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頻創高還能買?達人教你三招賺美股 美國景氣穩定復甦 全球熱錢持續搶進

2016-08-08  TWM

受到資金寬鬆、美國就業回溫,帶動美股指數再創新高,國內投資人轉戰美股也成為趨勢。在美國超級財報周之際,投資達人分享他們對後市看法及操作建議。

美國標普五百指數頻創新高之際,七月十五日,通訊軟體LINE在美、日同步掛牌,成為今年科技業最大的IPO(首次公開發行),上市後股價在兩地都大漲近三成。如LINE這樣的優質股前往掛牌,加上全球資金匯集,是美股領先轉牛的底氣,國內投資人因此積極轉戰美股。

這股風潮有多熱?數據顯示,今年五月國內複委託美股成交金額達新台幣三四六億元,是五年前同期三倍以上。儘管不少人認為美股估值過高,但資金極度渴求收益,仍是美股高檔盤旋不墜的動力。

第一招:判定趨勢

景氣復甦、寬鬆依舊 股市仍看多「美國六月ISM製造業指數與非製造業指數,均在五十以上,而且離盛衰分界還有空間;與景氣復甦連動密切的房地產數據,也還在高檔。」投資名師林成蔭從數據判斷,美國景氣還是在穩定復甦路上。而且即使景氣好轉,整體通膨風險明顯上揚前,聯準會升息的可能性也不高;芝加哥商品交易所的聯邦基金利率期貨顯示,九月升息機率僅一三%;十一月適逢美國總統大選,機率更低,意味資金暫不會撤出美股,可視為利多。

林成蔭認為,當各國不斷實施寬鬆貨幣政策、聯準會又暫時不會升息,龐大資金將持續找強勢族群,再創新高的美股當然是首選;此外也會往低基期市場,或其中的低股價另闢機會。

若從美國企業獲利基本面來看,市場預估第二季財報將比去年同期衰退四%至五%。主因是油價下跌,傷害能源股獲利,拖累整體表現;但若投資人細分產業,可發現有不少企業逆勢成長。

超級財報周 選股不選市

林成蔭表示,現階段資金動能對股市的影響,還是大過實際景氣。

也就是說,儘管整體企業獲利預估將衰退,加深股市回檔的可能性,但因資金持續寬鬆,大幅度下修機率也不高。

「有時你認為股市已經太貴,但過一段時間之後,卻發現它好像更貴了!」林成蔭解釋,這是因為貨幣寬鬆效應下,歐洲、日本央行都反覆放水,美國去年升息的效應被抵銷殆盡;尤其日本央行七月可能加碼寬鬆、英國也可能再降息,資金過剩的事實,短期並不會改變。

那麼,投資策略該如何擬定?林成蔭表示,大原則還是「選股不選市」,表現較好的各產業,仍值得挖寶。例如從亞馬遜到奇異(GE),重量級企業近期將陸續公布財報,投資人可檢視企業獲利與預估值的差異,若數值優於預期,或許是接下來公司業績有值得更樂觀的理由。

第二招:找對方向

多關注四大類股 少憂慮拉回風險當非農就業人口優於市場預期,積極資金持續回流股市,也讓這波美股指數再創歷史新高。接下來一連串企業財報陸續公布,若業績亮眼,有助於支撐行情。不過,對於創新高的美股,投資人往往感到遲疑,裹足不前的理由都是懷疑:股市已在相對高點,該不該等回檔再進場?

對於這個疑問,投資美股十年、持續開課三年的財子學堂講師麥道森表示,這兩年美國景氣持續擴張,股市節節攀升,已經打破幾年前,市場依景氣循環觀點,認為美股面臨「六年魔咒」的唱空預言。

麥道森認為,投資人與其憂慮後市,不如重新審視資金配置;以美國股市占全球總市值近五成而言,個人資金至少要配置二至三成在美股才合理。

「投資美股的好處在於產業高度分散,像是標普五百指數成分股中,沒有一個行業占比超過兩成;其次,美國公司經營全球市場,集中特定區域的風險較低。」麥道森解釋,標普五百指數成分股一般可區分為十大產業,其中又以必需性消費股、非必需消費股、醫療保健股,以及工業股,長期報酬表現較佳,且具較低的波動風險,值得投資人關注。

嬌生、寶僑、迪士尼看好

若投資人想發掘美國股市的潛力企業,可先從四大類股對應的ETF著手,再從成分股當中,追蹤有興趣的個別標的。

例如醫療保健類股屬穩定型產業,其中的嬌生、聯合健康集團近年股價表現強勢。嬌生因具獲利穩健及高股息特性,每季財報數字若合乎預期,就有買盤浮現;聯合健康集團為美國最大的健康保險公司,也是道瓊成分股之一,市場預估今年業績可再成長兩成,股價也是屢創新高。

必需性消費類股中,寶僑年營收超過七六○億美元,從嬰兒照護與家居用品、衣物清潔,再到健康照護、美容用品等,皆可看到其品牌布局。而且各品牌的定價能力佳,以其大企業的成本優勢,符合護城河概念,加上公司每年股息穩定成長,也具高殖利率題材。

非必需消費類股當中的迪士尼,也是具護城河概念的代表,不僅品牌價值帶來高議價能力;在業務上更包括媒體ESPN、ABC電台,以及迪士尼品牌的電影、商品、主題樂園等,也透過收購的漫威公司,擴大獲利來源。

除此之外,公用事業類的成分股,多屬於低波動、穩定型公司,並以內需行業為主。在低利率環境、高波動年代,反而表現突出,像是杜克能源,為美國最大公用事業公司,具長期獲利及穩定的股東報酬率,也可加以留意。

至於市場知名度也很高的谷歌、臉書等科技股,雖然本益比居高不下,但麥道森認為科技產業的波動性高,一般散戶難以從財報或實際生活,取得具參考性的關鍵資訊,較不建議大膽追高。

第三招:降低風險

布局ETF 但須壓低投資成本美股長多,透過ETF也能帶來可觀報酬。利用指數化投資已十年的投資達人綠角,在近期美股創新高、台股九千點攻防時,他仍面不改色,按原步調繼續定期投資全球市場,他的自信來自於哪裡?

「猜測市場漲跌,長期績效不一定能超過市場整體表現。」綠角強調他的投資邏輯:「總體經濟分析的好壞,並不能準確判斷股市是否高估或低估。」綠角不主動選股、不重壓單一產業、不選擇進場時間,他最重視資產配置,以及投資成本。他認為,利用ETF直接投資全球市場,等於一次買齊所有產業;扣除通膨,有機會創造股票類約五%、債券類產品約一%的報酬率,長期累積下來,表現也相當可觀。

公債ETF 輔助資產配置綠角建議,投資人只要買進VT(全球股市ETF),就等於布局全球重點個股,是最簡單的進場方式。欲分區布局的投資人,則可利用VTI(美國股市ETF)搭配VXUS(全球美國以外股市ETF)涵蓋全球股市。

當然,如果想主動調整各區域市場比重,也可利用四檔區域型ETF變化投資組合。綠角直言,以四個標的、分區域布局,儘管操作較繁雜,但部分美國券商開放客戶,免手續費買進區域市場ETF,更能降低總成本。像是美國市場以VTI為代表,追蹤歐洲成熟市場的VGK、亞太成熟市場的VPL,新興市場則以VWO為代表。綠角認為,以目前市場價值而言,建議可配置美國市場五成資金、歐洲二五%、亞太成熟市場一五%,新興市場一○%,達到全球化分散投資。

在黑天鵝不斷的年代,綠角建議可利用公債ETF,如以IEI(美國中期公債ETF)搭配BWX(國際公債ETF)各半,作為防禦型資產;若以累積退休金為目標,配置比率可參考公式:「一一○減目前年齡,等於投資組合中持有股票比率。」如現年三十歲,不妨以八成資金持有股票,兩成持有高評等債券,以平衡風險。

綠角也以自身經驗提醒投資人,投資美股ETF時,交易手續費及匯款費用是不可忽視的成本,他建議可每季或每半年進場一次,並且每年將全年資金一次匯齊,以免投資成本過高,侵蝕整體獲利。

投資美股 不可不知6大差異!

差異1交易時間不同

美股交易時段分兩種,3月第2個星期日凌晨2時起為「夏令節約時間」,自台北時間晚上9點30分到凌晨4點;11月第1個星期日凌晨2點起為冬季時間,則是台北時間晚上10點30分到凌晨5點,與台股日夜顛倒。

差異2漲跌幅限制不同

台股漲跌幅限制為10%,美股無漲跌幅限制。

差異3交易單位不同

台股盤中交易單位為1張、每張1000股;美股雖有每1手100股設計,但盤中可只買1股。

差異4除權息制度不同

台股公司集中在二、三季配發現金與股票股利,除權息後股價、股數相應調整;美股無此制度,但股價太高影響流通性時,公司往往將原股分拆,例如蘋果公司曾將每1股分拆為7股,以增加流通量。

差異5交割日期不同

台股交割制度是「T(交易日)+2日」,如今天交易,兩日後才完成款項交割;美股則為「T+3日」。

差異6配息制度不同

台股每年配息一次,集中在二、三季;美股不限制公司配息次數,如可口可樂每年配息為4、7、10、12月,也可配發特別性質現金股利。

撰文 / 黃瑋瑜

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PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=209508

超級富豪聚居 飛鵝山呎價創高峯 燈芯絨大王 3.88億賣大宅

1 : GS(14)@2011-09-21 22:50:35

http://hk.apple.nextmedia.com/te ... 307&art_id=15628080
可能有其他原因...

【本報訊】儘管銀行調升按息,惟資金繼續追捧超級豪宅,「天價」成交再現。富豪聚居的飛鵝山,由燈芯絨大王江達可持有的飛鵝山道 10號大屋,新近獲九龍塘屋主張美玉以 3.88億元購入,以現有 1萬方呎大屋計算,樓面呎價達 3.73萬元,成飛鵝山上銀碼及呎價最貴交易,打破 3年前同由江氏持有的飛鵝山道 11號,樓面呎價 3.5萬元紀錄,成區內新指標。 記者:湯家明
2 : GS(14)@2011-09-21 22:50:51

http://hk.apple.nextmedia.com/te ... 307&art_id=15628081
屬九龍半山區的飛鵝山,乃本港傳統豪宅地之一。整個地段以獨立屋或低密度住宅為主,由於私隱度高,備受城中富豪及廠家追捧。

陸東持有飛鵝山莊

在飛鵝山先後持有物業的知名富豪眾多,單是飛鵝山莊已名人雲集,如金牌證券分析師陸東、英皇( 163)主席楊受成胞弟楊超成、服務店 Extravaganza老闆朱國南。大家樂( 341)集團主席陳裕光則持有飛鵝花園雙號屋。前華基泰主席黃創山於 97年更斥 1.3億元購入現時明華園,目前保留兩幢自用,其餘獨立屋出租。
「零食大王」四洲集團戴德豐則持有飛鵝山道 9號(圖),鄰居還有飛鵝山大業主之稱的思捷( 330)前主席邢李㷧及息影女星林青霞。藝人則有汪明荃、影星任達華與名模琦琦夫婦、蘇志威及劉小慧、練馬師告東尼等。
3 : 龍生(798)@2011-09-23 18:28:27

富者越富.....
4 : Sunny^_^(11601)@2011-09-23 22:20:31

貧者更貧
5 : GS(14)@2011-09-24 10:50:36

我覺得是間廠唔得掂
超級 富豪 聚居 鵝山 呎價 價創 創高 燈芯絨 燈芯 大王 3.88 億賣 大宅
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