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微型貸款－幫你定害你？ 佟 若喬

姊妹Samantha同男友在澳洲working holiday後索性在當地落地生根註冊成婚，返港向四大長老擺酒交代，昨天便約我high tea夾大日子當日的行程。既然就快結婚，自不然要八下有冇打算搞出人命啦。Samantha一臉幸福話老公都好想快D做人成功，但現階段都係睇住自己助養果幾個小朋友開心下先。言談間不期然提到印度助養果個女Geeta的生活環境，又話擔心性別歧視、階級歧視（Geeta屬於種性中最低級的Shudra!），講嚇講嚇竟爾喊了出來！

其實印度農村除了存在社會問題外，經濟問題也一直頗為棘手。窮困的農民完全無法靠資本增值累積財富，而銀行亦唔會對這些無產階級貸款，所以農民只能每天出賣勞力生命糊口，生活朝不保夕。因此，孟加拉的大學經濟系教授Muhammad Yunus在1976年創立鄉村銀行（Grameen Bank），發展微型金融（Microfinance）向農民進行無擔保融資，並透過團體借貸（Group Lending）確保收回資本。

簡單來說，這種貸款的成功理念在於農里之間互相認識，變相以鄉農之間的情誼作擔保。這項經濟措施後來被確認能有效改善農民生活而被廣泛推廣至其他未發展地區，其重要性甚至衍生了其他微型存款（Microsavings）、微型保險（Microinsurance）跟行動金融（Mobile Banking）等各式各樣的金融服務，亦使Muhammad Yunus於2006年與鄉村銀行一起獲得諾貝爾和平獎。

不過，此機制亦催生高利貸或部份農民倚賴舉債渡日的消極生活方式。在2010年，佔印度微型貸款服務人口五分之一（約六百萬人）的大聯邦Andhra Pradesh，就爆發借款人集體拒絕償付貸款的事件。由於自殺風潮日盛，印度政府的對應方法竟是容許借貸人賴債，使不少微型金融機構倒，差點釀成微型貸款體制崩潰。

有趣的是，由農村鄉鄰緊密關係建構而成的微型金融面臨考驗的同時，由網絡普及的P2P網絡貸款卻在中國猶如雨後春筍發展起來。相對於由銀行貸款予債仔的B2C貸款形式，P2P網絡貸款主要是由網絡平臺配對債主及債仔。缺乏農里互相幫助及監察的情況下，如何可減低壞帳風險？傳統答案是網絡可快速使用信貸資料庫審核債仔資料，幫助債主評估債仔的賴債風險，但你知我知，內地明顯沒有這種齊全的資料庫，結果就衍生出多種變奏（見下圖）。

不期然諗起，上兩個星期同去Wine & Dine Festival的一位內地海歸派朋友，就講開佢啲父輩亦買剛剛下了一個這種平臺予他練習練習。據他所言，這種網絡貸款的年化利率可達至30厘，但對於壞帳率卻支吾以對。不過，海歸朋友就話已有多間P2P融資平臺獲VC青睞甚至進行了幾輪融資（遠少少的可見有利網向軟銀中國完成了首輪融資，近的也有花果金融拿到了藍基金與首都科技集團首輪千萬人民幣的投資），繼而又盛讚該門網絡平臺生意的回報不俗。

講真，雖然一向唔多信家父「借錢傷感情」的家訓，但都很少借錢給姊妹，更遑論會隔著部IPHONE就借錢予彼方的陌生人，所以這種嶄新的金融模式能否成功，個人實在難以肯定。縱使高回報，但嘻嘻，保守如我寧願投資落自己個樣到，做多幾次Facial。

但無可置疑的是，現在的中國的確渴求資金，觀乎發改委要急推滬港通吸引外資和回收境外人民幣，又或星期五突如其來的減息舉動都可證實這一說法。然而再多的貸款，是有利經濟，還是the remedy is worse than the evil，就要靠內地點樣進一步實施規範。同揀個靚仔做男朋友一樣，回報高、風險自然高。

想得遠了，當然要調侃一下Samantha，是否婚前恐懼導致多愁善感啦。說罷，呢個女人即刻破涕為笑，正一傻婆。Samantha，你一定要幸福呀！

佟若喬