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摩根大通黃國濱:將持續重點布局中國跨境並購業務

“中國市場正在逐漸恢複,預期明年會比今年更好。特別是那些能夠代表中國未來核心競爭力的新經濟領域會有一些結構性機會,例如物流、科技金融、高鐵、大健康醫療等。”近期,摩根大通國際投資銀行中國業務主管黃國濱近日接受第一財經專訪時表示。

他指出,中國企業“走出去”參與海外並購即使短期遇到一些挑戰,但總體趨勢不會改變。

回顧2016年全年摩根大通的表現,黃國濱不斷用“超出預期”來形容自己的感受。2016年上半年,基本沒有什麽IPO,香港市場情況也是一片冷清。但到了第三季度,很多大項目陸續出現。除了參與2016年全球最大IPO的巨無霸郵儲銀行,摩根大通還參與了中通美國上市等項目,從排名來看,摩根大通股權資本市場上與中國項目相關的排名領先。

另一方面,黃國濱也指出,摩根大通今年投行業務能夠超過市場預期,在很大程度上與年初的戰略布局有關。“年初以來,我們抓住中國企業海外並購的戰略機遇期,投行部門重點布局服務中國跨境並購業務。”

事實證明,該戰略確實卓有成效,今年摩根大通在中國跨境並購業務方面排名第一,參與了總價值超過732億美元的並購。

“中國企業走出去是一個時代的產物,不僅僅是未來的兩三年,我覺得是一個更長期的趨勢。在中國經濟這麽多年的發展和競爭下,企業已經到了一個走出去的階段。現在遇到一些挑戰,但是趨勢是不變的。”黃國濱說。

商務部最新數據顯示,2016年前10月,我國境內投資者共對全球162個國家和地區的7020家境外企業進行非金融類直接投資,累計實現投資9619.3億元人民幣;另據Dealogic的數據顯示,中國已取代美國成為全球跨境並購最大收購國,截止到12月中旬,中國企業已經宣布的海外並購交易總額為2193億美元。

不過,進入2016年第四季度,“中企海外並購放緩”、“海外並購遭遇瓶頸”等聲音響起。業內人士直言,當前跨境並購已經陷入中國歷史上最難時期。一方面,隨著人民幣對美元匯率貶值預期增加,監管部門對對外投資和外匯流動監管執法力度加強。另一方面,放眼全球,隨著歐洲及北美政治格局動蕩,反全球化浪潮興起。市場的下一步走向值得關註。

黃國濱指出,跨境並購目前面臨的挑戰是綜合性的,包括外匯管控以及全球政治環境。“但目前核心企業在核心產業鏈上的並購沒有受到影響。監管機構希望制止企圖將資金轉移出境的投資和並購,還有利用境內外市場價差做的並購,但對於戰略性並購以及符合國家發展戰略的海外並購不會有本質性的影響。”黃國濱說。

展望2017年,黃國濱認為,隨著中國經濟逐漸企穩,市場信心增強,2017年的股本市場發行應該會優於2016年,尤其是在新經濟領域。“並非所有行業都受經濟增幅下降與產能過剩的影響,有些新興行業其實發展非常好,每年的增速也非常顯著,物流、科技金融等都是該領域的典型代表。”黃國濱將這些領域歸納為中國整體經濟下行過程中的 “新中國故事”。

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