📖 ZKIZ Archives

日元套利來勢洶洶 萬億日元資本湧入亞洲市場

來源: http://wallstreetcn.com/node/211284

安倍晉三,日本,QE,日元

日本首相安倍晉三為推升國內通脹率推出史無前例的寬松政策，安倍執政兩年來，日元對其他16種主要貨幣的匯率至少下跌了16%，日本國債收益率在全球主權債券之中幾乎墊底，日元成為高回報的套利工具。本國投資者紛紛尋找海外回報更高的投資對象，今年已調動逾萬億日元資金投資亞洲其他地區的股票和債券。

日本財務省數據顯示，今年前九個月，日本投資者凈投入其他亞洲地區股市和債市的資金合計1.82萬億日元（約合154億美元），不但刷新最高凈投資記錄，而且較2007年創下的最近一次凈投資額記錄高76%。今年日本投資者對全球股票和債券凈投資11.3萬億日元，較2005年以來年均水平高20%以上。

據彭博報道，截至昨日，在日元借款大量投資十國貨幣匯率的推動下，亞洲新興市場交易最活躍貨幣對美元即期匯率指數——彭博-摩根大通亞洲美元指數今年年回報率高達13%。日元套利交易的回報超過了歐元和美元，後兩者今年的回報率分別為11%和0.3%。
日元,QE,安倍晉三,日本國債,美元
在明年美聯儲可能開始六年來首次加息的背景下，日本的政策給其他亞洲市場提供了抵禦資本流出的緩沖。華爾街見聞今日文章提到，日中兩大央行一個月來先後發力寬松，全球投資者競折腰。他們不顧明年美聯儲加息時點臨近的風險，紛紛投入亞洲市場的懷抱。

國際金融協會（IIF）數據顯示，截至本周二，投資者本月25天內凈投入亞洲新興市場股市63億美元，與上月凈撤資24億美元形成鮮明反差。匯豐數據顯示，本月1-24日，日本股市凈流入海外資金合計107億美元，同樣逆轉了上月凈流出37億美元的勢頭。

荷蘭國際集團（ING Groep）駐新加坡的亞洲研究負責人Tim Condon本周評論稱，日本投資者抓住了全球所有投資者都會抓住的高收益機會，在中國央行加入日本央行貨幣寬松的隊伍以後，預計歐洲央行也會步其後塵。投資者追求高收益的風向會持續到明年。

上月底，全球最大公共退休基金之一日本政府年金投資基金（GPIF）獲得日本政府批準，將增持股票風險敞口，將日股持倉占比由12%增至25%，在日本股市投入16.5萬億日元（約合1500億美元），還會將國外股票與債券的持倉比例由23%上調至40%，海外投資將增加21.5萬億日元。可以預計，在GPIF增加海外持倉後，日本的海外投資還會增多。

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=121161
Next Page
ZKIZ Archives @ 2019