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五十世代 鄭美玲波段操作定時定額 做好風險控管

2010-6-21  今周刊

金融老兵創造四成報酬無虞退休即 使有公務員退休金以及勞退舊制的保障，第一銀行副總經理鄭美玲，還是早早就為退休金進行布局。十幾年下來，她的新興東歐基金屢次為她創造高報酬，也讓她的 退休生活不虞匱乏。 撰文‧蔣士棋 一般上班族購買基金來準備退休金早已不是新聞，但連工作安穩、有政府保障的公務員也在積極為退休做準備，似乎就不多見。第一銀行副總經理鄭美玲，就是一個 典型的例子。 一九九八年，當第一銀行實施民營化時，在公營行庫工作了大半輩子的鄭美玲，也從此失去了公務員資格。﹁民營化之後，我們的公務人員退休金就結清了，一次退 還給我們；之後的工作年資再依照勞退舊制計算，在民營化後的前十五年內，一年就能累積兩個年資基數。﹂鄭美玲表示，民營化時結算的退休金已有數百萬元，再 加上之後加倍累積的部分，退休金水位其實相當豐厚。 投資哲學 跟著市場走，市場永遠是對的大學一畢業就進入第一銀行工作的鄭美玲，對於退休生活也自有一套想法。同事透露，平日鄭美玲最大的興趣，就是拿起小相機拍照。 ﹁只要看到有趣的東西，副總就會想要拍下來留念。﹂也因此，退休之後，鄭美玲最大的心願就是認真找老師學攝影，讓自己的拍照技術能夠更上層樓。 除了攝影之外，她也期待退休後能回到家裡養養蘭花，還有環遊世界。由於工作關係，鄭美玲每天都有開不完的會議，所以對她來說，能在退休後種植物怡情養性， 或是遊歷各國古蹟名勝，是最快樂的事。 為了讓自己退休後的生活更加寬裕，鄭美玲在九八年拿到結算的退休金後，開始定時定額買進基金。當時她鎖定的投資標的，就是才剛上市的新興東歐市場。看好東 歐的原因，鄭美玲分析，除了東歐國家的工業基礎以及豐富天然資源以外，人文素養也是她的考量因素之一，﹁有人文的底蘊在，國家的經濟發展才會走得長久。 ﹂﹁我從事這個行業二十年，產品業務都與股市相關，最深的感觸就是沒有人可以永遠打敗市場，市場永遠是對的。﹂鄭美玲認為，對理財一定要有正確觀念，﹁先 有正確的觀念，再來才是選擇市場與投資標的；一般人只要跟著市場走，然後把風險管控好就行了。﹂這也是鄭美玲選擇以基金長期布局新興市場的原因。﹁資本市 場如果用短期的日線來看，每天的變動都很大，可是如果看長期的年線，反而相當平穩，而且向上的趨勢也很明顯；這種逐年穩定累積的報酬，正是我要的。﹂後 來，這檔基金的表現也從沒讓她失望。一開始她以每個月五千元的額度進場，即使九八年俄羅斯發生金融危機也沒有停扣，而在九九年獲利了結，第一波操作的報酬 率超過五成。之後，她又繼續加碼，每個月扣款金額也拉高到兩萬元，在○六年到○八年的第三波操作期間共投入六十萬元，獲利率也有六○％。 鄭美玲計算，這十幾年下來，這檔基金的淨值成長早已超過十倍，﹁我現在進入第四波操作，也還會持續下去。﹂ 靈活配置 新興市場搭配債券型基金降低風險從新興東歐開始，這幾年鄭美玲陸續增加的投資標的，也都是以新興市場為主；○五年時，她開始投資拉丁美洲基金，在○七年四 月出場，報酬率超過二○％。去年，她又定時定額購入了三檔新興亞洲基金，﹁新興市場這幾年的漲勢都很可觀，所以我的報酬率可以設定高一點，達到四○％、五 ○％再出場。﹂鄭美玲信心十足地說。 有趣的是，即使獲利了結出場，鄭美玲也不會輕易贖回，而是轉進其他的基金部位。﹁新興東歐上次拿回一百萬元，可是這些錢並不是放在銀行，而是放在債券型基 金上。﹂她解釋，銀行存款利率太低，獲利還會被通貨膨脹侵蝕，而債券型基金風險較低，三年累積下來，報酬率也有一五％至二○％左右，還是比銀行利息高；如 果需要用錢，就再從其中拿出來投資。靠著靈活的資金配置，也讓她在新興市場的獲利，得到最大的保障。 雖然每天工作超過十個小時，忙到沒時間天天關心自己的投資組合，但鄭美玲一點也不擔心投資出問題。﹁我不是每天進出的基金經理人，所以一年看個幾次就夠 了，只要目標清楚，再用對正確的投資方法，一樣可以讓退休金安穩入袋。﹂鄭美玲說。 專精企管總經理葉崇琦： 年近退休，投資更不能 追求超額獲利 現在就業市場狀況並不好，一般人退休以後要找到新工作的機率也不高，所以儲備退休金水位變得格外重要。 尤其是即將退休的人。如果退休金不夠，他們只能延後退休年齡，靠工作增加收入，或者是降低未來的生活支出。其實，原本還有第三條路，就是靠改變資產配置， 增加投資報酬率，但這對50歲以上的人來說恐怕不適用。例如新興市場的長期報酬率高，但是風險也大，如果進場的時候剛好碰到市場崩跌，他很可能等不到反彈 就必須出場，反而承擔更重的損失。 現在銀行利率低，退休族不能只把錢放銀行裡，可以考慮用固定配息的債券型基金或是買房產收租，報酬率都還有2％以上，比定存好很多。 鄭美玲 出生：1957年 現職：第一銀行副總經理 學歷：台灣大學商學系會計組 期望退休年齡：65歲 期望退休金額：2000萬元計畫退休夢想：養蘭花、學攝影、環遊世界

低風險投資（十八、定額融資槓桿） DAVID

http://blog.sina.com.cn/s/blog_4dd330190101mec7.html

定期定額搶進「重災區」 七年獲利七成 買基金》投資老手看潮汐變化的領悟

2016-03-28  TWM

波浪起伏有週期性，就像基金投資，市場經濟表現總是有高有低。 運用定期定額，把握災難事件，大額加碼進場，加上三個領悟，是朱挺豪二十年基金投資不敗祕訣。 一張精采照片需要耐心等待，玩攝影多年、熱愛拍攝海景的朱挺豪，相機握在手上，眼神專注，心神與海浪之間已產生情感聯繫。他看著潮汐周而復始、有起有落的韻律，恰似基金投資：一個區域或國家經濟，下去了，總有上來的時候。 他在二○○○年科技泡沫前，就開始投資新興市場基金，平常定期定額，遇上「重災」就大額加碼，七年內累積七成獲利；他深信，任何經濟體運行規則，就像潮汐有一定週期，想要站上浪頭不被淹沒，就要在波浪打下來時，蹲穩馬步，伺機乘風而起。 朱挺豪說：「早年在壽險公司投資部，負責台股操作，因為太接近市場，容易受消息面影響，老實說，還真沒賺到什麼錢。」他的坦白，頓時讓人清醒：不要以為投資圈消息多、明牌多，要是心理建設不夠成熟，這些訊息，有時反而是理財的絆腳石。 投資基金超過二十年的他分享，「一九九五年，隨著境外基金市場開放，我也轉職進入投顧公司，九八年開始嘗試投資境外基金；初試啼聲，便定期定額買進當時還未正式引進的高收益債券基金，後來遇上亞洲金融風暴、網路泡沫等災難，就再加碼。」領悟一：天天盯盤 有投資盲點到○四年，這筆高收益債券基金報酬率已達四○％；他終於心癢難耐，獲利了結，整筆資金贖回後，也不再繼續扣款。沒想到，基金結帳後，卻持續飆漲，粗略估計，波段行情少賺了約三○％，讓他相當懊悔。此時，朱挺豪有了第一個重要領悟：捨棄市場雜音，才能賺到最大利潤。 「天天看市場的人，容易隨著價格波動，而有投資盲點。像現在，我就認為債券型基金是隨時可持有的工具，特別在價格低檔時，就要趁機加碼。」他解釋，債券說穿了就是一種債權，只要持有到期，利息就能穩穩入袋；除非違約，否則債券價格上下波動都只是干擾，最後還是看「息」的表現，來論投資成果。 剛開始，朱挺豪投資習慣還未轉換成「基金模式」，關鍵時刻仍以「股市思惟」來操作基金標的。後來發現，這樣只會重複過去小賺、小賠循環，不但勞心傷神，且無法累積大波段利潤。因此，決定提升投資高度，以更長遠的眼光，作為基金進出依據，不再以價格導向為依歸。 「投資基金不像投資個股，必須專注單一公司發展；也因為這樣，你能用更寬廣的視野，以Top down（由上至下）角度，從整體經濟狀況或較大的金融市場方向，去衡量各地的投資價值。」他強調，每天看盤，看到的都是基金淨值波動，卻看不到完整市場輪廓，獲利就容易畫地自限。 領悟二：買產業型 不如看中國後來朱挺豪轉戰投信公司，從代理境外基金到自行研發、設計基金產品；這個階段，他有了第二個領悟，就是絕對不要輕易買進產業型基金，特別是不熟悉、難以掌握的產業；已持有相關基金的投資人，即使目前虧損，也要有斷然停損捨棄的勇氣。 「○七年八月，公司發行了一檔資源類基金，成立後隔年，遇上金融海嘯，基金淨值腰斬，最低跌到剩下五元；隨著各國聯手救市，基金淨值慢慢回升，但九年時間過去，淨值始終沒有站回十元。這凸顯一件事，只要趨勢扭轉，產業型基金開始下跌，就不知何年何月才能回來。」他坦言，當時市場上，能源（綠能）、礦業相關投資蔚為風潮，但現在來看，基金淨值恐怕都回不去了。 「美國頁岩油開採技術進步，高油價環境不再，綠能、資源類基金投資，承受相當大壓力。不像區域型基金，有多種產業輪替，不用擔心一旦趨勢反轉，基金就永無翻身之日。」朱挺豪舉例，像中國股市，近期人人避之唯恐不及。「但中國政權穩固，民間內需、消費力道仍在，只是投資動能下滑。還有，飛躍式的科技發展，所有支付行為在網路就能解決，這點就連歐美國家都比不上。短線上來看，中國基金要解套，還需時間消化利空，但比起能源、資源類基金，絕對更有機會。」領悟三：新興市場反彈不留餘地第三個領悟，是當機立斷，訊號出現就勇敢進場。「一五年第三季，俄羅斯股市一路下殺，攤開報紙，全是負面消息，從油價下跌、經濟成長變差、國家財政不穩，到被美國經濟制裁等。都說市場恐懼時應該要貪婪，那時我已開始蠢蠢欲動。」基於兩個原因，朱挺豪把心一橫，咬牙進場。「第一是冬季到了，因應取暖需求，判斷天然氣價格將有一定支撐，再跌空間有限，甚至能出現一波強勁反彈；再來，是俄羅斯股市本益比經過重挫，那時候剩下不到五倍，真是太便宜了。」他說，打定主意後進場，隔天繼續再殺，到第三天指數就一路扶搖直上。 朱挺豪得意抓到相對低點，但因心裡還是「有點怕」，不敢單筆大額投入，僅以試水溫方式布局，現在回想起來，雖扼腕卻學到一個寶貴「斷」的經驗：「俄羅斯股市最高上漲三成，說明一件事，當新興市場準備反彈時，就是一次拉起，不留餘地，若未在低檔大量承接，一旦行情扭轉，事後要追都來不及。」現在俄羅斯股市又陸續跌回，他摩拳擦掌，等待進場時機。「畢竟俄羅斯有人口、內需，政治情勢又穩定，有足夠能力控制通膨，加上極權統治，國家行政效率高，一旦媒體又開始充斥壞消息，絕對要果斷投入，以免又與兩位數報酬率擦身而過。」 撰文 / 歐陽善玲

國務院：2016年起中央對地方實施增值稅定額返還

據中國政府網消息，國務院總理李克強11月29日主持召開國務院常務會議，聽取全面推開營改增試點減輕稅負情況匯報，決定實行增值稅定額返還以保障地方既有財力；聽取中央企業監督檢查情況匯報，強化外部監督促進國資經營提質增效。

會議指出，全面推開營改增試點，對企業實施大規模結構性減稅，是今年確保積極財政政策更加有效、著力推進供給側結構性改革的重頭戲，對穩增長、調結構、擴就業發揮了重要作用，具有完善稅制、促進現代服務業等新動能成長、推動經濟轉型升級等一舉多得的積極效應。自今年5月試點全面推開以來，各項工作平穩有序，新增試點的金融、建築、房地產和生活服務業四大行業減稅額呈逐月放大趨勢，到10月底累計減稅965億元，新增加53萬納稅戶，26個細分行業全部實現了總體稅負只減不增的預定目標。加上前期試點行業和原增值稅行業通過營改增的減稅額，預計全年減稅總規模將超過5000億元。下一步，要密切跟蹤試點情況，對運行效果開展第三方評估，針對金融、建築等試點行業企業反映的問題，及時研究明確相關領域納稅政策口徑，在風險可控、制度公平前提下進一步完善相關措施，擴大減稅效應。要深入重點行業開展政策輔導，幫助企業用好用足增值稅抵扣機制。改進和優化納稅服務，提高辦稅便利程度。明年要按照政府過緊日子、更多為企業發展減負的要求，繼續大力實施減稅降費政策，激發活力、培育稅基，為促發展、保民生提供支撐。

同時，為進一步完善分稅制財政體制，會議決定，從2016年起，中央對地方實施增值稅定額返還，對增值稅增長或下降地區不再增量返還或扣減。在下一步安排對地方均衡性轉移支付和其他各類財力補助時，將統籌兼顧東中西部實際情況，妥善解決困難地區財力缺口，逐步提高地方財力保障水平。

會議聽取了國有重點大型企業監事會對中央企業監督檢查情況的匯報。指出，去年以來，監事會依法履職，改革創新監督機制，監督檢查的針對性和有效性不斷增強。從監督檢查情況看，中央企業積極推進“瘦身健體”，促進結構優化升級，今年生產經營穩中向好，特別是9、10月份營業收入實現正增長，扭轉了連續20個月下滑局面，有力支持了經濟社會平穩健康發展。但也發現部分企業財務管理不規範、違規經營、內控體系不健全等問題，存在國有權益受損風險。會議強調，國有企業是國民經濟的骨幹和基石。監事會要圍繞促進國有資本保值增值、防止國有資產流失和推進國有企業提質增效，在國資監管中發揮更大作用。一是緊扣央企重大決策和生產經營中的重要事項等，深入分析存在的問題和風險，完善核查、處置、督辦機制。二是強化境外國有資產監督，對企業在境外的投融資、產權變動、資金管控等逐步實現常態化監督檢查，確保境外資產安全運營和保值增值。三是健全獎懲措施，對經營業績突出的要加大激勵，對造成國有資產重大損失的要嚴厲追究責任。中央企業要抓緊整改存在的問題，完善內部管理，著力提高國有資本運營效率，在提質增效、創新升級上下功夫，努力保持營收和利潤增長勢頭，為國家經濟社會發展和財政增收作出應有貢獻。

會議還研究了其他事項。

股東代表訴訟應定額收取訴訟費

筆者認為股東代表訴訟應定額收取訴訟費，訴訟費用也不宜很大。

股東代表訴訟制度是指因公司的董事、監事、高管人員、負責人、關聯交易人、股權控制人等的行為致使公司利益造成損害後，可以行使訴權的公司董事會卻怠於行使職權時，符合條件的股東為了公司的利益，代表公司並以自己的名義向法院起訴，追究責任人的損害賠償責任，並使公司和全體股東受益或最大限度地減損的訴訟制度。

股東代表訴訟，相對應於以股東私益權為目的的直接訴訟（包括單獨訴訟、共同訴訟和集團訴訟）而言，它是基於股東共益權而產生的間接訴訟，故被稱為間接訴訟、代位訴訟、派生訴訟或衍生訴訟。股東代表訴訟的最終目的是為了公司、全體股東利益，但間接也維護了該股東自身權益，其性質具有代位訴訟和代表訴訟的兩面性特征。一方面，該股東以公司代表機構的立場代替公司起訴，類似於民法中的債權人代位訴訟；另一方面，該股東提起訴訟又是為了全體股東的利益，類似於集團訴訟或共同訴訟的訴訟代表人。股東代表訴訟實際上賦予公司股東在特定情況下可以代表公司行使公司正當的訴權，保護公司合法的權益免遭侵犯。

在海外，股東代表訴訟最早產生於19世紀中葉的英國衡平法院。在美國，股東代表訴訟制度規定於訴訟法的《聯邦民事訴訟法》、《聯邦地區法院訴訟法》及實體法的各州《公司法》中。在日本，則規定於實體法的《商法》中。經過100余年的發展，股東代表訴訟已被普通法和大陸法系的多數國家采用。

股東代表訴訟制度應具備如下內容：1.損害事實，即公司應當受到損害並存在客觀的損失。2.主觀動機，若故意侵權，則其責難免，若過失行為，則必須免責抗辯。3.舉證責任倒置，但賦予被告免責抗辯權。4.前置條件，即設置訴前公司先行審查制度。5.訴訟主體，即股東代表訴訟中的原告只能是持有公司股份並符合一定條件的股東。6.訴訟擔保，以防止股東濫訴。7.法院訴訟判斷、告知與限制，一旦訴訟成立後，禁止其任意撤訴或終止訴訟。8.判決效力和訴訟補償，即法院判決對參加訴訟當事人和未參訴的其他人、公司具有既判效力，判決生效後，不得對同一事項再行起訴，同時考慮到訴訟當事人的付出提供一定的物質補償，當原告勝訴時，被告應做出賠償，若原告敗訴，則被告可以請求原告對被告酌情補償。

在我國，2006年，修訂後的《公司法》的出臺，中間對股東代表訴訟制度作了詳盡的規定，作為法定權力，極大地保護了中小股東的利益。根據《公司法》的規定，董事、監事、高級管理人員執行公司職務時違反法律、行政法規或者公司章程的規定給公司造成損失時，股東在一定條件下可以請求董事會或者不設董事會的有限責任公司的執行董事向人民法院提起訴訟，如果監事會、不設監事會的有限責任公司的董事，或者董事會、執行董事收到前款規定的股東書面請求後拒絕提起訴訟，或在收到請求三十日內未提起訴訟，或者情況緊急、不立即提起訴訟將會使公司利益受到難以彌補的損害的，股東有權為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。他人侵犯公司合法權益，給公司造成損失的，股東可以依照前款的規定向人民法院提起訴訟。

在司法實踐上，2001年5月31日，浙江嘉興市中級人民法院在朱傳林（公司股東）訴趙建平（公司董事長）案中，作出嘉經初字（2001）第53號《民事判決書》，判決認可了股東代表訴訟的必要性，成為中國股東代表訴訟首例。在資本市場中，有三聯商社中小股東訴公司大股東三聯集團侵犯商標專用權糾紛案、上海新梅中小股東訴公司大股東公司控制權糾紛案等數起。

由於此類案件的標的一般都較大及訴訟目的上的共益性，因此，在海外，法院將股東代表訴訟案件劃為非財產類案件，訴訟受理費采用定額方式按件收取，在美國，聯邦法院—律收取350美元，在日本，將標的固定為95萬日元，以此收取訴訟費8200日元。但在我國，將股東代表訴訟案件劃為非財產類案件，根據2007年《人民法院訴訟費用交納辦法》，財產類案件的訴訟費需依訴訟請求金額的比例收取，從而造成原告起訴時需承擔巨大的經濟壓力，不利於資本市場的投資者權益保護，其實，定額收取訴訟費與訴訟擔保制度完全可以使公司訴訟制度活躍並健全起來，改革股東代表訴訟案件訴訟費收取標準，應予考慮。

（作者系上海漢聯律師事務所合夥人律師）

財政部稱專項附加扣除將設置一定限額或定額標準 申報可扣除

個人所得稅法修訂後，個稅起征點和稅率都已經確定，公眾依然關心首次引入的子女教育、繼續教育、大病醫療、住房貸款利息、住房租金、贍養老人專項附加扣除如何扣除？

在31日的全國人大常委會辦公廳舉辦的新聞發布會上，財政部副部長程麗華表示，修改後的稅法設立了六個專項附加扣除項目，根據稅法授權，國務院下一步將對扣除的範圍、標準和實施步驟作出具體規定。初步考慮對專項附加扣除設置一定限額或定額標準，既要保障納稅人方便納稅，相關支出得到合理扣除，又要體現政策公平，能夠使廣大納稅人實實在在地享受到減稅的紅利。

國家稅務總局總審計師劉麗堅在上述會上進一步解釋，在具體專項扣除操作中，稅務部門為為最大限度方便納稅人簡化操作，將有四點考慮。

一是申報就能扣除。納稅人只要結合自己的實際情況申報就能享受扣除。申報時盡量減少資料報送、簡化辦稅流程，相關資料和憑證盡量不用報送到稅務機關。

二是預繳就能享受。個人還可以將專項附加扣除信息提供給單位，每個月發放工資、代扣個稅時，單位就可以根據個人的實際情況進行扣除，這樣大家在每個月的預繳環節就可以享受到改革紅利了。

三是未扣可以退稅。如果大家沒有將自己的相關信息告訴單位，預扣預繳環節沒有享受到或者沒有享受到位的也不用著急，可以到第二年辦理匯算清繳的時候申請退稅，稅務部門將提供快速、便捷、安全的退稅服務。

四是多方信息共享。在這次個稅改革中，稅務部門將與多部門實現第三方信息共享，核對申報信息的真實準確性，最大限度地減少納稅人提供證明材料，“讓信息多跑網路，讓納稅人少跑馬路”。

安永稅務服務合夥人蔔新華告訴第一財經，稅務部門對於專項附加扣除可能會采取定額和限額內居實扣除的辦法。

比如，子女教育，贍養老人支出可能會規定一個月扣除金額，定額扣除；住房租金，住房貸款利息，繼續教育支出，大病醫療支出可能會采取限額內居實扣除的辦法。規定住房租金一個月最高扣除金額，實際月房租超過這個限額，就只能扣除這個限額。

“限額可能不會很高，這樣的話實際這種情況就會比較多；實際月房租少於這個限額，就按實際月房租扣除。這樣就能簡化手續，減少大家的工作量。”蔔新華說。

專線附加扣除一大難點是確保扣除的真實性。蔔新華認為，專項附加扣除項目可能需要的支持憑證。子女教育專項扣除可能需要戶口本以證明和子女的關系，子女上學註冊文件，教育費發票。贍養老人支出扣除可能需要母子，父子關系證明。住房租金扣除需要，住房合同，租金發票。住房貸款利息扣除需要住房貸款合同，銀行的本金和利息支付憑證。繼續教育支出扣除需要相關合同或註冊文件，學費發票。大病醫療支出扣除則需要，病歷卡，醫療費用發票。

“另一方面，稅務局可能會盡量利用聯通的網絡系統，收集個人的相關信息，以減少個人需要提供的憑證。例如，教育系統提供小孩入學的信息，只要小孩在上學，父母就可以選一人或雙方決定每月各扣除多少。”蔔新華說。

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責編：劉展超

投資定額股票基金 為子女儲首期

1 : GS(14)@2015-04-10 17:23:42

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150410/news/ec_ecv1.htm\r\n\r\n【明報專訊】現時樓價已處於歷史高位水平，想置業的年輕人，即使為專業人士，月薪能負擔每月過萬元的供款，也未必能有足夠的首期上車，更甚的是政府為抑制樓市過熱，收緊700萬元以下自用住宅物業按揭成數至六成，令上車人士置業難上加難。現時能上車的80、90後不少都需靠父母資助才成事，可見為人父母亦要為將來資助子女置業問題而煩惱。財力豐厚的家庭當然負擔不大，但對一般中產家庭來說，一時間要拿出過百萬的現金來支付首期相當困難，有些更會把現有物業加按套現，助子女完上車夢。\r\n\r\n  王先生來自中產家庭，任職市場推廣經理，家庭入息約5萬元，扣除所有開支後盈餘有1.4萬元。王先生有一名即將入大學的兒子，由於兒子將考進本地大學，4年的教育開支不會對王生家庭造成太大負擔，但現時樓價高企，王先生擔心將來兒子上車困難，因此希望盡早未雨綢繆，為兒子儲備額外首期，有望於兒子畢業數年後能輕鬆上車。\r\n\r\n王先生現時的資產類別只有現金、人民幣存款及手持物業，反映他的投資取向保守，不太熱衷高風險的投資。但為了助兒子將來上車，同時又不想屆時動用退休儲備或將物業加按套現增加利息負擔，他表示願意承受較高風險的投資以獲取較高回報。\r\n\r\n10年投資期 可滾存100萬\r\n\r\n兒子今年18歲，如28歲置業，距離現時還有長達10年的投資期，王先生如每月利用6000元作定額股票基金投資，以每年回報7%來計算，預計資產可滾存至約100萬元，加上兒子畢業後數年的儲蓄，相信能大大增加兒子的上車機會。\r\n\r\n加碼人幣定期 爭額外回報\r\n\r\n此外，王先生目前有60萬元現今儲備，預計未來需付兒子4年學費20萬元，另外一般建議預留6個月的開支作應急錢，合共約20萬元，如王先生未來無需預留額外資金作其他用途，建議可充分利用餘下的20萬元加碼人民幣定期，爭取額外回報。\r\n\r\n最後，王先生每月仍有8000元的盈餘，可按個人意向將部分投資於風險較低的月供基金，如均衡或債券基金。王先生距離退休還有15年，假設每月投資5000元，以每年回報4%來計算，退休後便可為王先生帶來額外約30萬元的退休儲備。\r\n\r\n連敬涵\r\n\r\n香港股票分析師協會理事\r\n\r\n■理財信箱 歡迎來信\r\n\r\n讀者如有理財問題，歡迎來信詢問。\r\n\r\n來函：寄香港柴灣嘉業街18號 明報工業中心A座15樓 經濟版編輯收\r\n\r\n傳真：2558 3964\r\n\r\n電郵：[email protected]\r\n\r\n◆來信請列明家庭或個人收入、開支、資產、欠債、理

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定時定額買基金 助分散投資

1 : GS(14)@2015-09-27 02:28:03

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150925/news/ec_ecv1.htm


【明報專訊】26歲的Nadia是一位美容師，在美容店從基本的學徒做起，由於對這個行業充滿熱情，一直認真工作，加上在閒暇之餘努力進修相關技能，5年後的今天就當上美容店的管理層。她抱覑更大的志向，希望能在5年後獨當一面，自資創業當老闆，為更遠大的目標鋪路。
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Nadia一直嚮往歐洲的生活模式，也愈來愈發覺年青人在香港上游的機會愈來愈少，加上近年本地中港矛盾事件頻頻發生，更令她萌生移居海外的念頭。Nadia初步訂立了10年目標，希望10年後能移居葡萄牙，藉此取得歐盟護照，從而能定居神根國家。Nadia預計5年後創業基金所需約80萬元，投資移民所需資金約500萬元。

Nadia目前每月薪水加上佣金約33,000元，扣除生活開支、進修費用、娛樂及稅務支出，一個月平均有18,000元結餘。

Nadia明白靠銀行存款加上利息，將難以達到創業目標，趁現在還年輕，可承受相對高風險理財產品，很想知道除了放銀行生息之外，還有什麼投資工具可運用。與此同時，Nadia缺乏投資知識和概念，也不想過於冒險，只希望藉機做好規劃，有條理地達成目標。由於工作關係，Nadia有客戶是資深股市投資客，偶爾會給予她一些「number」，可惜她只會買不會賣，導致股票投資賺錢機會大減。故此Nadia希望知道自己是否適合透過港股作為日後投資方向。

對於現今的上班族來說，時刻緊盯全球金融市場變動是件不可能的任務，筆者建議Nadia交由投資機制來做定時投資。常見的「定時定額」基金投資，是不錯的選擇，好處之一是運用時間降低市場波動的風險，二是利用基金組合裏的資產配置來把資金分散在不同的資產類別和板塊。

投資單一地區 風險較大

鑑於距離完成創業基金及移民資本的目標時間不同，筆者建議利用兩個不同的投資組合作部署，5年屬於短期，故5年期組合不宜太進取，股債建議比例為60：40。10年期組合的股債比例則為80：20。除此以外，筆者建議Nadia善用現存的積蓄，除了留起半年支出作應急儲備外(90,000元)，其餘的應該找更好的增值機會。投資香港股票屬於單一地區投資，相對風險較大，預期回報也較高。若Nadia堅持投資港股，筆者建議她多投資於市值較大、公司背景較穩健、抗跌力較強的藍籌股。

假設230,000元投資於港股，每年預期回報為10%，5年後能為Nadia累積約40萬元。倘若5年期的月供基金計劃回報為8%，要累積距離目標餘下的40萬元，Nadia需要每月把5,408元分配於此，保守一點，筆者建議每月投入約5,400元。

運用加薪資金 增加投資額

每月剩下的12,000元投資於10年期、配置較進取的基金組合，假設每年回報能達到9%，10年下來，Nadia的移民夢便成功了一半，共累積約234萬元。為了確保最終夢想能達成，Nadia可考慮減少日常不必要的支出或娛樂，又或好好運用每年加薪的資金增加投資額。與此同時，也祝Nadia五年後創業成功，尋找更大的現金流，好讓早日達成移民夢。

最後，雖然Nadia沒有提供個人保險策劃的狀況，筆者也順道建議她留意自己有否足夠的醫療及危疾保障，避免不幸有狀發生時迫於動用大筆資金，影響了她原定的計劃。

傅惠賢

康宏理財服務有限公司 顧問副總監

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免首年定額收費吸商戶加盟

1 : GS(14)@2017-10-15 16:27:36

【本報訊】除了年輕一族外，初創企業亦為Tap& Go主攻的客戶群，冀以「Go QR」攻中小商戶。梁海儀強調，顧及到不少初創企業未必能負擔現存其他電子支付方式的費用，Tap& Go提供不同形式，成本可低至一張紙，更會豁免收取首年500萬交易金額的手續費用。


掃瞄器安裝最平數百元

商戶可申請一個屬於自己的二維碼（QR Code），供顧客用手機掃瞄付款，「商家成本只需要一張紙」，完成交易約需30秒，過程中需由顧客輸入付款金額。商戶亦可安裝掃瞄器或將原本收款設施與Tap& Go整合，用法與一般收銀機大同小異，只需掃瞄手機顯示的QR Code，即可付款，快至10秒內完成。梁海儀稱，掃瞄器的安裝成本介乎數百元至千多元不等，視乎商戶會否有額外要求，屬一般初創企業能夠負擔的成本，目前正與數百間商戶洽談中。Tap& Go目前更豁免合作商戶首年500萬元交易額的手續費用，意味若商戶每日經過Tap& Go進行的交易金額少於1.4萬元，亦毋須繳付手續費。據悉，現時Tap& Go的合作商戶，一般需要T+7（即交易完成後七個工作日）完成登記程序，方能使用相關服務，並於T+2（即交易完成後兩個工作日）收到款項。但梁海儀稱，現時Tap& Go正與金管局申請簡化登記程序，冀以試行形式，將登記程序縮短至T+1（即交易完成後一個工作日），令合作商戶可以更快使用服務。




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20171010/20178171

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網貸公司推「炒iPhone」貸款 定額9888元 首月免息之後最高30厘

1 : GS(14)@2017-10-22 15:58:02

【明報專訊】蘋果iPhone十周年紀念版iPhone X下周五開始供預訂，外界估計iPhone X產量有限，預料將掀起一輪炒賣風潮，有網貸公司看準商機，推出9888元的定額貸款計劃，並標榜首個月還款免息免手續費，該公司更明言「為大眾提供炒iPhone X的入場券」，不過有市場人士認為，所謂炒賣iPhone的貸款只是舊酒新樽的宣傳，實際貸款模式沒新變化。

明報記者 李哲毅、廖毅然

網上私人貸款平台MoneyMonkey表示，iPhone X的售價近萬元，手機入貨門檻高，故推出定額9888元的貸款，協助炒家入市。集團發言人表示，iPhone X貸款申請期由本月25日至11月24日，貸款申請者必須為18歲以上香港永久居民及具收入證明的全職人士。申請者只須網上遞交身分證、住址證明、最近一個月銀行月結單和糧單即可，如獲成功批核，簽約和放款亦會於網上辦妥。

貸款期最長12個月

發言人續稱，該貸款將免手續費，首月全數清還將可免利息，客戶亦可選擇分期貸款，貸款期內首月免息，貸款期最長12個月。據集團網站顯示，私人貸款年利率由5厘至30厘。被問到集團會如何確保貸款只用於炒賣iPhone X，發言人表示，集團不會硬性規定貸款只能用於炒iPhone X，並提醒申請人炒賣涉及風險，投資者需量力而為。

MoneyMonkey的背景神秘，網站未有列出公司營運資料及創辦人背景，而發言人亦拒絕透露創辦人背景，只強調創辦人出身於金融業。記者翻查資料，MoneyMonkey於去年成立，並由一名叫何全智的人士擔任董事，何全智同時擔任多家投資公司的董事。翻查資料，MoneyMonkey持有放債人牌照，即所謂「財仔」。

康宏財務：只是宣傳手法

康宏財務貸款部總經理吳文傑表示，所謂炒iPhone X借貸只是宣傳手法，以往市場上亦出現結婚貸款等，認為貸款的模式萬變不離其宗，他認為，借貸公司確認客戶還款能力並批出貸款，不太理會客戶的貸款用途，「你借7000元就給7000元，就係咁簡單」，所謂炒賣iPhone貸款只是舊酒新樽的宣傳。

先達手機舖：預留200萬入貨

舖頭位於先達廣場的先風數碼負責人阿龍表示，iPhone X下周起接受預訂，公司已預留200萬元入貨，「彈藥」與上月iPhone8推出時所準備的水平相若。他指iPhone X無論在外形還是功能均有新突破，「呢部炒唔起，以後都唔使炒（iPhone）」。他又稱，上月iPhone8推出時，資金主要用作收購「後門貨」（從iPhone指定零售商轉售出來），今次資金用作收購街機。他估計，首批iPhone X數量有限，較為搶手，後門貨數量不多，故街機在開賣初期有一定水位。

他補充，iPhone X將於下周五起接受預訂，屆時才能得知後門貨數量及價格，需待下周末才能確定iPhone X 的炒賣回報。


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 1531&issue=20171021

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