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有人兜底就安全了嗎?瑞士央行風暴小議。 許哲

http://xueqiu.com/3926505042/36559829
要論最近外匯市場,乃至全球市場最最刺激的事情,莫過於瑞郎風暴了。

整個軟件都不好了,看到這種K線圖,如果不知道發生了什麼,一定以為是軟件出BUG了。

整件事情的發展意料之外,情理之中。意料之外就不用多說了,預測到這次事件的畢竟是極少數人,就來說說為什麼是情理之中。順帶探討一下,各類金融理財產品的所謂「我們背後有人(銀行,政府,超級大財團等)兜底」到底是不是萬無一失的保險,是不是可以放心去吃的天上掉下來的餡餅。

先說一個很裝逼的專業術語——「蒙代爾不可能三角」。以後出去吃飯,和朋友侃侃而談,一群人對宏觀經濟大放厥詞的時候,別人只能吹吹爛大街的通貨膨脹啦,石油大跌啦,而你談了這麼個高大上的術語,瞬間逼格滿滿,秒殺四方!
蒙代爾是一個人名,就是上面這位老帥哥,人稱「歐元之父」。先不談歐元的事情,先說說不可能三角的意思。其含義是:本國貨幣政策的獨立性,匯率的穩定性,資本的完全流動性不能同時實現,最多只能同時滿足兩個目標,而放棄另外一個目標。

能說人話嗎?

對,這種堆砌術業的長句子主要是用於背下來裝逼用的,至於理解含義,還是要用人話。

一國要對自己的貨幣政策有獨立性,說白了就是要能自己發錢和收錢。我要想多印鈔票刺激經濟,我就能多印,誰也攔不住;而我要收回鈔票,也得由我自己能控制。

如果政府缺錢了,而該國的央行又沒獨立性的話,嘿嘿嘿嘿……

總之,我的印鈔機我說了算。

這樣說話太粗魯了,我們要斯文一點,貨幣政策有獨立性,嗯,這樣聽上去就好有必要性,好有道理。
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匯率的穩定性,啥意思呢?大家不用天天操心匯率的漲跌。我又不炒外匯,匯率穩定不穩定關我什麼事?

我們先假設有三個小島,它們分別是瑞士島,歐羅巴島和美利堅島。

瑞士島用瑞士法郎當貨幣,歐羅巴島用歐元,而美利堅島用美元。

這三個島雖然互相獨立,但三個島的居民經常往來做做生意什麼的,因為島主規定在自己的島內必須使用自己相應的貨幣,故而來往做生意的人需要互相之間交換貨幣,這個交換貨幣的地方就是外匯市場,貨幣兌換的比率就是匯率。

話說瑞士島的人擅長製造鐘錶,會做好吃的巧克力,要賣給歐羅巴島和美利堅島的人。可歐羅巴島的人支付用的是歐元,美利堅島的人用美元付錢。可本國的廠房的房東啊,拿工資的工人啊都是要瑞士法郎的,那怎麼辦?

換唄,拿歐元去換瑞郎,或者拿美元去換瑞郎。

那麼問題來了,如果一個歐元能換1.3個瑞士法郎,賣巧克力的瑞士老闆賣給歐羅巴島的吃貨一塊巧克力,假設能賺一個歐元的話,他就能在外匯市場上換到1.3個瑞郎。成本如果是1.1個瑞郎的話,高高興興的賺0.2個瑞郎。

結果,不知道倒了哪門子黴,一個歐元只能兌換1.2個瑞士法郎了。

吃貨們還是高高興興地付了一個歐元,可老闆只能賺0.1個瑞郎了。

雖然嚥不下這口氣,還歹還有錢賺,但如果一個歐元只能兌換1.1個瑞士法郎怎麼辦?可不就白幹了嗎?

如果換成1比1呢?

什麼生意都能做,賠本的生意不能做。

好啦,做外貿的老闆不干啦,不給房東付房租了,撂挑子了,也不給工人發工資了,遣散回家。

房東苦逼兮兮的不敢消費了,工人失業也要收緊開支了,做國內生意的人日子也不好過了。

美利堅島的人笑了,既然瑞郎那麼貴,我大美利堅的產品可以降價銷售,因為反正我雖然降價了,但因為你用瑞郎買我的美貨,我美國公司能換回的美元變多了,降價也不怕,跟你瑞士島的公司打價格戰,耗死你。(為什麼一提到賊賊的佔便宜的商人,大家都會用美國呢?)

瑞士島國內的老闆不僅顧客開支變少了,還要面對更加嚴酷的價格戰,而人家的底氣不是來自於技術進步造成的成本降低,而是匯率。

當然,如果反過來的話,瑞士法郎狠狠貶值,一個美元,一個歐元能換大把大把的瑞郎,那就換到瑞士島上的老闆笑開懷啦。

但做生意的老闆們不是外匯專家啊,匯率天天變得那麼厲害,還有什麼心思做生意啊,我做好做壞,能收成多少,全看匯率,乾脆炒匯去算了。

所以匯率的穩定,是大家挺嚮往的事情。
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那啥叫資本的完全流動性呢?就是國外的錢能進來投資,也能隨時跑路,而國內的錢可以去國外投資,也能把錢挪回來。總之,不能有每個人每年只能買5萬美元,國內美元轉賬必須是直系親屬這種政策。

反正只要是我的錢,我愛放哪裡就放哪裡。

好啦,這三樣:「我的印鈔機我做主」、「匯率別弄得大家心神不寧」和「我的錢愛放哪裡就放哪裡」都是好東西。

但這三樣東西你只能實現兩樣,必須放棄剩下的一樣。為什麼呢?

咦?精靈許願不通常都是三個的嘛,這個精靈怎麼那麼賤?!

貨幣政策獨立且資本自由流動,必須放棄匯率穩定


如果你要我的印鈔機我做主,但大家都錢愛放哪裡放哪裡的話,那大家就天天操心匯率吧!國際上的錢天天流進流出,但本國貨幣的總供應量還要保證是央行說了算。

這國家的貨幣到底對應多少人家國家的貨幣,可不就得自由浮動了嗎?

敢說得再細一點嗎?

比如國際上的錢流入這個國家,但這個國家的貨幣總量雷打不動,那這個國家的貨幣必須升值。因為大家必須用其他貨幣去買這國的貨幣,該國貨幣自然物以稀為貴了。

要是國際上的錢流出這個國家,但這個國際的貨幣總量雷打不動,那這個國家的貨幣必須貶值。因為大家要用這國家的貨幣換回外幣,那大家都賤賣這國貨幣了。

但這個國家要是大放水,但資本進出沒變化的話,匯率也必須貶值。因為用外幣能買到的該國貨幣供應量變大了。該國貨幣沒那麼金貴了。

這國家要是收回流動性,資本進出沒變化的話,匯率要升值。因為這個國家的貨幣供應變少了,沒那麼好買了。

大部分國家現在都是這樣的,錢是可以進進出出,但我的印鈔機我做主,所以匯率上竄下跳,否則哪裡來外匯投機市場可做。

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匯率穩定又資本自由流動,必須放棄貨幣政策獨立


如果你覺得匯率穩定很重要的話,又不想放棄資本的自由流動,那央行就必須是個擺設了。

敢說得再細一點嗎?

如果我的匯率要很穩定,做外貿的人不要提心吊膽,間接影響到本國生意人,但錢要自由進進出出。

那進來的錢多了,固定的匯率換成本幣,本國貨幣總量就變多了。

如果出去的錢多了,固定的匯率換成外幣,本國的貨幣總量就少了。

該國貨幣的總量,無論如何,都是國際資本流動決定的。央行不過就是個換票子的機構。央行沒辦法決定該國貨幣的多寡,對貨幣供應失去控制力。

比如香港的聯繫匯率就是這樣,盯緊美元,美元和港幣的比率要比較穩定,這樣港幣無非就是中文版的美元而已。港幣的多寡取決於流入香港的美元的數量,和流出香港的美元的數量。

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貨幣政策獨立且匯率穩定,必須放棄資本自由流動


央行是個擺設太可怕,不符合天朝上國的身份,匯率嘛,最好還是穩定點,那就只能限制資本的自由流動了。

如果我的印鈔機我做主,匯率變化太折磨人,那麼只有別讓錢進進出出啦,我來規定能流入多少,流出多少。這樣我放水了,就讓流入的變多一點,這樣匯率還是穩定的。如果我收流動性了,就不讓流入,而是讓流出了,這樣匯率有能穩定。

我大天朝就是這樣幹的,人民幣要穩定,但央行又要自己能決定貨幣政策,國際資本能就要管制住了。流入流出都沒那麼方便的。

但如果我要放水了,外面的資本不留入,反而在加速流出怎麼辦?匯率不能動怎麼辦呢?留到下集分解。
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呀,扯了那麼多,跟瑞郎風暴有什麼關係呢?瑞郎風暴是因為之前瑞士央行放狠話,一定會保證EURCHF(歐元兌瑞士法郎)維持在1.2這個線以上。

具體怎麼操作呢?用瑞士法郎買歐元就可以了,我們也不用半夜雞叫放政策,我們光明正大得買,用CHF(瑞士法郎)不斷買EUR(歐元),不就能維持1.2了嗎?
你說什麼?你擔心我買不起?

CHF 就是我家印出來的好不好,我想有多少就有多少!維持到2.2都沒問題!

很長一段時間,EURCHF 一旦跌倒1.2 附近,就馬上會回升上去。因為瑞士央行就這麼幹的,跌下去就買,買到1.2以上為止,服不服?



很好嘛,你要匯率穩定,作為自由貿易的國家,又要資本自由流動,那央行就要甘當配角,成為擺設。因為你要EURCHF一直是1.2,那麼CHF不過就是面值乘以1.2的EUR而已咯,不過是穿個馬甲的EUR而已咯。

瑞士法郎,現在就是另外一種包裝的歐元。

很好很好,匯率穩定了,然後

歐元危機了………………

事實上,在宣佈EURCHF脫鉤後幾天,歐元就宣佈了超級QE。這說明什麼,歐洲央行是有能力控制自己是不是放水的獨立央行,而你瑞士央行硬要給出口商充大哥,聯繫匯率就是把自己獨立性給犧牲掉了。

這就是蒙代爾不可能三角所昭示的必然後果。

瑞士央行不能根據自己瑞士本國的情況調節貨幣的供應量從來調節經濟,這能長久嗎?更可怕的是,在歐元超級QE前,瑞士央行成為全世界唯一一個買歐元的機構。
嘿嘿嘿,你們想到了誰?聰明的套利者又來了。

歐元全世界所有投資者都看跌,我正愁沒對手盤,你瑞士央行無限買歐元。
無限誒…………

來來來,我賣給你
買了好多好多歐元的瑞士央行表示

我一位朋友,因為一些優質的情報來源,獲悉去年,為了這該死的1.2,瑞士央行虧損了1600億瑞士法郎,那還是歐元危機沒爆發的時候。

歐元危機來了的時候,得虧多少,真是不敢想。

只有宣佈放棄1.2這條錢,結果相信瑞士央行承諾是絕大部分投資者(不包括聰明的投資者),一片哀鴻遍野,流血漂櫓。各大經紀商公司,破產的破產,倒閉的倒閉,連最大的外匯經紀商福匯,市值已下載跌85%。

而最最聰明的投機客,因為洞悉蒙代爾不可能三角的奧義,提前佈局了瑞郎看漲期權。獲得了匪夷所思的收益率。

真正好的投資就是這樣,不需要證明什麼是對的,因為恐怕永遠無法完成。但證偽是件確定性很強的事情,我們只知道什麼肯定做不到就可以了。

一千個案例都不能證明正確,一個漏洞就足以通盤證偽。如同我另外一個回答裡說的那樣。

http://www.zhihu.com/question/27756621/answer

不知道各位讀出什麼來?

連央行的兜底承諾都能不靠譜。

各位買理財產品的時候,投資顧問信心滿滿的拿出一張營業執照,我們公司註冊資金二個億,你的投資就算出現虧損了,我們公司保本兜底!

呵呵

任何人或者組織,無論他資本有多雄厚,性質有多特殊,無論是央行還是政府。都無法違背規律!


任何人或者組織,無論他資本有多雄厚,性質有多特殊,無論是央行還是政府。都無法憑空創造出真實的財富,用於兜底!


任何人或者組織,無論他資本有多雄厚,性質有多特殊,無論是央行還是政府。都無法對未來給予言之鑿鑿的預言!


因為他們都是凡人或者凡人組成的。

「瑞郎風暴」比你想的更嚴重 「無異於一場核爆」

有人說,小兄弟啊,你太年輕,naive了。資本主義國家這個不能干那個不能干,我們特色國家,某組織沒權限上限的,不一樣的。

那大叔,為什麼人有多大膽,地有多大產後來沒圓上呢?為啥蘇聯老大哥就這樣硬生生得倒地了呢?

蘇聯老大哥莫非權力還不夠集中?難道這樣集權的政府還不能逆天操縱一切嗎?
當然不能啦。

局就擺在那裡,一切會按照規律發展,好比鐵匯套利者想要逆天一樣,違反無套利假設最終會遭到懲罰;跟隨瑞士央行的投機客(在EURCHF 到1.2以下就買入,搭央行順風車)也要逆天,企圖突破蒙代爾不可能三角的束縛,必然也會遭到懲罰。

關於鐵匯事件的科普貼:http://zhuanlan.zhihu.com/wontfallinyourlap/1

洞悉局勢的本質,一切如觀掌中紋。搞清楚重要的時間節點,聰明的套利者從鐵匯這裡獲得了巨額的利潤,弄明白瑞士央行的錯誤所在,佈局瑞郎期權,有人獲得了讓人瞠目結舌的利潤。

夫運籌帷幄,決勝千里之外。安坐靜室,巨額的利潤自動通過現代高效的金融系統從全世界各個國家的彙集到你的錢包,悄無聲息,失敗的交易對手可能一輩子都不知道你是誰,而洞若觀火的你,從容實現了財務自由。

收穫投機利潤,不過是順利成章的事情。這些不是看K線圖猛然間隱隱悟到了似乎會來一跟大陰線。

汝果欲學詩,功夫在詩外!
有人 兜底 安全 了嗎 瑞士 央行 風暴 小議 許哲
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=132310

错了就加倍再来!总得回来吧!——永远有人信的赌徒谬误 许哲

http://xueqiu.com/3926505042/36749464
随便什么时候猜一个方向,如果错了就反向加倍开仓再来,价格总得回来吧,不可能一路涨不回头(跌不回头)吧,我每次翻倍再来,回来一次我就翻本+赢钱了。

输1块钱不要紧,下次下注2块钱,如果赢了就赚4元,多了1元,如果再错就下注4元,回来就是8块钱,总投入1+2+4=7,还是赚一元。

如此这般如意算盘,啥都不需要知道,每回稳赚1元。

再来!再来!最后总是我赚钱!

看过我上一篇旁氏骗局文章的朋友们对复利的魔法已经有所了解了,看到这里应该已经能明白这个如意算盘的问题所在了。

可这种经典的赌徒谬误却如同庞氏骗局(http://xueqiu.com/3926505042/36665677)一般,拥有惊人的生命力,长时间经久不衰,屹立不倒,坑骗着一代又一代的投机客们。
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抛掷硬币出现正面的概率或期望值是0.5,但如果仅抛掷一次,则出现正面的概率是0或1(远远偏离0.5)。随着抛掷次数的增加(即样本的增大),那么硬币出现正面的概率就逐渐接近0.5。但根据认知心理学的“小数定律”,人们通常会忽视样本大小的影响,认为小样本和大样本具有同样的期望值。

出现了好多次正面之后,大家总会觉得出现反面的概率增加了。

轮盘赌的赌桌上,在红色连续出现了多次后,永远有大量的赌客选择重注黑色。

知乎上曾经有个精彩的回答总结了这种策略的本质:赌徒 “必胜方法” 对不对? - 韩一的回答(原作者@韩一http://www.zhihu.com/question/19605599/answer/21048281

摘录一点有意思的模拟,使用这种策略的话,资金曲线也必然是这样的:
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实践的时候,资金曲线是一路向上的,而且似乎表现得还很稳定。实践到底361次附近的时候,我们可以看到有一次连错,然后坚持该策略的话,不但回本了,而且还继续傲娇得一路向上。

当然啦,这类策略的最后归宿一定是清零,血本无归。不但血本无归,还会带上美梦破灭的强烈痛苦感。

笔者见过这样的事情不止一次。每每有人向我宣布一个几乎没有回撤的交易新思路的时候,我就会怀疑,是不是又有人中了赌徒谬误的招了。

沉迷其中的人,往往不能自拔,所谓的网格交易策略,马丁格尔加仓法,诸如此类的,永远也逃不出赌徒谬误的魔掌,但它必然能获得永生般的生命力。

因为决定一个策略流行程度的,永远不是它的收益能力,而是他是否契合人性。

世间上的任何事物,似乎只要符合人性的期望,就会获得顽强的生命力。就如同旁氏骗局一样。网格策略也好,马丁格尔策略也罢,一开始总是给你一个非常非常稳定个的回报 预期。而且没有资金回撤。

人类的大脑厌恶损失,远甚于收益。这是人类的祖先在远古时期进化而来的策略,因为草原上的祖先们可来不及思考太久远之后的事情,填饱肚子,干完这一餐再说。

然而,人类的文明飞速发展,日新月异,生物学意义上的大脑,仍然以百万年作为单位进化着。一颗远古的大脑,如何能够面对如今的金融市场呢?故而,千万别凭借自己的主观感受来判断市场,判断策略;需要依赖人类的知识,而非感受。

(吐血推荐一本神书:Neuroeconomics, Second Edition (豆瓣))
http://book.douban.com/subject/25916965/

各位如果被人推荐了稳赚不赔的交易策略,并且推广者信心满满得认为不需要对市场有任何洞见,以“资金管理”作为主要交易法则。那你要当心了,很有可能是赌徒谬误的另外一个新装。

金融市场有点类似热力学的系统,大家需要牢记热力学提供的结论,防止上当受骗。

最重要的是能量守恒定律,能量不会凭空产生,也不会凭空消失。市场上,你不做任何贡献或者洞见的话,也没有使得市场变得更有效的资源的话,不可能凭空产生利润,这是违反自然定律的事情。


没有任何一种策略可以违反自然规律,这是可以确定的事情。每一种有效的策略,必然是用到了信息不对称的优势,或者拥有超人的洞见能力,或者动用了自己的资源,使得市场更加有效。你得做出相应的贡献,才可能让市场回报你。

网格交易策略(错了就翻倍加仓),妄图不提供任何输出,就获得收益,就好比想要制造永动机一样,必然是痴人说梦。

在不考虑交易成本的情况下,网格策略(随便做一个方向,永不止损平仓,一旦对了,立马兑现利润,一旦错了,做反向,仓位翻倍。)的预期收益为零。

这个预期收益为零仅仅是数学上的,考虑到交易成本的话,预期收益是负的,也就是必亏策略。

复次,考虑到网格策略说需要追加的投资是符合复利模型(http://xueqiu.com/3926505042/36665677)的,故而连错几次之后,需要的新投入资金将是天文数字。而不坚持这个局,就会血本无归。

融资能力,终归是有上限的,因为该约束的存在,不太美妙的下场是必然的。
道理人人都懂,坚守,却如此艰难。

说了那么多天上没馅饼,大家看得好失望,我们懂得了赌徒谬误后,来看看什么叫棋高一招的聪明人吧。

转自人人网上的一位网友的妙文,作者我不认识,但因为作者已经删除了原文,故而已经丢失了原作者的信息。现在引用该文,如果原作者看到这篇,请告知我您的信息,我会补上出处。(顺便强烈谴责一下,许多微信公众号,微博大号在没有我授权的情况下,转载了我这专栏的许多文章,并且故意删除有关作者的信息,我保留相关权力,必要时会追究责任)

"一个怎么看都很“公平”的游戏:一个简单的机械装置,有两个投币口,分别代表黑色与白色。玩家则把相应押注的游戏币投进去(游戏币与一元现金等值)。等到所有玩家投币结束,机器开始运转,并随机从黑白两个小孔中掉出一个球来。输家清空,赢家有一倍奖金。


S君讲到这里,我意识到这个赌局等于说老板为一个各占1/2的互斥事件都开了1的赔率。这种模型下,无论玩家采用怎样的混合策略,期望收益始终为零。


我没想出怎样获胜,我也不认为有可能获胜。


S君接着说,他的策略很简单。即一次选定一种颜色,如黑色。则第一次赌一块钱在黑色;如果输了,第二次压两块钱继续黑色;如果再输,第三次四块钱黑色……如此往复。如果n轮不赢,就在第n+1轮压2的n方于黑色。如果一旦赢了就收手开始下一次一元、两元、四元的新循环。


这种方法的好处是,无论前面亏了多少钱,只要接下来赢一次,就能扭亏为盈,净赚一元,而n次连续失败的概率非常小,仅为1/(2^n)。


当然了,这种方法不足以唬到我。当我之前说任何混和策略期望都为零的时候自然也把这种策略包括在内。


这种策略看起来失手的概率很小,为什么期望还是零呢?很简单,因为他的赌注太大了,假设前7次都输了,那么第八次就不得不压上256元才有可能翻本。但是第八次再输,就累计亏损511元,我不认为身为初中生的S还有资本继续赌下去。换句话说,失败的概率虽小,但每次出现七八次不中的小概率事件时损失也是致命的,足以让他几周之内都没钱继续游戏。再者,这个策略每一个成功的循环只能收益1元,要想获得稳定收益,必须大量重复。以每次循环两次估计,要想赚到20块钱就需要玩40把。四十已经超过了2的五次方32,也就是说,想用这个策略赚20块就几乎肯定会遭遇连续五次白色,以至于亏掉32元。这显然是非常不理智的。


老实说,我非常怀疑这个策略的可行性。"


行文到这里,我们可以知道,这是个和网格策略一样的简单策略,是赌徒谬误的经典形式。看到这里,我本来以为是另外一个上当的赌徒而已。



"然而事实上,S君确实采用这个策略,每次在游戏机房里赚到20-30个币之后,接着去玩其他游戏逍遥一下午。我并非只是完全相信他的一面之词,而是他后来的分析使我不得不相信这种策略确实是行之有效的,因为我之前的分析犯了致命的错误。


“汉平,你的致命错误在于……你相信这是一个完全公平的博弈。”"

这里有意思的地方来了,超级干货。


“什么意思?”


S君笑着说,“你的分析从数学角度无懈可击。可是别忘了,你的结论是玩家期望为零,换句话说,庄家的期望也是零。可是庄家的收益真的是零吗,如果是零,他买这个机器教这份租金岂不是亏了?”


事实上S君的想法我也想过,庄家一定会赚钱。唯一的方法就是庄家在操纵小球。做个极端的假设,假如有人赌一万在白色,那么他能获胜的概率就非常小了,庄家不会坐视几周的流水付之东流。虽然不会有人在游戏机房赌上一万,但是据S说,一次赌上200-300的成年土豪并不少见。


对庄家来说,最贪心的情况莫过于每次都操控小球落在投注较小的颜色上,这样每次都赚。但这样显然不是常态,如果太明显而被玩家意识到,那就无法愉快的玩耍了。


庄家应该有赢有输,总体上维持一个适当的小收益,比如每十局10%,虽然不大但是比起什么金融理财产品还是堪称暴利了。


我有些疑惑:“那么对玩家来说,应该每次都站在少数一方,那也不是你这个策略呀。”


S接着说,这个机器设置是每个玩家走上前投币的。不与玩家交流的话,基本上看不到其他玩家把币投到了那个地方,而每次都与其他玩家交流再做决策又是不可能的。


我:“所以“少数获胜”这个“潜规则”并没有实际意义?”


S:“不能这么孤立地看——其实当你意识到这个博弈存在‘潜规则’的时候,就已经比之前前进很多了。我们接下来思考其他的、足以利用的潜规则。”


我:“还有其他的吗,我觉得少数获胜已经足以让老板赚钱了。”


S:“老板事先已经承担了机器以及场地的成本,也就是说,他在这次博弈中是负债的。他不仅不能亏欠,还必须要赚钱。而赚钱有两个必要条件,一个是不能让某人一次赚走巨款,这就是所谓少数获胜,但另一个重要的条件是——在稳定收益的前提下吸引尽可能多的玩家。”


我:“从赌徒的心里来说,这场博弈不用交税,胜负看起来各半,其实已经非常诱人了。”


S:“但是不具备数学思维的其他玩家并不这么看。我们回到一开始你质疑我的问题,你说我的策略虽然失败的概率不大,但是一旦失败就会损失惨重是吧?”
我:“对啊,虽然失败的概率只有1/(2^n),但是一旦失败就会亏损2^n左右——总体期望始终为零。”


S:“你不妨仔细想想我可能失败的情况。我手里一般有300元左右,足以从压1块开始支撑我到压128元,也就是玩8次。我失败的唯一可能是,连续八次都是白色,那我就完了。”


我:“虽然可能性很小,但是确实存在……而且损失很大……”


S:“你错了,这种概率只存在于数学之中。实际上绝无可能——老板不允许这种情况出现。试想在游戏中,一旦出现八次同一颜色,对于我来说,固然可以接受,因为我玩过上千次了,八次白色的概率是1/128,总会遇到的。但是对于其他偶尔只玩过一次的玩家,他们会怎么想,是愿意接受自己就是撞到了1/128的运气,还是开始质疑庄家?何况这游戏庄家本来就在操控。”


想要让玩家不质疑游戏被操控,不是真的不操控,而是只要让他们不感觉到被操控。


基于这样的原则,即便是正常分布下的小概率事件也必须拿掉,因为他们会引来质疑。反而温水煮青蛙式的偶尔操纵几盘少数获胜,因为庄家事先也不知道白色与黑色那个是少数,所以从结果上来看,并不会破坏黑白色的平均分布。


所以庄家并不顾忌让少数获胜,因为这种诡计并不打破直观上黑白的平衡。但绝对不允许存在的是“连续多次出现同一种颜色”,虽然在大量游戏中理应出现这种小概率事件。


它们是数学中的小概率事件,却在现实中被修正为零概率事件。


讲到这里我才完全明白了S真正敏锐的地方,也明白为何这么一个简单的策略可以在这样一个“公平”的博弈中始终获胜了。


后来S又补充说,他认为老板刻意控制10%的收益太麻烦了,毕竟老板还要照顾其他游戏和玩家。所以更接近事实的推测是,这个机器本身自带了一种随机分布。在这种分布下,老板确实收益和玩家整体一样,都是零。而老板只要每天抽一段时间,操纵几次游戏,使得这几次游戏中老板始终赚到足够钱,其他时间就让机器自动运转。这样除非出现有人压一万这种情况老板如临大敌以外,这个公平的机器就是一个聚宝盆了。


而S的策略不仅对贪心的老板有效,对看似公平的机器同样也试用。道理很简单,那是一个十几年前的机器,里面固然有电子成分,但更多的还是一个简单的机械装置。其实包括电脑在内,任何人造机器都无法真正地表示出“随机性”,任何程序中的随机数本质上都是一种复杂运算下的伪随机。当然,由于电脑的计算能力非常强大,它产生的随机性非常强,可以模拟数百万种情况。


但对于简单的机械,模拟数十种情况就需要很大的成本,并且毫无必要——假设这台机器只预存了黑黑黑黑黑、白黑黑黑黑、白白黑黑黑……白白白白白等五次博弈的全部分布,也就是2^5=32种情况,这对于偶尔玩之的玩家来说已经足够随机与公平了——除了S。


对S而言,如果机器只预存了这32种情况并且反复调用,那么他的策略只要准备五次赌博所必须的1+2+4+8+16=31元就可以始终获胜了。


事实上S在第一次就提钱买好30多个币。每一次以这些币为资本,赚到额外的20-30个币之后,去玩真正想玩的游戏。也就是说机器预存的情况确实小于等于32钟。
到这时候,我才发现我与S的思维差距有多么大,我的所有判断都基于数学,而这部分在之前两三百字就解决的“无懈可击”,可是后面的数千字才是S所真正思考的领域。"




笔者第一次看完这段后,如同醍醐灌顶,脱胎换骨!

毕竟是和人博弈,笔者之前一直陶醉在数字组成的量化世界里,搜索着期望收益更高的策略,而忽略了一个就在眼前,天一般大的基本事实:

投机交易是在和有血有肉的人在博弈啊!量化永远只是手段和方法,交易者毕竟是在和人做交易啊。所谓的交易,是有一个交易对手和你完成的。投机市场,是和人博弈,不是一个算式。

顿悟到这一点,后面的话便不难理解。


S说有时候有急事或者其他原因,他来不及把赚的游戏币花光就要回家了。他很少会找老板把剩余的币换成钱(原则上可以)。但是考虑到他要重复使用这个策略,那么事实上就不可以贪图小利而让老板起疑——他会选择一个数学上明显会输的游戏把币迅速输光。当然了,偶尔也会小赚一点——一直到初三那家店忽然倒闭,扣去手上的30多个游戏币,也赚了几十块钱,毕竟主要还是为了开心,不是靠这个发财。


这就是S的故事。




高明的S君,必然是能明白老板拥有的信息优势,作为交易对手的赌场老板有权力中止这场游戏,聪明的策略是见好就收。

唯有更高一层,才能胜过你的对手,唯有不同的洞见,才能获得应有的利润。

妄图凭空获利,不劳而获,是受骗上当的根本原因。


治了这个病根,什么赠金平台套利,旁氏骗局,赌徒谬误都蒙不了你。可谓是行走江湖的百毒不侵。

这个世界上有没有不判断价格走势的获利策略呢?

是有的,但它们能够成功是因为它们贡献了,并非不劳而获。

试简单举一例子,国外的伦敦金也好,纽约金也好,和上海的沪金都是完全拥有一样化学属性的东西。

但因为两者在不同的交易所内进行交易,故而能产生一种叫“跨市套利”的策略。该策略利用了“一价定律”,也就是说同样的东西,在同样的时刻只可能有一种价格。

有交易优势的机构,利用自己在IT和资金上的优势,抢先在价格发生偏离的时候,做空高价格的黄金,做多价格比较低的黄金产品。

价格必然回归,则这一组合投资将获利,无须关心黄金未来的涨是跌,就能雯雯得获利。(如果黄金未来上涨,则低价做多的黄金赚钱要多余高价做空的头寸损失,反之亦然)

因为该机构输出了自己的资源,帮助市场更加有效,从而获得应有的回报。(跨市套利策略是大机构的菜,大家别贸然去介入)

再再再次告诫大家:天上不会掉馅饼。

如同我专栏第一篇文章里就不断反复强调的一样:如果你不知道这笔生意,你的优势在哪里,别人为什么需要你,你的上限在哪里,不对为什么产生利润,清晰透彻。那这笔交易,你别去做。

没把握的交易,不做,比及时止损还要好。当然如果已经做了交易,有问题了,还是及时止损,这是生存前提。

小总结一下:

不要相信所谓的赠金和返头寸类的策略能够产生真实的收益,除非你对旁氏骗局的爆发点能有洞见。(就算你很清楚内幕,依然不主张,不鼓励大家去旁氏骗局里火中取栗)

对于任何高息承诺,心里都要有个疑问在。不搞清楚投资的去向,都应该小心谨慎。

如同网格类策略一样,没有任何回撤的策略,都要当心一点。为什么能有如此漂亮的业绩,到底是有哪方面的优势?它掌握了什么别人还没掌握的资源或者知识?
如果没有什么非凡的创见或者资源,那必然是要被市场要回去的。

最后祝大家新春快乐,吉祥如意!
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錯了 了就 加倍 再來 總得 回來 永遠 有人 信的 賭徒 謬誤 許哲
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