忙碌者的　投資聖經

2010-12-20 TCM

你曾經想像過，投資股票可以是一件優雅的事嗎？

大多數人的經驗並不是如此。

有些人開會到一半，看到看盤機上股票重挫，藉著上廁所溜出來，趕緊出清持股；有的是老公看多、老婆看空，一個家庭搞得像股友社一樣忙著上沖下洗，忘了投資原本是要增加收入、改善家計，卻弄到夫妻失和；有些人則是買到投機股，慘賠出場，這輩子不敢再碰股票……。

因為忙碌，讓股票投資反而成為負擔。

你相信簡單可以致富嗎？上到股神巴菲特（Warren Buffett），下到市井小民，賺到大錢的人，其實他們的致富方式都不脫十六字箴言：選好股票、挑對時機、長期抱牢、複利生財。看遍股海，真正的智慧都不脫這十六個字，但是要做到，卻需要長期的修煉；就像一本投資聖經，看得懂、做不到，仍然無法聚財致富。

投資股票像是釣魚，選對魚鉤、選對時機拉竿，就像選對股票、選對買進賣出點一樣。但是，在這個市場中，較多的人都是沒耐心等魚上鉤，享受豐收的那一刻。

民國九十九年已經接近尾聲，台灣股票市場從年初開紅盤，截至十二月十三日收盤指數八千七百三十六點，總共才上漲五百四十八點，這意味著很多投資人今年可能又白忙一場。而今年的走勢也很複雜，高價科技股、紡織、生技、營建、航運、觀光……等類股，幾乎都漲過一圈，但是大多數人，卻是不僅沒賺到，這一年反而還是賠錢出場。

戴勝益這樣做……挑選六％殖利率配息股，賺退休金

晉昂投資顧問公司總經理洪瑞泰，一語道破一般投資人會賠錢的原因，「他們是在投資不知的事！」

什麼叫不知？例如，股價會漲到什麼價位？這家公司未來三年每股盈餘會有幾倍的成長？這家公司下個月會接到一筆超級大訂單的預測會實現嗎？連上帝都不知道，但是投資人卻會依照預測，搭上一些出現雲霄飛車走勢的股票。

什麼是可以知道的事？例如一家公司長久十年、二十年以來的現金股利發放水準，到了什麼股價，可以算出它有多少殖利率，若高於銀行定存利率一倍、兩倍，就是一筆穩賺不賠的生意。

洪瑞泰的方法就是找股東權益報酬率（ROE）高的公司，利用複利和倍數效果，長期抱下去，依他的經驗，這才是「追求成為暴發戶最可靠的方法。」

王品集團董事長戴勝益，有一次來《商業周刊》演講，他說他的財富大多數都來自本業，鮮少投資股票；還設立「五不原則」，其中一項就是「不做股票」，除了勉勵他自己，也希望員工不要沉迷於股票。

戴勝益認為，「股票是不能『做』，只能『投資』，」他說：「有錢就買一百張高配息的績優股把它放著，就可以退休啦！」他舉例：「一百張台塑（股票）要八百萬元（依當時股價），每年配（息）五％，就是四十萬元，一個月就是三萬三千元；有能力就買兩百張，一個月近七萬元，（過退休生活）絕對夠。」

戴勝益建議，只要公司不會倒，十年平均現金殖利率（現金股利除以買進價格）有六％，不同產業的績優股選三支，累積一百張，其他時間，就去遊山玩水，專心工作，什麼都不必管。

選定三檔股票護一生，聽起來很浪漫，真的有人做得到嗎？

事實上，高配息股常被認為股價牛皮，你可以像戴勝益一樣用時間換取財富，但如果你懂得高點賣出，牛皮的配息股也可以帶給你超額報酬，今年有一檔配息股就跌破大家眼鏡。

台塑老臣這樣做……拿公司配息再買股，累積上億資金現年三十歲，理財資歷約十年、理財專欄作家izaax，五年前開始持有中華電信，今年配息加上漲幅，中華電今年給他的報酬率達三一％。

izaax認為配息股，「進可攻，退可守，」他們擁有打敗定存的配息能力，在泡沫行情可以賺價差，因此現在大盤漲上八千七百點、上看一萬，他手上的持股有八成，是具有定存性質的股票。

他反問：「在大多頭成形之前，沒有人可以確定是大多頭；買飆股，你都會壓對嗎？」

有一群人，一年買賣股票約五次，手中持股也維持在四到五檔，卻能夠每年至少賺進六％！六％確實不多，但是如果連續三十年，每年「六％」效果有多大？

台塑的最高顧問王金樹，就是靠這樣累積財富。

王金樹是台塑第一位員工，民國四十三年台塑成立時，他和台塑創辦人王永慶、王永在兄弟，共用一張桌子和電話起家，從小雇員幹起，當上台塑副董事長，再到最高顧問。他從沒請司機，每天開他的小舊車上下班，人生中唯一擁有的一檔股票就是台塑，靠著每年配息再投入買股，錢滾錢。今年老先生過世，若持股至今，加計過去二十三年的配股、配息，投資報酬率是十七‧八倍，身價上億元。

愛因斯坦（Albert Einstein）說過：「你的財富以複利方式增加的效果十分強大，是世界第八大奇觀。」

策略一：找對標的　挑自己熟悉的產業、檔數不能多

無論是像戴勝益一樣存股，或者和izaax一樣賺取價差，這些人都有共同特徵：只投資自己熟悉的股票、持股檔數少，以及投資時間長。

他們如同熟悉海釣的專業釣手，只選擇一塊他們熟悉的海域，放下餌，剩下的時間就是等待，一鼓作氣拉起大魚。

政大金融系教授李桐豪認為，除非是專業投資人，一次持股最多五檔，否則再多根本沒時間做功課，他自己就有深刻體悟。民國九十二年前他當立委時，因為工作忙碌，把當時投資裡的「衝浪型股票」一直擺著不放，九十四年卸任後，才發現手上的股票報酬率是負五○％；反倒是幫小孩買的電信股，每年穩定配息八％，十年將近翻一倍，今年小孩出國念書，正好用到；因此，現在無論孩子或他的理財，全都放在現金殖利率八％的配息股。

大都會人壽前投資長邱華創也偏好投資配息股，概念很簡單，就是收股息好過當包租公。

台北市房租投資報酬率最高只有三％，新竹的店面報酬率稍好，有四％，但是選定配息股卻可以給你至少六％報酬率，「比房子更有流動性，不必簽約，自動有人付你房租，」邱華創說。

他說，「最好選那種，沒繳錢就讓你斷水斷電斷話（的產業），」代表它的營收穩定，就算再次發生金融海嘯，營收不會一下子打六折，像是大台北瓦斯、大豐有線電視，都是他心中的首選。

策略二：固定買進　設定目標價位後，持續敲進滾利台北車站附近的券商都知道，迪化街有個買賣日用雜貨的陳董，三十年來買高配息股做退休計畫。他從迪化街的推銷員起家，賣過米、糖，連棉被都賣，現在還守著一間店面，跟一般的退休老先生無異。

六十歲後，開始買高配息股，中華電、台塑、台積電和南亞，靠配息滾入買股，現在每年領到配息九百萬元，一年下來，全家十口的生活費都有著落，他常說：「我們家全部都給中華電信『養』。」

九十歲的他不盯盤，券商幫他裝的看盤系統也不用，生活簡單，每天早上四點半先去爬山，看完財經報紙後，下午就跟朋友打桌球、下棋和泡茶，頂多在掛單後，打通電話，確認有沒有買到。

陳董只在自己設定的目標價分批買進台塑、台積電和中華電高配息股。在中華電信到六十一元、台積電碰到五字開頭，陸續敲進，累積台積電近一千張、中華電一千八百張，光靠配息就能養活一家十口。

老先生三年前新開了十個帳戶買配息股，幫十個孫子存教育金。

營業員形容他買股的特色，在下跌時「都是那種狠狠的咬它一口，」營業員說，「所有人都知道他一買，股價一定會先下跌，短套，但是他告訴我『免驚，再跌，再買。』到了股市高點，他反倒縮手，還覺得台灣人奇怪，股價在六十幾元不買，等到飆到一百六十元卻『搶緊緊』。」

今年台股一直創金融海嘯後新高，「我一年沒接到陳董生意了，」營業員嘟嚷著。

洪瑞泰認為，市場上所謂的大師或名嘴，只要是看趨勢，一定會越漲越樂觀，可是如果說觀念改一下，改說看股票成本的話，你會越跌就越高興，越漲會越保守。

策略三：長抱等待　要忍住賣股欲望，不貪短線財《不看盤，我才賺到大錢》作者蘇西斯（Bill Schultheis）擔任營業員十三年，金融海嘯後，他的資產不減反增到二億五千萬美元，書中寫著，「四二％美國百萬富翁的投資裡，每年交易不到一次。」

當過基金經理人的邱華創認為，想認真做短獲利，必須花六小時操盤，「所有做短的散戶都應該問問自己，你有這個時間嗎？」如果沒有時間，反而選擇長期投資熟悉的公司，獲利機率比較高。

短進短出另一個缺點就是忽略了交易成本，如果你兩個禮拜進出一次股市，一年的手續費和證交稅是一四％，也就是說你得先賠掉兩根停板才會賺錢。

izaax指出，長期投資難在「大部分的時間你會很無聊，」要耐得住寂寞，忍住賣掉手中可以上漲更多股票的欲望。

《投資人宣言》一書作者伯恩斯坦（William J. Bernstein）說，「執行成功的投資計畫的樂趣，和看著衣物在烘衣機翻滾，相差無幾。」他還建議，如果你要找刺激，可以選擇跳傘，不需要拿你的投資冒險。

國內電子產業研究機構職員蔡海茲，每年花三十萬元買高配息股，當退休金，他有一套特別心法對抗短線心理。他每年開盤第一天，就叫營業員幫他掛買單，拿三十萬元敲進三檔高配息股：中鋼、台橡和超豐，六年從未間斷，買完就當股市關門，不用再理會。

「笨方法」護一生　享受人生的同時，財富也在累積長期投資好股票，聽起來真的很容易，動作簡單，又不用看盤，為什麼投資人還是學不會？這是一場數學和心理的對戰，洪瑞泰認為，大多數人還是太聰明，認為自己的方法比較有效；另外，就是沒有經歷過賺到長期投資財富的好處。

大多數股票，一年起碼會有三○％到五○％以上的波動，對於長期投資每年只有六％殖利率的股票，很多人會嗤之以鼻，這次我們找到一些用「笨方法」卻賺到真財富的案例，他們的共同點是：選好股票，用時間等待財富，三檔股票讓他們一生無虞。

德國股神科斯托蘭尼（Andr&eacute; Kostolany）在《一個投機者的告白》裡有一段話：「證券交易所賺的錢不是靠頭腦，而是靠坐功，……誰缺乏耐心就不要靠近證券市場。」

投資股票無法既優雅又賺到錢嗎？已經有很多人證明，當他在爬喜馬拉雅山，當他在國外旅遊、享受人生，他所投資的好公司，正在幫他儲備開支、退休好生活的糧草，而不用每天疲於奔命。

當然，進場時機點很重要，今年歲末已經是相對高點，洪瑞泰認為，即使要長期投資好股票，也要看國內生產毛額（GDP）循環找進場點，明年一、二季相對會有一個好時機。股票選好、時機選對，就贏了一半。

【延伸閱讀】長線專注，肥魚上鉤！6倍──台股10年來指數漲1倍，有人長抱台塑10年，報酬率是6倍。 42%──42％美國百萬富翁的投資裡，每年交易進出不到1次。12%──過去40年，66%長期投資者，年報酬率高達12%。

【延伸閱讀】短線進出，吃不到肉！84%──84％的投資人，賣掉賺錢股票的速度，快於賣掉賠錢股票。80%──有8成當日買賣股票的當沖客都賠錢。66%──光是手續費和證交稅，占散戶損失66%。

【延伸閱讀】有以下投資毛病，現在就修正！老是追高殺低的毛病 □ 我總是漲了馬上賣，跌了又捨不得買 □ 我每次買完股票就跌，賣了股票就漲 □ 我總是在股票漲到高點，才跟交易員敲進股票 □ 我常在股票大跌時出清持股，並誓言不再投資股市，但下次漲時又想買

盲目追明牌的毛病 □ 我總是看報紙說什麼熱門股就去追 □ 看著台股飆上8,700點，我才來問該買什麼股票 □ 一聽到別人講股票明牌，我就馬上打電話敲進 □ 我總是買自己無法說出公司產品的股票

經常過度交易的毛病 □ 我平均每兩週買賣一次股票 □ 要是一天不看盤，我就心神不寧 □ 我手上曾經同時持有股票10檔以上，每次持有不超過1個月這些都是散戶常見毛病，如果你長期在股海中載浮載沉，老是賺不到錢，就應該立即盤點持股，聚焦在殖利率高的股票上。

資料來源：《投資人宣言》、《散戶流浪記》等書籍

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=20568

兩岸三地瘋《來自星星的你》，也帶動劇中出現的產品熱賣，文化立國二十年，韓國的文化創意產業，已發展出一套成功的行銷手法，結合劇本巧妙置入商品，觀眾在耳濡目染下，想要不買單都難。

撰文‧賴若函

「現在網上很時髦的一個韓劇，叫什麼星星？」這是今年三月中國兩會時，中國中央政治局常委王岐山突地給底下官員出了考題，結果一票文化官員你看我、我看你，面面相覷，還是年輕官員偷打暗號，「是《來自星星的你》」。

這個場景真實在中國兩會上演，王岐山冷不防地小測驗，立刻反映出文化產業官員的敏感度。打從去年底《星》劇在韓國上映以來，魅力橫掃亞洲，不只在韓國當地創下二八．一％的收視率，大陸四大視頻網站上的下載流量也高達四十六億人次。

「星星熱」的風潮，超乎想像。《星》劇裡無所不在的置入性行銷，造成戲播完了，裡頭的商品也跟著大賣，從服飾、家電、化妝品到三星手機，無一不熱賣，三星手機貫穿全劇，《星》劇更成了台灣品牌宏碁、華碩等執行長最該學習的一堂課。

其中，劇中貫穿男主角「都敏俊」心境的繪本《愛德華的神奇旅行》，播出兩週內，銷量暴增五倍；女主角「千頌伊」一句台詞「下雪了，怎能沒有啤酒和炸雞？」就造成觀眾在臉書上跟著瘋傳「啤酒加炸雞」的照片。

洗版式行銷

LINE成功敲開中國市場大門創造感動，再把商品帶到消費者面前，是韓劇一貫成功的手法。「韓國置入性行銷的手法不著痕跡，會和劇情結合。」曾留學韓國、研究韓國文化創意產業政策多年的政大韓文系教授郭秋雯說，韓劇總能讓商品適度凸顯，但不顯得突兀。

拿劇中曝光度最高的通訊軟體LINE來說，「千頌伊」與「都敏俊」藉著LINE的對話視窗搞曖昧、傳情意，「千頌伊」家中更擺放著LINE吉祥物「熊大」與「兔兔」的抱枕、馬克杯，成功地在觀眾面前展示了LINE的商品。

其實，在韓國用量最大的即時通訊軟體不是LINE，而是KaKaoTalk，就連在中國最紅的，也是微信，但在《星》劇播出後，刻意置入的LINE商品，讓不得其門而入的LINE，成功敲開市場大門。無所不在的行銷攻勢，讓LINE在中國和韓國的用戶數暴增十倍，全球用戶也從三億四千萬，一舉突破四億大關。

「編劇從一開始寫劇本，就把劇本寫得很詳細，例如走到某場所，女主角會拿一個ＬＶ的包包，盆栽的旁邊，又放著某牌的家電。」政大科管所教授蕭瑞麟說，在韓國，名編劇的背後會有一個團隊，研究如何結合劇情與置入商品，但他們也不是全盤照收。

早在二○○○年，美國學者Campbell & Kirmani就研究指出，當置入產品與劇情協調，呈現方式越自然，就越容易達到說服目的。韓劇行銷的成功，不是沒有道理。

《星》劇中，有一幕「都敏俊」到珠寶店買戒指的畫面，他在店中拿不定主意，其實是在為珠寶品牌行銷，畫面配合男主角的心境轉折，卻一點也不突兀。

郭秋雯舉例，韓國曾有一部犯罪偵查劇《幽靈》，就透過一幕卡車追逐戰，安排男主角把手機拿出來使用連拍功能，記錄犯人所在的卡車資訊，巧妙達到手機性能的宣傳效果。

相較於韓國，台灣手法顯得粗糙。郭秋雯指出，台灣曾有偶像劇，為宣傳某品牌手機，安排女主角把手機掉到水裡，透過旁人對白，來解釋手機的功能，方法拙劣，反而引起觀眾反感。

其次，是培養跨領域的行銷人才。「韓國政府很早就把科技業管理引進來，跨領域人才非常厲害。」蕭瑞麟說，以往娛樂產業的管理能力不佳，募資常是最大難題，但一九九八年後，政府居中牽線，讓大企業投入娛樂產業，帶來企管人才，所以投資、研發和行銷方面，都有了更完善的考量、科學化管理。

蕭瑞麟說：「現在的韓劇作法，是從提案就開始做行銷，把廣告商拉進來。」這也是為什麼《星》劇中，「千頌伊」可以在一集內換十三套造形的原因。越晚加入贊助的廠商，可安插空間越少，價碼也就越貴。

版權的洽談與販售，也是早早起步。蕭瑞麟說，如同此次《星》劇和中國優酷網簽約授權，基本上在開播前，就會確認版權、肖像權、後續廣告代言價碼，連金秀賢來台舉辦的粉絲見面會，也是戲劇開拍早期就規畫好，最後成功達到八百萬元的淨利。

放寬的法規

創造文創娛樂與產業的雙贏韓國影視的置入式行銷成了各大品牌爭相學習的手法，然而，韓國也不是一下子造就今日的局面。早年，因應韓國放送通信委員會的規範，商品在電視節目的限制重重，全面禁止置入性廣告，直到一○年，相關法規全面放寬。

香港中文大學全球研究課程講師鍾樂偉曾為文分析，透過置入商品，伴隨韓流影響力，把韓國品牌行銷至海外，韓劇中置入的商品幾乎百分百是韓國製造。

法規的鬆綁，帶給電視台強大收益。根據韓國的媒體監察團體統計，一集六十分鐘的韓劇，平均約有十項置入產品。近三年，韓國三大電視台（ＫＢＳ、ＭＢＣ與ＳＢＳ）的相關收入已超過十億元，足見其收益，也連帶牽動戲劇製作成本及質感的提高。

今日的韓劇不只是戲劇，也像一集六十分鐘的廣告。行銷手法成功，搭上創新題材、優質內容和人才，賺到高收視率的同時，也創造驚人周邊效益。

《星》商品正夯 —— 相關網拍周邊產品激增45萬項LINE敲開中國市場男女主角使用LINE通訊軟體聊天、傳情，帶動中、韓用戶下載量暴增十倍。

啤酒+炸雞當紅「下雪了，怎麼能沒有炸雞和啤酒？」「千頌伊」的這句台詞，掀起各地排隊吃炸雞、喝啤酒熱潮。

千頌伊口紅賣到斷貨為了和「都敏俊」約會，「千頌伊」特別挑選Laneige LED 超誘光精萃唇膏，吸引消費者搶購。

格紋大衣這樣穿第一集「千頌伊」出場所穿，為CÈLINE2013年秋冬款式，劇中款式已銷售一空。

無所不在的三星手機三星Galaxy Note 3在劇中強力放送，其中「千頌伊」使用的粉紅色款更造成搶購。

背包銷售增8成「都敏俊」在劇中的背包Samsonite RED，在戲劇推出後，銷售額較去年成長80％。

都教授的慢跑鞋「都敏俊」於劇中腳踩運動鞋，也引起觀眾跟風，其中又以NIKE Air Max最熱門。

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