PIMCO周二證實,公司旗下ETF因定價問題正接受美國證券交易委員會(SEC)調查。債基連續數月遭巨額贖回,業績大幅下滑,多年搭檔突然離職,用“屋漏偏逢連夜雨”來形容今時的“債券之王”格羅斯恐怕再合適不過了。
華爾街日報(WSJ)早些時候援引知情人士稱,SEC正在調查PIMCO是否人為誇大旗下旗艦基金Pimco Total Return ETF的回報。實際上,對Pimco定價問題的調查已進行數月,格羅斯、PIMCO的CEO等已被SEC調查人員約談。
SEC調查的內容包括該ETF購入某些債券以及對這些債券進行估值的方法。目前,SEC執法部門的人員正調查規模36億美元的Pimco Total Return ETF是否以折扣價買入投資品,但在不久後計算持倉價值時又采用對上述投資產品的較高估值。這一做法能夠讓人感覺該EFT實現了快速獲利,而實際上只是利用了債券市場上一些投資產品估值方法的差異。
據知情人士透露,SEC調查的一個可能的關註點是:Pimco的上述行為是否意味著投資者獲取到的有關基金表現的信息是不準確的。向投資者提供(即使是無意中提供)有關價值或表現的誤導性信息是違反證券法的行為。
周二,PIMCO發布聲明證實該調查:
在該發公開事件中,PIMCO一直在配合SEC,我們對於客戶的監管責任和義務非常重視。
我們相信,我們的定價流程和方法完全是合適的,並且與行業最高標準和實踐保持一致。
據英國《金融時報》報道,自2012年發行以來,Pimco Total Return ETF的規模實現了快速的增長。這些年,憑借稅收和成本優勢,被動投資大行其道,然而Pimco Total Return ETF采用的卻是主動投資策略。該ETF主要針對的是零售客戶,他們通過自己的經紀賬戶進行交易,而不是向投資顧問支付傭金來幫忙挑選基金。
從債基連續數月遭巨額贖回到老搭檔、PIMCO前CEO Mohamed El-Erian在今年1月離職,再到業績大幅下滑,過去18個月無疑是格羅斯的人生低谷。
現在SEC也來給他"落井下石"了。