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本帖最後由 晗晨 於 2014-12-28 17:32 編輯 聽格隆匯會員說說2015年有哪些靠譜的機會 格隆匯會員 2014年不是個容易賺錢的年份。當然，如果你身在大陸A股市場則另當別論。 但實際上，即使你身在A股牛市，如果沒有把握好二八結構中的“八”，你也一樣會“滿倉踏空”，甚至“把在熊市中好不容易賺到的一點錢，在牛市中虧光了”。 很明顯，這波A股牛市是一波“非典型性”的結構性牛市，資金騰挪、倒倉、並集聚到金融、基建等少數板塊是其特征，導致的結果是：少數人家高朋滿座，多數人家則揭不開鍋。這種資金挪窩的踩踏導致眾多公司被殺出了價值——是的，投資領域有一句經典名言：價值只會遲到，不會缺席。 這話讀起來可能有些晦澀，那不妨讀讀格隆很喜歡的戴望舒的這首《偶成》： 《偶成》戴望舒 如果生命的春天重到， 古舊的凝冰都嘩嘩地解凍， 那時我會再看見燦爛的微笑， 再聽見明朗的呼喚——這些迢遙的夢。 這些好東西都決不會消失， 因為一切好東西都永遠存在， 它們只是像冰一樣凝結， 而有一天會像花一樣重開。 過於泡沫的繁華終將落盡，如果你還記得日本股市泡沫期間，東京一地的地價總值可以買下大半個美國，全球10大市值銀行里有5家在日本——當時多數日本人都認為這是合理的，認為日本銀行遲早會成為全球最大商業銀行。 很多人說牛市時做研究是沒有意義的。答案當然不是這樣的。越是這個時候，越要冷靜：你需要做的是去挖掘和發現價值，而不是象羊群一樣醉心吹泡泡，最後一起奔向懸崖。 所以格隆組織了格隆匯會員分享自己的心水股——用幾句簡短的話，說說你覺得靠譜的明年的價值標的。感謝大家的積極響應，格隆收到了大量反饋，格隆只是做了簡單的整理分類和過濾（剔除掉沒有明確邏輯理由，以及感覺明顯不靠譜的），然後將其分享給所有會員。 三人行有我師。格隆感謝那些提供智慧和思路的會員朋友！ 以下分享全部來自會員，僅供大家參考、研究，並歡迎所有會員朋友進一步分享您的新年挖掘，或者對下面的公司提出真知灼見。 金融： Rambo等43人: 推薦港股的中信證券、海通證券、銀河證券，理由很簡單，只要還是牛市，券商股最收益！最牛的07年券商股到過7倍PB，如果真是牛市，到3-4倍PB是合理區間，目前幾只龍頭券商股離這個估值還有相當距離！ 不雕花等33人： 推薦中國平安（2318），這個不用多說了吧，集保險、證券、信托於一身的金融巨鱷。假設A股牛市的前提成立，幾塊業務都受益巨大；即使前提不成立，單從市場交易量放大及券商擴杠桿，平安證券這塊資產也會受益不小。另外很重要的是陸金所這麽sexy的概念，所以說中國平安無論從基本面還是技術面都是首選。明年即使港股很慘淡，他也會跑贏大盤很多。這股票50%以上的收益率是可以期待的。 Wenbin、慢即是快等21人： 新華保險（1336）養老保險改革的受益者，新業務價值開始恢複增長，沒有不幹凈的資產（相比銀行），牛市投資收益率也會上來，回到1倍PEV以上是確定的，比銀行瑕疵少，比券商安全。 陳shujin、罌粟花等29人: 招行（3868），貸款受惠於放松存貸比，手續費強勁，撥備和資本都充足，港股較A股折讓不少了，應該是國內，尤其海外資金進場首選之一吧。另外安邦入駐，以安邦的狼性，未來也完全可能繼續增持招行，不達目的不會罷休。 霞5877等9人： 中信銀行（998），財務指標比其他銀行好很多，AH折價最大 GUOHUI、民國院士等19人： 民生銀行：15年只有0.8倍PB，中小貸最優銀行，也是股權最分散最容易被盯上的銀行，紅色安邦指引我們方向。 丹哥、娟等15人： 推薦國泰君安1788與海通國際665,理由：估值低，滬港通、深港通以及港股市場2015年都值得期待；母公司發A股；高管被證監會調查的黑天鵝打擊短期信心，提供了好的買點。海通國際背景大環境與國泰君安類似，今年業績確定高比例增長，靜態估值10倍不到。 丹旗等6人： 15年起，最有可能長牛的是0133招商局基金。該基金持有的組合按保守估計為52億港元，其中兩只銀行股和一只信托公司股權，僅按凈資產估算已達29億港元，其它資產全部白送。 TMT： 詩劍江湖等15人： 騰訊。QQ錢包的推出加速了移動支付用戶增長。一旦解決微信支付和QQ錢包重合度的問題，以及突破遊戲瓶頸，將打開更大利潤增長空間。 Mark等23人: 看好85中國電子，重組應是勢在必行，只是時間問題。即便不能完成資產註入，以目前的股價來講，也已回到配股價，回歸價值區，股價已不包含資產註入預期，圖表上看是重要持倉區，支持較強。15年資產註入是肯定會進行的，算是白送。一旦開始註入，公司市值斷然不會是目前的35億港幣。 悄悄進村、華爾街之狼等17人： 1639安捷利實業。最正宗的可穿戴設備標的，國內柔性電路板技術的最領先者，毛利超過50%,今年底新廠投產後即量產，具備國企+軍工+蘋果產業鏈三重概念，只有區區十億冒頭的市值（香港主板一個殼都值至少5億以上）。智能手機時代鍛造了舜宇光學這種30倍的大牛股，安捷利是最有可能成為可穿戴設備時代的舜宇和瑞聲，空間不是以倍計。 走貓步、小米粉、Lisha、luoyinjie等36人: 941中移動、763中興通訊、2342京信通信，4G技術與大投入的實在受益者，尤其2015年前三個季度。行業白馬，公司也白馬，不會太“暴力”，但相對確定的收益應該比較明確。 甲級秀才、程序猿等11人 1297擎天軟件。被這波二、八牛市錯殺的成長股，碳減排、退稅軟件、阿里的合作等都還沒有發酵就被打回原形，但公司的技術與業務都很實在，市場情緒好轉，這些都會在估值里得到體現。 丹旗、wenh等6人： 0696,民航信息是電子客票和值機系統的絕對壟斷者，增長空間廣闊。估值很合理，可能長牛。 光腳仔、此心安處、AUS等9人： 01385，上海複旦，2014年業績微降，2015年ic銀行卡放量普及預期，2016宇航級芯片放量。今年金融ic卡拿到銀聯，公司中報認為下半年到明年可以大量供貨，彌補缺掉一個大客戶的損失，明年應有增長。目前股價到一年低位。 JOE、陸生等6人: 第一視頻 00082，集團三大業務：視頻、手遊、彩票，其中手遊是國內發行市場占有率第一，今年簽訂的著名動漫ip手遊將會在明年q1推出；彩票365近期下載量已經突破1億，手機購彩市場占有率第一，排名在淘寶和騰訊之前。現股價處於歷史低位，前景看好。 環保新能源： 邏輯為王、山石等33人： 01330，綠色動力環保。行業沒問題，在手項目與新項目沒問題，國企背景與融資沒問題，估值更是便宜得沒問題，典型錯殺。未來光大分拆水務、東莞粵豐環保新股高估值上市，綠動明顯是一個很確定的長線贏利標的。 動物世界、zhangmingfang等17人： 579，京能清潔。環保能源，油氣價格大跌有力降低成本。明年每股收益超過0.42元，比火電股估值還低。近期莫名被基金洗倉，是長線好點 吳懷山、玉峰、張東霞、zheniu等25人： 中廣核電力（1816），確定性、效率都是最高的新能源，而且成長性高，資源壟斷，未來投產以及註入項目多，二級市場流動性好，是機構、散戶都會必配的品種。同時它的同門小弟中廣核美亞（1811）也值得看好，估值更低。 有去無回、nozuonoudie、張銘、yush等16人： 康達環保（6136），動態估值10倍不到的汙水處理龍頭，後期項目與成長性都有保障，水十條萬億市場的真真受益者，最新授出處的8450萬股股權激勵行權價3.386元也與市場價接近。 回頭無岸、老畢、重劍等11人： 686聯合光伏，首先是光伏運營回報穩定，最大看點是招商局不再旁觀，而是全力以赴介入，在人員、項目、資金、資源等各方面給予了立體性的綜合支持。有這樣一個央企的背書，公司在光伏領域看得見的風險就完全不明顯了。 醫藥： Wyy、linhong、中藥世家等21人： 先鋒醫藥（1345），15年只有15倍估值，但30%的增長沒有問題，醫療器械下鄉等政策也會給公司帶來新的增長點，是基本面與估值脫離比較明顯的醫藥股。 朗樂妙韻、yangd、ggun等15人： 587華翰生物，原因行業前景好，人神即將上市，醫院託管模式可不斷復制，形成規模效應。公司仍處於成長期，未來值得期待，明年有望6億人民幣凈利潤。最關鍵，人神與醫院這些業務都完全沒有在估值里得到體現，算是附送。公司管理層也開始學會管理市場預期，不再大大咧咧滿口承諾，開始變得謹慎而務實。 醫藥醫心、藥匣子、xurs、朱洪波等16人： 四環醫藥：心腦血管與腫瘤藥等領域有明確競爭優勢，每年維持接近30%的增長比較確定，合理估值應該看25倍以上。近期被殺估值與基本面完全無關，基本已破歷史估值的下限，是典型非理性殺跌帶來的長遠機會。 猴哥、xuetian等12人： 石藥集團，大醫藥公司中增速最快的，15年只有21倍估值，公司產品年輕，保持30%的複合增長沒有問題。 佛蘭克等5人： 吉林長龍藥業，有一個品種不錯，應還有增長空間，管理層認為可以做到十個億，目前五個億。泰淩醫藥，翻身股。新買一種藥，前景有期待。 幸運傑森、chunkui等5人： 同仁堂科技，穩定增長，估值合理甚至已經低估，長期投資確定性高 消費： 小馬哥、yangniuhu、lucia等21人： 推薦現代牧業（1117）。媒體喜歡墻倒眾人推，基本面遠沒有想象的那麽糟，上遊奶價已經跌到了散養奶農的成本價，再跌會引發又一輪殺牛惡性循環，國家斷然不會允許。下遊明年成品奶銷售很可能達到12億。公司估值已經跌破上市以來低位。只要奶價開始企穩，公司大概率開始走好。 苜蓿草、lvzoujia、偉明等14人： 雅士利（1230）與合生元（1112）：原奶、大包粉價格的下降效應會逐步顯現，洋奶粉沖擊波基本已過，國民整體消費也開始見底回升，二胎政策從批複到懷孕到出生的時間周期也已到，國產奶粉有望重新開始新一輪征程。 秋夜、禦駕親征、luonian等9人： 1314翠華控股，餐飲業以開始回暖，主要餐飲公司同店都開始正增長，翠華上海等內地的旗艦店都恢複正增長，同時在內地高管人員調整後，管理與開店速度都得到了很好的平衡，並開始進入一個良性發展。 我心依舊、renbingxiong等11人： 萬洲國際（288），跌出了3——5年長牛的空間。全球豬肉的壟斷者，是金子總會發亮的，明後年有戴維斯雙擊的機會 。 文化傳媒： 黃煥沅、Power、老四眼FAN等20人： 1661智美集團 ，體育要起大風了，光是馬拉松就有百億市場空間，輕資產公司 資產負債表良好 屬於增長型高息股 受惠消費模式的改變，集團未來增長行確定 有互聯網概念 身邊很多朋友這兩年都參加了各種的跑步活動。與十二個省市簽訂的排他性體育賽事營運協議，及廣馬杭馬長馬沈馬的運營極大地增厚了贏利空間，智美絕對是體育產業風起的最直接，最確定受益者，且短期內看不到天花板 傑哥等3人： 8172中國星文化產業，前首富黃光裕重出江湖後的第一單，與香港最大殼王高振順聯手，強強聯合進軍文化產業。以黃光裕的商業眼光與天才，加上高振順運作殼公司的實在（高振順運作殼公司都是真正做出實業，比如光啟科學）。 紅色多瑙河等6人： 樂視。看點：視頻網站取代電視臺，內容為王（自身有兩家互聯網影視公司——花兒影視+樂視影業），新型互聯網生態系統（新能源汽車+兒童玩具+超級電視+智能手機（籌劃中）。這是一家平臺型公司（樂視超級電視今年銷量150萬臺，明年350萬臺（O2O銷售帶來的銷量爆發））+互聯網生態公司。賈躍亭的野心和能力可以跟生產特拉斯的穆斯克相媲美。目前新能源行業暴跌，樂視資金吃緊，是介入良機（虧時間，不虧錢,成本最低） 鐵路、基建： 愛國小兵等22人： 1816中國鐵建，中國馬歇爾計劃走向世界和消耗存貨的最大通路與管道，也是這波政府市值管理牛市的樣板與標兵（牛市順利融資100億）。政治上又紅又專，經濟上也會得益，估值也不貴。 Zenni、一路向東、老漁夫等15人： 中國南北車，目前停牌，目前估值12-13倍，複牌後合理應該16倍，未來海外訂單有望占到收入的20-30%,是中國走出去的最受益，也最確定的出口品 軍工： 老四眼FAN、南海、中國之劍等17人： 看好2357中航科工，理由：1、中國的航空制造業進入加速發展期，前景遠大；2，所持A股上市公司市值遠超本身市值；3、可能成為航空軍工改制整合平臺；4、近期調整較大。成飛重組失敗後，機會又回到600316洪都航空。在習李的強軍政策下，中航科工存在明顯機會。 老牛車、平頭、zhangjing等12人： 317廣船國際。重組不久，資料和信息都很新鮮，就不展開了。模型測算公司合理估值應該至少看到25元以上，而且還有後續資產註入預期。公司也屬於這波結構性牛市被枉殺的那80%之列。 油服： nicholas、豆腐哥等7人： 02883，中海油服 1、油價持續下跌和港股萎靡不振，已將股價打壓到低點，最近幾天已穩住。 2、與A股股價價差已近90% 3、油服行業長期利好。 4、改革排頭兵，資產註入，海外投資項目很多 賴燦輝、此心安處是吾鄉等11人： 00934，冠德，pe2014年20倍，增長大於50%，原油碼頭倉儲，高毛利，中石化資產註入預期，股價安全，只是要等，但值得等，2015年有望出現戴維斯雙擊。 燃氣： 隨意漂流、向華盛等18人： 中燃384。大方向：天然氣版塊比石油環保（符合國策），中國的天然氣占有率還很低，發展空間還很大，今天的天然氣價依然比跳了水的石油價低許多。具體：中燃管理層的素質執行力很好，大股東的北控對於中燃拿下城市天然氣接駁有益，往績增長持續穩定。股價：近期隨石油跳水，近期大股東個人增持兩次、公司管理層也於$12·17增持，目前價位低於公司管理層股權激勵價。管理層 期權12.4，要2016 賺55億才能行使；北控支持，註入項目代價每股13.84。其它pe、增長率、等數字有興趣的請自己查看，也算是對自己盡職 Lawrence、吸塵器、加州往事等12人： 135昆侖能源，完全是受反腐和人事變動的原因而一落千丈。好在是央企，只要死不了，就一定會活過來。公司大股東實力擺在那里，管網資產的價值也擺在那里，人事變動必定會過去，經濟也會複蘇（重新拉動燃氣需求），股價在凈資產附近的昆侖需要的只是時間。 地產： 深圳灣的魚、齲齲獨行等11人： 1778彩生活。物業管理O2O模式的最成功探索者，未來幾年複合增長超過50%，估值也安全。除非市場猜測的母公司1777花樣年所謂的政治風險真的存在並且波及到1778，否則6元上下的價格是有很明顯的長遠投資價值的。 普通一兵、michael等25人： 華潤置地（1109）與融創中國（1918）。無須分析，一個老牌白馬，一個後起之秀，只要降息降準繼續，這兩家最能分享地產行業紅利。估值也都在歷史合理偏下的位置。 房奴一代、王大炮等8人： 金隅股份（2009），大量廉價土地，水泥也有望複蘇。如果明年繼續降息降準，對金隅會是極大促進。 行者等3人： 106 朗詩綠色地產，從南京走出來的房地產公司，從事高科技節能環保建築，業績穩健增長，領導層富有遠見，恒溫，恒濕，恒氧。認真做產品，建築品質，物業管理，居住舒適，發展前景都遠超同行，在業主中的口碑極佳，我也是其早期業主，對該公司很認同。在香港借殼上市，未被發現的小而美的公司 秋楓： 1030新城發展，極度低估。30多億的市值對應200多億的銷售額，在地產市場新常態化後，有望實現價值回歸。 汽車： 只愛跑車、Oliver等10人： 長城汽車（2333），公司能爆出的利空都已出盡，隨著後續H2\H9\H8的陸續上量與推出，公司在SUV這個增速最快的汽車子市場獨領風騷的趨勢會繼續保持，高端車的高毛利也將令公司整體毛利再上一個臺階，目前11倍的估值並未高估，至少可以分享其每年的自然增長。 Kevinyang等4人： 1148新晨動力，寶馬發動機供應商 ， N20 有亮點 預計售價2.1w 2016 達40w產量。N20 可以改版外銷 賣給國內國產。不過這個價位估計得20w左右的車配上才劃算 FORTUNA等6人: 宇通客車。新能源客車是地方政府推進阻力最小的領域，雖然會替代公司部分原有訂單，但整體看是毛利和份額雙擴張的好事。目前股價12x pe相當於過去4年中樞位，沒有隱含業務結構改善預期。分紅高，外資愛股，滬股通前十常客。 交運： 胡建新等4人： 中國遠洋，超跌，今年已鐵定扭虧，最壞的時期已經過去，運費回升及油價下降都是利好，明年等待行業反轉。 其他： 去留無心、張勝、bankok等16人： 388港交所，占中、滬港“痛”的受害者。這些都會過去，明年深港通也會接踵而來，LME的費率提價也會為港交所貢獻一大塊額外收益，是大資金明年配置的必選之一。 鄔可遙等3人： 和記黃埔，市凈率處於歷史最低點，市場對油價下跌反應過度，歐洲資產在經濟複蘇中的效應未體現。 此心安處等2人： 亨得利，03389，大底，pe13，業績增長20% LJKUN： 提供一只:2320合豐，市值3億,PB不足0.3倍,即將賣掉兩處廠房所獲現金已超現在市值，再計其余資產以及殼價，價值低估。 活在當下： 珠海控股#908:廣東自貿區帶來地產估值提升，珠澳的緊密合作以及港珠澳大橋相關概念，加上國企改革的憧憬。 中鋁礦業#3668:全能投產帶來盈利，開發銅的成本相比同業低，銅存量在歷史低水平。 |