財經評論：犯規者硬撼證監會
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GS(14)@2017-02-09 23:43:32兩宗涉股權太集中的創業板IPO煞停，顯示監管機構相當「有為」。中介人、上市公司抱怨管得太嚴的話，不妨勤跑法庭，事關近月有兩宗證監會涉越權的官司，或者對雞蛋們有啟示，尤其漢能（566）這顆充氣雞蛋。先說簡單易明的一案。匯創控股（8202）本為電子物業管理公司，眾董事被指在公司「不務正業」買金礦、酒店時，沒確保交易公平合理，致公司蝕逾1.25億元，2015年證監會入稟要求一干人等須賠償公司損失，和褫奪董事資格。去年底，法庭要求證監會須公開所有調查所得的資料，包括有可能對他們不利的部份。理由很簡單，證監會既有強大調查權，反而受查的董事不乏已離職，無法取得公司文件為自己辯護，所以證監會更應公平行事。當然，證監會很可能就此判決上訴（否則可不得了），但此案帶出長久以來的問題，某部份對受查人有利、而只有證監會能取得的證據，從不曝光，這與「公平合理」似乎有點距離。另一案比較技術性。總部位於香港的日資對沖基金，被日本證監會控告操縱市場。日資基金在港入稟，指自己被起訴的理據，必定是來自香港證監會（根據證券及期貨條例第181條）協助日方調查時所得。日資基金指第181條違憲，違反了受查人提供的證供，不會被用作刑事起訴他本人（Privilege against self-incrimination）的原則。證監會對交易生疑，可根據第181條，要求中介人須提供交易資料，包括最終客戶身分的資料、交易詳情及指示。去年根據第181條提出的查訊達286次，發出函件7,997份，不少基金券商都抱怨，單是回覆證監會查訊已經非常煩惱，如果日本對沖基金今役打勝仗，可謂剪去證監會的翅膀。除此之外，日資基金亦指控，香港證監會疏忽，沒有保證日本證監會遵守保密規定，令該日本對沖基金的名字出現在日本證監會的執法消息新聞稿上，令基金蒙受名譽損失。香港證監會代表大律師引述往來書信，指香港證監會對於日方公開案情事前一無所知，事後寫信向對方追究，亦不獲回覆。現時案件尚未判決，但若日資基金得直，將動搖香港與各地證監會資料交換制度。在巴拿馬文件等爆出後，不論是跨境操縱股市、反洗黑錢等範疇，全球監管機構互相協助調查日增，萬一判決指香港現有的資料交換制度並不合法，在可見的將來，跨境合作調查甚至執法，就會困難重重。IOSCO是全球證監會論壇，證監會行政總裁歐達禮正是現任主席（即是歐達禮現時是全球證監會主席的主席），若判決指香港犯錯，亦會相當尷尬。最受惠的，會不會是正在利用各地監管灰色地帶跨境搵食的人？5月底將會上演證監會要求漢能大股東償還債務的戲碼，漢能曾表示會循法律途徑挑戰證監會勒令其停牌的決定，雖然最新劇情顯示，漢能不會抗辯，但不妨期待屆時會否有出人意表的一着。記者：黃翹恩
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170209/19922183