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不要盲目相信權威 國老

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  麥克在這次午餐上,自始至終都沒有一點食慾。他被巴菲特的談話深深吸引。於是他不斷談起自己在投資上的疑問。想到如今很多投資權威人物的經驗,他問巴菲特:今天的市場上,有很多關於權威人物的投資介紹,對於這些的投資專著出版,其中有很多的投資理論知識,您認為對我們投資者而言是否有益?
   小夥子,包括我給你的指導,你也只能作為一個參考的經驗。因為它未必適合其他的投資人。我早已經說過,沒有放之四海皆通用的理論,不要盲目相信權威。面對著紛繁複雜的股市,很多投資者都會產生在大海中航行卻失去羅盤的感覺不知道正確的道路在哪裡。這時候,股市中充斥著的各種各樣的信息以及投資建議就成為了他們的救命稻草。
   很多投資者總結的投資秘訣就是相信股市中名聲最大、最成功的投資者的意見。有 股神之稱的巴菲特自然是無數次地被投資者視為了投資坐標,投資者對巴菲特的投資理論深信不疑,有的甚至已經到了盲從的地步,幾乎每次巴菲特投資後都會有一大批投資者跟著瘋狂購買。但是巴菲特卻提醒這些忠實的擁護者,在投資的時候不要被權威的意見所左右,要相信自己的判斷能力,要勇於挑戰權威。巴菲特本人就是因為不盲目地相信權威,敢於挑戰權威才取得了他今天的成就。
   巴菲特的老師格雷厄姆在投資界享有很高的聲譽,他的理念對當時企業資產評估的方式產生了很大的影響。但是巴菲特卻覺得老師的這個理念存在缺陷,他認為格雷厄姆只看到了企業的有形資產卻忽視了無形資產,企業和其他機構不同的地方就在於企業擁有品牌價值,雖然企業品牌屬於一種無形資產,但它卻能為企業帶來非常豐厚的實際效益。而格雷厄姆並沒有意識到這一點,所以他的評估理念已經產生偏差
    1963年,巴菲特將眼光放在了一家服裝廠上,這個廠家的產品並沒有很大的競爭力,只是股票的價格比較便宜。當然這並不是巴菲特投資的原因,他是看重了這個廠家的無形資產,所以才出手購買的。為了達到能控股的地位,巴菲特在接下來的一段時間內不斷地追加投資,最後這家公司的發展甚至超過了巴菲特一開始的預計,給巴菲特帶來了十分豐厚的回報。
    巴菲特的老師格雷厄姆最喜歡的投資方式就是以最低的價位購買股票,然後等到股價上漲的時候拋售,從中賺取差價。本來巴菲特挺讚賞格雷厄姆的這種投資理念的,但是在遇到投資大師費雪之後,巴菲特的觀念改變了。他明白投資股票最關鍵的不是從中賺取差值,而是應該看這個股票有沒有發展的潛力,放在手中還能不能繼續增值,如果不能,不管股票價格多低都沒有購買的必要。巴菲特從兩位投資大師的身上總結出了一套屬於自己的投資理念在投資之前要先對被投資企業有一個全面、徹底的瞭解,在確定這個企業符合自己的要求後,再考慮股票價格方面的問題,而且只有當這兩個條件都滿足的時候才能出手購買。
   巴菲特不盲目地相信權威並敢於挑戰權威的個性使得他在投資的道路上越走越遠、越走越順,終於成為華爾街上叱咤風雲的 股神。華爾街對他的評價是:巴菲特之所以能夠取得如此大的成就,他的自信和膽識起了決定性的作用。他不僅能將格雷厄姆老師創建的理論運用自如,更難能可貴的是他有勇氣挑戰權威並付諸於實際行動。
   投資者不僅應該學習巴菲特的投資理念,更應該學習他敢於挑戰權威的勇氣。對於專家意見,除了虛心學習之外更應該大膽地超越,這樣才能不斷地增強自己的實戰能力,取得更大的成績。巴菲特曾說過:要相信自己的判斷,我的投資就完全取決於自己的判斷,只要是我感覺能夠賺錢的股票就一定會大膽地購買。
   當然,巴菲特的判斷並不是空穴來風,而是建立在他對所投資企業全方位詳細的瞭解上的。巴菲特說,只要他在對企業進行瞭解後,發現自己滿意 這家企業的狀況,就會義無反顧地購買該企業的股票,至於那些所謂的股市行情、專家意見完全不在他的考慮範圍之內,他只相信自己的判斷。
  巴菲特之所以對所謂的專家意見嗤之以鼻,是因為他完全不相信有能夠預測市場走勢的人。他曾經給投資者講過這樣一個故事:一個人拿出10張圖片,讓被測試的人選出他認為最漂亮的一張,然後看看哪位被測試者選出的照片能夠得到大家的公認。所有被測試者在聽完了介紹之後,在選擇時都放棄了自己的審美觀點,都不去選擇自己認為最漂亮的那幅畫,而是考慮哪張圖片是大家都喜歡的。巴菲特希望能通過這個故事告訴投資者,預測市場走向是非常荒謬的。因為在股市中,那些所謂的專家在進行投資判斷時也會受到他人的影響,他的預測不是自己的意見,而是綜合了市場上所有觀點之後得出來的。所以他們給出的觀點絕對不能作為投資者投資的指南,他們的預測只是反映了市場的一個現狀而已,只能作為參考。
  對於那些號稱自己能夠預測市場的專家,巴菲特曾經說過一句玩笑話,他說:如果他真的能夠預測市場,那麼即使他只有1美元也足以顛覆整個股市了。如果投資者每天在投資的時候,腦中都充斥了各種各樣的意見的話將很難有大的收益。
  在巴菲特眼中,股票市場只是一個進行股票交易的地方,和任何其他的市場一樣,股票市場也會受到很多複雜因素的影響,未來的走勢永遠是不明確的。所以他絕不會去對股市的發展進行什麼預測,也不會預計股市什麼時候會迎來牛市什麼時候會迎來熊市。當然他更不會相信所謂專家的預測,因為如果真的有人有這種能力那他早就賺一個盆滿缽滿了,絕不會每天靠預測市場走勢來混飯吃。
  巴菲特在公司召開的股東大會上說過:我們公司絕不會耗費巨大的人力、物力對未來的股市進行所謂的長期預測,過去不會,現在不會,將來更加不會。市場投資本來就是一個賭注,如果投資者妄圖通過對市場的預測企圖達到收益的最大化和損失的最小化,那很可能會掉進更大的陷阱裡面。巴菲特永遠都是靜靜地跟在投資者的後面,在他們瘋狂追逐的時候保持冷靜,在他們失望的時候果斷出擊。巴菲特長期投資的策略也是他不去預測股市的原因之一,他覺得股市的不確定性恰恰是長期投資者所需要的,只要能夠堅持長期持有某些股票就不用擔心股價波動帶來的損失,還可以在股價下跌的時候大量買進合適的股票增加未來的收益。巴菲特不僅不會以所謂專家的預測作為投資的指南,甚至會拒絕用 內線消息去投資。1968年,當巴菲特正在進行他收購保險公司的計劃時,他的助手為他購買了價值5萬元的股票。雖然巴菲特知道這5萬元的股票能夠為他帶來利潤,但還是堅持撤銷了訂單。因為巴菲特也得到了這家保險公司將會被人高價收購的內線消息,就在他撤銷訂單的第二天,這個內線消息被公佈於眾,很多員工都為公司失去了一個賺錢的機會而遺憾。但巴菲特說他不可能在自己沒有親自調查的情況下僅僅憑藉一個內線消息做出投資決定,這是他一直堅持的投資準則。
  就像巴菲特一再強調的那樣,大多數人的意見並不能改變自己的態度,想要在投資的路上越走越遠,獲得高收益就要堅持自己的判斷,拒絕隨波逐流。
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