📖 ZKIZ Archives


政府高官協助兩電維持壟斷 林本利

2011-12-29  NM

1992年初,港英政府與兩電簽訂新的管制計劃協議,為期15年,由1993年跨越97至2008年。當時主要負責官員包括財政司翟克誠和經濟司陳方安生。政府同時批准中電投資600億元,在龍鼓灘興建新的天然氣發電廠以及其他輸電和配電設施。


政 府一次過批准中電興建八台機組,由1996年開始每年兩台機組投產,直至1999年完成所有機組投產。但到1995年,政府已察覺到中電的電力需求實際增 長,遠遠低於原先估計,備用電量將會逼近100%,遠高於20%的正常水平。 之後審計署在1999年發表報告,炮轟政府官員把關不力,容許兩電的備用電量急升,令電力用戶多付電費。由於中電的投資計劃早已獲得政府批准,特區政府官 員花了很大氣力,才能夠與中電達成協議,提早關閉青衣發電廠,以及將部分天然氣機組押後投產,藉此降低備用電量。當日有份延續管制計劃和批准中電發展大計 的翟克誠,退休後成為中電的董事,而陳方安生則升任為政務司,順利過渡97。 97回歸後,特區政府官員早已着手研究在2008年開放電力市場,引入新的競爭者。政府在1998年聘用曾經為港燈作環評工作的顧問公司,研究加強兩電聯 網和開放市場。之後發覺需要作「更深入」的研究,又再聘用另一間顧問公司作同樣研究。此外,政府聘請了一位來自北美的電力專家,加入政府主力負責研究電力 市場開放,以及培訓公務員認識電力市場開放後的監管模式。筆者在2003年完成類似研究,將報告提交給負責官員(報告可在作者網誌下載)。 特首參選人唐英年認為中電按管制計劃賺到盡的做法「合法,但不合理、不合情」,並說要研究發電和輸電分家。但正如之前所述,中電賺到盡的做法早有前科,政 府研究開放電力市場已研究了十多年,為何唐英年對此似乎懵然不知?他若不清楚,可以請教支持者鍾士元,他擔任中電董事四十多年,對管制計劃明益兩電清楚不 過。 回歸後十多年,有份負責監管兩電的主要官員,包括葉澍堃、關錫寧、李淑儀和邱騰華等,都應該清楚知道管制計劃的種種流弊,為何政府在2008年仍然決定延 續兩電的管制計劃10年至15年?並同時批准兩電2008至2013年發展計劃,每年投資過百億元擴大資產值,藉此增加利潤。 2008年本應是電力市場開放的好時機。兩電在1980年代興建的燃煤發電機組的折舊期逐漸屆滿,賬面資產值大幅下降;中電購買核電及天然氣的合約,亦在 2014年左右屆滿。因此,只要政府保留監管輸電和配電網絡,分階段開放發電及供電市場,引入新的競爭者,對兩電的影響不會太大。政府亦早已向港燈表示, 南丫島新電廠的投資,只保障至2008年。 可是,政府不單延續管制計劃和批准兩電五年總數超過500億元的投資,還要求中電與內地有關方面簽訂新的購買核電及天然氣合約,為期20年。在新的管制計 劃協議下,個別固定資產的折舊期大幅延長,一些資產的折舊期長達60至100年,遠遠超越2018年。倘若政府在2018年開放市場,兩電可以按新協議要 求政府賠償數以百億元的「擱淺成本」。政府若不賠,兩電便會啟動仲裁機制。 由此可見,特區政府官員實際是幫助兩電建立起入行的障礙,繼續維持它們的壟斷地位。政府高官把關不力,是有心抑或無意,他們自己心裡有數。

林本利


PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=30228

青島聯信協助做空機構獵殺中概股報告最低千元

http://news.imeigu.com/a/1328637664597.html

殺聲陣陣,血流成河。2011年,中國概念股在海外證券市場被輪番斬殺,誰是殺手,誰在為「空軍」輸送子彈?誰又在充當馬前卒?

因渾水、香櫞、AlfredLittle等以中國概念股為主要「獵殺」對象的國外調查平台連續發佈多份質疑報告,致使多家美股中概上市公司股價大跌、損失慘重。在做空中國概念股的「盛宴」中,從調查機構製作調查報告,到做空者獲利,一個利益鏈條逐漸隱現出來。

據《每日經濟新聞》記者調查,除去國外調查機構通過做空獲利以外,一家名為「青島聯信商務諮詢有限公司」的公司 (以下簡稱青島聯信)曾與做空機構合作,向對方有償提供部分企業工商資料,成為整個做空鏈條中的關鍵一環。

在接受《每日經濟新聞》記者採訪時,青島聯信董事長李春陽說,他們只調查過「幾個公司」,「和他們合作的一些業務都是一些小業務,不是我們的主營業務」。

不過據青島聯信工作人員透露,該公司依據官方工商資料製作而成的針對國內外公司的 「企業信用報告製作及資信調查」已明碼標價:每調查一家公司,青島聯信最低僅收取1000元費用。

做空中概股攻防戰

2010年6月,國外調查公司渾水公司(MuddyWaters)在其網站上發佈了一份針對中概股上市公司東方紙業的研究報告,稱其存在欺詐行為。據媒體報導,在報告發佈當天,東方紙業股價下跌13.2%,並在半年中下跌32.89%。

繼渾水公司之後,香櫞公司(CitronResearch)和AlfredLittle也為投資者熟悉。他們分別發佈報告質疑中國閥門、泰富電氣和希爾威金屬礦業等公司,導致上述公司股價暴跌。

上述機構不是 「義務打假者」。實際上,瞄準中概股公司開展細緻調查、發佈報告打擊其股價、最終借此獲利,這條捷徑已經被購買了中概股「空單」的調查公司和個人所熟悉。 投中集團分析師馮坡指出,「MuddyWaters做空高速頻道,先借入一部分股票,進行賣出操作,當股票跌到一定程度,又贖回買入還上,利用差價賺 錢。」

不過,要針對中概股公司製作長達數十頁的、令人信服的調查報告,遠隔重洋的民間調查機構乃至個人是如何做到的?

隨著媒體的關注,國內諮詢公司的身影在做空者的隊伍中也開始隱現。

比如媒體報導稱,約翰•伯德(JohnBird)對中國天一醫藥的阻擊借助了青島聯信提供的工商資料;媒體報導還指出,在渾水公司做空中國高速頻道 的案例中,渾水公司通過將工商資料中的財務數據與向美國證監會(SEC)遞交的財報數據對比,發現兩者不符而對中國高速頻道的「營收和利潤虛高假象」提出 了質疑;另有報導指出,在約翰•伯德「獵殺」天一醫藥後,渾水等公司曾多次購買了青島聯信提供的工商資料。

這家「青島聯信」公司究竟有何神通,它是如何與做空機構合作的呢?

調查最低千元起價

據記者調查,青島聯信目前的經營範圍為企業管理諮詢,財務管理諮詢,市場調查;軟件與網絡的開發與維護。信用卡業務繳費提醒服務;受銀行委託個人繳費提醒服務(未簽署《委託協議書》不得從事該業務)。

在青島聯信的大量招聘信息中,均顯示其開展了「應收賬款管理和呆壞賬的催收與買賣業務」,並顯示其為「美國收賬協會(ACA)」「國際債權人協會(CI)」會員。經營範圍中的 「繳費提醒業務」如何變成了「收賬業務」呢?

在青島聯信開展的業務中,還包括 「企業信用報告製作及資信調查」。針對該業務的具體內容,記者匿名諮詢了一名青島聯信的工作人員,這名工作人員開口即問:「你要調查國外公司還是國內公司?」

上述工作人員介紹說,「企業信用報告製作及資信調查」即依據官方工商資料(包括企業的註冊信息、財務信息等)對企業資信進行背景核實,並製作成「企業信用報告」回饋給客戶。

針對國內公司的調查,調查費用為「每份1000元人民幣」;針對「美國公司」的調查,調查費用則為「1000元到1200元」;資信調查的展現形式即為「企業信用報告」。

該工作人員還告訴記者,雖然青島聯信「一般不做」實地調研,不過「只要能承擔得起費用」,青島聯信可安排律師開展實地調查,此類服務資費較高,「主要是律師的費用,按照小時來收費,還有報銷律師往返的機票。律師費一小時幾百塊錢,機票費用則按照發票報銷」。

據報導,青島聯信的官方網站信息也顯示,其能夠為客戶製作「企業投資深度報告」,報告內容包括目標企業的公開信息、官方信息、「採訪」關聯方獲得的信息、詳細的財務分析等。不過等到記者查詢時,目前其官方網站已經無法打開。青島聯信工作人員稱,其「正在維護」。

青島聯信的「調查」服務

《每日經濟新聞》記者調查得知,青島聯信的大股東、法人代表、總經理為李春陽。1997年,時年24歲的李春陽從一家貿易公司辭職後,聯合原同事姜姓股東與一名王姓股東創建了青島聯信。

青島聯信成立時,李春陽出資3.5萬元、姜姓股東出資3萬元、王姓股東出資3.5萬元;公司經營範圍包括市場調查、商務中介、信息諮詢服務。市場調查服務後曾一度被從經營範圍中取消。

經過兩次增資後,該公司目前註冊資金為600萬元,3名創始人中王、姜二人轉讓股權後離開該公司。目前,李春陽與其他10名新股東持有該公司股份,其中李春陽持有股份超過80%。

2月3日下午,《每日經濟新聞》記者與青島聯信取得了聯繫,但對方不願意與記者見面。記者通過青島聯信的公開地址來到了這家公司的總部,它位於青島市中山路一棟商務大樓的23層。

其辦公室外面只有門牌號,而無公司標誌。外表類似普通居民住宅。記者進入房間後發現,該房間約30平方米,有4、5名工作人員正在電腦旁辦公,不過他們並不願意與記者溝通。

就是這麼一個看似普通的公司,其招聘信息卻顯示,它已經在國內12座城市建立了分支機構,有200多名員工,其業務已經開展到200多個國家和地區。

對於曾與做空機構合作,李春陽並不否認。他表示,青島聯信曾向做空機構提供過部分公司的工商資料,「調查過幾個公司」。不過,他不願意談及這些做空機構以及公司的名稱,並否認對工商資料做出過分析與評論,也否認替做空機構開展過實地調查。

實際上,國家工商總局頒佈的《企業登記檔案資料查詢辦法》第九條規定,「查詢人不得利用獲得的資料開展有償服務活動,也不得公佈企業登記檔案資料」。

國家統計局頒佈的 《統計法實施細則》《涉外調查管理辦法》規定,受境外組織或個人委託、資助或與其合作進行的市場調查和將調查資料、調查結果提供給境外組織或個人的市場調查,均為涉外調查。

通過國家統計局官方網站,可查詢獲得涉外調查許可證的機構名單。不過據查詢,名單中並不包括青島聯信。

青島聯信總經理李春陽:未與渾水、香櫞、EOS基金合作

每經記者 吳豐恆 發自青島

日前,因為被指協助國外做空機構調查、做空中概股,青島聯信商務諮詢有限公司被投資者關注。青島聯信在中概股被做空事件中究竟扮演了何種角色?對此,《每日經濟新聞》記者獨家連線了青島聯信總經理李春陽。

李春陽並不否認與做空機構開展過合作,不過,李春陽否認與渾水、香櫞、EOS基金等進行了合作。以下是電話訪談實錄:

確曾有償提供工商資料

《每日經濟新聞》(以下簡稱NBD):據說你們公司和國外的一些基金有合作,包括把通過工商部門獲得的一些資料提供給一些基金,是嗎?

李春陽:這些資料實際上通過任何一個律所都是可以獲得的,(媒體)爆出這些消息後我們就很謹慎了。

NBD:是他們(做空機構)給你們下訂單,主動找到你們的嗎?

李春陽:應該講一開始他們可能是通過一些中介機構來獲取資料,可能我們是其中之一,應該說有可能是他們主動找到我們的情況居多。

NBD:你們的客戶中有沒有EOS(依奧斯)基金?

李春陽:沒有,我們從來沒有和這個基金接觸過。從其他的報導你也可以看到,他們在國內有調研人員。而且我們也只是提供一些官方的資料,也不會參與他們的那些調查。NBD:你們把工商資料賣給了他們?

李春陽:也不能說是賣,因為這些資料都是可以查詢的,只要通過律師。

NBD:他們要給你們付一定的費用?

李春陽:這個應該說會有。

NBD:你們和渾水公司有合作嗎?

李春陽:我們和渾水、香櫞都沒有合作,他們的調研能力……我們都不知道他們是從哪裡拿到那些信息的,奇怪的是,有很多媒體就把我們公司給聯繫上了。 之前有那麼一、兩次跟我們公司有聯繫,因為那些公司大概都聯繫不上,因為他們好像是註冊了的空殼公司,所以就以為是我們,其實是不對的。

他們的做法「是一條不歸路」

NBD:你的意思是像你們這樣的公司其實是有很多?

李春陽:對。

NBD:你們有沒有做一些偷拍的調查?

李春陽:我們不會去做的。我們也沒有(對工商資料)添加任何的分析、評論之類的。

實際上,我們也感覺到這些做空機構有點變化。之前他們大多數是發現了疑點,然後來國內通過一些官方資料來求證。而且求證了之後,應該講初期的時候他們把握得還是比較準的,求證了之後發現有問題就會公佈出來。

現在我們發現他們有和基金合作的聯動趨向,是先定位,再聯合調查,通過媒體公佈。這種做法我們也不是很贊同,所以我們現在也不會跟他們合作。有些做 空的機構可能前面成功了幾次,現在就覺得這是一條很好的賺錢的途徑,就想一直做下去,這點我們是很不讚同的,在有限的幾個作假的公司被揪出來之後,他們一 直做下去可能就會傷害一些無辜的公司,甚至會傷害到他們合作的基金,最後也會傷害到他們自己,我認為這是一條不歸路。

NBD:一開始你們不知道基金要把資料拿去做什麼嗎?

李春陽:對的。其實他們通過任何律師事務所都可以拿得到,後來我們就不給他們提供或者是通過抬高價格,他們就逐漸幾乎沒有這種委託了,趨向於去找一些其他機構去做。

NBD:你們提供一個公司的資料收取多少費用?

李春陽:這個不方便透露。

NBD:你說的短暫的合作是多長時間?

李春陽:我們也就只調查過幾個公司,具體幾個我印象也不是很深。

NBD:你們是什麼時候開始完全中止合作的?

李春陽:應該是去年上半年,鬧得沸沸揚揚的時候,我們發現苗頭不對。

(責任編輯:胡濤)

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=31082

協助打理家業 辜仲諒女友躍身投資公司董座

2014-03-13  NM
 
 

 

正在等待紅火官司三審宣判的中信金控大股東辜仲諒,在大年初九「天公生」那天再添一子。本刊調查,頻頻為辜家帶來喜氣的辜仲諒女友錢靖雯,母以子貴,在這胎懷孕後期,獲辜家人認同,正式進入辜傢俬人投資公司打理物業。

去年11月28日,辜家以資本額5千萬元,轉投資成立雅諾有限公司,以投資為主業,聘請錢靖雯擔任董事長兼總經理;隔天,雅諾斥資10.58億元,在台北天母買進一間獨棟豪宅。錢靖雯成為辜家第一位登上檯面,經營家族事業的小三。

上週六(八日),春寒料峭,中信慈善基金會董事長辜仲諒過得很陽光。他穿著「BROTHERS」(兄弟)、與自己生日同天的三十一號球衣,參加中信兄弟隊與南投縣名間鄉新街國小棒球隊混齡友誼球賽。

辜仲諒 小檔案

生日:1964年7月31日

家庭:中信金董事長辜濓松的長子,和同為1971年出生的妻子羅惠玲育有2子、女友錢靖雯育有1子1女

學歷:東吳日文系、美國賓州大學華頓商學院企管碩士

經歷:1988年進入中信銀任職,曾任中信金副董事長、中信銀董事長、中信金總經理、中信銀副總經理;進入中信銀前曾於美國摩根士丹利銀行、日本三菱信託等外商任職

官司:2009年底,因紅火案遭檢方以背信、洗錢等罪嫌起訴

天母買樓 逾十億

當他走進新街國小的操場,準備投球時,場外圍觀的支持者,擊鼓、鳴笛、用力敲打加油棒,聲聲震耳,將現場氣氛掀到最高潮。不過,本週一(十日)一早,他「豪擲贈屋」給女友錢靖雯的新聞曝光,立刻將他的心情打入谷底深淵,急於澄清。

本刊調查,辜仲諒購入此屋是為錢靖雯進入家族管理物業而舖路。去年十一月二十八日,辜仲諒出任董事的宜高投資公司,以資本額五千萬元,轉投資成立雅諾有限公司,請來過去四年之間,為辜仲諒生下一女一子的錢靖雯,擔任董事長兼總經理,學著幫忙打理辜家的投資事業。而宜高的母公司,則是設於英屬維京群島的WEALTHY WONDER GROUP LIMITED公司。

隔天,雅諾斥資一○‧五八億元,每坪約一○二萬元,在台北天母買進一間獨棟豪宅「星懿天母」。雅諾支付四成現金,另向高雄銀行貸款六成。一位會計師說,以公司買進建物,算是公司資產,並不是辜家個人買進,不算贈與。

女友受寵 幫忙管

資料顯示,錢靖雯是雅諾唯一的專業經理人,「一般大家族都會聘請信賴的人來幫忙,而Jean(錢靖雯)就是這個適合的人選。」知情人士說。

據瞭解,辜家包括辜仲妻子李婷蘭、辜仲立妻子辜周靖華都未出任家族投資公司董事長,由此可見,錢靖雯雖不具有辜家媳婦的正式名分,卻已深受辜家接納與信任,並佔有一席之地,插手打理家產。

事實上,一九七一年生的錢靖雯,在金融投資方面也具有專業能力。她曾留學美國,有商學背景,返國後到中信銀上班。二○○○年時,辜仲諒因看好網路,私人投資e coin(電子錢幣)網路公司,親自面試自願由中信銀轉任這家新網路公司的人員,錢靖雯就是其中之一。

後來網路泡沫化,e coin開業沒多久就結束,錢靖雯又回到中信銀,剛好辜仲諒在中信銀的祕書離職,便由她接任。從二○○二年到二○○四年間,錢靖雯擔任辜仲諒祕書三年多,十分受倚重,辜仲諒到海外出差時,常要她陪同處理公事。

二○○六年辜仲諒涉入紅火案遭通緝,滯留海外一年多後,於二○○八年十一月返台投案。在患難中與錢靖雯爆出戀情。

馬年產子 像爺爺

「在那段流亡日本、美國期間,Jeffery(辜仲諒)身邊沒人,只有Jean(錢靖雯)一人陪他。因羅惠玲在美養病,在取得辜濂松同意後,辜仲諒與錢靖雯開始交往。」知情人士透露。在辜仲諒人生最低潮,錢靖雯不僅是他得力的左右手,也是他傾吐心事的知己,終獲寵幸,在二○一○年九月為陽盛陰衰的辜家,生下第五代小公主。

今年一月初,本刊直擊再度身懷六甲的錢靖雯,心情愉快地接送現已滿三歲半的小公主辜昱褆上幼稚園。 同時間,本刊也拍到辜仲諒與中信慈善基金會執行長高人傑,一同參觀「星懿天母」建案,如今才知,當時辜家已買下房子,應是為規劃將來的使用用途,或是如何裝潢等,才有此一行。

親近人士說:「大年初九,是玉皇大帝生日的『天公生』黃道吉日,Jean順利產下三千多公克的小王子。」為了安置錢靖雯,辜仲諒安排她到高檔坐月子中心調養,最近才剛坐完月子。

剛滿月的小王子睡醒時,睜開一雙牛鈴大眼,與辜仲諒的父親、已逝中信金董事長辜濓松極為神似。而四年前,本刊直擊錢靖雯產下的長女,則與辜仲諒像是一個模子刻出來的,辜仲諒再添一子更為開心。

太太不在 女友幫忙打理

中信金少東辜仲諒:妻子羅惠玲因不堪婚姻壓力,2005年起長居洛杉磯。2006年起,辜因紅火弊案纏身,與陪在身邊的錢靖雯,感情升溫;2013年,辜家轉投資雅諾公司,由錢靖雯任董事長兼總經理,學著協助打理家族投資。

宏仁集團董事長王文洋:王文洋1995年任台灣大學教授期間,與指導論文的學生呂安妮爆出婚外情;2007年,王文洋妻子陳靜文過世之後,王文洋的宏仁集團及大陸事業,多交由呂安妮及專業經理人打理。

廣達董事長林百里:妻子何莎久居加拿大,2006年林百里罹癌後曾返台。2009年,林百里與羅芙奧執行長郭倩如牽手同遊香江,戀情曝光。據悉,郭倩如常給林藝術投資建議。

新樓閒置 不入住

在購屋消息傳開後,本刊十日上午再度走訪這棟位於台北巿中山北路七段的建案,厚重的大門緊閉,記者雖看到保全人員巡邏,卻未見到裝潢工人進出,從其中幾扇可以看透的窗子望過去,也空無一物。

與比鄰的豪宅相比起來,這棟冷暗色調的建案,顯得特別低調樸素。因鄰近天母公園,環境與香港半山腰豪宅相似,可欣賞到陽明山的日出與日落。親近辜家人士說:「(辜家)才剛買進,目前為止,辜家人沒有打算搬進去住,未來是自用或是要出租,還沒有決定。」

天母在地房屋仲介表示,星懿天母適合當企業主的招待所,或蒐藏藝術品之處。該案基地近四百坪,樓地板面積約一千坪,六層樓共九戶,一樓登記為辦公室,屬公共空間,二至五樓各有二戶,每戶坪數約八十五坪,六樓則為二戶打通,約一三○坪。

天母向來為北市傳統的高級住宅區,充滿異國風情,吸引不少政商名流、影視明星來此定居,如藝人金城武、金融界辜濓松家族、和碩董事長童子賢、蔣家後代蔣友柏等。

黎佬飲恨 沒買成

星懿天母是在二○○五年由台壽保興建,原為酒店式公寓。二○○九年,港資私募基金豐泰地產以五‧五億元買下,改建成精品豪宅。二○一一年,委託全球資產公司銷售,當時每坪開價約一百三十萬至一百五十萬元,總銷金額約十五億元,同時在台灣、香港、大陸與日本銷售。

去年,豐泰地產改委由住邦房屋銷售,整棟開價十二億元。銷售人員透露,包括「住『帝寶』的、住『信義富邦』的幾組大客戶,都有興趣。」最後,由辜仲諒一手擒來,換算下來,豐泰地產轉手獲利約五億元。有趣的是,曾因壹傳媒交易案與辜仲諒交手的黎智英,也曾出價到十億元,最後以五千多萬元之差飲恨。

今年五十歲的辜仲諒,是縱橫台灣政商界百年鹿港辜家的第四代接班人、金融王國的王儲,高大英挺的他,是備受羨慕的人生勝利組。

名門王儲 情路顛

不過,辜仲諒的婚姻多波折。一九九一年剛從賓州大學華頓商學院畢業的他,被父親召回到中信銀任職,與再度相遇的羅惠玲相戀,有了愛的結晶,在日本決定私訂終身,三十一歲就當爸爸,在二子出生後,才硬著頭皮向父親吐實,辜濓松乍知實情氣極了,最後妥協接受,讓二人在夏威夷舉辦婚宴。

婚後,辜仲諒的事業鴻圖大展,○三年中信金控資產一舉突破兆元,婚姻卻亮起紅燈,○四年十一月,羅惠玲因意圖攜子尋短,年底赴美療養。辜仲諒的正式婚姻名存實亡,與女友的戀情不但開花結果,女友還躋身參與事業,命運的轉折果真難料。

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=92972

基金捕鼠風暴升級 華夏又有兩基金經理被帶走協助調查

http://www.zentrust.cn/jijin/20140505/4534.html
沉寂半年後,基金圈再次風聲鶴唳。一大批資產管理行業的投研人員面臨調查,普遍涉及「老鼠倉」行為。
 
上週,華寶興業基金經理牟旭東涉嫌老鼠倉被協助調查,且涉案金額巨大。4月23日,牟旭東接受《財經》記者電話採訪時並沒有否認,但表示「自己情況特殊,那是七八年前做研究員時的事情,目前正在等監管層的最終認定」。
 
據《財經》記者瞭解,華夏基金亦有兩名基金經理被帶走協助調查,其中一名為女性基金經理羅澤萍,目前羅已不在國內。
 
更有甚者,滬上某基金公司被協助調查的基金經理高達5人之多,其中4人已於2013年10月至2014年3月間離職。記者致電其中數人,均未對被調查傳聞進行直接反駁,而是給以「我沒什麼事情」、「沒什麼好說的」等說法。
 
隨著監管層調查的深入,資管行業投研人員涉案範圍越來越廣,不只是基金,保險公司等資管行業多位從業人員亦有涉案。
 
平安資管投資部門負責人張治民被傳在接受調查,目前手機處於關機狀態。平安資管董事長萬放對《財經》記者表示,張治民在一年多前因業績太差已離職。此外,人壽等另外兩家險資資管亦被爆老鼠倉。
 
據悉,本次調查人數總計不下50人。5月份,或將有更多的「老鼠倉」案件被披露,涉案人數仍有進一步增加的可能。
 
近年來基金業老鼠倉頻發,涉案者級別越來越高,涉案規模越來越大,不斷挑戰著監管層的底線。證監會多次表示,對於「老鼠倉」在內的各類違法違規行為,保持「零容忍」態度,一經發現,嚴懲不貸。事實上,自2013年以來,監管層加大了查處力度,手段也不斷改進,日漸成熟的大數據系統正在成為捕鼠神器。
 
一位長期研究基金行業的人士稱,一方面賦予基金從業人員投資的權利,另一方面,不斷增強監管,加大處罰力度,疏堵並舉或才能改變資管行業碩鼠頻出的困境。
 
多人涉案
 
牟旭東的涉案源自交易所從「大數據」中獲得線索,稽查部門順藤摸瓜通過銀行賬戶轉賬的三角關係確認了涉案的相關各方。值得注意的是,此次調查方並非上海證監局,而是由成都證監局負責。
 
稽查部門通過大數據篩選發現,在牟旭東曾經管理的基金下單前後七天內,基金投資的股票與外界某賬戶所投資的股票高度重合。其涉嫌將非公開信息透露給外界以獲取一定報酬,金額在百萬元級以上。業界有猜測稱,其涉案的金額可能高達八位數。
 
4月23日,牟旭東接受《財經》記者電話採訪時並沒有否認「接受調查的事實」,他強調自己的情況比較特殊,跟目前爆出來的老鼠倉是兩碼事。「那是七八年前做研究員時做的事情,早期相關法律並沒有明確規定,很多東西是有爭議的,比如給別人薦股。」
 
「其實,現在並不是說所有接受調查的都會有問題,有些事情在沒有結論之前,不好判斷。」 牟旭東告訴《財經》記者,「之後會休息一段時間,未來可能會考慮去做私募,因為做公募太辛苦了。」
 
與此同時,華寶興業基金相關人士對記者表示,牟旭東今年初已經從公司離職,公司尚未接到監管部門的任何正式通知,一切業務正常運轉,未受影響。
 
資料顯示,牟旭東自2003年1月加入華寶興業基金管理有限公司,歷任高級分析師、研究部副總經理、研究部總經理,曾擔任華寶興業強債A/B、華寶興業寶康靈活、華寶興業多策略等基金經理。
 
此外,《財經》記者獲悉,近期華夏基金亦有兩名基金經理被帶走調查,其中一名為女基金經理羅澤萍,目前羅已不在國內。華夏基金內部人士告訴記者,該基金經理今年3月已經離職,「因為生孩子的緣故」。
 
資料顯示,羅澤萍於2004年加入華夏基金,歷任研究員、基金經理助理、興華證券投資基金基金經理、華夏行業精選基金經理等,一度被媒體評為「最會賺錢的5大女基金經理之一」。
 
據接近證監會的人士告知,目前監管部門調查了部分上海基金公司的研究員,發現其老鼠倉的涉案金額比一些基金經理還大。他並稱,證監會目前會將重點案件優先立案。據《財經》記者瞭解,此次調查涉及案件和協助調查人數有50人之多,除了公募基金相關人員,保險公司等資管行業的投研人員亦有不少。
 
據悉,已有部分案件轉至上海經偵總隊,處於立案偵查階段。
 
「業內對此事已屢見不鮮,現在看到有人悄然離職,極有可能就是被調查到差不多就走了。」一位基金經理私下感嘆。
 
4月28日及29日,保監會資金處要求各家險資主管風控的副總到北京閉門培訓。據悉,險資近期風險排查重點之一即內幕交易和利益輸送, 保監會前數週下發文件要求各公司自查股票、債券和非標資產投資過程中的風控情況。
 
大數據顯威
 
與以往老鼠倉的曝光不同,此次一眾投研人員被查的線索多來自交易所的「大數據系統」。
 
該系統是業內人士對滬深兩市交易所一系列監察系統口語化的統稱。
 
據悉,滬深兩大交易所對「老鼠倉」等交易行為建立了專項核查和定期報告制度,目前交易所已建立實時監控機制、專項核查機制、聯動監控機制、智能化監控機制四位一體的監控體系。
 
此前,博時馬樂老鼠倉亦由監管系統挖出。當時深圳交易所在監控時發現,有異常賬戶重倉的小盤股和馬樂掌舵的博時精選高度重合。進一步追查發現,馬樂通過操作自己控制的三個股票賬戶,先於或同期與其管理的博時精選基金買入相同股票76只,成交金額人民幣10億餘元,獲利近2000萬元。
 
據接近證監會稽查局的人士介紹,現在去現場檢查,用電腦直接能查出嫌疑人的所有電話。電腦文件的數據恢復功能很強大。用一個與U盤類似的東西插上電腦即可。有參與調查的人士說,「看到這種數據恢復能力,自己都嚇出一身冷汗。」
 
監管層利用大數據調查老鼠倉,主要是通過模型在海量的交易數據中,調查違規行為。「哪些賬戶有聯動性,很快就會被發現,往往操作越頻繁越容易露餡。」 業內人士表示。
 
深交所總經理宋麗萍曾在今年的「兩會」期間公開表示,深交所有一個幾十人的監控室,通過200多個指標進行分析,倘若股價偏離了大盤走勢,會立即核查該上市公司是否有特殊的信息公佈。如果有投資者在公司還未發佈「高送轉」、重組等利好消息之前,首次買入相關股票,隨後該股出現異動,則深交所會立即監控到此行為並上報證監會。
 
在大數據監管實行之前,金融行業的老鼠倉事件基本都來源於舉報和監管層的現場檢查。比如楊奕案的爆出是由於情人反目;而中郵基金原冠軍基金經理厲建超則是因為同行的舉報。
 
對於越來越多的高智商涉案者,僅靠舉報已經不能完全覆蓋。隨著「老鼠倉」的陣地逐步轉移到基金專戶等信息披露不足的區域,根本難以追蹤。
 
近年來,基金公司已採用多種措施防範從業人員進行違規交易,但效果難言樂觀。比如,在容易產生內幕交易的崗位如基金經理、投資總監的座位上方都安裝了攝像頭,採取處處有監控、每個環節人盯人的方法來防範。
 
「但這並不能完全堵住死角,如果有人處心積慮想做的話。」一位公募基金員工說,比如有的人準備兩部手機,一部工作時間上交,一部手機關機揣在兜裡,必要時去廁所裡面下單買賣股票,或者使用別人名下的賬戶。
 
老鼠倉與內幕交易有所不同,內幕交易指利用證券內幕的信息優勢賺取股票差價,作為公募投研人員領先於市場接觸到信息頗為正常,而老鼠倉是指用公募資金拉升股票之前,先以自有資金在低位建倉等,情節更為惡劣。老鼠倉另有形式是勾結私募和游資,通過薦股、抬轎子等方式獲得分成,則更為隱密。
 
查處老鼠倉的工作非常繁瑣,一般需要查看長達三年的交易數據,隨著「數字稽查」的不斷升級,案件線索發現、報送的及時性和精準度也在提高。剛剛完成宣判的馬樂案,證監會於2013年4月11日啟動對相關賬戶異常交易案的初查工作,2013年6月21日立案稽查,交由深圳證監局承辦,僅僅兩個多月的時間。
 
制度日趨成熟
 
基金老鼠倉屢禁不止,已經嚴重影響了行業的信譽。
 
在基金觀察人士看來,相對於基金經理『老鼠倉』的巨大收益,他們的違規成本並不高。
 
2007年上投摩根唐建、南方基金王黎敏「老鼠倉」案,兩人僅被處以取消從業資格、50萬元罰款和市場禁入的行政罰單。
 
2009年關於「老鼠倉」的刑法修正案出台後,情況略有好轉。按照《刑法》第180條的規定,基金經理從事「老鼠倉」活動,情節特別嚴重的,處五年以上十年以下有期徒刑,並處違法所得一倍以上五倍以下罰金。
 
2011年,長城基金原基金經理韓剛因利用未公開信息交易罪,被判處有期徒刑一年,成為中國基金業第一個因老鼠倉獲刑的基金經理;2013年,著名基金經理李旭利因 「老鼠倉」案交易金額2億多元,獲利數千萬元,最終被判有期徒刑四年,罰金1800萬元人民幣,頗具震懾效果。
 
一個值得注意的現象是從去年開始基金經理們投奔私募、保險的人員逐漸增多。「一方面是壓力大,另一方面也是為了規避危險。」有業內人士如是說。
 
一位長期研究基金行業發展的人士認為,儘管老鼠倉為基金經理個人行為,但實際上暴露了基金公司自身內控的嚴重不足。目前的情況是老鼠倉出來之後,基金公司一句「已經離職」就將責任撇得乾乾淨淨。他建議,應該加強對基金公司的追責。
 
去年9月,針對馬樂案證監會通報了對博時基金採取責令整改六個月等監管措施。證監會認定該公司存在內控制度不完善、相關規定執行不嚴格等情形。博時基金隨後回應,將嚴格按照證券監管部門的要求認真完成整改。
 
對於基金公司來說,老鼠倉不但會讓旗下涉事基金遭遇異常巨額的贖回,對品牌、公司形象帶來致命的打擊。而且隨著監管趨緊,很多資格會被取消,比如社保年金業務被停。
 
其實,從國際成熟市場經驗來看,嚴格禁止從業人員買賣股票並不有利於解決「老鼠倉」等問題。2013年,新《基金法》修改後,允許基金從業人員經過備案等流程後炒股。根據新《基金法》第十八條規定,公募基金從業人員及其配偶、利害關係人進行證券投資,應當事先向基金管理人申報,並不得與基金份額持有人發生利益衝突。
 
去年底,中國證券投資基金業協會發佈了《基金從業人員證券投資管理指引(試行)》的通知,文件指出,基金管理人應當遵循合法性、審慎性、有效性的原則,對基金從業人員本人、配偶、利害關係人的證券投資行為進行管理和監督。
 
雖然政策開了口子,但據《財經》記者瞭解,國內基金公司推進員工證券投資仍不多。「之所以不敢放開員工參與證券投資,考慮到敏感時期別在合規上出現閃失」。而且,為了減少不必要的風險,不少基金公司甚至通過嚴格的規則,讓從業人員及家屬自動放棄炒股。
 
前述長期研究基金行業的人士稱,從目前的情況看,資管行業的管理制度正逐步走向成熟。
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=98255

中國外交部長:如俄需要 中國力所能及協助

來源: http://wallstreetcn.com/node/212277

hqdefault

據彭博新聞社報道,中國外交部長王毅稱,如果俄羅斯需要,中國會在力所能及的範圍之內,來提供必要協助。

王毅稱,相信俄羅斯有能力也有智慧克服目前經濟上困難。

彭博新聞社援引中國商務部長高虎城稱,目前對中俄兩國最直接的影響是擴大貨幣互換機制,並更多使用人民幣進行中俄貿易結算,在盧布大幅度波動的情況下保證貿易結算的安全可靠。

高虎城稱,股市和匯率動蕩可能對一些資本投資者來說興趣更高一點,“實際合作上來說,我覺得還是一種平常心,積極的推進這種合作的發展”。

在中國顯露出提供幫助意願的同時,俄羅斯盧布兌美元今日大幅反彈4.1%。由於原油價格下跌和遭受西方制裁,盧布年內最大跌幅達到59%。為了提升國家形象,中國國家主席習近平上月曾呼籲,中國應有“大國外交”的風範。

中國人民大學國際關系學院副院長金燦榮告訴彭博

許多中國人仍然視俄羅斯為“老大哥”,在戰略上來說,兩國對於彼此都很重要。為了國家利益,當存在這樣的合作需求時,中國應該深化與俄羅斯的合作。

(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=124574

商務部:如果俄羅斯需要 中國將提供必要協助

來源: http://wallstreetcn.com/node/213398

近來盧布大幅貶值,俄羅斯經濟陷入萎縮。中國商務部稱,如果俄方需要,中方願在力所能及的範圍內提供必要的協助。

商務部今天舉行例行新聞發布會,在回答彭博記者提問時,商務部新聞發言人沈丹陽表示,中方已經註意到了近期盧布貶值這一情況,以及俄羅斯政府、俄羅斯央行采取的一系列市場調節措施。

“盧布貶值不可避免的會對中俄經貿合作帶來一些影響,我們正在密切關註和認真地研究分析。”沈丹陽說。

商務部數據顯示,2014年中俄貿易額逆勢增長6.8%,達到創記錄的952.8億美元,高於兩國各自外貿總體增幅。

沈丹陽提到,兩國雙向投資依然活躍,地方間的往來日益頻繁,兩國間一批大型經濟技術合作項目陸續啟動實施,為雙邊經貿合作的發展註入新的動力。“展望未來,我們對中俄經貿合作前景依然充滿信心。”

2014年,受到歐美經濟制裁以及油價暴跌的影響,盧布兌美元匯率下跌了41%。俄羅斯11月GDP增長同比下滑0.5%,這是2009年10月以來首次同比增長下滑。而俄羅斯經濟部去年12月表示,俄羅斯GDP在2015年將出現0.8%的萎縮。

(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=128222

中信證券、《財經》雜誌社、中國證監會有關人員被公安機關要求協助調查

來源: http://www.yicai.com/news/2015/08/4677050.html

中信證券、《財經》雜誌社、中國證監會有關人員被公安機關要求協助調查

新華社 鄒偉 2015-08-25 22:23:00

中信證券股份有限公司徐某等8人涉嫌違法從事證券交易活動,《財經》雜誌社王某夥同他人涉嫌編造並制造傳播證券、期貨交易虛假信息,中國證監會工作人員劉某及離職人員歐陽某涉嫌內幕交易、偽造公文印章,上述人員已被公安機關要求協助調查。

據記者從有關部門獲悉:中信證券股份有限公司徐某等8人涉嫌違法從事證券交易活動,《財經》雜誌社王某夥同他人涉嫌編造並制造傳播證券、期貨交易虛假信息,中國證監會工作人員劉某及離職人員歐陽某涉嫌內幕交易、偽造公文印章,上述人員已被公安機關要求協助調查。

新華社:中國的金融證券市場不是法外之地

新華社北京8月25日電(新華社記者) 根據有關部門25日晚間披露的信息,中信證券徐某等8人涉嫌違法從事證券交易活動,《財經》雜誌社王某夥同他人涉嫌編造並制造傳播證券、交易虛假信息,中國證監會工作人員劉某及離職人員歐陽某涉嫌內幕交易、偽造公文印章,已被公安機關要求協助調查。此舉釋放出一個清晰信號:相關的證券市場違法犯罪線索已被公安機關掌握。

今天,我們應善於用法治思維來培育良好的市場環境,用法治力量來維護市場各參與方的合法權益,用法治手段來激發各類市場主體的活力。當前,要切實貫徹違法必懲、違規必究原則,嚴厲打擊資本市場各種違法違規行為,大幅提高違法和失信成本,震懾不法分子,讓資本市場環境得到進一步凈化,讓投資者更好地享受經濟發展以及資本市場發展的成果。

市場經濟本質上是法治經濟,需要用法律和制度來維護,確保各市場主體在法律規定的範圍內活動。中國是法治國家,中國的金融證券市場不是法外之地,任何人、任何組織違法犯罪,都要受到法律的懲處。我們完全有理由相信,隨著偵查的深入,會有更多的違法犯罪人員及其深藏幕後的違法犯罪行為暴露在陽光之下;我們也堅信,不管涉及什麽人,司法機關都會一查到底、依法懲處,給資本市場參與者一個負責任的交代,使中國股市風清氣正,開創健康、穩定、可預期的未來。

編輯:顏靜潔

更多精彩內容
關註第一財經網微信號
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=157955

中信證券高管被帶走協助調查之後:員工出差需報備

來源: http://www.yicai.com/news/2015/08/4679030.html

中信證券高管被帶走協助調查之後:員工出差需報備

一財網 楊芮 2015-08-30 12:35:00

一位券商內部人士告訴《第一財經日報》:“尚未聽聞傳言中的內容,不過目前聽說中信證券內部員工出差都要報備,此前並未如此嚴格。”

“中信的事情仍未結束。”一位接近中信證券人士如是評論,對於事件原因,他三緘其口。

8月25日晚間,一池平靜之水忽然波濤湧動。新華社發布消息稱,中信證券徐某等八人涉嫌違法從事證券交易活動已被公安機關要求協助調查。8月26日,中信證券公告,公司未收到任何通知,相關情況正在了解之中,如有新的進展,且涉及公告事項時,公司將按照有關規定,及時發布公告。其也進一步表示,公司各類業務處於正常經營之中。

截至目前,公關機關並未透露徐某等八人是因何事被要求協助調查,中信證券也未有進一步的公告披露。

隨後有消息稱,中信證券徐某即為中信證券執行委員會委員、董事總經理徐剛。另外被要求協助調查的7人是:中信證券執行委員會委員葛小波和劉威,中信證券權益投資部行政負責人許駿、證券金融業務線行政負責人房慶利、中信證券金融業務線的姚傑、中信另類投資部的汪定國以及董事會辦公室副主任梁鈞。

之後市場傳言漫天紛飛,有傳言稱,中信證券或被罰款百億以上,全部中層以上不得離京。一位券商內部人士告訴《第一財經日報》:“尚未聽聞傳言中的內容,不過目前聽說中信證券內部員工出差都要報備,此前並未如此嚴格。”

公開資料顯示,截至2014年12月31日,中信證券持股5%以上的股東為中國中信股份有限公司(持股比例為20.30%)。公司依托第一大股東——中國中信股份有限公司,與中信銀行、中信信托、信誠人壽保險等公司共同組成中信控股之綜合經營模式,並與中信國際金融控股共同為客戶提供境內外全面金融服務。

另外根據中信證券披露的中報內容,截止報告期末的股東總數、前十名股東、前十名流通股東(或無限售條件股東)持股情況表一欄顯示,其境外法人持股比例在18.8%以上。

中信證券發布的2015年中報顯示,其營業收入達 311.11 億元,同比增長 195.32%; 歸屬於母公司的凈利潤達 124.7 億元,同比增長 205.97%。另外值得關註的是,2015 上半年,中信證券還引入多種投資策略互相融合,另外在另類投資和對沖基金品種覆蓋海外市場。

編輯:王樂

更多精彩內容
關註第一財經網微信號
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=158344

郭廣昌正協助司法調查 可以適當方式參與企業重大決策

來源: http://www.nbd.com.cn/articles/2015-12-11/969549.html

複星醫藥、豫園商城、南鋼股份12月11日晚間公告稱,經其了解,其共同實際控制人郭廣昌現正協助相關司法機關調查,目前可以以適當方式參與複星集團及上述公司重大事項之決策,上述公司將於12月14日複牌。

複星系旗下控股公司複星醫藥、豫園商城、南鋼股份12月11日晚間公告稱,經其了解,其共同實際控制人郭廣昌現正協助相關司法機關調查,目前可以以適當方式參與複星集團及上述公司重大事項之決策,上述公司將於12月14日複牌。

截至發稿時,複星系旗下控股的另外兩家上市公司海南礦業、上海鋼聯尚未發布相關公告。

  • 每日經濟新聞
  • 柴剛

每經網客戶端推薦下載

每經網首頁
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=174492

中美合作調查涉嫌協助朝鮮核項目的公司 外交部回應

20日的外交部例行記者會上,外交部發言人陸慷就遼寧鴻翔實業發展公司涉嫌協助朝鮮核項目的問題答記者問,他表示中方反對朝鮮發展核武器的立場是一貫的、明確的。中國有關部門正在依法對遼寧鴻翔實業發展公司的經濟犯罪等違法行為進行調查處理,並已於近日公布了相關消息。

有記者提問,據報道,中美兩國正合作調查涉嫌協助朝鮮發展核項目的公司,其中就包括和朝鮮有密切貿易往來的遼寧鴻翔實業發展公司。你能否證實有關情況?

陸慷說,你也知道,中方反對朝鮮發展核武器的立場是一貫的、明確的。中方在推動半島無核化方面作出了堅持不懈的努力。我們一直認真執行安理會第2270號決議,履行自己在防擴散出口控制等方面的國際義務,作出的努力有目共睹。

“至於你提到的有關企業,中國有關部門正在依法對其經濟犯罪等違法行為進行調查處理,並已於近日公布了相關消息。”陸慷繼續道。

據悉,9月15日,遼寧省公安廳官方微博通報,長期以來,丹東鴻祥實業發展有限公司及相關責任人在貿易活動中涉嫌嚴重經濟犯罪。公安機關在掌握確鑿證據後,於近期對該公司及相關責任人立案調查,目前相關涉案人員正在接受警方調查。

遼寧省公安廳官方微博“平安遼寧”截圖

此外,還有記者就朝核問題提問,李克強總理、王毅外長和朝鮮外務相李勇浩都在紐約參加第71屆聯合國大會系列高級別會議。中方是否利用這一機會與朝方進行雙邊會談,要求朝鮮放棄核開發計劃?

陸慷表示,李克強總理出席第71屆聯合國大會系列高級別會議期間,同聯合國秘書長及有關國家領導人舉行了雙邊會晤。王毅外長在此期間也同其他國家外長舉行了會晤。有關會晤消息,我們都會及時發布。

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=215726

Next Page

ZKIZ Archives @ 2019