把握不確定未來中的確定性 有道無疆
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昨晚刷微博看到教授談到這個話題，心有所感，今天就結合過去幾年投資案例談談我對這句話的理解，供君參考。
首先，你必須是一個不可知論者，當然，這裡的不可知論已經不再是赫胥黎那一套完全否認人類實踐or康德的分裂認知論調，就事論事一句話概括：承認人有力窮時，敬畏未來。
其次，真正明白何為確定性是用好該方法的關鍵。本來我們要尋找的是一個定量，但很遺憾，我們自己的思維判斷卻是一個變量。所以通過主觀來判斷客觀的確定性自然就會受到教育、經歷、閱歷等因素影響，從而結果天差地別。比如有人投資銀行股，理由很粗淺，銀行不會倒閉，每次去銀行都要排隊，所以推導銀行生意興隆。暫且不說盈利是否一定跟股價在任何時間維度成正循環，拋開這一點不談，他們認為這些都是確定性，實則不然，這只是表象而已。經過了次債危機，對於金融業還有什麼不可能呢？
所以，在我看來，想要提升確定性的把握，首先要有一套深刻的思維方法，能夠確保你從紛雜的外在信息快速提取和還原真相，達到去粗取精、去偽存真、由表及裡、由此及彼的過程。光榮哥稱為天賦，我以為後天的訓練也可以有所改善，但絕非一日之功。拿我個人舉例，從小開始大量的閱讀，偏愛古文，三言二拍，搜神記、蜃樓志已是我初中喜好的讀物，本科開始堅持每週兩報：經觀和中國經營報；再後面讀哲學，中國傳統書籍也看了個囫圇吞棗，這些東西當時讀的時候並不帶功利性，但現在對於我思維的靈敏度幫了大忙，所以我把思維方法放在首位。其次，想要提升確定性的把握，需要實踐。而這個實踐並不是單純的傻干，而是帶著目的的去學。實踐又可以分為兩種：間接實踐和直接實踐。前者靠的是你去吸收前人經驗和教訓，時光有限，沒必要再走別人犯過的錯誤，比如當你知道台灣推行存款保險制度後發生的事實，你就不會無知的說銀行不可能倒閉了。太多人被這個市場掃地出門後，還不知道自己失敗的原因，其實回頭一看，你們犯的錯在歷史上都有太多太多相似的案例，因為人性永不變啊。小瀋陽說人生最可悲的是人死了，錢還沒用完，那我山寨一下：投資之道最可悲的是錢虧光了，方法還沒有學會。這也就是為何我們從2012年年底開始要在國內推廣歐美台灣那一套第三方金融諮詢服務，因為中國資本市場正在走老美、台灣幾十年前走的那條路。散戶同志們也會明白投資不再是大禮堂一坐幾百人，聽著你唾沫橫飛幾小時就能學會的秘籍和戰法，而是需要日復一日，年復一年的一方面總結前人經驗間接實踐，一方面一個個跬步慢慢至行千里的過程。
最後，避免紙上談兵，那過去我們做的三個案例來做說明：迪斯尼、高鐵、軍工。迪斯尼我們的準備是從2011下半年年開始的，目標是818和836。所謂的不確定當時主要指兩點：1.熊市何時結束的不確定性；2.12年初動不厚的時候zhengzhi上的不穩定性必然會傳遞到資本市場上。那既然這兩者都不能確定，故我們並不知道市場還會跌到什麼點位，跌到什麼時候，所以迪斯尼就順理成章成為不確定性中最大的確定性了，因為無論如何迪斯尼必然開幕，而且這個事情的情緒發酵只會多不會少（包括後面的自貿區等等都屬於）。在結合香港迪士尼當時堡獅龍、莎莎等炒作節奏，制定出計劃就順理成章了。最後的結果是818正好是鑽石底見底，而836因為某些原因推遲了一年半，但漲幅都差不多是3倍。
注意，這裡存在一個重要問題：如何下注、倉位的分配。不同性質的資金做法肯定不一樣，但為了提高資金效率，這裡涉及到倉位的分配和動態持倉，各位自己想，俺不談。
再說高鐵，13年初我們陸續選出高鐵三劍客：世紀瑞爾、特銳德、鼎漢。其中世紀買的最早，正好是13年的6月，當時的情況是錢荒，經濟崩盤，同業太極掌門人看到1450點等等，但問題又出來了：經濟是否會徹底崩盤、習李是否會撒手不管，如果要對沖內生性增長萎縮唯獨就只能靠增加投資，高鐵發展自然就是不確定中的確定性了。
最後談談軍工，其實軍工的確定性把握就沒有前兩者那麼簡單了。諸位有興趣可以去搜一下2013年底《決定》全文刊發後，不少賣方分析師都說二胎、土改是最大的受益者，我當時發微博很明確指出軍工，為何？土改是一個長期工程短期難見效、二胎不單純是一個指令放開就馬上會響應的，裡面涉及到經濟壓力、習俗、年輕人心理變化等過程。而唯獨軍工，可以簡單粗暴的從上至下的開始行動，況且從谷俊山到徐才厚加上釣魚島，事件驅動本身就是導火索，還有內因的變化，不炒做甚呢？但這就需要一定程度的信息處理融合能力了，需要一定的視野和格局才能把握了。
以上是我對———把握不確定性中的確定性；這句話的理解，談不上高深，但保證真誠，姑且作為羊年第一發福利share給大家把。財神 吉祥