派得好投資組合月結 (Feb 2014) PARTIPRAL - ROAD TO FINANCIAL FREEDOM
http://partipral-hk.blogspot.hk/2014/02/feb-2014.html組合單位值: 114.70組合週回報: +0.14% (2014年回報: +8.82% / 2月回報: +1.89%)
現金水平: -5% (前週: 26%)
二月份組合表現欠佳, 原因是投放過多注碼於信心不足的交易上, 尤其股票交易方面買賣太過進取, 拉勻是輸得頗勁. 月尾埋單贏少少, 某程度上是全靠月頭搏中聯想PUT頂住. 搞完一輪到最尾都係要一隻救全家, 其實是頗悲哀, 因為操作過程中肯定發生過太多失誤. 目前市況, 中資股繼續不濟, 恆指則完全由騰訊一隻獨大, 其他大價股票彷彿已不再重要. 市場氣氛可以一日好一日衰, 亦是太難捉摸. 自己手風轉差之餘, 又開始踏入類似十二月的自我迷失, 開始唔懂得去選買股票, 因此可能應是時候集中持股之餘, 亦再次提升現金水平, 靜靜守候機會.
重整組合, 已沽清港股的所謂"長線"持股, 目前最有信心的長線投資的, 只有幾家大型國際品牌如FACEBOOK(FB), GOOGLE(GOOG), AMAZON(AMZN), DISNEY(DIS), VISA(V)等等. 港股組合目前主力4隻光大(257), 德昌(179), 時代(1023)及博雅(434), 其餘如理文手袋(1488), 西王特鋼(1266), 珠江船務(560)等等純粹打水片, 不值一提. 三月份踏入港股業績期, 根據以往經驗, 多數又會有一堆股票受業績帶動而觸發市場重估, 如時代(1023), 光大(257), 信義光能(968)待業績公佈後才追買仍有數圍, 因此肯定不用擔心沒有機會, 問題是自己有沒有能力把握.
博雅(434)是近來的最大中伏, 但自己目前仍然是一股未減. 本來想寫博雅的分析, 但自問無辦法寫得比老佔好
(連結: 博彩 + 手機遊戲股的大魚), 因此不如不寫. 手機遊戲最大問題是行業競爭大加上難以長期綁住用戶忠誠度, 而博雅是少有可以將博彩+手遊結合的公司, 黏性比一般手遊高, 是博雅最值錢的地方, 因此手遊公司中我仍然只喜歡博雅一間. 公司績後裂口大成交下瀉, 走勢是差; 但基本面未見受到破壞, 我自己是完全唔擔心. 而且論股價其實亦只是重回盈喜日起步點, 目前算是洗牌重頭打過. 本身有貨, 操作上見反正都已經跌左咁多, 亦無必要心急沽出. 暫當今日低位為短期撤退點, 繼續持有.
德昌(179)乃自己上週信心之選, 但從股價表現看則明顯無受Valeo SA佳績帶動, 要承認自己今次是捉錯用神. 純粹加強對公司基本面的信心, 是否值得下大注則值得反思, 始終短期催化劑欠奉, 股價很可能只會繼續緩慢向上. 時代集團(1023)業績比預期理想得多, 主要客戶MICHAEL KORS(KORS:US)績後股價亦持續高位徘徊, 作為供應商相信仍會觸發市場重估, 繼續持有. 光大國際(257)業績符合預期, 股價績後先跌後回升, 是利好信號. 環保股普遍估值昂貴, 半新股又驚假數, 很難買得落手. 又痕又怕痛, 唯有合埋眼衝入場買最大果隻就算數.
和黃(13)業績勝預期, 短期亦有力會為股價帶來動力. 今日(28/2)即市走勢麻麻, 但有機會是受MSCI換馬所影響, 因此價外期權可以睇埋星期一再作決定去留. 下星期輪到恆指換馬, 要加注新貴蒙牛(2319); 做淡受害者中煤(1898), 價外PUT繼續持有.