母親節，央媽有了新動作。

中國人民銀行決定，自2015年5月11日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至5.1%;一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.25%，同時結合推進利率市場化改革，將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.3倍調整為1.5倍;其他各檔次貸款及存款基準利率、個人住房公積金存貸款利率相應調整。

這是自2月份降息後，央行年內第二次降低存款及貸款基準利率。伴隨降息的二度來臨，全民理財時代，銀行理財產品走勢成為關註焦點。業內人士表示，短期銀行理財或不會受到牽連波動，長期的下滑趨勢卻難以避免。

Wind數據顯示，2015年5月1日至8日期間，78家銀行共計發行理財產品1088款。其中，從收益率分布來看，預期年化收益率介於5%-8%之間的產品成為主流，共計占比63.05%，其次是3%-5%之間的銀行理財產品，占比達到31.8%;從收益類型來看，保本固定型產品占據9.93%，保本浮動型產品占比14.15%，而非保本型占據最大市場份額達到75.92%。

銀行理財收益繼續下滑？

降息將進一步導致市場資金面充裕，這對銀行理財市場來說無疑是一個負面消息。

自2014年初以來，銀行理財產品收益率便開始一路下滑，由5.7%-5.8%高位下降至5.1%-5.2%附近，雖然一直還堅守在5%以上，但是在市場資金流動性不斷加強的背景下，多位業內人士表示，今年理財產品收益破5的概率很大。

本次央行再度降息，理財產品收益會如預期下滑嗎?

值得註意的是，今年2月份央行先降準後降息，理財產品收益並未出現下滑趨勢，相反卻略有回升。

融360理財分析師劉銀平表示，收益上升與股指持續上漲有關。今年一季度股市延續去年的火爆程度，全民炒股時期來臨，大量資金由其它投資理財市場流向股市，其中銀行是一個很大的流出渠道。銀行為防止資金外逃不敢輕易下調理財產品收益，甚至提高收益以吸引資金。此外，今年以來新股發行力度加大，大量資金被凍結，多次造成資金面短期緊缺現象。因此，一季度理財產品收益不降反升。

一方面央行接連向市場釋放流動性造成資金面逐漸充裕的局面，另一方面股市持續火爆引發全民炒股熱潮，究竟要不要下調理財產品收益成了擺在銀行面前的一個難題。

從短期來看，理財產品收益不會立刻下降，但是從長期來看，收益下滑趨勢卻難以避免。

央行為何選擇此時降息

央行周日的降息又引來市場的躁動，雖然降息已經在預期範圍之內，但時間無疑提前了，尤其是周五央行才發布報告稱中國將保持貨幣政策的穩健，不實施量化寬松。那麽，央行為何又緊接著宣布降息，意在何處呢?

融360理財分析師李歡歡表示，這在一定程度上與周六公布的經濟數據有關聯。

4月CPI上漲1.5%不及預期，連續三個月處於1時代。PPI同比下降4.6%，連續38個月負增長。而截至5月7日，央行卻已經連續三周未進行任何市場操作。

此外，央行此前也在答記者問中表示，此次進一步下調存貸款基準利率，重點就是要繼續發揮好基準利率的引導作用，進一步推動社會融資成本下行，支持實體經濟持續健康發展。同時，在外圍市場上已經有多國不斷引導利率水平下降，已經有傳言稱市場資金出現流出狀態。央行降息也為了保證一定流動性。

與此同時，李歡歡表示，財政部正在準備第二輪的債務置換，目前正與全國人大預工委協商。分析人士稱，按照財政部的想法，對於存量債務的化解，進行債務置換只是第一步，第二步就是進行資產證券化。央行降息也在支持地方債務置換。