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大智慧:部分證監局已叫停新增傘型信托

來源: http://wallstreetcn.com/node/212431

20141216033258239

大智慧通訊社,多位券商人士透露,部分證監局目前已叫停了新增傘型信托。業內人士分析,新增傘型信托被叫停的原因,可能主要源於本輪“瘋牛”行情中,杠桿助推市場大漲大跌,相較於兩融,傘型信托杠桿比例更高,最高可以達到5倍。

華東某券商人士向大智慧通訊社表示:

有地方證監局叫停了傘形信托,之前的還是可以做,但是新增的沒法做了。新增傘型信托被叫停原因主要是監管層控制風險,預測新增傘型信托被叫停可能很快就會蔓延至全國範圍。我們現在正在積極新增子賬戶,儲備足夠多的子賬戶,防範於未然,指不定哪天全國範圍內叫停了,其他券商也是這麽做的吧。

另外一位券商人士向大智慧通訊社表示,有地方證監局的確口頭叫停了新增傘型信托產品,但是原來的還可以做,從了解的情況來看,目前杭州等地的傘型信托產品尚未被叫停。

某信托公司助理總裁向大智慧通訊社分析,證監局口頭叫停新增傘型信托的可能性比較大。從之前的經驗來看,此前也出現監管層口頭叫停某些業務的情況,主要是擔心短期內出現一定的風險。本次由證監局叫停主要與目前股市相關。高杠桿導致了本輪股市行情的大漲大跌,監管層之所以叫停新增傘型信托,主要擔心股市出現大風險,也是保護投資者的一種行為。

傘形信托是結構化證券類信托的一種,在一個主信托賬戶下面,通過交易系統拆分成多個子賬戶,每個子賬戶都是一個小型的結構化信托,有單獨的優先級和劣後級委托人,彼此獨立運作,劣後級委托人作為投資顧問,利用杠桿在股票市場運作優先級資金。信托公司通過其信息技術和風控平臺,對每個子賬戶進行監控。

一名信托公司傘形信托業務負責人向《理財周報》介紹,這類產品能夠設計為開放式,可以隨時加入新的客戶(指劣後級),對於每個客戶的參與門檻也可以適當降低,現在主流的每個子賬戶劣後級門檻在500萬元,但部分可以做到300萬甚至更少。

該負責人估算,從全行業看,保守估計傘形信托市場存量規模不低於1500億元,其中最大的一家存量超過300億元。

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大智 部分 證監 局已 叫停 新增 傘型 信托
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=124961

券商禁止代銷傘型信託 重申兩融50萬門檻 上兵伐謀zgz

來源: http://xueqiu.com/6078380931/36356289



2月6日消息,監管部門正在收緊證券公司的相關融資類業務。新浪財經獲悉,證券公司已被禁止通過代銷傘型信托、P2P平臺等,為客戶提供融資類相關服務。
  業內人士認為,監管部門降杠桿的決心非常明顯。盡管目前券商的融資類業務依然以兩融為主,但是因為傘型信托具有“放大資產”和“增量資金”的作用,而且隨著近期市場行情回暖,業務較為活躍。受此影響,券商將在交易傭金方面、增量資產方面受到一定的沖擊。
  “兩融業務用的是券商的自有資金,傘型信托則是會帶來增量資金,此外,後者的杠桿比例一般可以做到1:3,資產放大效應明顯。”一位證券公司經紀業務總部相關人士透露。
  據相關文件顯示,相關監管部門要求券商嚴格執行《證券公司融資融券業務管理辦法》,禁止證券公司通過代銷傘型信托、P2P平臺、自主開發相關融資服務系統等形式,為客戶與他人、客戶與客戶之間的融資融券活動提供任何便利和服務。
  此外,在對券商的兩融業務的監管方面,相關監管部門也重申要求券商的業務門檻。從2015年1月19日起,證券公司不得為證券資產低於50萬元的客戶開立融資融券信用帳戶。對已開立融資融券信用帳戶且證券資產低於50萬元的客戶,繼續按證監會[微博]原有政策和規定執行,不因為這一資產門檻而強行平倉。
  “傘型信托實際上很早就有了,但在2014年的時候最為火暴,這也和股市行情高度相關。”一家中型券商機構業務相關人士表示,去年以來隨著股市的回暖,券商營業部大多通過傘型信托的方式為有融資需求的客戶提供相關服務。
  據業內人士透露,一般將需要配資的客戶稱為“劣後資金方”,當其有高杠桿的配資需求的時候,就會尋找信托公司的渠道。“通常的行情是2000萬以上,就可以開一把‘母傘’。”一位信托公司相關業務人士表示,隨後信托公司會為其發起信托計劃,再由信托公司和銀行對接,從銀行處拿到較低成本的優先級資金,再指定掛靠某一個券商營業部,就可以操作了。
  “在實際操作中,往往是客戶先向券商提出需求,後者才會去幫忙尋找相關業務,實際上券商就充當了客戶和信托公司的中間人之角色。”一家上市券商機構業務部相關人士表示。(新浪財經 伍澤琳 發自深圳)
券商 禁止 代銷 傘型 信託 重申 兩融 50 門檻 上兵 伐謀 zgz
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證監會再降杠桿:券商禁止代銷傘型信托

來源: http://wallstreetcn.com/node/214070

本文來源:新浪財經   作者:伍澤琳  授權華爾街見聞發布。

監管部門正在收緊證券公司的相關融資類業務。新浪財經獲悉,證券公司已被禁止通過代銷傘型信托、P2P平臺等,為客戶提供融資類相關服務。

業內人士認為,監管部門降杠桿的決心非常明顯。盡管目前券商的融資類業務依然以兩融為主,但是因為傘型信托具有“放大資產”和“增量資金”的作用,而且隨著近期市場行情回暖,業務較為活躍。受此影響,券商將在交易傭金方面、增量資產方面受到一定的沖擊。

“兩融業務用的是券商的自有資金,傘型信托則是會帶來增量資金,此外,後者的杠桿比例一般可以做到1:3,資產放大效應明顯。”一位證券公司經紀業務總部相關人士透露。

據相關文件顯示,相關監管部門要求券商嚴格執行《證券公司融資融券業務管理辦法》,禁止證券公司通過代銷傘型信托、P2P平臺、自主開發相關融資服務系統等形式,為客戶與他人、客戶與客戶之間的融資融券活動提供任何便利和服務。

此外,在對券商的兩融業務的監管方面,相關監管部門也重申要求券商的業務門檻。從2015年1月19日起,證券公司不得為證券資產低於50萬元的客戶開立融資融券信用帳戶。對已開立融資融券信用帳戶且證券資產低於50萬元的客戶,繼續按證監會[微博]原有政策和規定執行,不因為這一資產門檻而強行平倉。

“傘型信托實際上很早就有了,但在2014年的時候最為火暴,這也和股市行情高度相關。”一家中型券商機構業務相關人士表示,去年以來隨著股市的回暖,券商營業部大多通過傘型信托的方式為有融資需求的客戶提供相關服務。

據業內人士透露,一般將需要配資的客戶稱為“劣後資金方”,當其有高杠桿的配資需求的時候,就會尋找信托公司的渠道。“通常的行情是2000萬以上,就可以開一把‘母傘’。”一位信托公司相關業務人士表示,隨後信托公司會為其發起信托計劃,再由信托公司和銀行對接,從銀行處拿到較低成本的優先級資金,再指定掛靠某一個券商營業部,就可以操作了。

“在實際操作中,往往是客戶先向券商提出需求,後者才會去幫忙尋找相關業務,實際上券商就充當了客戶和信托公司的中間人之角色。”一家上市券商機構業務部相關人士表示。

此外,《第一財經日報》也證實了該消息的真實性。該報獲得的一份證監會3日下發的文件複印件顯示,證監會證券基金機構監管部要求券商三項要求。首先就要求券商嚴格執行《證券公司融資融券業務管理辦法》第三條規定,禁止證券公司通過代銷傘形信托、P2P平臺、自主開發相關融資服務系統等形式,為客戶與他人、客戶與客戶之間的融資融券活動提供任何便利和服務。同時,監管層強調了嚴格堅持兩融開戶50萬元資產門檻,以及不得向開戶不足半年的客戶融資融券。

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證監會 證監 再降 券商 禁止 代銷 傘型 信托
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=131156

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