港交所战略布局人民币产品
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【财新网】(记者 王端 实习记者 浦泓毅 5日发自香港)香港交易所(00388.HK,下称港交所)3月4日公布未来三年(2010-2012)战略规划,其中一项主要的工作计划,即藉人民币国际化的机遇,推出人民币产品,特别是定息收益产品、交易所买卖基金及衍生产品。 这也是港交所新任行政总裁李小加上任后,公布的首份发展大计。 港交所每三年制定一次战略规划。在2007-2009年的战略规划中,港交所主要强调内地业务的定位,即包括吸引内地背景企业来港上市等。此次 报告与上份战略规划具有延续性,但突出的规划重点之一,是为人民币国际化作好充分准备,包括研发新的产品、拓建新的平台及基础设施。(参见《中国改革》 2010年第1、2期《第四次浪潮》一文)。绸缪人民币国际化 此次的战略规划报告包括核心战略、拓展战略及扩张战略三部分(详见附表),而三大战略具体通过19项工作计划得以推行和实现。 在人民币产品的发展方面,港交所提出了多项工作计划,其中包括拓宽服务及产品,方便内地投资者获取香港市场行情;与内地及香港监管机构配合,以支持跨境合作的人民币相关产品计划;物色能够配合人民币逐步国际化的产品,特别是定息收益产品、交易所买卖基金及衍生产品。 同时,港交所希望能够在适当的时候启动结算、基础设施及信息技术平台的开发工作,为日后的人民币相关业务未雨绸缪。 李小加在4日下午举行的记者会上表示,人民币相关业务是一个系统工程,牵扯面广,需要逐步形成良性循环。 他指出,眼下开发人民币产品,有三点指标需要综合考量。首先,新产品应当在人民币国际化的初期,给国家外汇政策带来尽可能少的风险;其次,它应当使人民币最大规模地流动起来;同时,它也必须符合市场需求。 李小加表示,开发人民币业务是一个长期战略规划,不能急于求成。他并未透露人民币产品推出的具体时间表,只表示“会不断尝试各种产品。” 为推行港交所新的战略规划,该所也微调组织架构,新成立了市场发展科,负责上市推广、企业策略内地业务发展等业务。 港交所表示,新部门将致力于发掘未来与内地有关的新业务机会。同时,港交所也强调,在新的组织框架下,现有的业务结构并没有重大改变。 此外,港交所也表示,由于金融市场环境已起变化,该所会考虑在国际间寻找机会,建立在战略上的联盟、伙伴或者战略关系。李小加指出,“联盟”主要取决于战略上能否配合发展内地市场相关业务的方向,不会单纯为投资收益而寻求“联盟”。业绩平平 港交所同日公布2009年全年业绩,并无太多惊喜。受成交及投资相关收益下跌影响,港交所全年收入为70.35亿港元,较2008年下跌7%,净利润为47亿港元,同比减少8%。 港交所指出,金融危机导致市场气氛疲弱的情况持续至今年首季。虽然去年最后三季的市场交投因资金大量流入,改善了市场气氛而大幅增长,但去年全 年该所的平均每日成交金额仍较2008年下跌14%。因此,集团去年与成交有关的收益总额减少3%,至45.74亿港元。而在上市费用收入方面,2009 年仅微增2%。 港交所并解释,投资收益净额下降38%,主要是由于利率下调及保证金资金减少令利息收益净额大减。 摩根士丹利指出,由于利率水平在2010年预料仍将维持较低水平,因此港交所的投资收益将继续受压。该行对港交所维持“减持”评级。 星展唯高达认为,友邦保险(AIA)暂停香港上市计划,对港交所今年新股集资规模有较明显影响。此外,由于受中国及美国退市政策影响,市场活动料仍保持趋缓的状态。 港交所股价4日收市报130.1港元,较前一交易日下跌2%。■附表:
港交所2010-2012战略规划 |
核心战略 | 1.吸引公司来港上市; 2.增加现货及衍生品市场交易量 |
拓展战略 | 1.增加信息技术基础设施投资,巩固现有领先地位; 2.进行必要的监管与市场改革,为战略拓展做好准备 |
扩张战略 | 1.增加新资产类别及开拓新市场区域; 2.推出人民币产品; 3.便利内地投资者进行投资; |
资料来源:港交所
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