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虧損百億燒到本業 面板夢一場空 八十四歲不拚了 許文龍放手奇美電 僵持兩年多的奇美電兩大股東爭執大戲，終於在許文龍家族全面退出奇美電董事會後，畫下句點。宣布退出後的第三天，許文龍在自家宅邸拉琴、宴客，透露出他的好心情。他很清楚，無法再為奇美電打拚，只能選擇放手。 撰文‧賴筱凡 五月十八日，就在奇美集團創辦人許文龍捐贈博物館的那個下午，一場小型演奏會緊接著在許文龍家上演。琴聲如訴，緩緩自小提琴弦上滑出，就好像許文龍這天的好心情一般，在他心裡，企業是一時的，唯有博物館與醫院之於社會的貢獻，才能長存。 這是奇美實業宣布全面退出奇美電董事會後的第三天，許文龍表現平靜，「最困難的時候，已經過了。」貼近許文龍身邊的人士透露，奇美電與群創合併走一遭，經歷整合問題、美國反壟斷訴訟案，乃至於龐大的債務問題，五月十五日奇美實業全面退出奇美電董事會後，許文龍心中的大石終於放下。 據了解，許家不得不壯士斷腕，從去年奇美實業年報可窺一二。過去石化業有「北台塑、南奇美」兩強，奇美實業更是公認的幸福企業，但去年在龐大轉投資的業外損失拖累下，竟繳出五十年來最大虧損成績單，在本業獲利僅七十一．九七億元，不若前三年的逾百億元水準，認列投資損失達一一九億元，最後每股稅後虧損達二．二一元，原來奇美電大虧六四七億元的那把火，已經燒到奇美實業。 幸福企業五十年首見虧損 二○一一年，面板業的景氣蕭條，等不到面板報價回穩，奇美電大虧六四七億元，時任奇美電董事長的廖錦祥，為了奇美電銀行聯貸，擔心到耳中風，「他們都很清楚，聯貸案這關不過，奇美實業也會被拖下水，光看他們手上奇美電股票幾乎都質押，就曉得壓力有多大。」知情人士透露，即使奇美電與群創合併，但給許文龍家族的壓力未減。 眼看奇美電虧損累累，奇美實業只好進行內部大瘦身，「只要資源重疊的部分就整合，cost down再cost down。」奇美實業的員工私下抱怨，「虧錢的明明是（奇美）電子，卻連（奇美）實業也要一起苦。」對於奇美實業五十餘年的幸福企業員工來說，「打從○八年金融海嘯，奇美電大虧開始，奇美實業就不再幸福。」確實，過去一年來，奇美實業的營運費用大幅削減，以前一年營業費用得支出一四八億元，去年縮減到八十六億元。「（奇美實業總經理）趙令瑜上台後，整頓得很厲害，但一切還在常軌。」貼近許家身邊的人士不諱言，趙令瑜節省支出不遺餘力。 一頭灰白頭髮，面對記者追問，趙令瑜總是秉持著低調原則，一貫的笑容、快步離開，但奇美實業上下都知道，這位從基層做起的總經理，採購人員在他眼皮底下，很難搞鬼。 如果年輕三十歲 就跟它拚不過，奇美電的虧損壓力越來越大，即使奇美實業的塑化本業撐住，卻挺不住轉投資的虧損一再擴大。 甚至，奇美電兩大股東之間的矛盾，還倒打奇美實業一巴掌。 奇美電內部人士透露，在群創班底進入奇美電之後，奇美電董事長段行建把採購、財務等大權一手攬，過去奇美實業提供奇美電需要的塑化原料，可是，去年奇美實業送去的報價，居然被打回票。 這看在老奇美人眼裡，幾乎是大忌，「或許兩家公司的關係不若以往，但面對奇美電這種態度，奇美實業能忍嗎？」對此，奇美電發言人陳彥松回應，任何採購案都有其程序，奇美電不會因供應商不同而有差異，實在無需擴大解釋。 隨著外界不斷用放大鏡檢視奇美電兩大股東的關係，許文龍家族與鴻海之間的裂痕更大。就在奇美電董事會召開前兩周，許文龍家族的代表直接向段行建開口，決定全面退出奇美電董事會。段行建馬上表達挽留之意，卻已留不住許家要退出奇美電的決心。 「我很清楚，如果今天年輕個三十歲，還可能跟它（面板）拚，但我已經八十四歲，能做的有限。」許文龍曾私下和身邊的人如此透露。 最終，奇美實業不得不放手，「或許（許文龍家族）退出，對奇美電好、對奇美實業也好，許董、廖董都比以往寬心得多，所以還能釣魚、拉琴，心情也不像去年跟著銀行聯貸起伏。」知情人士說。 面對外界猜測是否要將股權轉手中資，或讓奇美電引入其他策略聯盟對象，許家人揮了揮手，「許董的立場很清楚，他是重然諾的人，答應銀行團的（對奇美電）增資都會繼續做，其他的就留給段總安排。」許文龍八十四歲的人生，從石化業起家，拓展到電子產業，要投入面板業時，他曾問當時奇美實業總經理何昭陽一句：「賠了，會不會影響到奇美實業？」何昭陽很明確地回答，「不會。」然而，時光移轉，面板景氣不再如他們當年所想，奇美電的百億虧損終究還是燒到奇美實業門口，為奇美電、也為了奇美實業好，許文龍的面板大業最終還是一場夢。

從毫無爭議到在南海攪渾水，這些國家可是太拼了！

中國外交部7月12日鄭重聲明，由菲律賓單方面惡意推動的仲裁案裁決是“無效的，沒有拘束力”，中國“不接受、不承認”。

用中國駐英國大使劉曉明的話來說，“二戰後相當長時期內，並不存在所謂的南海問題。南海周邊的地區也沒有任何國家對中國在南沙群島及其附近海域行使主權提出過異議。直到70年代開始，一些南海周邊國家覬覦南海的豐富自然資源，開始非法侵占南沙島礁”。

多年來，中國始終保持高度克制，主張通過友好協商談判和平解決有關爭議。事實上，中國和菲律賓在雙邊文件中早已就通過雙邊談判解決南海有關爭議達成共識。中國也與包括菲律賓在內的東盟國家共同簽署了《南海各方行為宣言》，一致同意通過友好磋商與談判以和平方式解決問題。

目前，中國和東盟國家正在就制定“南海行為準則”進行磋商。可以說，在中國和東盟國家的共同努力下，南海問題在不斷朝妥善解決的方向邁進。但菲律賓卻違背《宣言》精神，於2013年1月單方面強推仲裁行為，嚴重損害了這一進程。

這幾年來南海局勢是如何發展的?越南、菲律賓、美國和日本都對南海幹了些什麽?《第一財經日報》梳理了所謂“南海問題”的重大發展節點和攪局者。

2009年～2011年

2009年，馬來西亞、菲律賓和越南向聯合國海洋法公約委員會遞交文件，聲明其在南海的主權範圍，與中國主權範圍有所重疊。中國隨後在與聯合國秘書長的正式照會中提出主權聲明。

2010年中旬，時任美國國務卿的希拉里宣稱在南海地區維持現有國際法涉及美國國家利益。中國政府隨後重申在南海地區的主權，並強調南海屬於中國的核心利益。同年8月，中國在西沙群島和南沙群島的海床上插上了國旗。

2011年上半年，中國與幾個東盟成員國之間的爭端升溫。7月，雙方就合作原則達成共識，並通過一系列外交努力緩解局勢。11月，中國政府倡議在南海問題上相關各方簽署具有法律效應的行動守則，受到東盟成員國的積極回應。

2012年～2013年

2012年，中越爭端升溫。6月，越南國會通過《越南海洋法》，將中國的西沙群島和南沙群島包含在所謂越南“管轄”範圍內，並要求所有經過南海的船只表明國籍身份(菲律賓也通過了類似的法律)。中國外交部同日重申西沙群島和南沙群島是中國領土，任何國家對西沙群島和南沙群島提出領土主權要求，並依此采取的任何行動，都是非法的、無效的。中國外交部副部長張誌軍當天召見越南駐華大使，要求越方立即停止並糾正一切錯誤做法。

7月，中國設立三沙市，政府駐地位於西沙群島永興島，管轄西沙群島、中沙群島、南沙群島的島礁及其海域。越南外交部發言人對此發出抗議，越南國家通訊社還發布了越南峴港市、慶和省對中國設立三沙市的書面抗議通稿。

4月，菲律賓海軍在黃巖島攔截8艘中國漁船，並聲稱這些漁民在相關海域進行非法捕撈，由此引發了中菲兩國之間長達兩月的僵局。

2013年1月，菲律賓以《聯合國海洋法公約》為依據堅稱自己的主張，並就中國和菲律賓有關南海“海洋管轄權”爭端提起強制仲裁。

在這一年，更多沖突頻現。比如3月，中國漁船就在相關海域與越南漁船發生沖突。在同年10月舉行的東亞峰會上，美國國務卿克里呼籲中國在南海問題上與他國進行磋商，中越同意建立工作小組對北部灣進行“共同開發”。

2013年8月，中國外交部長王毅表示，中國與東盟各國已同意在落實《南海各方行為宣言》框架下探討推進“南海行為準則”進程，以共同維護南海地區的和平與穩定。

2014年

2014年，中越關系急劇緊張。5月，中國在西沙群島進行981鉆井平臺的鉆探工作。越南方面派出數十艘船只撞擊、幹擾中國有關公司在該海域的作業。還向該海域派出“蛙人”等水下特工，大量布放漁網、漂浮物等障礙物。截至6月7日17時，越方現場船只最多時達63艘，沖闖中方警戒區及沖撞中方公務船累計達1416艘次。

在海上對中方企業正常作業進行非法強力幹擾的同時，越方還縱容其國內反華遊行示威。5月中旬，數千越南不法分子對包括中國在內的多國在越企業進行打砸搶燒，殘酷殺害4名並打傷300多名中國在越公民，並造成重大財產損失。

5月17日晚，王毅外長與越南外長範平明通電話，代表中國政府就上述打砸搶燒事件向越方提出強烈抗議，要求越方采取有效措施，制止一切暴力行為，確保所有中國企業人員的生命財產安全。

5月中旬，越南在東盟年度峰會上呼籲東盟成員國共同譴責中國，東盟對越南的態度反應冷淡，並在聯合聲明中呼籲各方保持克制。聲明還呼籲啟動早已提出卻始終擱置的行為準則談判。相比之下，美國政府對越南政府表達了高度支持。

6月18日，國務委員楊潔篪前往越南，會見了越共中央總書記阮富仲和總理阮晉勇。

7月15日，中國海洋石油981鉆井平臺在西沙群島附近的作業順利完成。

同時，菲律賓也開始重新挑起與中國的爭端，並以在菲律賓臨近淺灘偷捕海龜的罪名拘捕了9名中國公民，中國政府對此發出抗議並要求釋放中國公民。

2015年～2016年

2015年10月，菲律賓企圖繞過主權問題通過島礁定義問題的形勢在聯合國海洋法仲裁法庭提交訴訟，仲裁法庭接受審理，而中國政府堅持主權問題在一方不接受的情況下不可仲裁的原則，不接受仲裁法庭的決定。中方對此予以譴責，並否認仲裁法庭的管轄權，明確反對第三方幹預領土爭端。

同月，美國假借“自由航行權”之名將一艘驅逐艦強行駛入中國島嶼12海里範圍之內，並在之後進行了一系列類似行為。外交部副部長張業遂27日召見美國駐華大使博卡斯，就美軍艦進入中國南沙群島有關島礁鄰近海域提出嚴正交涉和強烈抗議。

12月，一架美軍B-52戰略轟炸機飛達中國華陽礁2海里範圍內。中國譴責其為“嚴重軍事挑釁”，美方隨後宣稱這是場失誤。

自2015年以來，日本通過聯合軍演、提供裝備、“聲援”等手段不斷與菲律賓和越南互動，並在多個場合明確支持菲律賓根據《聯合國海洋法公約》通過國際仲裁解決爭端，還刻意與菲律賓、越南等國就海上安全問題進行政策協調，並考慮提供艦艇裝備。

2016年初，日本首相安倍在接受《金融時報》采訪時表示，日本對中國在南海建設人工島礁並試圖在東海開發油氣資源深感關切，呼籲國際社會對此發出更多聲音。

用新華社的一句話來概括此次南海仲裁案：一出由阿基諾三世治下的菲律賓擔當主演、美國幕後操縱、日本充當“托兒”的反華鬧劇。

還在幻想車費下降？人家可是比埃緹帝

優步，這家撼動了全球市場的闖入者，卻改變不了它在中國的命運。

合並之後的滴滴已經集百度、阿里、騰訊等多方投資為一身，開始大刀闊斧進軍多個新領域，似乎要成為BAT之後的第四大巨頭，BATD的新格局已經儼然形成。

司機們開始擔心，合並後補貼會不會進一步降低。而對於廣大乘客來說，關心的則是網約車費會不會大幅上漲。

“知道”（nz_zhidao）告訴你，《反壟斷法》為什麽不會成為最後一根救命稻草。

8月1日在杭州拍攝的一手機上安裝的滴滴出行和優步客戶端圖標。（新華社 龍巍/圖）

8月1日，滴滴出行與優步中國對外宣布合並。隨後，有關該案是否涉及壟斷的輿論報道層出不窮。次日商務部發表聲明，稱尚未收到滴滴和優步中國相關交易的經營者集中申報。這一切，都令人難以不去聯想去年2月14日滴滴快的合並案。

如果對去年情人節的快的和滴滴合並案稍有留心，不難發現合並案過程的波瀾不驚。主要競爭對手易到用車第一時間向商務部反壟斷局舉報後，至今都沒有收到有關部門的明確答複；而去年8月7日財新網報道引用易到用車方面無奈的陳詞“普遍的說法是，還在走流程”，似乎就成了公開報道中對快的和滴滴合並案最後的註腳。

對於此番滴滴優步的合並，商務部新聞發言人沈丹陽在周二的發布會後表示，滴滴和優步中國合並“不申報的話，往下走不了”。對於新一輪合並案的審查，結果會有何不同呢？

反壟斷法，大寫的尷尬

自《反壟斷法》於2008年8月施行以來，在對經手案例進行審查的過程中，中國反壟斷部門都持極為謹慎的態度，而其中涉及經營者集中反壟斷申報的案件更是層出不窮。大多數案例都是以附條件批準，或在經營者承諾糾正其違法行為後，以終止審查的方式告終。只有在2009年可口可樂擬收購匯源果汁一案中，因可口可樂的高調收購引發所謂保護民族企業的輿論風潮，不得不叫停其並購交易。

按照《國務院關於經營者集中申報標準的規定》規定，4億人民幣（約合6300萬美元）營業額是經營者集中申報標準，這幾乎囊括了中國境內所有具有一定經營規模的公司間的合並交易。以此標準，相關部門根本無法做到每案必審每審必罰。

不僅如此，中國特色的《反壟斷法》要求商務部在傳統反壟斷分析之外，還需考量經營者集中對於“國民經濟發展”，“技術進步”和“其他相關經營者”所可能帶來的影響，並評估該經營者集中對競爭產生的有利與不利影響孰輕孰重，是否符合社會公共利益。因此在審理案例的過程中，反壟斷部門還需要征求其他政府部門、行業協會、同業競爭者和消費者等等的多方面意見，進一步增加了開展反壟斷工作的難度。

商業並購，先斬後奏

過往經驗的空白，反壟斷職權的寬泛，龐大的工作量和有限的人力物力條件，使得對涉及重大競爭的公司合並的審批時間，長達四至七個月。在這期間並購各方往往早已完成了商業層面上的公司合並重組，並把市場上使用該公司產品服務的消費者群體作為自己的擋箭牌，阻撓反壟斷部門的審查與執法。

而美國與歐盟的反壟斷法針對這種“先斬後奏”的商業並購案例，都保有“對事後發現涉嫌壟斷的經營者集中進行強制業務分拆”的明確法律條款，以美國本土案件為例，1984年的The US v. AT&T並購案因涉嫌行業壟斷而遭到政府的法律制裁，AT&T通信公司被肢解為8家同類企業；而在中國的反壟斷法體系中，既不存在拆分成規模企業的威懾性條款，也沒有具借鑒性的相關本國判例可以遵循，所以即使在審批過程中或審批結束後發現，存在排除競爭對手、操縱競爭結果的情況，再去行使反壟斷法試圖禁止經營者集中的發生，也為時已晚。

“滴滴車站”電子屏。（新華社記者 裴鑫/圖）

經營“控制權”的灰色領域

滴滴優步並購一案本身的特殊性，也暴露出了中國反壟斷法中一直存在的灰色區域。

現行的《反壟斷法》及已有的審查案例明確考察了“經營者合並”這一種經營者集中形式，但除此之外，還可以通過直接購入股權權益或簽訂控制協議（包括認購協議、股權質押協議、委托投票協議、資產許可協議、獨家服務協議等等），取得其他經營者的實際控制權或對其他經營者施加決定性影響。以商務部為主的中國反壟斷部門，並沒有對何為“取得控制權”加以界定，這就為壟斷資本尋找操作空間提供了“便利之門”。

近十年來高速發展的互聯網產業中，為了規避政府設置的限制外商投資政策，從境外獲取大額美元融資，一種稱為VIE(Variable Interest Entity，可變利益實體)的公司結構，為新浪率先使用之後，被該領域企業廣為采用。此次並購案兩家幕後的金主阿里、騰訊和百度，都是利用VIE協議控制結構，跳過境內上市的種種門檻和跨境股權控制的政策限制，在境外上市享受高估值兌現後，仍能夠暢通無阻地運營其境內業務。

優步中國本身，就是VIE結構的產物：其運營主體吾步（上海）軟件科技有限公司作為一家不折不扣的本土公司，持有外資企業受限無法獲得的互聯網平臺業務牌照，由外商獨資企業（WFOE）上海霧博信息技術有限公司協議控制，而上海霧博又由境外開曼群島設立的離岸控股公司Uber(China)在香港的全資子公司Uber(Hong Kong)100%控股。

從現行反壟斷法的角度來看，在本案中涉嫌壟斷的經營者，自始至終都是作為運營主體的本土企業滴滴出行和吾步（上海）兩家公司，不論是從其營業利潤，還是從主體控股，都無法直面牽扯到幕後的BAT大佬和Uber全球；然而滴滴和優步過去兩年不遺余力地補貼競價，壓低車費，支撐其市場擴張的行為，沒有幕後資本從中註資運作，是根本無法持續下去的。

這些通過熱錢操縱市場競爭，最終從事實壟斷中獲利的“幕後資本”，才是現有的反壟斷法框架真正的桎梏。

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陽光保險舉牌伊利股份 來者可是野蠻人？

真是個多事之秋，“寶萬之爭”還未結束，國內乳業老大伊利股份(600887.SH)又遭險資舉牌。18日傍晚，伊利股份突然發布公告稱，陽光保險系突然增持伊利566.79萬股，從而持有伊利股份的比例達到5%。

伊利公告顯示，9月14日,陽光財產保險股份有限公司(簡稱“陽光產險”)通過上海證券交易所集中交易系統增持公司無限售條件股份合計567萬股，占公司總股本的0.09%。本次權益變動後，陽光產險和陽光人壽保險股份有限公司(簡稱“陽光人壽”)合計持有伊利股份普通股股票30324萬股，占總股本的5.00%。陽光產險和陽光人壽因同受陽光保險集團股份有限公司控制而構成一致行動人。

資料顯示，陽光人壽2007年註冊於海南省三亞市，註冊資本183億元。陽光財產保險成立於2005年，註冊資本51億元,兩家公司的法定代表人均為李科。

記者查閱公報發現，陽光保險布局伊利股份已有大半年之久，2015年報顯示，陽光保險首次亮相，成為伊利股份的新進第五大股東，持股1.1億股，占總股份的1.83%。而上半年陽光保險則未有動作，在7月和8月份，陽光保險開始多次買入，並最終在9月14日持股5%。

而伊利股份的股東構成中，第一大股東呼和浩特投資有限責任公司持股比例為8.79%，第二大股東香港中央結算有限公司持股6.22%，伊利股份董事長潘剛則持股3.89%。而在此次舉牌之後，陽光保險已超越潘剛躋身前三大股東。

而潘剛和呼和浩特投資有限責任公司總持股比例只有12.68%，這不禁引發了行業對於伊利股份未來控制權歸屬的擔憂。

乳業分析師宋亮則對第一財經記者表示擔憂，他認為，乳業產業鏈比較脆弱，因為奶牛養殖生產周期長，固定投入大，從犢牛到產奶至少18個月，而生牛乳屬於難以保存的產品，這造成了牛奶生產彈性差，奶價周期性波動，這是行業特性決定的。在這種情況下，正是中國乳業龍頭企業發揮了“穩定器”的作用，從牧草種植、奶牛養殖、乳品加工、市場銷售，“一個企業管一條產業鏈”。因此乳業投資一定需要長期、穩定、專業和建設性，這與資本熱錢“快進快出”的逐利模式是完全相反。

對於本次增持的目的，陽光保險方面稱是出於對伊利股份未來發展前景的看好所進行的財務投資，公司支持伊利股份現有股權結構，不主動謀求成為伊利股份第一大股東;同時承諾在未來12個月內不再增持伊利股份。

據伊利股份2016年半年報告，上半年該公司業績出色，累計實現營業總收入300.87億元，與上年同期相比持平，實現利潤總額38.07億元，比上年同期增長19.41%。

不過業內認為，陽光保險舉牌伊利股份未必就只有5%的“胃口”，而背後可能還有更大的計劃和戰略布局，並不排除一年後陽光保險卷土重來，進一步增持從而獲取公司控制權的可能性。

中國乳制品工業協會名譽理事長宋昆岡表示，此次險資舉牌伊利股份，不能簡單視作普通的投資行為，而是需要特別警惕其把伊利股份當成資本運作的跳板，從而對中國乳業產業安全造成的系統性傷害。

對此宋亮建議，農業不同於房地產業，考慮到目前乳業正在進入到新一輪的調整、整合階段，正在面對全球奶源產能過剩，因此國家和監管部門需要限制資本熱錢炒作乳業股甚至將其當成資本運作的跳板。

公開資料顯示，陽光保險集團股份有限公司是中國500強企業、國內保險集團排名前七，旗下擁有陽光人壽、陽光財險、陽光資產管理、陽光渝融信保、陽光融和醫院等機構。陽光人壽2015年年報顯示，截至2015年底，其總資產為1458億。陽光保險系目前還持有鳳竹紡織(600493.SH)、中青旅(600138.SH)、京投發展(600683.SH)、勝利股份(000407.SZ)、承德露露(000848.SZ)、福壽園(01448.HK)等多家上市公司5%以上股權。

680萬家夫妻店會被替代嗎？這可是阿里都眼饞的生意...

商業模式觀察家 2017-06-08 15:01

來源 | 商業模式觀察家（ID：moshiguancha）

 口述 | 梁爽

全國的夫妻店都長著一張差不多的臉：店鋪開在街頭巷尾社區門口、店面從幾平米到幾十平米、老板坐在沒有POS機的收銀臺，收錢找零，只需要低頭拉開抽屜。店里都裝上了電視機，從《甄嬛傳》看到《人民的名義》，晚上七點準時響起《新聞聯播》。

有的店會在門口放一兩臺遊戲機，或者是給小孩子坐的玩具車，造型大多是已經變形到迪士尼都不想追究版權的米老鼠唐老鴨。這樣的夫妻店，中國有大約680萬家，一年的銷售額在10萬億元左右，他們是螞蟻雄兵，也是沈默的大多數。

從有了這條街，這個社區開始，這些小店大多已經存在。他們和街道、社區一樣，變化微乎其微。無外乎是換了門頭、換了冰櫃，有時貨架上多出一些新品，其中一些又很快消失了。時間流轉的速度在這里，都夫妻店都變慢了。十幾年來，店里最明顯的變化，可能是那個新貼在墻上的收費二維碼。

已經大步邁向物聯網時代的互聯網，終於給這680萬家小店帶去變化，一個不用找零錢的二維碼。

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在互聯網看來，這只是開始

在重慶一條不過50米長的斜坡兩旁，有夫妻店三家。這個密度遠高於便利店的開店標準，羅森的標準是每50米一家，7-11的標準是步行距離15分鐘。

羅森在重慶有132家門店，7-11有32家，門店數量最多的是本地便利店可購，有超過400家。僅僅是這不到600家便利店所在的重慶主城區，夫妻店就有約1萬家。加上周邊區縣，整個重慶範圍內的夫妻店數量在4萬-5萬家。

對於品牌商來說，這就是4萬-5萬個必須上貨的貨架。商品要走到這4萬-5萬個貨架上，需要經過盤根錯節的分銷體系。有一半以上的品牌在自己分銷通路中，分布了超過200個分銷商。

已經被登康集團收購的重慶本土品牌冷酸靈牙膏，在全國有超過1000個分銷商。從時間的速度慢於市場的夫妻店貨架，到一直不停轉動的生產流水線，人始終是其中的主導。也即是說，行業的信息化程度仍然偏低，尤其是像在夫妻店這樣的終端，僅有的信息化技術就是那張二維碼。

低信息化帶來的是，信息反饋延遲。那50米斜坡的三家夫妻店中，最大的一家門店有大概30平方米。老板娘年近50，認為自己的年齡已經不能出去打工，只能守著小店，從早上九點到晚上十二點。她每天要跟很多業務員打交道，有一個賣椰奶的業務員，說服她進貨之後，銷路還頗令人滿意。等到老板娘打電話要再進貨的時候，業務員卻遲遲沒有把貨送來，一拖再拖。

“賣得再好，這樣的貨我也不想進了。”盡管有業務員送貨，老板娘還是需要自己到批發市場進一部分貨，其中就包括大蒜。在被羅森認為是動銷效果最好的收銀臺位子，始終放著一盒大蒜：口香糖、核桃奶、巧克力、大蒜。令人意外的是，大蒜的動銷效果十分好。這恐怕是只有夫妻店才會想得到的商品。

2013年開始，“互聯網+快消品B2B”逐步興起。這基本上是互聯網習慣的事情，“顛覆傳統行業”。阿里巴巴零售通、掌合天下、中商惠民、51訂貨網……這些企業基本上是想通過連接小店和經銷商、品牌商，可能再有自己的物流體系，解決所有夫妻店的供應鏈需求。除了那盒大蒜。

根據凱度咨詢發布的報告，截至2016年11月，市場上共有70多家快消B2B平臺，這些平臺在2016年獲得了總計超過50億元的投資。單中商惠民一家，在2016年就獲得13億元的B輪投資。

70家，可能低估了市場的競爭。根據阿里巴巴零售通事業部總經理林小海的說法，行業中有超過100家企業正在參加這輪競爭。2014年5月，原本是阿里巴巴采購批發平臺1688.COM上一個功能的零售通，開始獨立運作；2015年12月16日，京東成立了專門針對中小門店的新通路事業部，各家公司紛紛加入到B2B行業中。

680萬家小店發生了一個小變化，多了一個不用找零錢的二維碼。（圖片來自網絡）

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流量和技術開始變得豐饒

2017年，B2B持續受到關註。這個在毫厘之間算利潤的傳統行業，突然成了網紅。為什麽是現在？因為流量和技術開始變得豐饒。

阿里巴巴2017財年的GMV達到3.8萬億元，同比增長22%；移動端GMV為3萬億元，增速為49%。京東2017年首季度的GMV增長至1841億元。

線上流量不存在物理上的裝不下，加幾個服務器又能正常運轉。但是流量帶來的訂單如何消化？阿里巴巴3.8萬億元的平臺銷量中，占比最高的依然是服裝、鞋類、美妝、快消等實體商品，每一筆訂單都需要線下交付。四通一達的配送能力已經跟不上訂單增長的速度，但他們的履約成本卻在飛速增長。

這是“人民日益增長的物質文化需要，同落後的社會生產之間的矛盾”在互聯網時代的直接體現。我們總在說線上已經沒有增量，光是消化這上萬億元的訂單，本身就存在許多做增量的機會。

2016年的雙十一，天貓每秒最高可達到17萬單。這17萬單流入線下的結果，就是倒逼“落後的社會生產”升級。

早在2012年，以阿里、騰訊為代表的企業，就開始意識到這個問題，嘗試打通線上線下，也就是“O2O”。當時就有人預測，2011年中國O2O市場規模為562.3億元，2012年將達到986.8億元，增長率為 75.5%。

道理都懂，市場都看到了，但是做起來沒有想象的容易。當時大家思考的最多的是，如何讓線上流量同線下資源匹配。移動互聯網讓平臺可以實時定位用戶和可用的資源，比如滴滴、比如餓了麽。

與其說是O2O，不如說是LBS（位置服務）概念的延伸，在匹配信息的過程中加入了實時位置這一新的維度。基於這樣的邏輯，其實只回答了第一層問題，如何提高信息的匹配效率。它無法回答第二層問題，如何讓線下的效率快起來。

互聯網是嵌套在真實世界之上的數字世界，這一層世界的運行速度，遠高於我們真實存在的物理世界，隨著網速的提升，還在不斷加速。

如何讓兩個世界的速度匹配起來？O2O回答不了這個問題，因為物理世界不可能追上數字世界的光速。線上每秒17萬個訂單，在已知的技術中，物理世界無法趕超。如果簡單把線上流量引入線下，對於還沒有準備好的線下來說，會像泄洪一樣，無力承受。

羅森開店標註是每50米一家。（圖片來自網絡）

3

技術讓線下的效率快起來

如何讓線下的效率快起來。這需要第二個條件的成熟：技術。提高線下效率，技術首先需要解決的是協同問題。商品協同、員工協同、物流協同……一個品牌層層分銷，從市場反饋的消息也是層層截斷，市場指導不了生產。反過來說，一個商品從工廠出貨，層層運輸，再到終端，多一個環節就多一層成本，但商品出了工廠，就離開了品牌商的視線。

在這個信息化低的行業，人在主導流程。每一層人員時間的流速都不一樣。夫妻店十幾年不變，但品牌商恨不能每周上新；業務員朝九晚五，夫妻小店營業到十二點；時間的不匹配，帶來了種種不協同。

推平這種“不協同”的辦法，是依靠提高數字化技術在行業運用中的配比，提高人機比例。換言之，B2B比拼的是誰能為品牌商和小店，帶來更高效的協同，以提高效率。

為什麽要等到現在？五年前，你很難想象一個業務員隨身帶著電腦跑市場，並且隨時向經銷商匯報銷售情況。與其停下來統計數據、制作表格、連接網絡、發送郵件，不如多跑幾個店更實際，反正經銷商也無法做出即時反饋。但今天，每一個業務員手機上的App，已經用近乎於零的成本實現了這一功能。

技術沒有發生顛覆性的進化，但技術產品的豐饒，讓每一個人、每一件物都能連接到數字世界。這種連接是“實時”的，微信不再有隱身功能，釘釘也不會有用戶不在線的灰色頭像，人開始變得24小時“在線”。

在零售通的平臺上，目前有1/3的訂單是晚上8點之後產生的。因為晚上八點之後，夫妻店的生意是最好的，晚上回家的人，順便在樓下買瓶可樂、方便面，抽紙，或者大蒜，夫妻店需要快速補貨。

但是業務員下午五點之後已經下班，不在線了。品牌商向經銷商要銷售信息，經常遇到經銷商和業務員“不在線”，信息反饋延遲，或者找不到人。

以前的邏輯是流量在線、訂單在線、產品在線，不管線下怎麽操作、執行，形象地來說，就是過去那種“只管發貨，不管物流”的賣家。

零售通的邏輯，是先要有人“在線”，他們是品牌商與夫妻店的連接線。這些人就是城市拍檔和零售通的“小二”，城市拍檔把夫妻小店帶到零售通平臺上，讓夫妻店數字化起來。

十幾年來，和互聯網的距離就是多了一個二維碼的夫妻店，速度要加快了。

清風紙巾在全國已經有40多萬個動銷網點，零售通還能給他們帶去每月2萬家的新增門店，這是城市拍檔“在線”的效果，他們能讓清風及時觸及到更多的門店。

另一方面，對品牌商來說，過去經銷商反饋速度慢，找不到人。零售通的“小二”幾乎24小時在線，線下的速度變得快了起來，執行也變得更加高效。正大集團接入零售通平臺，從決定到落地，零售通只用了一周的時間就把產品鋪上了終端貨架，正大自己都不敢相信。

新零售或許正在問答一個問題：如何讓兩個世界的速度匹配起來？（圖片來自網絡）

4

產品實體可以在線化

不只是員工，產品、客戶、管理也可以“在線”。零售通、中商惠民、京東都有自己的倉儲、物流體系，這是一塊重資產，甚至超重資產。

5月下旬才開倉的零售通成都倉，占地1.5萬平方米，每平方米月租在30元左右，以才開倉不到1/3的入庫商品來看，前期很難談盈利。怎麽提高倉庫資產的效率？提高運營效率？

答案是讓產品在線，用無邊際的網絡空間來承載無限的產品，通過經營信息來提高經營效率。天貓超市如果是自營的話，周轉速度可以一年50次，而傳統零售商能周轉5次就很可觀了。

零售通直接接入菜鳥的物流體系，支線倉儲、物流都由菜鳥來完成，在零售通上流動的是一條條信息，而非產品。運營信息，比運營實體商品更加高效。也許信息依然需要層層傳遞，產品卻能直達信息的最終環節，為供應鏈上的各方節約了大量的直接成本、機會成本。

為什麽傳統通路提速很難，因為經銷商沒有平臺、沒有技術把產品在線化，在供應體系中流轉的不是信息，而是產品的實體。從品牌商一直到夫妻店，產品需要層層流轉，成本越來越高，速度越來越慢，效率也就越來越低。

如今的互聯網，不像前兩年，總是喊著“顛覆”、“沒有中間環節”。和傳統共贏，成了這兩年的主流。這是互聯網的技術本質決定的，當提升線上效率的邊際成本越來越高，技術推動著互聯網人走向線下，與其推倒線下重建，不如升級改造。重構供應鏈中信息流、物流、資金流流動的方式。

零售通的做法，是在引入品牌時，選擇與品牌指定經銷商合作，讓渠道運轉更加高效而不是替代原有渠道。讓品牌商進入零售通體系容易，但如何讓供應鏈末端的夫妻店也在線起來？夫妻店在線的難原因，不是數字化技術離他們太遠，而是數字化技術從來沒有關註到這一群體，讓他們能更好地融入技術時代。

零售通做了很多設計，比如App上的按鍵比較大，因為夫妻店的老板們大多年齡比較大。App內頁的設計，是根據門店的陳列進行分布，有專門推薦在收銀臺位置的產品，根據節日提前進行的促銷互動，比如“六一兒童節”。到年底時候，夫妻店進貨量大，零售通可以提供賒銷，幫助進貨，這些服務的目的就是保證夫妻店在線，讓供應鏈始終暢通、高效。

為了服務這些夫妻店，零售通把城市拍檔分為三種：動銷型—服務型—顧問型。動銷型拍檔要把門店帶到平臺上，當門店每月訂單累計在3000元以上時，夫妻店基本形成了黏性，可以自主使用平臺。這個階段，城市拍檔的作用（也就是零售通的作用）就是幫助夫妻店管理門店、優化產品結構，這就是管理在線。

零售通在杭州一家便利店試點了做熟食。在羅森這樣的便利店，熟食是高毛利但難管理的商品，配送的頻次比百貨、快消更加頻繁，零售通基本需要每天配送2次。

同時，熟食的制作、清潔也是難題。如何用技術手段提高夫妻店的效率？以各家便利店都有的“關東煮”為例。物聯網在未來的可實踐性，正好在於感應器的大規模應用，通過感應器就可以將熟食的管理量化、進行實時監控，比方水低於多少會提醒，用數字化手段讓管理更加高效。

零售通覆蓋的一個夫妻店。（圖片來自網絡）

5

夫妻店不會被替代

林小海很註重效率。和品牌商開會，會先梳理清楚流程，不重複、不拖沓，每一個環節目的明確。2016年赴阿里巴巴履職之前，林小海在寶潔公司做了21年。這讓他養成了到門店看看的習慣，至少每兩周要去門店，“不然會不舒服”，這也是這個行業從業者的基本工作。

和許多傳統行業一樣，這是一個過去高度依靠人的行業。人機配比、大數據讓人的行為可量化、可預測、可管理，以此帶來高效。

7-11是一家傳統便利店，但人效堪比阿里巴巴，這是人和數據化共同作用的結果。這不是一個誰替代誰的問題，兩端都在往中間走。

如今的阿里巴巴已經不是單純的電商，比起開屏廣告位，更有價值的是阿里巴巴的用戶數據。它比夫妻店還要了解，住在旁邊的社區里業主需要什麽。

夫妻店會被替代嗎？不會。用林小海的話說，並不是要讓夫妻店變成零售通的門店，零售通會幫助夫妻店信息化，這是夫妻店老板沒辦法獨立完成的事情。零售通、品牌商和夫妻店在一個鏈條上，信息從這頭傳到那頭，卡在任何一個位置，都會影響這個鏈條的效率。對於另100多家B2B企業，這是相同的邏輯。我們即將看的景象，是技術的滲透，帶來的行業提速。

和人一樣，數字化不是萬能的。總有數字化無法完成的事情，總有大數據無法預測的需求。那個不願意再進椰奶的老板娘，習慣自己進一些大蒜，擺在收銀臺賣。在被羅森認為是動銷效果最好的收銀臺位子，始終放著一盒大蒜：口香糖、核桃奶、巧克力、大蒜……令人意外的是，大蒜的動銷效果十分好，每天都會賣出去一些。

這一盒大蒜，就是數字化到不了的地方。

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