美聯儲加息預期升溫美國垃圾債發“瘋”

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來源: http://wallstreetcn.com/node/208203

9月美國垃圾債發行規模或創六年新高，本周美聯儲FOMC會議可能透露提前加息之前，那些財務高風險公司要盡可能多的借錢。

評級機構穆迪（Moody's）警告，債券市場對投資者保護已經大幅降低。

據彭博數據，9月迄今投機級債券銷售規模達到275億美元，創下有歷以來同期最高，整個9月發行規模至少創六年新高。高收益率債券在8月總共只出售了35億美元。

垃圾債券，也稱為高風險債券，是評級在標準普爾公司 BB級或穆迪公司Ba級以下的公司發行的債券。垃圾債券向投資者提供高於其他債務工具的利息收益，但風險也高於投資其他債券。

本月AK Steel鋼鐵總司出售了4.30億美元債券，自從2008年以來鋼鐵公司一直無法盈利。Clear Channel Communications則發債募集了7.5億美元。去年被高盛指出流動性存在嚴重問題的零售商JC Penny也計劃發債。

美國公司要趕在本周美聯儲FOMC之前發債。市場預期美聯儲很可能修改加息“前瞻指引”，把“在相當長一段時間”從表述中刪除，這意味著美聯儲可能提前加息。

但在美聯儲政策可能轉向之際，投資對債券正在迅速減退。

據美銀美林的債券指數，7月份債券市場回報下跌1.3%之後，盡管8月份回報率有所好轉，而據估計9月份垃圾債回報率將下降1%。

2014年美國市場已出售了2580億美元債券，一些人擔心隨著美聯儲收回刺激，現在這些垃圾債券的安全性正在降低。

資產管理公司TD Asset Management基金經理Greg Kocik說：“現在有消化不良問題。你供給太多的時候，恰逢錢流出市場。”

穆迪（Moody's）9月8日發布的報告稱，企業發行債券中的“保障性條款”強調，至少降至2008年以來最低。

據美國銀行策略師Barnaby Martin援引EPFR Global數據測算，投資者從歐洲高收益率債市場撤資達到11億美元。美國銀行美林指數顯示，歐元計價垃圾級債券平均收益率攀升41個基點，至3.87%。

據Lipper數據，上周投資者從美國杠桿貸款市場撤資額達3.42億美元，資金連續9個月流出，杠桿貸款評級同樣低於投資級。（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)