戴維斯1950年買入保險股時PE只有4倍，10年後保險股的PE已達到15倍至20倍。也就是說，當每股收益為1美元時，戴維斯以4美元的價格買入，當每股收益為8美元時，一大批追隨者猛撲過來，用“8×18美元”的價格買入。由此，戴維斯不僅本金增長了36倍，而且在10年等待過程中還獲得了可觀的股息收入。
一招鮮，吃遍天。父親斯爾必•庫洛姆•戴維斯38歲時辭掉了紐約州財政部保險司的官職，拿妻子的5萬美元投資股票，專攻“被分析師遺漏、被經紀人忽略”的、他稱為“母脈”的領域——保險。無論股市潮起潮落、行業熱點如何變化，他都像一輛有軌電車，始終在保險行業的軌道上行駛。如果美國的保險股價格過高，他就投資日本的保險股。憑借勤儉節約的作風和長期投資的戰略，運用最基本的保險股投資組合，一步一步創建了戴氏王朝。45年後，5萬美元的種子，長成了9億美元的參天大樹，增長了1.8萬倍。
戴維斯在紐約州保險司當公務員時，就成了“解讀所謂清冷行業的內部運營狀況的專家”。至50年代，他已在保險業界名聲鵲起，被稱為“美國保險業主任”。戴維斯專註、固守自己熟悉、擅長的領域，忽略市場情緒、經濟景氣、行業潮流，以不變應萬變的“傻根精神”，印證了德國傳教士艾伯特•史懷哲的名言：“樂天者一路只看到綠燈，悲觀者一路看到的是紅燈，而真正的智者是色盲。”
保險股正因為“深藏不露”、股價低廉，成了戴維斯口中最香甜的那部分。1950年，保險公司股票的賣出只有4倍收益，10年後，則達到了15至20倍收益，加上當時保險公司的收益正在強勁增長，假設10年後保險公司的收益增長了8倍，那麽最終股價會上漲30至40倍。戴維斯把這種有利可圖的轉化過程叫做“戴維斯式雙殺”：公司收益提高，股價上漲；接著，投資者給收益貼上高價標簽（即市盈率上升），股價會再次上漲。
戴維斯家族的投資是真正意義上的長期投資：“不是5年10年，而是終身永久。”他們的投資，從大多數美國人“不敢購買股票”的20世紀40年代開始，一直延續至大多數美國人“不敢不購買股票”的20世紀90年代。在半個多世紀的漫長歲月中，他們經歷了“兩度漫長牛市、25次股價回落、兩度慘烈熊市、一次市場崩潰，以及七度輕微熊市和九次市場蕭條”；還見證了三次重大戰爭、一次漫長的通貨膨脹。戴維斯家族在這些曲折磨難中始終穩坐釣魚臺，堅持長期投資即一生投資的理念，認為“預測時機是笨蛋所為”，最佳決策就是按兵不動。他們購買股票後一般不會輕易拋售，只要堅信公司的領導力和持續贏利的能力，就按兵不動。