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全球股市“黑色星期五” 砸坑正好布局“吃飯”行情?

來源: http://www.yicai.com/news/5033041.html

英國公投382個投票區全部公布結果,脫歐留歐比例為52:48。其中支持脫歐17,410,742人,占比51.9%,支持留歐16,141,241人,占比48.1%。

英國脫歐“黑天鵝”肆虐全球市場——英鎊、歐元慘遭拋售,相對美元分別大幅貶值接近10%和4%,避險品種黃金、日元均上漲5%左右。股票市場方面,日本、韓國、香港一度大幅下挫7%、4%和5%。A股市場承壓,上證綜指下跌逾1%。

面對全球“黑色星期五”,受到退歐風險和企業盈利壓力雙重夾擊的歐美股市前景不容樂觀,日元飆升也將打擊日本股市表現。與中國投資者最為相關的A股、港股究竟將何去何從?當前是否是抄底布局的好時機?

A股布局“吃飯”行情?

興業證券首席策略分析師王德倫表示,砸坑正好布局“吃飯”行情。“我們認為脫歐事件對A股造成的短期風險情緒的沖擊調整將有利於7、8月份“吃飯”行情的空間。脫歐對中國的實質影響較小,英國的出口也僅占中國出口的不到3%,外商直接投資有限。風險情緒釋放後更應布局。”

渣打銀行中國財富管理投資策略總監王昕傑對第一財經記者表示,英國脫歐後,英國方面大概率將進一步拉攏中國,在英國的中國企業受到的影響可能較小。

王德倫表示,7、8月份看好“吃飯”行情的原因:G20會議是未來一段時間影響行情的關鍵因素:1. G20之前人民幣匯率將維持穩定;2. 政策“蜜月期”,環境相對2Q溫和;3.改革預期(供給側改革)逐步明朗修複風險偏好;4. 經濟L型不悲觀,中報或超預期;5.大類資產配置角度A股相對吸引力提升。

興業策略團隊指出,行業配置三個方向:1)景氣向上。電子、航空、化工等;2)高性價比。家電、白酒、機場、環保等;3)核心資產。處於先導性行業、成長早期、具備核心競爭優勢的公司,股票中的“京滬學區房” 。 4)風險偏好邊際改善彈性最大行業:券商。

其表示,主題投資則關註“超級業績+重磅催化”雙保險:新能源及智能汽車、OLED產業鏈、體育、量子通信、智慧物流及供應鏈。

“深港通”預期利好港股

此外,受到全球影響最的港股前景是喜是憂?

似乎各界對此仍較為理性,“即時脫歐成真了預計也不會馬上火燒連營,(就港股而言)估計跌一跌就反彈了。” 招商證券(香港)首席策略師趙文利此前對第一財經日記者表示,深港通開通以及滬港通擴容的預期可能利好港股,對沖英國脫歐的沖擊。

他分析稱,6月以來,美聯儲加息、英國脫歐公投等海外不確定因素使得市場避險情緒上升,聊靴子落地後或與歐一輪以空頭回補、情緒修複為主的反彈;7月中央金融工作會議或公布一系列金融改革方案,指明未來發展方向。值得註意的是,深港通已經在討論開通監管細則問題,料今年再次失約的可能性較低。滬港通額度即將用盡,擴容勢必提上日程,港股資金面或改善。

“市場進一步分化,部分行業,如互聯網,整車,節能環保,消費等盈利預期持續改善,8月中報季料帶來市場結構性機會。季節因素排除後,5月宏觀數據顯示經濟整體企穩,結構改善穩步推進,下行風險可控。”趙文利表示。

不過,四季度外圍或添變數,最大風險來自於美股。他表示,美股盈利已經連續6個季度出現同比下跌,而周期性的調整市盈率(CAPE)處於08年來的高位,回購活動減弱並集中在部分大公司。美國經濟複蘇動力減弱,衰退風險或在1-2年內顯現。

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