惠理：消費 科技出口股看俏
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GS(14)@2017-06-23 01:34:26【本報訊】港股連升5個月後本月暫整固，基金公司惠理（806）指相關升勢是近10多年來罕見，MSCI中國的估值亦因而升至過去10年的平均水平，大市短線或牛皮，加上中國經濟反彈近見頂，下半年資金或換馬，舊經濟及周期性板塊料調整，仍有盈利增長動力的消費、科技及出口股則看俏。
儲局縮表料緩慢進行
惠理高級基金經理李以立表示，下半年股市其中一個動力在內地險資，在多元化投資組合前提下，資金南下需求仍大，加上人民幣走勢未回勇及中港的大差價都是吸引力；相反，股市風險在內地經濟數據第二季或見頂，在利息成本或上升下，總融資活動或減慢，揀股策略在尋找下半年仍有穩建盈利增長支持的板塊。至於美國聯儲局上周首次提及縮表，李以立認為，觀乎美國2013年提出逐步縮減（tapering）買債，及至4年後才首次提及縮表，相信縮表的進度與tapering一樣緩慢進行，股市急跌機會不大，港股近日的調整亦屬健康。選股方面，基金經理徐福宏指大市累積大升幅後，下半年價值型投資變得更重要，該行會聚焦三大利潤仍有增長條件的板塊，包括內地勞動人口收入增長帶動生活質素提升，加上內地城市化人口規劃，家電、白酒及家具相關板塊看俏。至於近年熱炒的科網股亦歸入消費一類，他指網絡零售增長以雙位數計，當中以龍頭企業最有實力四出併購，相信其盈利增長仍有機會持續高於市場預期。其他兩個板塊為科技股及出口股。徐福宏表示，內地平均每人更換手機的周期在兩年內，加上每月活躍用戶人數仍有潛在大幅上升空間，手機硬件股因而看好；另外人民幣有機會長期貶值，出口企業議價力提高，加上美國總統特朗普上台後對華政策不如預期強硬，對板塊均屬利好。
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來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170619/20060646