胡孟青﹕中國稀土 智能世界不可或缺
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GS(14)@2017-09-16 22:29:47【明報專訊】手機迷期待已久的新款iPhone即將發布，之後的供應，以至炒價走勢，一切就繫於生產商了。
蘋果只負責計劃、落單。其實蘋果本身背後的供貨具體情况，靠的是整個亞洲地區，尤其是中國。光學、鏡頭設鏡相關設備股，不單止本港，就連區內都有價有市，那管是40、50倍市盈率，投資者深明的是，蘋果掀起的熱潮，同時亦是年內新智能手機推出的高峰期。由於行內品牌個個都出新款，結果近大半年，分析界部分相信，新款手機不怕沒有，怕的只是手機零件有可能出現供不應求。
里昂早前發表了一份詳盡報告，提及原來智能手機內，涉及很多稀土及關鍵原材料的使用。以iPhone 6為例，至少就用上了16種稀土元素及關鍵原材料，包括銻、銦、鎢、釹等等。其中，目前智能手機必備功能的輕觸屏幕，就需要使用到氧化銦錫。
手機零件或供不應求
中國雖然不是資源大國，科技技術亦是遜於對手。不過，智能手機用上大量稀土元素，及關鍵原料，這些供應都幾乎是中國做了主導。以輕稀土為例，按里昂說法，中國的供應佔了全球八成以上。本來，這些材料價格一直低迷，但一場供給側大運動後，全部都上升了很多，看看A股的相關股份就知道了。以釹為例，自從5月份起，累積升幅至少六成。那麼，中國的供給側，會令到智能手機價格有上升壓力嗎？按照里昂的說法，原來就算假設銨價再上升6倍，頂多只會令每部手機額外成本多一、兩美仙左右，相比手機零售價1000美元左右，完全是毫無影響力。
不可替代生產元素 中國主導供應
從成本角度看，中國的左右能力，數字上大概是仙士影響，但在具備主導供應能力上，沒有它就似乎萬事難成。稀土的元素用途不限於手機，電視、汽車、電池、空調等，很多都需要使用，而且部分仍然未有適合替代。幾年前，中國向日本暫停供應稀土，鴻海、富智康內地生產線的過百萬員工，都說明內地有能力影響全球供應鏈。近年，電動車冒起，全球各大車廠都要開拓，為環保之餘，固然是希望電動就代表自動帶來新增長點。內地同樣銳意搞電池車，但內地在電池方面更加進取，目前內地佔全球鋰離子電池生產五成半，分析估計四年後會進一步拉升至六成半。
著名獨立股評人
[胡孟青 青出於婪]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 7047&issue=20170911