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全球最大黃金ETF十周年了:資產規模較高點縮水2/3

來源: http://wallstreetcn.com/node/210795

本周SPDR黃金ETF(代碼GLD)將迎來發行10周年紀念,這一全球最大的黃金ETF在2004年11月18日發行。作為第一貴金屬ETF,SPDR黃金規模峰值曾達到767億美元。不過受到美股及美元的反彈,SPDR黃金目前的規模為270億美元。

盡管過去兩年SPDR黃金跌幅高達34%,但是歷史收益(過去10年)依然達到149%,比標普500指數同期的112%收益更高。在2011年8月19日,SPDR黃金767億美元的規模曾經一度超越SPDR標普500指數基金(代碼SPY),成為全球規模最大的ETF基金。目前SPDR黃金規模依然為全球第九。

GLD僅用了3天規模就擴大至10億美元以上,為歷史最快;排名第二的PIMCO Total Return ETF用了2個半月才達到如此規模。

嚴格來說,GLD並不是ETF,而是授予人信托。但是它運行和交易的方式和ETF並無二致,因此市場一般都將GLD定義為ETF。和普通股票或者債券類ETF相比,GLD的盈利稅更高,達到28%,股債類ETF只有20%。

GLD單日的平均交易量只有10億美元左右,遠低於現貨黃金200億美元/日和倫敦OTC市場1500-2000億美元/日的規模,因此對於黃金市場並不會有太大的影響。

編者註:黃金ETF基金是指一種以黃金為基礎資產,追蹤現貨黃金價格波動的金融衍生產品。由大型黃金生產商向基金公司寄售實物黃金,隨後由基金公司以此實物黃金為依托,在交易所內公開發行基金份額,銷售給各類投資者,商業銀行分別擔任基金托管行和實物保管行,投資者在基金存續期間內可以自由贖回。作為一種在交易所交易的開放式基金,黃金ETF基金的基礎資產是黃金現貨,並以基金份額價格的變動反映黃金現貨減去應計費用後的價格變動為目的。基金持有黃金並可隨時以一攬子數量實現黃金和基金份額之間的交換。值得註意的是,黃金ETF為被動型投資基金,它不能持有或交易高風險的衍生產品,如期貨和期權等。

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