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利用周K線避開虧損 今年三成獲利入袋 鄭超文:明年三月以後才有新行情

2011-12-12  TWM




鄭超文堅守的操作原則,即反轉必有形,所以只要頭部出現他就賣股,底部出現則勇敢進場。

今年初,就是因為把握住這項原則,讓他獲利落袋為安,而且伺機尋找新的切入點。

他認為,目前底部還未出現,現在不需要每天看盤,預估明年三月後,才有新行情產生。

撰文‧歐陽善玲

今年過完年,大概二、三月的時候,我就告訴身邊所有朋友,不要買股票!如果要買,就等到九月,待我發號施令後再來買。」著有《點線賺錢術》、《股市K線大 贏家》、《破浪》等暢銷書的作家鄭超文,在台股八八○○點之上,就開始慢慢出脫持股,接下來將近一整年的時間,他遊山玩水、野外露營,幾乎不碰股票。

能夠這麼篤定、甚至奉勸朋友九月之前別進場的原因,就在大盤周KD已經透露:「行情再好也走不遠,指數向上壓力沉重。」掌握方向 先看量再看價當時,鄭超文以波浪理論的調整週期,初步估計台股會在九月見到低點。「指數從高點反轉,至少會經過五個月的調整週期。加上美國股市要反轉,至 少也要五個月的時間,這樣算起來,大概九月再來買都不會太慢。」他說。

現在鄭超文持有的部位,都是不受行情影響而調節的長線標的,像金融、資產股;至於短線操作的股票,他在去年底至今年初陸續出脫後,就選擇退場觀望,已實現 獲利約有三成左右。而能夠洞燭機先,比別人早一步離開市場、避免虧損的原因,就在線型會說話。

「二○○八年五月,指數最高九三○九點,當時周線高檔長黑,最低收在八八三四點。我認為,目前台股要突破這個關卡不容易,八八○○點以上應保守操作,就開 始賣股票。」鄭超文說,要判斷行情其實不難,先看「量」再看「價」,就能有效掌握未來方向。「過去,我一直強調『四大定石』概念,像今年高點九二二○點出 現周線長黑,台股要越過這個關口,就不容易。」他解釋,技術分析最重要的指標是「形態」,再來是量、價、時、勢,也就是四大定石;但因為「形態」是由連續 多日的量、價組成,所以只要觀察這兩項指標,就能判斷基本行情。「就股市作手觀點,量是第一,價是第二。像金融海嘯前,大盤在九八○七點出現日成交量近三 千三百億元大量,我想,今年最大量只有二千億元出頭,沒有量能,高點一定不會過。」以周K線當作技術觀察指標,鄭超文在九三○九點出現的周線長黑,發現賣 點。同樣的道理,他也利用周K線,找到這波大盤支撐價位。「○九年五月中國移動入股遠傳事件,大盤出現金融海嘯以來最大量,周線跳空,判斷指數應該不容易 跌破這根周線長紅的上緣、約六六○○點位置。」透過周K線量、價表現,鄭超文輕鬆判斷高檔反壓及低檔支撐點。不過,自金融海嘯以來,鄭超文的操作態度就相 對保守,這兩年行情樂觀,他的持股頂多只到六成。隨著指數攀升,他開始賣股,只留下長線趨勢看好的標的。

操作原則 底部出現才進場「其實,大盤漲到九二二○點根本不是多頭;這麼說好了,『道氏理論』講指數背離醞釀反轉危機,只要主力部隊沒有出動,都是次要行情。像這波 金融股就沒有特殊表現,僅靠傳產股支撐,台股就只會有中、短線行情。所以金融海嘯後,我買的股票就不太多了。」鄭超文堅守一項操作原則,「我常說反轉必有 形,所以底部出來我才玩;只要這項原則掌握住,做股票就很輕鬆了。」他認為,大型頭部必定要有充實的底部,而這個充實的底部,短時間還未出現,所以現在沒 必要每天看盤。

「目前,我先看到六六○○點,如果跌破,我就不玩了,進場時間會再往後延。」鄭超文笑說,自己年紀大了,沒有能力再去注意小細節,所以必須抓住幾個重點。 像低檔大量無法有效站穩,或周線最大量收盤價沒有站上去之前,行情看再多也沒有用。

至於看好標的,長線而言,鄭超文首選資產、金融股。「台灣經濟如果不走回頭路,那麼就中國大陸經驗來看,資產股就具投資價值;尤其大盤在六六○○點附近, 所有資產股都可以考慮。」鄭超文說,特別是帳面價值沒有重估的公司,就值得布局。但要注意,部分大股東質押過度,以及本業沒賺錢的標的,必須避開。

另外,金融股也是他推薦的長線標的。「現階段比較需要考慮的部分,在釐清歐債對這些金融股的影響到底有多大,有沒有辦法解決。」他認為,如果影響有限,那 麼金融業或許只要兩岸小小放寬政策,就可以填補損失;而看好金融股的條件,同樣在資產利多,具相關題材的公司,都值得布局。

展望龍年 操作難度仍高「布局金融股,還有一點很重要,就是籌碼能不能掌控得住。只有充分掌握籌碼,金融股才能真正發動攻勢。」鄭超文舉例,像二十年前的國泰建設, 就是當其他營建股漲翻天的時候,相對沒有表現;而當台股漲到一二○○○點時,國泰建設股價稍微震盪一下,就拉出長紅。這就是主力收購籌碼後,發動攻擊最好 的例子。

但話說回來,現在玩股票沒人有把握。展望明年,台股操作難度恐怕仍高。「現在最大問題,是所有投資人的錢都被卡在電子股,而以上市公司股票總市值來講,電 子股就占六成,等於所有錢都陷在這裡面,如果電子產業明年看不到春天,就算台股有行情,也只能靠金融、傳產股撐腰。」鄭超文說,台股只要能擺脫歐美景氣影 響,就有機會走一番行情。但就產業比例來看,電子股所占比重太高,光靠傳產、金融股推升,大盤無法有太好的表現。

「目前推測,美國道瓊指數接下來再破底,及台股在六六○○點之上找第二隻腳的機率,有七成左右。」他說,受歐美景氣不佳拖累,明年電子股表現不會太好;而 面對國際變數紛擾,估計台股至少也要到明年三月之後,才會有新行情產生。

「事實上,八月初周線長黑跌破之後,我和朋友開玩笑說,這種叫『殺無赦』的行情,不太可能過得了,大盤整理時間甚至會超過八個月。」鄭超文認為,不論是周 線長黑破底,或長紅突破盤整區,都是行情出現重大改變的關鍵,方向要扭轉不容易。

「另外,美國實施QE1(第一波量化寬鬆貨幣政策)、QE2︵第二波量化寬鬆貨幣政策︶,用資金砸出市場行情。這種用鈔票堆砌出來的多頭假象,最後很可能 被打回原形。」鄭超文提醒,接下來就算美國祭出QE3(第三波量化寬鬆貨幣政策),指數還是有機會見到低點,甚至要進一步思考,行情有沒有可能回到QE1 之前。

在產業布局上,鄭超文說,電子股本來就碰到供需失衡問題。在中國成長取代不了歐、美衰退幅度下,投資人應調整操作習慣,避開電子股。未來台股的多頭行情, 得靠內需、觀光表現才可能辦到。

鄭超文

出生:1955年

現職:專業投資人、財經作家

學歷:中興大學社會系

2011年贏家3心法

1.嚴守紀律,周K線高檔長黑找賣點。

2.底部未確認前,不輕易進場。

3.周線低檔大量站穩,三天不創低點可搶短線。

對2012年景氣看法

受歐美景氣不佳拖累,電子股表現不會太好。台股至少要到三月之後,才會有新行情;但向上突破8800點不易,底部支撐先看6600點。

鄭超文長線看好的族群

北部資產股 士紙(1903)、士電(1503)、裕隆(2201)、南港(2101)、新紡(1419)、台肥(1722)、遠東新(1402)優質金融股 彰銀(2801)、華南金(2880)、第一金(2892)、合庫金(5880)、台企銀(2834)、兆豐金(2886)、富邦金(2881)


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