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早一步來個年度結 渾水

來源: http://hkcitizensmedia.com/2014/12/01/%E6%97%A9%E4%B8%80%E6%AD%A5%E4%BE%86%E5%80%8B%E5%B9%B4%E5%BA%A6%E7%B5%90/

如果去結算今年回報，我是幾滿意的。當然，可以改進的空間是絕對有。吾日三省吾身，不單做人如此，我相信投資也應如此，尤其我是一個職業炒家。

雖然以年來計，我的回報不錯，不過相對我從屬的團隊，我完全是不入流。這是因為我比較保守，資產管理出了問題，沒有趁好時機贏盡。尤其是以近兩個月的回報，當然是有贏，但贏得不夠。這不是什麼目中無人的說話，這是以職業炒家的尺度去衡量。因為市況相對好的時候，我們要去到最盡，博多少少也不怕，因為要儲多點彈藥，建一個更穩固的安全網。安全網用黎做乜。那是留待市況差的時候去輸的。當市況一盡，莊家停手，市場無魚，無風自然不起浪，那不單是輸實錢，那也是輸等待的機會成本，所以前詹議員講的「贏谷、輸縮」就是這個道理。

第一樣要改善是態度。我是職業炒家當中懶到出汁那一種，訓到日上三竿，又少做研究，也不是常常望住個市。我常說自己是《天龍八部》的蘇星河，身有太多雜務纏身，無法專心武功一門。我認識的炒家，不單時時留意市場動態，也會做個案分析，把一些手法溫故知新。常人一日食三餐，他們會把握盡每一個食飯時機，一路和線人、行家食飯、一路收風又有聯誼作用。

第二樣是資產管理。我現在的Portfolio size比之前已經大了很多，處理1萬的size和處理100萬的size是很不同的玩法，我要再摸索一下。也如我之前所提，我的現金流處理sucks。我每一個月都要煩惱卡數和電話費怎搞。還有就是我的Portfolio太保守。我玩的殼股、財技股，按傳統投資者來看是垃圾股的級別，但我8成的都是好穩陣的垃圾股，絕對有潛質開10倍，只差在幾時開，但這輸時間成本也輸死了。因為流通量問題，我要減倉也有難度。有時有一些股票要等太長，有一些又太短，反而中長線的股票嚴重不足。因此，我stock pick的能力是不差，我也無法贏太多。而家呢種市況，中長線坐下坐下反而贏得最有效率。有時聽到好消息又不相信，找到好股票又無買，再不就是買不多，我想到一個好方法去改善，就是多玩考究註碼的Texas Poker。哈哈哈

 

渾水最近比較看好的股票，其中一隻是遠東酒店(37)。
渾水最近比較看好的股票，其中一隻是遠東酒店(37)。

第三就是找回market sense。比起分析個股，我以前的工作經驗和本科訓練是專註去看宏觀經濟，但現在多玩細價股，用bottom up approach多了，以往的經驗和睇市的智慧慢慢流走。把這種智慧推而廣之，就是訓練看懂一些「布局」的處理，這小至破一些日常騙局，大至分析政治局勢都有用。在哲學層面來說，我的知識面很廣但太分散，有必要將不同類別的經驗智慧、理論知識疏理成為一個系統。這是for自身投資和做人的。

最近比較看好的股票是遠東酒店(37)、Megaexpo(1360) 和思城控股(8320) 。這屬於中長期坐下坐下的類別。我都有持有。因為夠字數，下次再講。哈哈。

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