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吃不到蘋果 郭董急搶段行建令旗

2011-1-10  TCW




二○一一年開始,鴻海集團總裁郭台銘的心力,已從去年的筆電代工業務,轉而聚焦在一片不到九‧七吋大小的面板上。

過去,原本鮮少插手管面板事業的郭台銘,現在幾乎天天到統寶竹南廠上班,內部人士形容,「郭董生完小孩後,果然就如一尾活龍,天天都聽得到他的聲音。」

段行建消音 鴻海罕見插手面板事業

值得玩味的是,過去統寶、群創和奇美電三合一時,鴻海集團進軍面板事業,奇美電總經理段行建從來沒有缺席,但是這次鴻海傳聞合併日立顯示器 (Hitachi Display),奇美電副總經理許庭禎被媒體詢問時,卻直接說,「這應該去問鴻海。」 實際上,此件投資案是鴻海主導,奇美電內部並沒有參與決策,而且是由外號「日本通」,負責索尼(Sony)的消費電子事業群總經理戴正吳牽線,郭台銘一手 拍板。

過去,都把面板事業交給段行建處理的郭台銘,為何這次卻罕見的插手面板業務,跳下來領軍,甚至傳出要切割中小尺寸成為鴻海第十事業部?

事實上,郭台銘近來一直在內部感嘆,合併奇美電後,鴻海的股價和奇美電連動,無法反映真實價值,即便二○一○年鴻海營收預計成長六成,但是鴻海股價幾乎文風不動。

台股二○一○年收在最高點漂亮封關,但過去一年鴻海股價,卻逆勢下跌二二%,相反的,奇美電二○一○年受到歐盟罰款影響,股價也下跌兩成,但是還比面板龍頭友達要高,多少受到鴻海光環帶動。

郭台銘這次跳下來操盤面板投資,最重要原因就是蘋果(Apple)訂單。一○年蘋果公司訂單已經占鴻海四分之一的營收,近六分之一的獲利。

蘋果不僅帶給郭台銘營收成長,更重要是獲利和股價保證,代工業者都知道,採購蘋果零件的利潤,至少比其他品牌多出二○%,成為各家ODM(設計代工製造)眼中最甜美的訂單。

算算鴻海的iPhone、iPad成本,光是觸控和IPS面板(in-plane switching,見小辭典)就占約三到四成的材料成本,可說是最貴的零組件,只要誰搶到這兩個零件穩定供應來源,蘋果訂單就是囊中物。

為了拉住客戶,郭台銘先在二○一○年七月跟日立顯示器簽訂IPS授權專利,隨後,還在轉投資保護玻璃廠正達光電旁邊,利用南科奇美電廠房,成立觸控面板廠鴻奇光電,想以IPS面板和觸控讓蘋果可以達到一站購足(one step shopping),留住大客戶。

郭台銘出手 買日立也買關鍵技術

當初鴻海的面板布局,會選擇群創、奇美電及統寶,一次三合一,為的就是統寶在中小尺寸面板的產能與技術,有助於鴻海穩定蘋果這個大客戶。

偏偏奇美電三合一的整合速度超乎郭台銘預期的慢,打壞了他想綁住蘋果這個大客戶的計畫。

過去一年來,段行建為了調整奇美電的大陸產區,擺平內部人事,就已經忙得團團轉,雖然奇美電內部持續有研發IPS技術,但是技術還是不如日本,緩不濟急。 郭台銘看著手上空有十幾座面板廠,卻攻不進一片蘋果的IPS面板,只能眼看著被LGD(樂金顯示器)和三星(Samsung)分食,成為心中最大的痛。

再加上因為三星轉作污點證人,讓奇美電被歐盟罰款新台幣一百二十億元,新仇舊恨一起爆發,心急的他不得不親自跳下來主導。

因此,郭台銘接受戴正吳的建議,仿造去年買索尼電視組裝訂單的做法,直接買下日立顯示器,實施「買廠=買訂單=買技術」的策略。

奇美電遲遲無法在蘋果最愛的IPS面板上有所突破,「問題點就是卡在量產能力,統寶內部良率拉不上來。」一位奇美內部高層人士指出。

這也正是從二○一○年第四季開始,面板業界就一直傳聞,郭台銘給段行建的蜜月期已經過了,還屢次傳出奇美電要換主將的傳言。

不過根據奇美電內部人士指出,公司目前「聞不到」這個味道,「段總反倒是review(檢視)成本更深。」

據了解,郭台銘雖然不滿意三合一進度過慢,但是鴻海內部也苦無可以管面板的人才,這使郭台銘選擇跳下來主導日立投資案。

因此,現在奇美電內部已經形成,中小尺寸面板由郭台銘親自領軍,大尺寸則交由段行建指揮的情況,更讓人玩味郭台銘和段行建的關係。

目前奇美電只有統寶在竹南廠轉作IPS面板,郭台銘已經指示另外兩座中小尺寸面板全面轉作IPS面板,未來產量將至少增加四倍,如果順利買下日立顯示器,也會調派日方技術人員幫助統寶改善良率。

賺錢訂單餵鴻海 奇美電恐變下個富士康

看在分析師眼裡,郭台銘把賺錢的蘋果訂單往鴻海塞,短期內可以綁住客戶,但是長期下來,對奇美電恐怕會出現「富士康國際效應」。

過去,鴻海就是將最熱賣的iPhone訂單留在鴻海,結果鴻海轉投資,在香港掛牌,專攻手機代工的富士康國際營運狀況因而受到衝擊,表現一落千丈。

如今郭台銘打算再將最具獲利潛力的蘋果中小尺寸面板訂單放在鴻海內部,「那奇美電不是變成下一個富士康?」一位長期追蹤鴻海的分析師指出,「鴻海的缺點就是產品分得不乾脆,奇美電內部的人不會覺得賺錢的蘋果單子都放在鴻海嗎?」

如果真的如此發展,未來,段行建可能得面臨跟大老闆郭台銘,互相搶訂單的窘境了。


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