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開OT (3) 港股博弈

http://clcheung.wordpress.com/2012/03/24/%E9%96%8Bot-3/

近來OT開得多了,已經是「梗有一間係左近」,大家都擔心「被OT了」,所以想歸納一下OT股的類別及加以預防。歸納前又想到原來投資者「被OT」的可能性是跟其投資定位及接收資訊有關,也有可能不是股票問題,而是人的問題,所以先以投資模式分類一下:

 

  1. 新手,新手在市場累積成功及失敗經驗後,決定以後投資取向。新手通常是明燈,以朋友及報章財演推介為入門參考。

  2. 中階投資者。新手的新手運行完後,如果沒有淹死,可能會加大注碼進入有意識有主見的買賣模式。

    1. 技術分析型,是為劍宗,大家要看看金庸笑傲江湖何謂劍宗及氣宗。因為技術分析較易入門,不易走火入魔,尤其是近年全球經濟問題市場大幅波動,不少價值分析型投資者反艇,所以劍宗較為受歡迎。

    2. 價值投資型,是為氣宗。以股票價值分析為主要投資考慮。

      1. 真正價值型,可惜,通常已經發了,大多數應該不會等閑寫blog

      2. 價值宗師型,視所有劍宗為妖類,所有失敗為市場錯價,大宗師型。

        1. 偽價值宗教型,自練強身健體氣功以為係九陽神功,以故事形式加上似是而非數據分析,再加上想當然矣的信念,源源不絕的現金增持,無比的耐性。

        2. 數據宗師型,純以數據為主去判斷股票價值,並且不理會所有不合理事件及股東行為。

      3. 偽價值型,通常以少量數據及以大量故事及圖表去說服別人(及自己)去作出投資決定。

      4. 半數據型,因為氣宗較花時間,有人練左一半便算了,以後功力也是只有一半。

      5. 全數據型,較為少數,因為花時間太多。

    3. 藍筹型,穩定壓倒一切。

    4. 走勢型,以斷定市場走勢為主要投資考慮,斷定市場走勢是一項藝術,可能你呢世都學唔識。

      1. 指數期權炒賣型

      2. 個股板塊型

    5. 混合型,從技術價值走勢判斷發展出自己的投資模式。有價值投機型,技術投機型,技術投資型,走勢價值型等等。

    6. 明燈型,又稱人肉RSI,往往在最熱時轟進,最冷時投降。是大家都想結交的朋友。

  3. 專業投資者。有部份投資者會邁步向前,成為專業人士。專業也有多類。

    1. 基金管理

    2. 吹水爆呢型,以知名度及地盤作出推介,以賺取無知新手金錢為目的。

    3. 價值推廣型,以知名度及地盤作出推介,以推廣自己投資概念為目的。

    4. 吹水明燈型,不知為何有大量低質素財演,似乎市場有一定需求要用低質素財演去欺騙低質素股民。

    5. 打手

    6. 莊家

 

作出分類後,便知道:

 

1. 為何報紙及電台的推介通常有不少毒藥,原因是有專業打手莊家吹水爆呢。不要以為某些報紙及網站會是完全正派,其中有不少金錢利益關係,不是完全可以信賴。

 

2. 為何價值宗師會買入# 0682 超大現代此等OT股,原因是純以數據為主去判斷股票價值,並且不理會所有不合理事件及股東行為。認為眾人皆醉,市場錯價(自己有時也會犯此錯誤)。

 

3 為何會推介# 0802 宏霸數碼,原因是偽價值型以少量數據及以大量故事去說服別人(及自己)去作出投資決定。

 

4 為何體育用品股災殺傷力如此強大。因為一般價值投資者喜歡數據,而體育用品股在數據上是十分吸引,寫手喜歡故事,板塊可以有很多故事(自己也會犯此錯誤)

 

OT股又如何分類?

 

1. 社團型。一系列的關聯公司,以長期抽水為本,大家可以到湯財網找尋一下,通常時運高就看不見這些股票,是較易避免的OT型。新手較易受騙。

 

2. 高山流水型。看股價圖便知。只要不貪心也是可以看不見。一定要玩的話應以技術分析為主,做基本分析是多餘。新手較易受騙。

 

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3. 明食你型。如 # 0802宏霸數碼,報表是有明顯內傷,股東行為及其關聯交易有問題,最易被吹水爆呢型財演利用,及半數據型投資者接納。

 

4. 板塊OT型。 如果一間快餐店賣飯盒給顧客,保證一星期食唔完可以退貨,相信沒有一個投資者會入股。可是,體育用品股的運作模式竟然是會向分銷商回購,而分銷商的數據大 家是不能從報表中得到。即是說,銷售,利潤,存貨及應收數據,全是不準確。可惜,當大部份人知道這個問題時已經太遲了(現在還有人不知或不信)。近來還有 人問這個板塊是否可以買入,其實如果報表不能顯示經營情況,只能以技術分析或以股東行為去判斷,絕對不用以基本分析去投資。板塊OT型是最難分析的一種,因為整個板塊的公司都顯示繁榮的一面時,(而且體育用品股是零售類,數據易明及詳細),是令絕大多數投資者中招的原因。

 

5. 數據完美型。如 # 1007 大慶乳業,# 0246 瑞金礦業。數據完美型的OT4個特點,一是數據完美,好到根本不應該上市,上市為了公益?二是抽水較多及不喜派息;三是有謠言;四是股價跟數據背馳。一般來說數據型及半數據型投資者較易受騙,原因是大家不斷找尋市場錯價及想以豆腐渣價錢去買燒鵝脾千里馬,終於是多數找到這種冬冬。

比較黃金,招金,及瑞金的股價:

 

瑞金升幅連黃金也及不上,適合一滴香數據價值投資者購買。

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# 1112# 1007# 1230 股價比較。# 1007 大慶乳業 業績增長可以跟# 1112合生元 比較,不過股價只可和 # 1230雅士利國際 相比。

 

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寫到這裡,想起剛剛復牌的 # 2336 科浪國際,根據 http://realblog.zkiz.com/greatsoup/5122 科浪國際在2003年以每股0.5元上市,或者招股時有回水,故上市第一天已跌一半,連周顯都好像中了招。其後股價一路一跌,在約2006-2007年間,公司以11,每股0.2元,供19紅股集資,已可見公司缺水,其後業績以每年幾倍速度增加,股價亦一路炒上99仙。但是從上年業績可見,公司應收款是極多,現金也是很少,已覺得公司有問題,其後公司竟以低價配股,可見陷入危機,故清盤確是有跡可尋。

 

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20081H業績

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2008/0918/LTN20080918276_C.pdf

於二零零八年上半年,本集團之純利錄得大幅增長,較去年同期增長約245.3%。本集團於截至二零零八年六月三十日止期間之營業額及純利分別約為857,800,000港元及94,600,000港元。如此佳績主要有賴本集團持續致力(i)把握市場對其汽車裝置及配件業務(「汽車業務」)與無線裝置及方案業務(「無線業務」)產品之增長需求;及(ii)實施策略以提升半導體及相關業務(「半導體業務」)之盈利率。

 

….因此,於回顧期間,越來越多中國物流公司選擇購買本集團之汽車裝置及配件。憑藉質優及可靠之產品,本集團繼續贏得直接客戶之信心。本集團相信,其頂尖工業級方案為現有市場最可信賴之產品之一。本集團之追蹤終端系統裝置及解決方案有助物流公司更有效地調派車隊、減省閒置時間及鼓勵更盡責之駕駛態度,從而更有效地監管物流公司之資產。此方案因此間接提高道路使用者之安全水平。這與中國政府自制訂第十個五年計劃以來所推行之政策步伐一致,並得到中央及地方政府(特別是中華人民共和國交通運輸部)之支持。於回顧期間,本集團自中國人民財產保險股份有限公司(「中國人民保險」)及中國移動有限公司之商業夥伴獲得試用合約,向由中國人民保險承保之汽車提供裝置。

 

2007年: ….

已於二零零七年進行之主要公司活動簡述如下:

二月: 與澳門科技大學及航天星網(澳門)通訊有限公司共同設立智能運輸系統研究實驗室,目的旨在推進智能運輸系統在澳門之應用及研究。

五月: 與信義玻璃控股有限公司簽訂意向書,就共同合作建議透過信義玻璃國際銷售網絡,分銷本集團汽車相關電子產品。

十二月: 引入為香港的士服務而設之首個智能運輸技術。

 

原來是智能車聯網概念先驅 !!

 

這個公司令我人不期然想起 # 1149 中國安芯,及 # 1900 中國智能交通。

來一個數據比較:

 

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都是好公司,固定資產投資差不多不需要,員工差不多不需要,存貨差不多不需要。# 1149 中國安芯要特別留意其價值,前身是OT博智藥業,變身後得到各方推介,現在是物聯網高利潤無負債有息派有回購的龍頭股,6億營業額4億純利,真係唔買都要來睇下。

 

(待續…)


OT 港股 博弈
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