由於情報來源有變,差點找不到林少陽的基金表現數據,幸好得到股友Sam姐幫助,這個「基金表現看市場 」的欄目可以繼續,在這裡先要多謝Sam姐。另外,由於早前不夠貼市,本篇文章會綜合5、6月的基金表現一起討論。
五窮六絕,再加世界杯,市場普遍看淡剛過去的5、6月,但結果是,這兩個月都以陽燭作結。從上述逆向發展看,本地基金經理的操盤表現又會否成功谷底反彈?還是繼續沉淪?截至5月31日,林少陽的「VL Champion Fund」YTD表現為跌4.24%;黃國英的「Leverage Partners Absolute ReturnFund」YTD表現為跌12.02%;陸東的「Look’s Absolute Return Fund 」YTD表現為跌5.10%;惠理價值基金(A 單位)的YTD表現跌7.18%。
單計5月,黃國英的基金表現最好,繼連續兩個月錄得單月跌超過百分之九後,開始出現反彈,升幅達到2.96%;惠理基金錄得2.07%升幅;陸東的基金升1.13%;林少陽的基金則跌0.08%。期內美股納指升3.11%;港股MUPI升2.02%;日經升2.29%。有趣的是,今年真的重演去年情況,黃國英基金錄得極劣成績後,其基金及港股即找到年度低位。
到6月,投資氣氛漸暖。截至6月30日,林少陽的「VL Champion Fund」YTD表現為跌2.67%;黃國英的「Leverage Partners Absolute ReturnFund」YTD表現為跌10.90%;陸東的「Look’s Absolute Return Fund 」YTD表現為跌3.42%;惠理價值基金(A 單位)的YTD表現跌2.73%。
單計6月,惠理基金表現最好,升幅達到4.79%;陸東的基金升1.76%;林少陽的基金升1.64%;黃國英的基金則錄得1.27%升幅。期內美股納指升3.89%;港股MUPI升1.36%;日經升3.16%。留意MUPI開始減弱,但一向表現落後的惠理基金卻爆升近5%,反映資金開始追落後。
林少陽解釋:『……最近一潮升浪,對於保守的投資者尤其是不利,因為,升幅主要集中於過去兩年甚無表現的舊經濟股,以及個別具備滬港通概念股,過去兩年表現強勁的增長股及高息防守股,紛紛被當作提款機。
有睇開本欄的讀者都知道,我是由5月初睇好港股,至今仍未有改變立場,因此,不少朋友見面的時候便第一時間恭喜我,以為我今次賺了大錢。這幾個月睇啱市,當然是有錢賺,但是表現卻遠遠落後於指數,皆因所持長倉,不少為被提款的增長股及高息股,反而舊經濟股份因為持倉不足,淨回報跑輸大市幾條街。
港股近年難以獲利的其中一個重要原因,是市場欠缺足夠的資金,難以支持持續增加流通股份數量,以致大量的股票追逐小量仍然樂於停留在市場上的資金。結果,投資者只能透過提高資金運用的效率,以期將回報最大化。但可以肯定的是,這當然只是主觀的意願,因為一旦押錯注,便很容易落後於大市及同業。……』