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1、存款利率的決定因素 Tess

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這篇文章是我關於銀行業系統分析的一部分,因為懶惰的緣故,文章尚未寫完,這裡只是為了爭論而貼上來一部分。

先對存款利率進行分析,本部分假定所有的管理費用都用於獲取低成本存款,這在一定程度上是正確的,因為在我國,關於存款的競爭是主要的競爭,而且許多銀行在此方面有考核指標。但是並非所有銀行都是如此,譬如民生銀行的管理費用就有很大一部分用於貸款領域,因為民生銀行對更小的客戶服務,人均貸款額度較低。對此,我們只在適當的時候指出,但是如果沒有指出,則默認任何高於平均水平的管理費用是為了低成本的存款而產生的。

如果我們取2012年的存款利率與2012年的總資產,則可以得到下圖。
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我想上圖其實非常容易理解,那就是存款利率基本上是與銀行的規模呈反比的,規模越大,存款利率越低。因為經濟學上認為存款的個人成本主要是皮鞋成本,銀行規模越大,意味著網點越多,越多人到達銀行的距離就越短,皮鞋成本就越低,因此居民就更樂意去這些銀行存款。

當然,這些銀行中有極個別的例外,那就是農業銀行,招商銀行,和寧波銀行,這三家銀行的存款利率低到與他們的規模不相符,但是只要看看他們的管理費用率就很明白,他們的管理費用率要遠高於其他銀行。

拿農業銀行為例,其存款利率比其他三家大銀行的利率平均低0.17%,但是管理費用率高0.49,因此實際上農業銀行獲取這些低成本存款是得不償失的。以招商銀行為例,其存款利率比同規模的浦發興業民生中信低0.31%,其管理費用要高0.24%,可見其優勢僅有0.07個百分點。但是民生銀行的高管理費用主要用於貸款段,如果我們去掉民生銀行,則招商銀行的存款利率比另外三家銀行低0.25%,但是管理費用比其他銀行高0.35%。如果以寧波銀行為例,其存款利率比南京銀行低0.31%,但是其管理費用高0.45%。

因此通過上述研究表明,銀行的存款利率實際上主要與銀行業的規模有關,如果試圖通過加強管理來獲得低成本存款,實際上是得不償失的。即使在對獲取存款有優勢的時期,寧波銀行和農業銀行也不能靠存款利率的降低收回存款成本,而招商銀行也只有微弱優勢。

如果我們拋掉這三家靠提高費用獲取低成本存款的銀行,那麼我們可以得到下圖。
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我們看到,存款利率與銀行規模的對數呈現相當好的一致性,因此,我們可以毫不猶豫地確認,大銀行在獲取存款方面具有小銀行不可比擬的優勢。當然,其中存在一些存款利率相對於規模來說顯得較低的銀行,特別是浦發和北京,這兩家銀行的管理費用較小,但是存款利率同樣較低,顯示其在獲取存款方面具有一些其他銀行不可複製的能力,而平安,光大,民生三家銀行則在獲取存款方面具有與其規模不相稱的劣勢,顯示其可能存在一些依靠提高利率拉存款的行為,甚至可能存在一些見不得人的秘密。
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