近期更新 (3 Aug - 11 Aug) PARTIPRAL - ROAD TO FINANCIAL FREEDOM
來源: http://partipral-hk.blogspot.hk/2014/08/3-aug-11-aug.html
組合單位值: 105.38
組合週回報: +0.54% (2014年回報: -0.02% / 8月回報: +1.95%)
現金水平: -2.04% (上週: -0.38%)
恆指今日反彈超過300點，成交略縮。歐美上星期五升得勁，加上A股今日也彈1.4%，香港回補上周尾段的跌幅也是正路。由於今日已經升返哂，暫時看法是中性，不要太亢奮。A股抽得最狠一段，平保(2318)、中海外(688)、華能(902)這些潛在滬港通受害股是跟唔足，反映人們對A股也不是極度樂觀，否則如早前段段狂掃之時，溢價H股往往跑得更快。
可能是兩萬五這個心理關口太接近，兩星期前觸手可及也錯過了，如今要突破是更難。操作上也是傾向繼續買保險，也是之前提及過的原因，踏入業績期，股價又已經跑前這麼多，除非業績遠超預期，否則向上再衝的力度也是有限。如中移動(941)這類，今次和上次兩個業績期中間已升了超過三成，無論業績好壞，借消息回吐的機會也是較大。目前組合靠個股和騰訊CALL作攻擊點，其實火力已經很夠，要抽得話相信也會跟得到，因此現時比較傾向擔心萬一形勢逆轉，又是否有足夠淡倉頂住。
市傳滬港通會於10月13日正式開波，近期的發展是港交所(388)持續強勢，但溢價H股則開始稍見力弱。這個趨勢的啟示可能是反映個多月後整體大市成交會維持偏高，而最終貴價H股卻會慢慢拉近與相關A股股價的差距。H股貴A股兩成，諗落也唔合理，就算有溢價，也不可能這麼多，因此未來兩個月，瞄準這些溢價H股來做淡應該是頗明顯的操作策略。唯一驚是A股這段時間真的瘋狂抽上，但若然真的是這樣，迷失五年也可以鹹魚翻生，也是死而無憾了。
看好本地零售股，除了莎莎外，最近組合加入包浩斯(483)。主要是舖租開始回落，包浩斯租金開支佔營業額比重23%，若然租金開支少一成，純利已經可以有25%增長。看似難度甚高，但其實並非太遙不可及，起碼兩年前的租金開支也比現在少一成。而且炒股票往往是看前景，縱然減租因素不會這麼快反映在業績上，最快也可能要2015年業績才會稍見效果。不過一旦形成減租預期，股價很可能是估值+價值(盈利)雙引擎地推上，而現時則會是幾好的時機開始部署第一註。
其餘持股變動不大，值得一提是中石化冠德(934)開始轉好，這個應是很好的搏谷底反彈機會。上次配股價$6.35，預期於這位置會遇到多少阻力，但現時點都搏最終會升穿兼且再抽幾棍，今周似是波幅收窄橫行格局，趁機會繼續吸納。