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披一件藍色馬甲,豬也是會飛的——萬州國際染藍分析

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本帖最後由 晗晨 於 2014-9-14 17:01 編輯

披一件藍色馬甲,豬也是會飛的—萬州國際染藍分析
作者:格隆匯 陳建宇


編者按:萬洲國際是極少數近期上市新股中破發的公司。作為幾乎壟斷了全球主要豬肉市場的消費公司,格隆匯一直對其給予了相當關註,並在其IPO時就對其作了深度分析(參見本文後的附文)。本文是格隆匯專家陳建宇從“染藍”這個獨特視角對萬洲國際的一篇分析,視角獨特,觀點新穎,語言幽默,故特地分享給大家。文中所有觀點不代表格隆匯觀點,僅代表作者個人觀點,僅供大家參考。



萬洲國際作為世界第一豬肉商的基本面因為太透明,就不再列出。該公司明顯的不足是因為巨額收購而負債極高,加上市場對其圈錢心急而有微詞。近期股價破發在大牛市中很紮眼,引發深度破發的擔心。


萬洲再次破發6.2元可能性不能排除,甚至不排除跌幅很深—就和四環醫藥曾遠遠跌破發行價套住索羅斯一樣,但萬洲國際也一定會再漲起來。

原因如下:

1,香港的大盤消費股很稀缺很珍貴
康師傅旺旺蒙牛都在30倍市盈率左右,而消費股萬洲國際11倍市盈率比價偏低,有內在上漲要求。


2,萬洲國際符合恒指入選標準
在恒指50只指標股中,萬洲總市值相當於第40名,超過新世界、東亞銀行、國泰航空、華潤創業、中遠太平洋等10只股,符合全流通、市值高、業績優良的入選標準。鼎暉、高盛的公關能力更不可忽視,鼎暉絕對會將吃奶的力氣都使出來攻克染藍關!因為萬州作為鼎暉第一重倉股,涉及其200億元利益甚至江湖地位,其攻關的動力十足!


3,萬洲的股東背景很強大
高盛持股4.5億股禁售半年。鼎暉持股31.8億股禁售1年。興泰集團持49.8億股禁售3年。

鼎暉主要投資了蒙牛、李寧、雙匯、百麗、九陽等,是專註投資中國的基金老大,前身是中金公司直接投資部,鼎暉的股東是斯坦福大學基金、新加坡政府等。


蒙牛、百麗由大摩、鼎暉操盤,都在大漲後先後染藍。不出意外的話,現在高盛、鼎暉操盤的萬洲國際將如出一轍攻克染藍關。鼎暉會在1年後低於IPO價格賣股嗎?如果股價到10元,高盛鼎暉的市值是363億元,如果到15元,市值是545億元,這個市值比大摩鼎暉在百麗蒙牛的市值大多了。《資本論》不是說: 50%的利潤,資本就鋌而走險;為了100%的利潤,資本就敢踐踏一切人間法律嗎?500億的利益所在,高盛鼎暉聯手,沒一點想法就很難解釋了。


萬洲國際是在IPO價構築雙底上攻還是大幅破發後反轉向上? 這只是中短線的問題。萬州進入指數是大概率,高盛聯手鼎暉做動作也是大概率。可以想象的情景是:等漲到10元,券商開始推薦;15元價值發現,20元值得終身持有,因為它壟斷了美國、中國、歐洲的豬肉生意。

故事年年講,太陽底下沒有新鮮事。


4,三大股東在股價上誌同道合
高盛在目前這個價格明顯是不屑於退出的,頂多砸盤洗倉而已。高盛還有為鼎暉拉高退出的業務機會,這筆肥差將賺到爆。而萬洲國際由於貸款太多,也有動機股價上漲配股增發。
第一大股東、第二大股東、第三大股東的意向趨同: 股價上漲!

5,染藍是股價上漲輕松退出的戰略選擇
市場類似案例“完美的”、一貫的做法是: 股價上漲、做大市值、進入指數、讓指數基金主動高位配置,這是合法的“陽謀”。


6,金沙中國的案例
200911IPO 價格10.38,上市首日最低跌到8.78元低於IPO價格15.4%,直到2010526才徹底告別IPO價格,正好半年時間。而20125月染藍時比IPO 價已經漲150%,染藍後再漲170%!


7,還有更絕的案例銀河娛樂
銀河200811月最低0.5元、總市值不到20億港幣,券商不覆蓋,指數基金不能買。而20135月,漲了80倍、總市值1600億元的銀河娛樂染藍,指數基金被迫追貨,然後股價再翻倍,最高市值達3500!


8A股也一樣
比如東方明珠、複星醫藥、特變電工等都在股價翻倍後入選上證50,其中三安光電更是在漲20倍後才進入上證50,讓指數基金配置。創業板的碧水源、樂視網、華誼兄弟等為什麽狂漲?基本面不錯是一方面,進入指數才是最大的底氣!


9,為了達到染藍的市值要求,股票會提前大幅炒作,宣布染藍時股價少則漲50%,多則漲幾倍幾十倍。騰訊染藍前漲20倍,染藍後再漲10倍。建設銀行是大笨象,200510月上市後有9天小幅破發2.3520068月宣布染藍時已經上漲約50%3.5,染藍後最高見8.97元,再漲156%!


10,萬洲國際的染藍時間與投資機會
恒指季檢時間分別是1411月、152月、155月、158月、1511月。近年染藍最快的是中行、工行,上市5個月宣布染藍6個月入列,友邦8個月宣布染藍。萬州最快可能是152月宣布染藍,此時正好高盛半年解禁。158月鼎暉1年解禁也是很好的時間窗口。

綜上所述,2015年萬州國際染藍是大概率事件。現在就需要提前布局:
6.2ipo的價格附近風險不大
5元附近的價格非常有吸引力
4元附近的價格只有金融危機、股市崩盤才有機會見到。這個價格附近不但可以布局正股,而且可以考慮少量布局認購證。

至於上漲的目標位,推測如下(大家就當聽一個故事):
10: PE17,對大盤消費股來說不貴。第一步到10元做到1400億市值爭取恒指門票;
15: PE25,在恒指消費股中適中。由於染藍後指數基金、消費品基金、養老基金、保險公司等配置,形成萬洲的長期估值中樞;
20E33偏高,除非業績增長降低PE
如果因為黑天鵝事件能在4元拿到,再捂到20元泡沫退出,是個非常不錯的選擇!

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百麗食正內需 染藍身家倍增 財金猛人:鞋王鄧耀晉 10大富豪

1 : GS(14)@2011-01-08 13:24:52



百麗食正內需 染藍身家倍增
財金猛人:鞋王鄧耀晉 10大富豪
2011年01月07日


財經雜誌《福布斯》公佈最新香港富豪榜,雖然榜首仍繼續由長和系主席李嘉誠蟬聯,但十大名單中出現三大變化,其中百麗國際( 1880)主席鄧耀首度打入前十,排名第九,相信是這位「鞋王」旗下產品食正內需概念,加上股份染藍入恒指,令其身家水漲船高,急增一倍,至 40億美元。
據《福布斯》統計截至上月 17日的資料,鄧耀的身家達 40億美元,較一年前大增 1倍,今次排名大升 9級。百麗以生產及銷售鞋品為主,旗下品牌包括妙麗、 Staccato、 Joy& Peace及 Mirabell,又代理 Clarks、 Elle、 Merrell及 Caterpillar,全屬中高檔產品,在內地「富起來」的帶挈下,鄧耀自然受惠。
至於另兩個變化,一是前特首董建華胞弟董建成同樣首度打入十大,上升 1級排名第十,這位船王後代帶領東方海外( 316)乘風破浪,走出經濟低谷,令個人身家一年間暴漲 10億美元。
利豐馮氏兄弟聯手入五甲

另一變化是富豪榜今年將利豐( 494)馮氏兄弟視作同一家族,將兩人身家合併,令馮國經及馮國綸一下子躋身五大之列。
其實,除了較多人關注的前十大排名,《福布斯》富豪榜會列出首 40名富豪,今年有 4人新入榜,同樣有內需零售概念、在內地產銷藥品的聯邦制藥( 3933)主席蔡金樂排 27,擁有資產 17.3億美元;做高檔零售的英皇鐘錶珠寶( 887)大股東楊受成排第 31,身家 13億美元;賣化妝品的莎莎國際( 178)主席郭少明伉儷則以 11.9億美元身家,排名 34。
另一新入榜富豪是 61歲美籍商人 William E. Connor II,他以 20億美元身家排名 22。他早於 1985年由東京移居香港,從事採購及物流業務,在全球 20個國家有 35個辦事處。
記者:尹彥超、何凱兒
2 : GS(14)@2011-01-08 13:25:11

超人四連冠 四叔失次席
2011年01月07日



今年《福布斯》富豪榜三甲還原 09年度的排名,恒基地產( 012)主席李兆基與新鴻基地產( 016)郭氏家族再次對調位置,四叔由阿二變回季軍,雖然其身家增加 5億美元至 195億美元,但郭氏家族更厲害,所持資產大增 30億美元至 200億美元。不過,四叔現時應該忙於弄孫為樂,排名下跌相信無暇介意。
「富貴於他如浮雲」的李嘉誠,今年以 240億美元身家蟬聯首富寶座,是《福布斯》 08年開始公佈香港富豪榜以來的 4年榜首,繼續是地球上最富有的中國人,而他的身家,更是內地首富娃哈哈集團主席宗慶後的 3倍。
陳廷驊四年來首跌出十大

郭氏家族經歷了兄弟鬩牆,投資者對新地恢復信心,帶動股價去年上升兩成,令郭氏家族身家重拾升軌。另一個正經歷家族內部糾紛的南豐集團主席陳廷驊,則 4年來首次跌出十大。雖然陳廷驊身家增加 6億美元至 38億美元,但被增幅更大的其他富豪爬過頭。
除了排名下跌,陳廷驊也遭遇其他不快事。《福布斯》雜誌刊出其女兒陳慧慧玉照,講述陳廷驊近年患上腦退化症,其妻楊福娥則指陳慧慧於 03至 05年間,在財產分配事宜上誤導陳廷驊,令母親蒙受損失,導致去年底要狀告高院。
3 : GS(14)@2011-01-08 13:25:26

身家不足 10億美元 胡應湘唐翔千落榜
2011年01月07日



有人上榜自然有人落榜,今年被叮出富豪榜的,計有新華集團主席蔡冠深、合和實業( 054)主席胡應湘(圖)及美維集團創辦人唐翔千(即政務司司長唐英年父親),而 3人均是因身家不足 10億美元而落榜。
2009 年《福布斯》公佈富豪榜最新排名時,儘管胡應湘的排名由 33升至 25,但當時市場流傳他的身家蒸發了 23億元,而他在被問及這個傳聞時說,已經幾十歲人不會再着眼金錢,捱得過金融海嘯便算,不過,他亦發牢騷指《福布斯》「數字唔準!」去年,他在這個富豪榜位列 38。
至於唐翔千和蔡冠深,在這個富豪榜可謂曇花一現,兩人去年一起首度上榜,而今年則一起雙雙落榜。美維榮譽主席唐翔千,他在 1950年學成回歸,選擇在香港創業, 1953年創立中南紡織廠, 1969年更成立南聯實業公司,其後更遠赴新疆合資建立天山毛織品公司,創立了龐大的紡織王國。
蔡冠深則是「海產大王」蔡繼有的兒子,在接掌家族生意後,他不斷將集團轉型,先後進軍地產、金融及科技行業,令集團的盈利能力不斷提升。
4 : GS(14)@2011-01-08 13:25:38

福布斯「代」發佈 李澤楷有 3子
2011年01月07日



《福布斯》榜除了是富豪的身家大披露,某程度上反映香港經濟的主軸,甚至,還會驚爆一些不為人知的「秘密」。
《福布斯》指出,今年頭 40位香港富豪的總資產,合共有 1630億(美元.下同),比去年增加 280億元,但仍未及 2008年最高峯的 1780億元。在這 40位富豪當中,超過三成人的身家主要是來自地產業務,反映「磚頭」仍是最重要的生財工具。
另一方面,以 13.35億元身家排第 20位的電訊盈科( 008)主席李澤楷(圖),儘管已經有 1子的他,從無向外間披露自己的婚姻狀況及證實自己的兒女數目,但福布斯就「權威」地這樣介紹他── 44歲,單身,有 3個孩子。
5 : GS(14)@2011-01-08 15:49:20

地產巨擘稱霸香港富豪榜
李嘉誠身家1872億 年漲13%
  2011年1月7日


【明報專訊】在香港要發大達,只有做地產。福布斯昨日公布最新的2011年香港富豪榜,首10位中有6位地產商長期「軲莊」,包括長實(0001)主席李嘉誠、新鴻基(0016)郭氏家族、恒基(0012)主席李兆基、新世界發展(0017)主席鄭裕彤、華置(0127)主席劉鑾雄、九倉(0004)主席吳光正。相對之下,美國及中國的富豪榜,富豪發舻的業務較廣泛,中國更不時有新晉面孔打入,流動性較高。有學者指結果顯示香港「食老本」、缺乏創新行業,而本港富豪已佔盡優勢,不會輕易開拓新產業。

香港40名富豪(見表)身家合共1630億美元,即約1.2萬億港元,足夠興建18個香港國際機場。香港富豪們身家較去年增長兩成,不過仍然未及海嘯前1780億美元,即約1.38萬億港元的高㗖。

郭氏搶佔第二 李兆基第三

長踞首富位置的長實主席李嘉誠,身家達1872億元,較去年漲13%,即使與2010年的內地首富、娃哈哈集團創辦人宗慶后534億人民幣(折合629億港元)比較,仍然跑贏幾條街。香港富豪第2位和第3位與去年逆轉,恒地主席李兆基,被後輩新地郭氏家族爬頭,搶佔第二位。

百麗主席首晉十大

零售股百麗國際(1880),其主席鄧耀首次晉身10大。首次打入40富豪榜的,還有英皇集團主席楊受成,而憑著莎莎(0178)股價看俏,創辦人兼主席郭少明伉儷亦打入成為第34位的富豪。

40大富豪榜入圍門檻由去年8.5億美元升至10億美元,去年3名富豪今年落榜,包括新華集團主席蔡冠深、合和實業主席胡應湘及財政司長唐英年的父親、美維(3313)榮譽創辦主席唐翔千。

全球經濟翻天覆地變化,唯獨香港長期由地產主導。過去5年的富豪榜,能拗贏地產商的,有從事貿易的利豐集團、中華電力及經營船務的東方海外。相比之下,美國及中國的富豪,經營的業務遠比香港多元化。美國最富豪榜中,有電腦軟件、金融投資、能源、零售、賭場、傳媒等行業翹楚,微軟創辦人蓋茨、甲骨文(Oracle)行政總裁埃里、股神巴菲特、美國科氏工業集團(Koch)等固然位於前列,google、facebook等創業十年八載,主事人也已躋身頂級富豪。中國富豪參與的業務也十分廣泛,如飲品、機械裝備、電器零售、醫藥、重型化工、互聯網、化肥、紙業、汽車,房地產只佔數席。

中美富豪從事業務廣泛

中文大學亞太區研究所副所長王卓祺表示,此結果反映本港經濟困局,80、90年代由地產行業壟斷經濟,之後便沒有其他行業能成熟發展。他指富豪已有長期優勢,更不會輕易轉營其他行業,「社會長期出現此狀,一般人感覺市場不公平,仇富情緒更難避免。」他指政府雖然有創新、科技基金,但成效有限。而新加坡、韓國政府推動新工業見效,例如醫藥、電子等。

(明報記者陳健佳、李家欣報道)
6 : GS(14)@2011-01-08 15:49:35

港富豪年老 繼承成焦點
  2011年1月7日

【明報專訊】本港富豪部分已進入80歲後的耄耋之年,財產分配成為市場關注焦點。福布斯亦特寫南豐主席陳廷驊(87歲)家族爭產事件,又讚揚擁有四房人的信德集團主席何鴻燊(89歲)住院期間,已開始考慮整理旗下集團的股權分配,足證其思路仍然清晰。

本港40大富豪中,李嘉誠、李兆基、鄭裕彤都超過80歲,最年輕是44歲的李澤楷,但普遍是60多歲。至於內地,2010年首15位富豪,最年長是68歲美的集團董事長何享健;最年輕是騰訊行政總裁馬化騰,只有39歲。當中有不少40歲出頭,便圓其富豪之夢。美國的情又如何?微軟主席蓋茨54歲,已經將精力轉移慈善工作,較年長的80歲巴菲特,也開始尋覓接班人。

努力添男丁 為繼承作準備

本港富豪老而彌堅,親自參與公司業務、出席業績會。個別遇到健康問題,才會引退,例如有「棉紗大王」之稱、排名第11的南豐主席陳廷驊,患上嚴重腦退化症,業務由幼女陳慧慧打理。近日爆發爭產案,陳妻楊福和控告陳慧慧誤導父親,將家族財產轉移到其名下。何鴻燊2009年跌傷頭部,引發其他毛病,業務由子女打理。

中文大學亞太研究所副所長王卓祺表示,並不擔心本港富豪年老問題,因為第二代、第三代有一定接班能力。他指李兆基的兒子李家傑、李家誠,鄭裕彤兒子鄭家純,也有參與公司業務。

近期豪門積極「添男丁」,似為安排第三代接班人。去年李兆基長子李家傑,透過代母在美國產下3名兒子,許世勛媳婦李嘉欣也懷有兒子。
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漢能薄膜 可成龍頭兼染藍 周顯

1 : GS(14)@2015-04-28 12:25:34

http://www.mpfinance.com/htm/fin ... mnist/en30_en30.htm
【明報專訊】有人問我,對於漢能薄膜發電(0566)這股票的看法,我的回答是﹕「這隻股票將會是光伏發電的龍頭,將來會加進成為恒生指數成分股。」

  朋友嚇了一跳﹕「什麼,不是有很多報道說,它的光伏電廠好流,又未起好,而且還被外資沽空狙擊,你居然這樣吹水,不可能吧?」

我說﹕「你一定沒有看全我的所有文章,我曾經在一篇文章中分析過,漢能薄膜發電是中國政府的一個精密佈局,目的就是為了捕捉外資基金……嘿嘿,你們這些對基金,一邊唱衰,一邊沽空,在香港市場撳機,撳得咁過癮哪!家等我做一個陷阱出來,輸死你班美國佬!」

精密佈局夾爆外資

我產生了這個想法,是因為我太過熟悉中國政治和中國政府的思維方式,在香港的金融圈,應該沒有一個人比我更加清楚的了。中國最不能忍受的,就是美國來香港撳機,1998年曾蔭權反擊過一次,2007年金融海嘯前夕,也佈了「港股直通車」這個騙局,來作出大夾倉,而今次的漢能薄膜發電,也有這個影子。

但是,我之所以肯定了這個說法,是因為在一個月前,看到了它的配股,向內蒙古滿世投資集團配售1.1億至最多11億股新股,集資淨額約5.92億至59.18億元,同時亦向寶塔石化配售3億至最多30億股新股,集資淨額約及16.14億至161.4億元,日前《彭博》引述消息表示,中國外匯管理局的投資公司中國華安投資(SAFE Investment)近日投資了漢能薄股發電的股票,只是持股量低於5%。

以上的這些大孖沙,如果說他們是傻瓜,居然買進了誰人都知道是假局的漢能薄膜發電,這恐怕是不可能的吧?那些不停的說漢能薄膜發電遲早爆煲的人,是懂股票不懂政治,應該細心想想整個佈局,便知道本人所言不虛了。

[周顯 投資二三事]
漢能 薄膜 可成 龍頭 兼染 染藍 周顯
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科技股擊敗傳統食品股 瑞聲爆冷染藍 康師傅出局

1 : GS(14)@2016-08-13 12:34:11

【明報專訊】「新經濟」相關股份抬頭,恒指公司昨日宣布把瑞聲科技(2018)納入恒指成分股,將觸發約9億元的被動買盤,即接近瑞聲4.7天的交易金額。市場人士估計,另一隻基金愛股舜宇光學(2382),短期內亦很有機會「入摩」。

明報記者 廖毅然

恒指公司表示,以昨日的流通系數估計,瑞聲科技「染藍」後的權重為0.76%。恒指公司董事及研究主管黃偉雄表示,現時追蹤恒指的被動式基金規模約150億美元(約1170億港元),以此計算,瑞聲科技將觸動約1.14億美元(約8.9億港元)被動買盤。同一時間,康師傅(0322)將被剔出成分股,該股現時在恒指的權重為0.2%。

將觸動9億元被動買盤

另外,本港科網股龍頭騰訊控股(0700)的權重,亦將在檢討生效後升至10.04%,超越匯控(0005)成權重最高的藍籌股。匯控的權重則會由10%減至9.89%,黃偉雄稱,恒指會按照既有機制,反映因回購或其他原因而導致流通股份減少,暗示匯控的權重有機會進一步減低。

上述變動在9月5日生效,昨日公布指數檢討結果前,瑞聲科技收市跌0.4%,康師傅則升1.9%,而且是全周表現最佳的藍籌股。

瑞聲科技由江蘇人潘政民、吳春媛夫婦在深圳創立,主要生產手機喇叭、受話器及麥克風等聲學器材。兩人行事低調,但由於近年先後打入胡潤富豪榜及福布斯全球科技富豪榜,因此為人所熟悉。

恒指公司:考慮行業分佈 增科技股合適

黃偉雄表示,納入瑞聲科技主要考慮到一系列的客觀數據,例如市值的變動、成交額及流通股份數量等。另一方面,他亦考慮到行業分佈,認為減少一隻食品股並增加一隻科技股,這種轉變是合適的。

瑞聲科技今年備受投資者追捧,至昨日市值較去年底增加五成。對於市場有意見認為,恒指成分股缺乏「新經濟」企業,黃偉雄表示一直有聆聽市場意見,他不評論日後會否增加新經濟企業,只強調恒指公司會按照既有的機制進行評估。

黃國英:炒VR概念 舜宇或納MSCI

豐盛金融資產管理董事黃國英表示,中國經濟放緩導致市場集中炒作下游工業股,因此瑞聲科技今年被炒上絕對是「時勢造英雄」,他估計虛擬實境(VR)概念股舜宇光學亦有機會在11月被納入MSCI指數內。但他透露已沽出上述兩股的部分股份,因為估計中國經濟若回穩,資金會換馬至傳統周期股,其次兩者的估值已被炒至過高。


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 5158&issue=20160813
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恒指執位 吉利IN利豐OUT染藍前累升倍半專家:或現回吐壓力

1 : GS(14)@2017-02-11 18:56:37

■汽車股吉利在昨日收市後,獲恒生指數公司宣佈納入成為恒指成份股,同時剔除利豐。



【本報訊】近日表現矚目的汽車股吉利(175),在昨日收市後,獲恒生指數公司宣佈納入成為恒指成份股,同時剔除利豐(494)。另外,國指將納入郵儲銀行(1658),剔除青啤(168),變動於3月6日星期一生效。吉利目前市值近900億元,至於被剔出的利豐,股份市值僅288億元。記者:黃尹華



吉利股價自2016年至今勁升1.5倍,在正式染藍前夕,其股價自年初至今已累升36%,剛公佈的1月份銷量又大升71%至10.2萬架,連同之前得到國家主席習近平參觀廠房「欽點賜福」,市場普遍看好其前景。


旗下富豪汽車潛力大

不過君陽證券董事鄧聲興提醒,吉利早前幾日股價爆升,不排除已有春江鴨提前入貨,之後可能面對獲利回吐壓力。之前股價不斷向上的瑞聲科技(2018),在去年8月納入恒指成分股後,股價亦出現回吐。但吉利中長期看好,旗下持有的富豪汽車(Volvo)可為向公司提供高端技術,提升在高檔汽車市場的競爭力。吉利是中國第一家民企車廠,創辦人李書福被稱為「造車狂人」,在1997年未有製車許可時,就模仿進口車生產出售,並不斷上書中央,終令中央允許民企進入製車行業。自此吉利與中央高層保持良好關係,習近平、李克強均曾往視察。在2010年,集團更收購瑞典富豪汽車,震撼業界。昨日港股在資金市推動下,連升3個交易日。美國白宮表示,美國總統特朗普將於未來數周內,宣佈全面稅制改革,消息刺激美股向好,港股隨即高開120點,升幅一度擴大至近200點,但周末假期前投資者似乎不願坐貨,越近收市升幅越收越窄,於競價時段更跌至只有數十點,全日收報23574點,升49點;國企指數升50點,報10125點,成交856億元。一周計恒指累升445點,升幅1.92%,國企指數升幅達4.56%,更創下2015年11月以來新高,反映中資股領導大市升幅。






內地出口增7.9%勝預期

特朗普昨致電習近平承認「一中原則」,中美貿易戰預期降溫。另外,中國海關總署昨日公佈,以美元計價1月出口按年增長7.9%,好過預期,刺激航運股再上,中遠海控(1919)再升3.02%,大連港(2880)升3.57%,中外運(368)升4.82%。昨日內地商品期貨大升,帶動資源股炒上,馬鋼(323)和鞍鋼(347)分別升6.25%及4.23%。
A股亦承接昨日升勢,滬綜指數逼近3200關,收市升13點,報3196點或0.42%;深成指則收報10186點,升3點。滬深兩市成交4,985億元人民幣。




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170211/19924817
指執 執位 吉利 IN 利豐 OUT 染藍 藍前 前累 累升 升倍 倍半 專家 或現 回吐 壓力
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恒指季檢 萬洲爆冷染藍舜宇倒灶 專家:失守百元可撈

1 : GS(14)@2017-08-17 08:09:48

■肉食股萬洲爆冷獲納入恒指成份股;圖為萬洲主席萬隆。 資料圖片



【本報訊】舜宇(2382)大熱倒灶,萬洲(288)爆冷染藍!恒指公司昨公佈季檢結果,把肉食股萬洲納入恒指成份股,9月4日起生效。萬洲染藍後,將佔恒指比重0.84%,與聯通(762)相若。分析指納入萬洲可保持成份股之行業多樣性,相關選擇雖然出乎預料,但亦屬合理。記者:莫亦熙



萬洲股價今年漲約27.3%,按昨收市價7.98元計,市值1,169億元。恒指納入萬洲後,成份股數目重新增至50隻,佔比最重的股票依舊為股王騰訊(700)和匯控(005),各佔恒指10%比重,金融股仍為恒指佔比最重板塊,比重47.71%。至於或進行改革的H指,成份股沒有改動,平保(2318)、工行(1398)、建行(939)和中行(3988),各佔10%比重。



成份股內少有肉食股

市場原預料舜宇染藍,以提高科技板塊在恒指佔比。豐盛金融資產管理董事黃國英認為,舜宇與已納入恒指成份股的瑞聲(2018)業務性質相近,故相信恒指公司因而選擇萬洲。鼎成證券投資策略總監熊麗萍則指,恒指成份股內較少肉食股,加上萬洲具一定規模,認為其躋身藍籌是合理。恒指公司董事兼研究主管黃偉雄表示,考慮市值、行業分佈、財務情況等資料後,認為萬洲為是次季檢最合適者,至於未來會否納入更多科技股,他只表示公司有既定選股原則,故難為此作預測。就萬洲的入市策略,熊麗萍稱「有啲基金可能未買齊貨,可能會追返貨」,但認為萬洲較易受豬肉價格影響,故不建議追入。黃國英則指,萬洲業績不俗,隨着獲納入恒指成份股,今日或會高開約0.2元,有意追貨者可「買少少」。至於舜宇,熊麗萍相信該股今日或會下跌,如若股價不跌穿100元,投資者可先賣部份持貨獲利,另一部份則可「揸住先」。她解釋,舜宇盈利增長動力強,基本面可支持股價,更建議舜宇今日若跌穿100元,無貨者可考慮撈貨。黃國英亦稱,舜宇雖大熱倒灶,惟投資者看法正面,相信股價不會大跌,若不介意「捱一捱(價)」,可繼續持有。


丘鈦料成港股通新貴

另外,恒指公司昨亦宣佈納入39隻股票為恒生綜合指數成份股,包括丘鈦科技(1478)、金斯瑞生物(1548)、卜蜂(043)等等。另剔除德普科技(3823)、人和商業(1387)、國銀金融租賃(1606)等15隻股票。經調整後,恒生綜合指數成份股將達492隻。隨着上述股票獲納入恒生綜合指數,往後有機會可經港股通交易,相信或吸引北水炒入。




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指季 季檢 萬洲 爆冷 染藍 舜宇 專家 失守 百元 可撈
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胡孟青﹕尋找染藍的故事

1 : GS(14)@2017-11-26 14:26:20

【明報專訊】尋找染藍的故事,有時實在太難明白,到底是代表性重要,抑或是市值、流通量關鍵,還是交投更為緊要?舜宇光學(2382)成為恒指成分股,對市場來說,也許是毫無意外的遲來的故事。反而碧桂園(2007)的獲選,外界有頗多不同聲音。

老實講,碧桂園談不上是一線內房,今年之所以能夠跑出,大部分程度是受惠於內地二三線樓市表現向好而已。論級數,肯定以萬科(2202)較高,但萬科市值太低。如果碧桂園憑2600多億元市值獲得成分股資格,那麼為什麼不應該是有4000多億元市值的恒大(3333)?尤其不論以龍頭地位或交投量,均以恒大更強,當然流通市值定義如何有待商榷。

從市值與代表性計 剔出國泰耐人尋味

更叫人意外在於,國泰航空(0293)與昆侖能源(0135)一併被剔出。昆能從不起眼,代表性成疑;反而國泰喪失成分股資格,很多市場人士或覺不值。無疑以市值計,以國泰470多億元的市值,絕難跟舜宇及碧桂園對撼,但國泰比起聯想(0992),以成分股宣布變動當日計,其實只相差10多億元。更有趣是,昆侖市值還比聯想多70億元左右,為什麼不是將聯想被剔出?實在耐人尋味,國泰尚算是一家如假包換的香港航空公司,本港空運的標誌,除赤臘角機場之外,就是國泰航空,從這個角度看,恒指公司的決定,實在叫人甚為失望。

恒指成分股的挑選,重點在於要反映本港市場的代表性,抑或是純粹按交投、流通市值等因素作為衡量?很明顯,代表性不是重點,否則的話,部分本港地產商、銀行,以至內地銀行股,總會有好幾隻被剔出。如果傾向於以市值等因素去作決定的話,中資股的持續主導及內地北水的喜好,假以時日,恒指成份股,跟即將有重大調整的國指成分股,倒也應沒有太大分別了。

考慮到內地大型央企染藍後,一旦被剔出可能產生的尷尬及有其他因素所致,要減掉佔比較多的內地金融股,的確有困難。同一時間,再考慮到在資金因素推動下,愈來愈多內地企業市值持續暴漲的現實,為免順得哥情失嫂意,倒不如再來一次大幅增加成分股數目,由50隻逐步增至60隻,甚至80隻、100隻。不然的話,或者暫時可以修訂準則,同系公司只納入一隻,以便騰空更多位置。始終,指數如果具備代表性,涉獵更多股份,吸引更多指數基金掛鈎,對市場才是好事。再者,本港市場目標仍然是提升國際地位,能夠讓更多不同類型、不同行業及不同地區的股份在香港上市,並且有機會成為主要指數成分股的話,對這些公司的成交肯定有幫助,變相亦更易於游說它們到港上市。

同系公司只納一股 可增代表性

港交所行政總裁李小加非土生土長,對交易大堂無感情,難以明白何謂香港精神,跟其「氹」沙特阿美來港上市的落力程度,落差極大,看着香港股市一家老牌藍籌被無情淹沒,怎能不唏噓?

著名獨立股評人

[胡孟青 青出於婪]


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 1221&issue=20171120
胡孟 孟青 尋找 染藍 藍的 故事
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