論1163的投資價值
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想問一下你的意見,超級冷門工業股1163.hk(瑩輝集團)算不算是cigarbutt.
1.現金多.9月份中期業績指公司現金有大約1億港幣.另10月份公司出通函指會出售上海地皮，套現8300萬人民幣，即9千萬港幣.通函指當時公司債務總額為5.5千萬港幣.即公司net cash大約有1.35億.佔現市值的85%.
2.息率高.中期息3仙.如果下半年維持3仙．現價全年息率20%
3.營利有增長.中期純利增1.3倍,主要是新節能產品毛利較高,另下半年出售上海地皮有1700萬人民幣營利入賬,全年營利應該保持倍増．
4.公司回購股票
不過這股票成交量長期極少,且市值又細．可不可以給點意見.我想購入少量等全年業績．謝謝！
瑩輝盈利有增，確是不錯。
但是節能產品只佔公司盈利一成，業績增長主要來自成本降低。節能產品佔營收約15%，對提升毛利方面不大。
現金及流動資產水平方面，根據我嚴謹的估算，大致持平，上海物業帶來的現金可以計入去，經計算後現金佔股價6成。
greatsoup:
盈 利方面，上半年盈利3,100萬，下半年因加上原料成本大降的因素，但預料生意額會下降，如營業額應為往年下半年的一半(即全年營業額約5.5億港元)， 折算盈利約5,000萬，加上上海地皮賺的1,700萬，大致約7,000萬盈利，扣除現金P/E少於一倍，計上現金P/E只是2倍多一點，可謂超值。
派息方面，本年應能維持派3仙。
此股風險方面，(1)生意少了，應收帳上升，有壞長會險，(2)下年營收及盈利不能維持的會險，(3)派息減少的風險。