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聚焦包容性 別讓“普惠金融”變了味兒

近年來，國家大力提倡普惠金融，希望通過政策引導扶持，以可負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當的、有效的金融服務;同時，確定農民、小微企業、城鎮低收入人群和殘疾人、老年人等其他特殊群體為普惠金融服務對象。

然而，隨著普惠金融一詞越來越多的出現在大眾視野，對其含義的理解也有所偏差。

“普惠金融聽著很好聽，但有點變了味。搞這一行的人也多，做普惠金融中心的也不少，但‘普惠’仍然被很多人誤解為‘優惠’，甚至有些業內人士都公開稱‘普惠’就是以優惠的條件向廣大人民群眾提供金融產品和服務。”近日，世界銀行東亞太平洋金融發展局前首席經濟學家，中歐-世界銀行中國普惠金融中心主任王君說道。

普惠金融應上升至國家戰略

普惠金融是根據英文inclusive finance翻譯而來，因此王君認為在某種意義上“普惠金融”也可以被稱為“包容性金融”。

“普惠金融的本質是向原來正規、傳統金融機構服務未能覆蓋到的群體提供金融服務。”王君分析稱，這類群體往往具備一些共同特點：地域上主要分布在邊遠地區、農村、城鄉結合部;對象主要是微小企業甚至個人;從資質方面來看，通常這類對象不能提供正規的資產負債表。這些特征使得他們無法進入需要財務數據“背書”的傳統金融體系。

但從目前情況來看，普惠金融服務對象面臨的融資難、融資貴問題並未得到有效解決。目前我國的金融體系中，大型國企和中型企業等均可以通過多種渠道獲取發展所需要的資金，但小微企業以及部分低收入人群獲取資金困難的問題卻一直難以解決。

因此，王君認為，中國迫切需要制訂普惠金融的國家戰略，澄清一些重大問題，比如，普惠金融為哪些人服務?這些人有什麽特征?按什麽原則滿足其需求?用什麽樣的方法和政策措施?怎樣確定重點，分清優先緩急?在多長的時間內實現目標?除了要了解當前的相關現狀和市場需求外，建立普惠金融戰略還需要有明確的目標和客戶群的定位。

“近年來，一些政府部門出於善意，在很多不需要補貼的地方去補貼，不需要引導的地方去引導，抑制了民間機構和市場發揮作用。政府過多地關註直接提供金融產品，忽略了公共基礎設施，造成很多資源浪費。”王君建言，要實現普惠金融的目標，各級政府的職能需要重新劃分，重新定位。在金融服務領域，也應該分清楚哪些是逐利的金融機構願意去做的，而政府則集中精力去加強金融體系建設、健全金融基礎設施。

規範互聯網金融為“普惠”助力

值得註意的是，近年來隨著互聯網金融的快速發展，金融的普惠性得到了極大延伸, 通過互聯網技術降低了金融服務的成本，恰好提升了普惠金融服務群體的金融消費能力。

上海銀監局局長廖岷在參加中歐世界銀行普惠金融沙龍時表示，互聯網金融或者金融科技(FinTech)可能會顛覆一些服務的方式，但無法徹底顛覆金融規律。

不同規模的企業對於互聯網金融的需求有明顯區別，大型企業信貸需求很容易通過傳統的金融機構實現，它們的問題是如何借助互聯網提升資金管理效率，而小型企業主要集中在融資需求，如何通過互聯網拓寬融資渠道。這意味著互聯網金融在金融服務“普惠”上，仍有創新的空間。

但不容忽視的是，在村鎮銀行、網貸機構蓬勃發展的過程中，也暴露出效率與監管存在的一些問題。

為了讓我國的Fintech能夠真正在普惠金融或者包容性金融的發展中發揮作用，廖岷提出應該遵循金融穩定理事會(The Financial Stability Board 簡稱FSB)提出的“對於金融科技的監管評估框架”，該框架為各國監管部門評估金融科技提供了良好的借鑒，我國也在逐步實施。

廖岷分析稱，該框架可以分為“三步走”。首先，國家監管當局要評估金融科技領域的某種產品或者服務究竟是不是創新，其創新之處以及創新機構所表現出來的主要特征。第二步，評估創新業務、創新產品背後的原因，是為了降低成本、優化風險管理還是為了規避監管?其發展是因為金融市場本身的自然衍化結果，還是有新的市場出現?等等。第三步，則應該評估新業務、新產品對金融穩定的影響，包括微觀層面和宏觀層面。

“希望這個框架的應用能夠為規範我國FinTech或者互聯網金融發展提供一個契機，推動公司用其創新的技術手段，為我們國家的包容性金融做出應有的貢獻，這樣我們才能實現很多人期待的彎道式超越” 廖岷說道。

日央行總裁為亞投行有力背書：改善基建 促進包容性

2日據路透中文網消息，日本央行總裁黑田東彥對由中國牽頭的亞洲基礎設施投資銀行(AIIB，簡稱亞投行)發展壯大表示歡迎，稱這對地區經濟有積極意義;他並呼籲國際性金融機構之間加強合作，以滿足亞洲飛速增長的基礎設施建設需求。

“基礎設施需求是巨大的，單靠亞洲開發銀行和世界銀行不可能完全填補這一缺口，”曾擔任亞開行總裁的黑田東彥在一個與亞開行有關智庫主辦的論壇上說。

他表示，由中國、印度和日本發起的良性競爭也許會對改善基礎設施建設起到積極作用，並促進經濟成長和社會包容性。

黑田東彥說，亞投行的建立及其吸引了很多會員都是“好”事，因為他們可以幫助滿足亞洲地區快速增長的基礎設施融資需求。

“亞開行已促進了亞洲區域合作，也力圖把地區動議相互關聯起來。這是我們應該走的方向，而不是制定單一的亞洲計劃或亞洲動議，”他說。

“推動區域動議並把它們相互關聯起來，這是比較現實的做法。”

黑田東彥還敦促政界控制地緣政治沖突，稱地緣政治沖突“對誰都沒有好處”。

日本追隨時任總統奧巴馬領導下的美國政府，也未加入亞投行，部分原因是擔心該行與亞洲開發銀行(ADB)沖突，後者總部位於馬尼拉，由日本和美國主導。

黑田東彥的講話是迄今為止日本決策者對於亞投行不斷發展壯大最為有力的背書。

黑田東彥出生於1944年，曾獲得東京大學法學學士學位和牛津大學經濟學碩士學位。1999年至2003年間擔任日本財務省財務官。2005年2月1日出任亞洲開發銀行行長。2013年3月20日出任日本央行行長。