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債王突然離職那天,全球債券交易員是如何度過的

來源: http://wallstreetcn.com/node/209015

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無論是美國非農就業數據還是歐洲央行利率決議,這些傳統上的大熱點在過去一周都沒能搶下金融市場的頭條。因為一個人的意外離職,在市場掀起了軒然大波。這個人就是格羅斯,這個在過去三十年全球債券大牛市中成功摘下“債王”頭銜,掌控全球最大債基Pimco的大佬。

巨型基金出現如此變故在市場並不多見,華爾街見聞網站帶你回顧當時全球市場是如何度過的:

對於全球債券交易員而言,那個周五本應是又一個平淡尋常的一天,直到終端上突然出現的一條消息改變了一切---“William H. Gross加盟Janus Capital。”

最初的反應是疑惑,多位基金經理和交易員們互相打聽這條消息是不是在說Pimco那位聯合創始人,對於華爾街上絕大多數人而言,那個人的名字就叫Bill Gross。

DRW Trading的資深分析師Lou Brien向路透表示:“(人們)都在問,他就是那個William H. Gross嗎?”

事實的確如此,70歲的投資傳奇竟然從自己40年前親手創立的資產規模高達2萬億美元的全球最大債基離職了!

市場迅速被引爆了,債券交易員們都跳起來了。許多人說自己的第一反應是搞清楚Pimco的旗艦基金Total Return Fund的最大持倉是什麽。

隨後,由於預期該基金會遭遇大規模贖回,交易員們開始拋售一切他們相信是該基金重倉的品種,包括美國國債、通脹連接債券(TIPS)以及垃圾債。Pimco的客戶們立刻開始贖回資產,投向Pimco的競爭對手,比如TCW, DoubleLine Capital, BlackRock Inc and Western Asset 

Management Co.最終,包含周五那天,Pimco在整個九月遭遇了高達230億美元的資金外流。

Brien說道:“人們爭相想要搞清楚Pimco的倉位,竭力想要搶在其清盤之前。”

路透描述了當天的情形:

格羅斯離職的消息出現在美東時間上午8點28分。由於Pimco重倉美債,在之後的幾分鐘里,CBOT的美國十年期債券期貨交易量翻了四倍。超過20萬份合約在當日8點35分到9點期間易手,美債價格下挫,收益率攀升。

基準利率美國十年期國債收益率從2.50攀升至2.55。投資者們也在拋售TIPS,而垃圾債的風險溢價也全線走高。歐洲美元合約的收益率曲線出現扁平化。

周五Pimco的德國母公司安聯重挫6%,而格羅斯的新東家Janus Capital Group股價飆升43%。

一線的交易員們感受到了市場的恐慌。一位交易員表示:“我感到了市場開始防守,這是艱難的一天。”

許多Pimco的競爭對手出現了大量資金流入。新債王Jeffrey Gundlach表示其DoubleLine Capital在周五當天出現了4億到5億美元的凈流入。

金融市場對於某個人的離職消息作出如此反應是史無前例的,其後續影響仍繼續在債市發酵。路透對十幾位債券交易員和基金經理進行了采

訪,試圖了解市場對於格羅斯的離職是如何思考的。

Third Avenue Management的CEO David Barse表示:“一個人的離職造就了市場最大規模的一次資本流動。”

格羅斯離職出現在市場本已焦慮之際。許多交易員們認為這引發了對債市的深度和流動性的質疑,因為在金融危機後,監管改革使得大銀行不再繼續作為債市穩定器。

監管機構們對格羅斯離職事件也異常關註,美聯儲和美國財政部都與市場參與者溝通了此事,而SEC也在密切關註進展。

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