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對沖基金要哪種人？瘋狂的賭徒

來源: http://wallstreetcn.com/node/210352

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三十多年前狙擊英鎊聞名業內的對沖基金大佬索羅斯說過，金融市場天生就不穩定，國際金融市場更是如此。在這樣的亂局中，作為對沖基金投資者，曾謝絕為索羅斯管理資產的基金經理普拉特（Michael Platt）看重賭徒精神，青睞好賭之人。

普拉特是藍冠資產管理公司（BlueCrest Capital Management，“藍冠”）創始人之一。2007-2012年，即使經歷金融危機，藍冠旗下兩只最大規模對沖基金也從未出現年度虧損。五年間該公司資產管理規模翻一番，去年5月-9月四個月內增加約130億美元，達到500億美元的巔峰水平。普拉特成為華爾街炙手可熱的人物。

華爾街見聞去年文章提及，彭博由知情者處獲悉，去年7月，16家銀行為藍冠合計提供貸款7.5億美元。貸款顯示了普拉特在華爾街的地位，大銀行爭相與他合作。

2011年，索羅斯決定將對沖基金轉變為家族基金，不再為外部客戶理財，四處物色255億美元資產的管理者。他曾向普拉特拋出橄欖枝，希望由藍冠管理逾10億美元資產，支付0.5%的管理費和10%的收益提成。普拉特婉言謝絕，稱有大把投資者願意按行價請藍冠代為管理資產，即支付2%的管理費和20%的收益提成。

普拉特讓人咋舌的也許不止是“傲氣”，還有“勢利”。藍冠成立初期的員工、此後領導瑞信全球外匯交易的David Tait近日向彭博表示：

“幹這行，如果你沒有準備把自己所有的膽量和智慧都投入到交易中，他（普拉特）會使勁折騰你。如果你不是那種性格的人，你會完蛋的。”

2012年出版的“對沖基金市場奇才”（Hedge Fund Market Wizards）一書集合了多位投資大佬的訪談。書中，普拉特這樣道出自己對賭徒的偏愛：

“我想找的人是：倫敦時間周日早上7點就爬起來，趁孩子還在床上睡覺，登陸一家玩撲克的賭博網站，專門和那些美國時間周六晚上回到家的醉鬼玩牌。我請的就是個這樣的人。他經常每周日清早吃飯以前玩個五局十局。”

不過，這兩年普拉特的藍冠沒能擺脫對沖基金業普遍表現低迷的厄運。知情者向彭博透露，截至10月24日，今年藍冠旗下最大基金——95億美元的宏觀對沖基金BlueCrest International回報率僅1.2%。去年那只基金虧損1.6%。彭博數據顯示，宏觀對沖基金今年平均回報率2.1%，去年虧損2.2%。今年1-9月，對沖基金業平均回報率2.3%。

基金業績不佳的結果便是大量資金贖回。今年1月，藍冠的量化交易負責人Leda Braga離職自立門戶。當時該基金管理資產已大縮水，規模只有去年9月的一半。一位投資者向彭博表示，上月藍冠管理的資產已經由9月初的271億美元降至252億美元。

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