專家論勢：銀行業受惠放寬撥備要求
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GS(14)@2018-03-12 00:11:49兩會上周六開始在中國展開，會議開始前市場觀望態度濃厚，投資者似乎仍對政策前景感到不明朗。然而，中國銀監會卻放寬對銀行撥備的要求，帶來利好消息。過去一段時間以來，投資者一直擔心中國政府對金融行業的監管帶來阻力，雖然我們一直認為長遠來說這是好事，但短線不免有所影響。中國數年前經濟增長開始放緩，在此情況出現初期，監管機構為了防範資產質素轉差而帶來的系統性風險，一度加大撥備要求，對銀行來說並非好事，在利率下跌的周期中，令銀行盈利前景更不樂觀。但隨着銀行業壞賬問題逐步改善，特別是受惠於上游及原材料行業在供給側改革後經營改善，中國銀行經營狀況得以好轉。雖然金融行業監管正被收緊，但我們相信對於小型銀行及金融機構的影響更大。中國銀監會宣佈放寬內銀撥備要求，撥備覆蓋率由原本的150%降至120%，撥備對貸款比率則由2.5%降至1.5%至2.5%，中長線可望受惠於內地利率上升，以及資產質素改善。我們維持看好銀行業，並認為它們是入息投資的好選擇。梁碧嫻摩根中國入息基金基金經理
來源:
https://hk.finance.appledaily.co ... e/20180308/20325243
一分鐘投資筆記：尋找國策受惠股
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GS(14)@2018-03-12 00:42:21上周五說到香港財政預算案對空運業的扶持政策較為具體，國泰（293）值得留意。今次則從中國政府報告中，尋找一些具體的政策目標，估算哪些公司受惠國策。政府報告中，GDP目標增長6.5%，CPI升3%，與去年目標相同，但政策上繼續向龍頭工業傾鈄，例如煤炭業，繼2017年退出1.5億噸產能後，今年再減少1.5億噸，或推動煤炭價格進一步提升，利好中國神華（1088）或中煤能源（1898）等煤股的發展。報告指出，今年完成鐵路投資7,320億元（人民幣．下同），比去年的8,000億元少，可能對鐵路工程股帶來一定壓力，公路水運投資1.8萬億元，與去年相同；中央預算內投資安排較去年增加300億元，反映政府固定投資未見削減，建材價格或能維持較高水平，對水泥玻璃等建材股會有支持。報告繼續提及環保指標，應可帶動一批環保股受惠。但可能受「煤改氣」硬性指標影響，致去年冬天內地一度「缺氣」，寒風凜列而無暖氣供應，今年工作報告未見煤改氣的推展目標，估計會有所放鬆。由於煤炭產能持續減少，今年冬天或會出現煤炭價升幅跑贏天然氣。最重要的是，今年的工作報告中，對香港的定位只有「一國兩制」，沒有提及「港人治港」及「高度自治」，有別於過去的工作報告內容。另一方面，報告提到支持港澳「融入國家發展大局」，去年則指「發揮港澳獨特優勢，提升在國家經濟發展和對外開放中的地位與功能」，明顯矮化了兩地在國家的功能。這些細微的變化，或者反映香港對中國而言，除了靠一國兩制優勢，成就一個暫時性的內地資金窗口之外，已無其他用途，對香港的管治亦會越加干涉。香港人，為閣下的未來打算，請好好投資自己。徐風
http://facebook.com/1min.investment/本欄逢周五刊出
來源:
https://hk.finance.appledaily.co ... e/20180309/20326892
盧志威﹕朝鮮新局勢 日股最受惠
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GS(14)@2018-03-19 04:24:43【明報專訊】特朗普現在學會了金將軍的套路，擺明使用關稅作為談判籌碼，情况猶如金將軍以核試，來爭取更有利的條件，今次鋼鋁關稅亦復如是，特朗普轉頭就叫北約成員國增加財政承擔，以換取關稅獲特別豁免。
特朗普一招令盟友乖乖回談判桌
傳媒常常抹黑特朗普，令人以為他是瘋子，其實他只是貫徹商人本色，將商業談判拉到政府之間的談判，而在處理貿易關稅上，他的無定向風，確實為美國爭取到更佳的條件，換着是奧巴馬時代，就算叫北約成員國出多點錢，都只會得到冷待，今次一使出絕招，所謂的盟友立時都乖乖坐上談判桌，如果不跟特朗普傾，等於被孤立。
奧運前往往有好表現
金將軍深明此理，近期比足面特朗普，一個在擁有核威脅後，可以此作為籌碼，跟發達國家進行談判；一個想立威，擺平纏繞美國多年的問題，藉此取得下次選舉的籌碼，由於各有所求，朝鮮問題在這幾個月間取得突破的機會很高，存在後市以此挾高的機會。
相對買韓國股，筆者偏向買入日股，一個擁有核武的朝鮮，如果變成親西方，經濟將會高速成長，對地區安全的威脅減低，其實韓國的「左膠」總統，在朝鮮代表團到訪冬奧時，可卑躬屈膝，幫人家找埋酒店條數，反之對於日本一直咬住唔放，如果朝鮮真的釋出善意，反而令韓國騰不出手來對付日本，加上地區變得穩定，2020年日本又有奧運，通常在奧運前股市會有好表現，這個水平可以考慮吸納。
烏托邦資產管理合伙人
[盧志威 美股搏擊]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 7534&issue=20180315
冰說聰明：CDR最強受惠股
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GS(14)@2018-03-19 04:45:122018年本身已是A股的重要年份，因為MSCI將於6月正式納入A股，但似乎阿爺嫌唔夠熱鬧，H股全流通及放寬外資持股金融機構，都諗住今年開波，近日更加為CDR開綠燈，中證監昨天表示，已成立專家委員會，推進獨角獸上市，目標似乎係百度、阿里、騰訊（700）及京東（BATJ）等，以極速的姿態回國上市。富士康A股在短短36天，就由申請走到中證監通過審核，創A股IPO最快記錄，睇嚟在長官意志之下，A股IPO將非常熱鬧，而富士康的保薦人中金（3908），相信會繼續受惠，接刁接唔停。數國內頂級投行，都是中信證券（6030）及中金最具國際級水準，前者收購了里昂，後者則由大摩有份創立及湊大，而中金更可取之處，就是去年引入了重量級投資者作股東，騰訊認購了12%的H股，即全部已發行股本約5%，作價13.80元。騰訊近年最喜歡就係入股各行業具潛力的公司，買投行股份卻是首次，舉動值得尊重，大家的合作有冇協同效應，可能要遲啲先知，不過騰訊旗下有唔少分拆項目，要搞上市，相熟的投行肯定佔優吧。劵商股近年可算是相當難玩，有炒作都係較短癮，有戰友更戲言，炒到劵商股就要準備沽貨散水喇。睇番中金的股價，自去年騰訊入股後，都未穿過配股價，即使上個月發生環球小股災，最低只係見13.82元，非常硬凈。兩會閉幕之後，可能會有落實獨角獸CDR的消息，屆時劵商股應有提振，只要中金將富士康上市搞得有聲有色，獨角獸再搵你的機會更大，別忘了BATJ中，騰訊及京東都屬同一陣營，而最近京東金融的130億人仔融資，中金都有份領投，的確有三分親喎，所以除非CDR難產，否則中金將是最強的受惠股。青冰
http://fb.com/chingbing888本欄逢周四刊出
來源:
https://hk.finance.appledaily.co ... e/20180315/20332516
陸振球﹕新盤空置稅 也有受惠股
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GS(14)@2018-06-11 05:45:04https://www.mpfinance.com/fin/da ... 7836&issue=20180611
【明報專訊】上周本欄說要「炒股不炒巿」和「炒巿玩波幅」，果然是各板塊依然各自發展，恒指也未能上破阻力，在上周五出現調整，如跟隨建議在高位小注買入認沽期權，即日也有不錯利潤。
本周聯儲局又再議息，加息0.25厘幾已成為巿場共識，大家最關心的反而是會後議息聲明對通脹及息口的展望，以及香港會否追隨美國加息。值得留意的是，上周五香港的1個月銀行拆息已升至1.45厘的10年新高，3個月拆息也逼近兩厘，大大增加香港短期追隨美國加息（調升優惠利率）的機會，另一個大家要留意的地方是，雖然傳言中美已達成放生中興（0763）的協議，但上周末段美國議員又「玩野」，說要調查facebook和Google向包括華為和騰訊（0700）等分享資訊的協議，導致包括美國和中國的科技股大跌，加上距離原先美國說會定出徵收關稅清單的日子漸近，不排除股巿又會再現震盪。
最近不少香港人都關心政府會否短期內推出新盤空置稅，曾淵滄教授撰文說對不同的發展商影響各異，原因是各自擁有的貨尾盤數量不同，如囤積較多貨尾單位的自然較受影響，反之影響也較小。作為股票投資者，除了關注新盤空置稅會否影響地產股價，也可留意如新稅真的能促使發展商加快賣樓，或利好代理商美聯（1200）。
明報投資及地產版資深主編
[陸振球 主編的話]
陸振球﹕加息受惠股 吼美細銀行
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GS(14)@2018-06-19 05:29:09https://www.mpfinance.com/fin/da ... 7774&issue=20180619
【明報專訊】世界盃已開鑼，不少朋友早已開始猜測最後那支球隊會奪得冠軍，甚至會下注小賭怡情。如果純屬靠估，猜中的機率自然極細，不過朋友湯文亮上屆一開始便公開表示德國隊可以贏得世盃，結果又真如其所料，到底他是純粹好運氣，還是背後有「真功夫」？
說開湯文亮，他打骰的紀惠集團，靠投資物業，資金由初初只有數百萬元，經過多年努力，現在持有的物業巿值已達數百億元，更晉身福布斯香港財富排名榜，自有其成功之道。湯近一年多以供應增加和美國加息而香港終會跟隨等為由，向打算買樓的人提出忠告，然而由於樓價愈升愈有，卻引來不少對他的負面評論，但所謂風物長宜放眼量，最後誰對誰錯，就如世界盃終會揭盅。
湯文亮近年雖然對香港住宅樓巿變得較審慎，卻對一些股票如匯豐控股（0005）相當看好，指一兩年後股價有可能倍升至150元，理由是加息雖然不利樓巿，卻有利銀行多賺息差，匯豐也宣布會擴充業務，都是利好股價的原因。
筆者最近看到宏利資產管理的一份研究報告，數據顯示美國多次加息後，當地的銀行賺得的息差明顯上升，會對當地的銀行尤其細銀行的業績有幫助，可伺機吸納相關股票。美國聯儲局上周宣布加息0.25厘的同時，預計今年尚會加息兩次，大家如能投資美股，不妨考慮美國細銀行的相關ETF（交易所買賣基金）。
明報投資及地產版資深主編
[陸振球 主編的話]
受惠世盃 新地商場營業額飈兩成
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GS(14)@2018-07-16 06:51:44https://www.mpfinance.com/fin/da ... 2013&issue=20180716
【明報專訊】世界盃曲終人散之際，新地（0016）旗下十二大商場，包括觀塘apm、大埔超級城、元朗廣場等，受惠各項世界盃宣傳活動刺激，吸引年輕顧客及球迷到訪；新地（中國）執行董事馮秀炎表示，總結足球賽事推廣期間（6月14日至7月15日，共32天），集團旗下十二大商場總人流3600萬、營業額7.8億元，較去年同期升18%及20%，其中apm人流達1100萬、較去年同期升20%，營業額3.5億元、比去年同期升23%，並以餐飲、電子產品、運動服裝等較受惠。
黃埔新天地營業額升15%
另外，紅磡黃埔新天地自6月中開始亦受惠於世界盃賽事，和記地產（商場租賃）助理總經理何麗明表示，黃埔新天地過去4周的人流錄得逾12%升幅，食肆、電器及運動用品等商戶最受惠，營業額增幅逾15%，人均消費1500至1800元。
此外，美聯商業營業董事羅仲英表示，獲委託代理旺角彌敦道719號銀都商業大廈8樓全層連租約出售的事宜，物業面積約1460方呎，業主意向價約1752萬元，平均呎價約1.2萬元；目前單位以月租3.65萬元租出，若成功以意向價售出，新買家可享有2.5厘租金回報。
映灣園暫未受惠港珠澳橋 交投見10年新低
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GS(14)@2018-10-29 10:37:14https://www.mpfinance.com/fin/da ... 4896&issue=20181029
【明報專訊】港珠澳大橋上周中已通車，鄰近大橋入口的東涌，雖然一直以大型基建作為該私人屋苑的賣點，不過通車後東涌屋苑交投未見活躍。以區內指標屋苑映灣園為例，今年截至10月份屋苑共錄約134宗買賣，成交量暫為近10年新低。隨着整體二手交投薄弱，映灣園本月暫錄約5宗成交，成交量連續兩個月處於單位數水平。
今年暫錄134宗 較高峰跌近七成
港珠澳大橋自2009年動工至今9年間，映灣園於2012年的交投較為突出，該年屋苑共錄得423宗買賣，而今年交投只佔高位約三成。區內代理表示，港珠澳大橋通車後，區內人流及車量增多，不過各個屋苑做價依然跟隨大市回落，亦未見有大量買家查詢。
連同映灣園，東涌區11個主要屋苑今年4月高峰時曾錄得72宗二手成交，當中以映灣園佔24宗為最多。本月區內屋苑合共暫錄約14宗二手成交，較高位下跌八成，當中以映灣園及東環分別有5宗成交為最活躍。
有單位實呎跌穿1萬 半年新低
以呎價計，映灣園平均實呎自去年底起已企穩於1萬元，本月映灣園5宗成交平均實呎11,429元，較6月時高位呎價1.24萬元下跌8.5%。本月成交中有單位呎價跌穿1萬元，呎價創同類單位半年新低，有關單位為3座低層實用面積956方呎H室，本月中以896萬元易手，實呎9372元。原業主2012年以313.8萬元一手買入，持貨6年，帳面獲利582.2萬元或1.85倍。
上月46宗租賃 1年最旺
另一方面，近月經濟波動下，部分買家或「由買轉租」，令映灣園上月租賃成交創下逾1年新高。據中原資料顯示，映灣園9月份錄得46宗租務成交，平均成交呎租23.2元，相關宗數是自去年7月後新高，亦較暑假租賃旺季時錄得約35宗多出約三成。
本月屋苑3房租金出現輕微回落，以一伙7座低層B室為例，實用面積728方呎，本月初以月租1.9萬元獲承租，實用呎租26元，而9月初一伙12座低層B室，實用面積748方呎，月租2.1萬元，呎租28元，上述單位呎租輕微回落約7%。代理指，本月暫錄約23宗租賃成交，屋苑現時2房盤源短缺，租賃成交多屬3房戶，盤源約70個，現時2房戶入場月租1.6萬元起，3房戶入場月租則約2萬元起。
稱港仍受惠北水 資金鏈沒斷
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GS(14)@2019-01-28 20:19:26https://www.mpfinance.com/fin/da ... 5744&issue=20190128
【明報專訊】去年下半年起，本港經濟、以至樓市發展均受中美貿易戰升溫和華為事件（集團副董事長孟晚舟遭加拿大被捕）的陰霾影響，但嘉華營業及市場策劃總經理（香港地產）溫偉明表示，這些事件可以從樂觀角度去看。
「只要有少少資金過來 港依然受惠」
溫偉明表示，「正是因為你勁，人家才會『搞你』、或作出行動打擊，變相證明中國綜合國力，以及很多產業，現時真正在國際崛起。雖然中國今年經濟增長率預測僅約6%，但對環球來說仍是一個相當高的數字，中國和香港整體資金鏈並沒有斷裂，只要內地有少少資金流過來，香港經濟、樓市依然受惠。」
溫強調，嘉華仍然對後市樂觀，近期雖然未再成功奪得大型地皮，但未來仍會積極入標競投，鍾情於市區、特別是東九啟德跑道區地皮。
鍾情市區地 續積極競投
他續稱，集團現時在本港的土地儲備足夠未來3年發展，除了啟德全新樓盤、九龍嘉林邊道項目外，另兩個大型住宅發展均為合作項目，包括與信置（0083）和中海外（0688）合作的元朗錦上路項目，以及與信置、會德豐（0020）等合作的長沙灣興華街西臨海項目。
[發展商專訪]
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