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曲線買礦

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    本報記者 鄧瑤 北京報導

 

    四川漢龍礦業執行總裁肖輝最近忙於全盤收購在澳大利亞上市的鐵礦石公司Sundance Resources Ltd.公司(下稱Sundance)。發布這則消息時,肖輝特別強調,獨家擁有基礎設施的開發及使用權,是這宗收購有別於以往中國企業海外資源投資的最大特點。

    肖輝說,控制礦業項目的基礎設施“是最重要的”,“控制了鐵路和港口,就可以控制別人的一切”。

    中國鐵路物資總公司(下稱中鐵物資)副總經理劉國平也對本報記者說過這樣的話。多年來,中鐵物資一直想利用其鐵路建設方面的優勢來獲取海外礦山配套基礎設施的話語權,從而間接控制海外資源,但至今幾無斬獲。

    “不是沒有礦山可收,而是根本沒法運出去。”肖輝感嘆,鐵礦石、銅、鋁等資源,普遍講究規模效益,如果這些項目沒有連接鐵路和港口,儲量再多也將失去意義。

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    全世界幾乎沒有比西澳皮爾巴拉(Pilbara)更優良的鐵礦區了,那里地勢平坦,且自然條件優良,“挖開草皮就是高品位粉礦”。

    在肖輝看來,皮爾巴拉就是一個開礦的天堂,“如果那個地方有一塊凸起的像山包一樣的地方,那一定就是礦。”

    漢龍礦業僅是一家在業內名不見經傳的民企,而且幾乎沒有任何採礦經驗,但這家野心勃勃的中國企業,曾一度想進駐世界礦業巨頭力拓、必和必拓嚴密控制的領地。

    2009年下半年,漢龍礦業“花了很長時間,也花了很多錢做研究”,計劃在皮爾巴拉修建第四條鐵​​路線,皮爾巴拉已有的三條鐵路分別是Hamersley、Goldsworthy和Robe 。

    當時,皮爾巴拉的三條鐵路線歸力拓、必和必拓專享,周邊其他數十家中小礦山無權使用鐵路,也沒有資金實力修建新鐵路。

    這一狀況直接激發了肖輝修鐵路的“天才計劃”。隨後,肖輝與西澳Atlas、BCI等幾家新興礦業公司簡單商談了修建第四條鐵​​路的計劃。由於這些新興礦業公司正苦於必和必拓、力拓對鐵路的壟斷而無法投產,於是對肖輝修新鐵路的計劃表達了支持態度。

    “如果能用一條鐵路線把這些中小公司的礦區聯合起來,我們至少能控制100億噸的鐵礦石。”按照肖輝的設想,漢龍礦業只需花幾十億美元就能控制一個與FMG同等規模的公司。

    但事實證明,這不過是一個天真的想法。漢龍礦業聘請的政治顧問看了方案後,立刻給肖輝潑冷水,“必和必拓、力拓一定會通過施壓澳政府來阻止你的建設”。

    不只漢龍礦業一家中國企業的類似計劃胎死腹中。中國中冶、中鋼集團、中鐵物資、寶鋼等財力雄厚的央企也曾嘗試以承包、參股礦山基礎設施方式獲取海外礦山權益,但大多以失敗告終。

    中鐵物資的一位高管對本報記者表示,中鐵物資曾計劃修建一條連接礦區的短程鐵路,但被FMG擊退。

    典型的例子是,澳大利亞中西部地區鐵礦儲量近百億噸,但開採由於基礎設施不完善而受到製約。為了改變現狀,西澳大利亞州政府計劃修建吞吐量超過1億噸的Oakajee深水港,以及貫穿西澳中西部礦區南北、連接Oakajee港口和中西部礦區、共計約700公里的兩條鐵路,項目預計總投資35億美元。

    為獲得這筆基建大單,中鋼集團、中鐵物資、中國鐵路工程總公司、中國交通建設股份有限公司、鞍鋼等五家央企成立中方控股的澳大利亞Yilgarn基礎設施公司競標上述基建項目,但最終被日本三菱商事打敗。

    昂貴的買路費

    肖輝們在澳大利亞修鐵路的夢想最終沒能夠實現,那些在皮爾巴拉地區有採礦權小礦商們,為了將礦石運至市場,不得不付出高昂代價。

    澳大利亞新興礦商BCI在皮爾巴拉有一小塊礦區,鄰近FMG核心礦區奇切斯特。自2008年至今,為了使用FMG的基礎設施將鐵礦石運至中國,BCI承諾將其50%產品及所有產品包銷權無償轉給FMG,以換取基礎設施之使用權。

    類似的交易還發生在FMG與另一家新興礦商Atlas身上。Atlas低價轉讓其在阿皮杜(ABYDOS)低品位鐵礦項目87.5%的權益,來換取FMG在黑德蘭港的碼頭使用權。另外,Iron Ore Holdings也與力拓達成協議,力拓以低價買斷方式使前者的鐵礦石使用力拓鐵路設施出運。

    事實上,FMG能夠衝破力拓、必和必拓的壟斷使用皮爾巴拉鐵路線,在業內已被視為“奇蹟”,因為自1960年以來,必和必拓和力拓就壟斷了鐵路和港口,並阻止其他企業在皮爾巴拉建新線路。

    雖然2008年4月,FMG被允許將自建鐵路線連接必和必拓的鐵路,但巨大資金缺口至今令FMG一籌莫展。而在獲得自建鐵路的權利之前,FMG為爭​​取現有鐵路使用權,已與力拓、必和必拓打了數年官司,FMG不斷提出申訴,申請作為第三方獲得必和必拓Newman鐵路線的使用權,此外,FMG還曾申請獲得力拓Hamersley鐵路和必和必拓Goldsworthy鐵路的使用權。

    然而,必和必拓和力拓對此都堅決反對,雙方都聲稱所有鐵路都已滿負荷運轉。今年5月,澳法庭再次駁回了FMG使用力拓Hamersley鐵路線的申訴,導致FMG無法如期擴產。

    上述五礦高管對本報記者表示,近年來,全球鐵礦石需求與價格同步飆升,刺激了不少新興礦商的擴產慾望,但力拓和必和必拓通過對基礎設施的嚴密控制,進而抑制了西澳地區礦山擴產,一定程度上實現了對市場供需的調控。

    “全世界三大鐵礦石巨頭,實際上就是通過控制基礎設施來控製鐵礦石資源。”肖輝表示,中國企業在進行海外資源投資時,應更多考慮產業鏈的概念,而不是一個簡單的項目投資。

    中鋼集團收購中西部礦業是一個教訓。今年6月,中鋼集團決定暫停在澳大利亞中西部地區價值20億美元的中西部Weld Range鐵礦石項目,原因是基礎設施建設滯後。

    當年,雖然中鋼集團成功收購中西部礦業,但由於Oakajee港口控制權落入日本三菱商事手中,業內擔心中鋼集團將成為三菱商事的“打工仔”。

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