浪潮國際的投資邏輯 愛幻想的阿林
http://xueqiu.com/7540649223/26216327我通過各種分析，認為不久的將來，可能是個翻翻的牛股，下面把我的選股分析寫一小文，與諸位分享，但願將來能夠如願成為牛股。
一、浪潮國際的基本情況
1、 浪潮國際是浪潮集團的海外上市公司，浪潮集團有 3個上市公司：浪潮信息、浪潮軟件和浪潮國際。浪潮高管持股5%浪潮國際是估算數，無法確認。其中，浪潮集團董事長孫丕恕目前持有浪潮國際2000萬股，是2012年12月行使的購股權，購股成本0.06元，目前已增值5倍，目前仍持股。
從業務上看，浪潮集團主要業務分3塊，服務器、軟件和半導體。
浪潮信息主要做服務器這塊，利潤一般，浪潮軟件是**年為避免上東一公司退市，資產重組的業務，買了一家上市公司，主要做軟件，內容是企業ERP和智慧城市這快，12年公司虧損。浪潮國際這塊主要是做稅控機和軟件外包業務，軟件部分和浪潮軟件有點重疊。浪潮國際12年主營也虧損。
整個浪潮集團，2012年收入400億，電子百強排名大概13左右，利潤不知道，07年浪潮集團100億收入時候利潤2.8億，我從各種企業宣傳材料逐年分析，推算整個浪潮集團利潤大概6-8億。
除了3個上市公司，浪潮集團還有房地產以及LED產業以及剛出售的華芯半導體業務以及雲霧一樣的軍工業務。
總體說，整個浪潮集團公司及控股子公司一堆，股權複雜，我分析公司如此做法，就是一個就是要把浪潮集團私有化，實際該公司已經實現職工控股了，職工通過3個公司已經成為浪潮集團的大股東了，因為軍工和國防的需要，浪潮仍把控股31%的山東國資委作為老大，實際已成為私人集團控股的公司了。這點，我也是全倉浪潮國際最重要的的理由之一，如果是純粹的國有企業我不會買的，國有企業生產力一般都很低下，在充分競爭的行業沒有競爭優勢。
我費了不小的篇幅也很費勁的介紹完浪潮集團的情況，主要認為浪潮國際如果走大牛將是浪潮集團的整體部署，是整個集團層面的資產重組，在11月16日浪潮軟件和浪潮國際2公司的公告就能感受到。對浪潮集團的整體情況我花了很大的功夫瞭解，但由於涉及軍工等保密情況方面，很難弄明白浪潮集團的全部。
二、我買浪潮國際的理由
1、 現金很高，現金14億等於股票市值，這點不用多費筆墨。
2、 公司在業務轉型，公司自12年起先後賣了3個公司，獲取現金大量現金，賣的3個公司2個是虧損一個是盈利，盈利的企業是浪潮貿易公司年均盈利4000萬左右，13年出中報來看，出售盈利企業後公司主營虧損，為啥要出售盈利公司而留下虧損業務呢，使公司盈利能力下降呢，這個動機我百思不解，直到我認真研究了關聯公司浪潮信息的報告才明白，
浪潮信息在搞定向增發，而關聯交易是監管部門重點關注的，從浪潮貿易看主要盈利是銷售給浪潮信息硬件掙錢的，一年貿易額在7億元，簡直是浪潮信息向浪潮國際輸送利益的提款機。把浪潮貿易賣給浪潮信息也是浪潮國際的無奈之舉。這點可以證明，管理層是愛護和呵護浪潮國際的，09年以前浪潮國際的利潤遠高於浪潮信息。
3、 高管持股，當年浪潮國際香港上市的目的就是為了把浪潮集團整體上市，而後私有化，這點看N年以前的浪潮國際的報導就能知道，浪潮國際當時上市只有30多職工，構架也是為做控股公司做的，種種原因一直沒做起來，但這幾年，浪潮國際做了幾次向高管派發認股期權，高管都進行的認購，其中董事長就2000萬股，我摘抄了一個報到，說高管累計持有5%的浪潮國際股權。公司高管有這多的股權，肯定要把企業做好的，而且浪潮要走向國際的，浪潮國際就是窗口（就像聯想集團在香港上市），一定要做好，做不好一定不會砸牌子的。
4、 公司合股的行為，公司要把股份5合一，公司目前股本45億，合股後成為8億股，我猜想公司可能要做個大的資產重組，不限於14億現金，而且拿股權去併購，14億現金和部分股權去併購企業肯定是個大傢伙，公司5倍市盈率賣的浪潮貿易，併購進來的企業市盈率也不會高了吧！
5、 公司增持
公司在11月16日從微軟公司處購買8500萬股，增持比例約1.8%，價格0.3元，是目前價格的9折，說明公司也認同這個價格。
6、 公司有不受限的資金，說明重組很快就來了。
公司8月公告將5億資金委託貸款給關聯公司一年，協議有這樣一句話（這樣的話我感覺很驚奇的）：如果公司需要錢可以提前5天通知關聯公司還錢，這點我判斷還是向公司輸送利益，說明關聯公司也不是真缺錢，如果真確錢，人家讓你5天內還錢你能還起嗎？也說明公司能隨時用錢重組。
7、 公司重組是一體化的行為，從11月16日的公告看出來的。
從以上多種跡象分析，浪潮國際肯定要重組的，但具體重組是啥內容，我一直分析不出來，除了軍工這塊，浪潮集團的資產我基本都研究了一遍，公司今後的主要業務是服務器、軟件（云）和半導體。服務器這塊浪潮信息在做。軟件部分是由浪潮軟件和浪潮國際分別做，11月16日，浪潮軟件通過董事會，改名了，這個事情讓非常我欣喜，浪潮軟件以前叫山東齊魯***等名字，11月16日，公司改名叫浪潮軟件股份有限公司。而同一天浪潮國際5合1股股東大會通過了，同一天？這樣巧？這只能說明浪潮軟件今後就是主要做軟件了，浪潮國際的軟件業務也會給了浪潮軟件，那剩下浪潮國際做要啥？半導體？我分析半導體目前不會，浪潮半導體是LED光產業，前2年業績好，還要上創業板，目前效益不好，再說資產規模不大，總資產大概3個億，不應該裝到浪潮國際中，浪潮國際的現金和合股行為應該是重組個資產大的企業。
剩下的唯一就是浪潮集團整體上市或者賣殼這條路了。
公司真的要整體上市嗎？如果上市能值多少錢呢？因為他的不確定性，股價才0.33元，如果已經確定了，股價能翻幾番？
公司的重組大幕已經拉開，就看如何精彩演繹了！