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【投資思考:價值投資的「負面清單」 -- 這個遊戲你可以玩嗎?】 耐力投資

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任何遊戲,都有一定的規則,在這個規則之下,參與者需要先判斷自身條件是不是適合玩這個遊戲,然後決定要不要參與這個遊戲。任何遊戲,並非所有人都可以參與並獲得勝利---- 這就是所謂的「參與者適當性」 問題 :

上身長雙腿短的人,參與跨欄遊戲,幾乎注定是不會勝利的;
體重不到80斤的人,參與相撲遊戲,幾乎注定是不會勝利的;
身高不到1米2的人,參與跳高比賽,幾乎注定是不會勝利的;

那麼,如果把價值投資,看做是一種「遊戲」的話,你適合參與這種遊戲嗎?

先來看 「遊戲規則」 :
       「價值投資:以便宜價買好貨,等到價格高估時賣出」
(這是一種簡單化的敘述方式,不是很嚴謹,僅僅是為了說明下面的問題而已)

下面看參與這個「遊戲」,有哪些「負面清單」 ?

1.  你的資金是不是「完全自由」的? (即在未來若干年內都不打算用於各種生活支出)。
   如果你的資金是計劃在短期內要買房,支付孩子學費等,那這個遊戲顯然不適合你。

2.  你的目標是不是盡快實現「財務自由」 ?
   如果你的資本金很小,同時,你又想盡快通過投資來實現「財務自由」,那麼,這個遊戲不適合你。

3.  你是否是一個很有耐心持股等待的人?
   如果不是,那這個遊戲不適合你。

4.  你是否是一個理性客觀但又堅持己見的人?
   很顯然,如果你是一個「軟耳根」的人,這個遊戲比適合你。

5.  你是否是一個勤於學習研究、善於獨立思考的人?
   如果不是,這個遊戲不適合你玩。

6.  每日每週每月股價的漲跌對你的情緒是不是有很大的影響?
   如果是,這個遊戲不適合你玩。

7.  朋友告訴你:「我今年炒股賺了100% !」,你是不是很羨慕並為自己的業績感到慚愧?
   如果是,這個遊戲不適合你玩。

8.  如果股票很長一段時間被套,你是不是整日悶悶不樂?
   如果是,這個遊戲不適合你玩。

9.   還有什麼呢?想不起來了,請雪球的價值投資大拿們補充 。。。

從這個「負面清單」可以看出,其實很多人是不適合玩這個遊戲的(這裡只是客觀的分析,絕對沒有貶低的意思。當然,即使不在這個「負面清單」中的人,也未必就一定能玩得成功)。包含在這個「負面清單」中的人,去玩」價值投資」這個遊戲,最後真的可能就玩成「架子投資」了。

所以,玩價值投資這個遊戲,需要認真考慮「參與者適當性」這個問題。如果不適合,價值型投資者們,就不要忽悠人家來搞價值價值了。
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