億美元的股份。這10名基礎投資者包括紅佳金融、交銀國際、Great Boom、保銀投資(Pinpoint)、上海實業旗下SIIC Treasury、東航國際、上海電氣,惠理,雲南能源及民生投資子公司CMSI等,並各自分別認購2500萬美元至1億美元不等的股份。

東方證券計劃7月8日在香港掛牌,對於東方證券赴港上市對市場造成的影響,華林證券策略分析師胡宇向《第一財經日報》記者表示,目前深港通開通預期比較強烈,很可能在近日就正式宣布,大盤也會有一輪上漲行情,對東方證券來說,現在這個時間赴港上市是比較理想的選擇。

不過華南某QDII基金經理則認為,東方證券體量比較小,本身自營業務占比較高,不可以跟去年廣發、華泰、中金的上市相提並論,投資者不宜期望值太高。南華金融集團策略師岑智勇稱,市場上已經有不少同類公司,除非東方很有賣點,不然很難吸引市場關註,而其自營業務占比較大,而近期內地市況平平,也會影響表現。

投資人士溫天納認為,近日市場因為英國脫歐的機會下降,而趨向穩定,資本市場表現較為穩定,提供了窗口予新股。另外市場對深港通有所期待,亦對券商類股份有帶動作用。但是東方證券在國際市場知名度不高,赴港上市有助提升品牌效應。但是香港IPO估值遠低於A股,上市後再融資功能有待發掘,此外東方證券規模相對較小,知名度較低,難以掀起券商熱潮,反而是後續數家內地券商的上市計劃較為觸目。

盡管近日並購重組監管越來越緊;6月21日(周二)盤後,央行公布了2015年年報,表示在未來一段時期,將允許符合條件的優質外國公司在境內發行股票,考慮推出可轉換股票存托憑證(CDR)。不過大盤再次對上述這些利空因素“麻木”,22日早盤大盤維持平穩,此前無論是人民幣不斷創出新低,A股再次被MSCI拒之門外都沒有引發市場明顯波動。

海通證券策略分析師荀玉根稱,經歷了三輪大跌之後,熊市的主跌浪也已經過去,展望未來,中期市場將進入震蕩階段。短期A股牛熊市漲跌90%來自估值波動,而震蕩市中估值繼續下移、盈利支撐股價,震蕩市階段,市場業績為王。結構上,存量博弈的震蕩市中建議以20-30倍PE的白馬成長股為底倉持有,高成長股可以做波段,關註智能制造領域。

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