P2P平臺模式不可取，多強將圍攻兩超

來源: http://www.iheima.com/news/2015/0825/151672.shtml

根據網貸之家最新的7月統計數據表明，陸金所、人人貸、宜人貸、拍拍貸、投哪網、積木盒子、微貸網、開鑫貸、有利網、易貸網、鑫和匯、和信貸、銀客網、你我貸、愛錢進排名前15。隨著洗牌的加速，未來整個國內市場大部分的中小P2P平臺都將面臨淘汰。

6月底，恒生電子、螞蟻金服、中投保共同投資設立了網金社平臺。恒生電子是國內知名的金融IT龍頭企業，螞蟻金服旗下則擁有支付寶、余額寶、招財寶等互聯網金融理財，中投保則是由財政部和原國家經貿委設立唯一一家國字號擔保公司。從網金社的背景來看，實力已絕非一般P2P平臺可以比擬，最關鍵還不在於此，網金社不僅能為自身發行產品提供服務，同時也能為其他交易中心發行產品提供服務。由此可見，網金社的真正意圖是要打造一個P2P平臺。

面對網金社的挑戰，P2P老大陸金所於近日宣布推出理財平臺“人民公社”，意圖打造P2P領域的“天貓”，並在陸金所平臺上陸續推出基金等其他理財頻道。陸金所通過把自營的P2P業務整合到平安普惠中，整合之後，平安普惠成為陸金所P2P產品供應方，陸金所就這樣徹底成為了第三方開放平臺，試圖與網金社一較高下。

網金社、陸金所平臺夢能否實現？

對於網金社和陸金所紛紛布局P2P平臺，很多人認為P2P綜合平臺的時代也將正式來臨，那麽他們二位的平臺夢能否實現呢？

其一，不可否認網金社和陸金所這兩大平臺能夠得到部分中小P2P的支持，尤其是在互聯網金融監管到來之時，一些中小P2P需要得到一些大的平臺扶持。但是對於一些實力比較雄厚的平臺，諸如人人貸、積木盒子、愛錢進等P2P來說，他們的實力並不縮小，這類平臺自然不會看著競爭對手發展壯大，並成為他們的附庸。也就是說打造P2P平臺的意義實際上並不大，大部分的中小P2P會死去，而剩下這些實力比較雄厚的P2P是不太願意寄生在其他平臺上。

其二，幾乎每個P2P的理財產品都大同小異，收益性相差也不大，不同的只是每個平臺的風控能力、技術能力等方面。那麽，對於網金社和陸金所來說，如果把每個P2P企業的產品都對接到平臺上來，最後整個平臺上面都是一些相同的理財產品，這樣對於用戶來說並沒有增加更多的選擇性，他們打造這樣的平臺，也就沒有什麽實質上的意義。因為理財產品不像買衣服、鞋子，會因為衣服材料、款式、品牌等有如此多的不同。

其三，對於網金社和陸金所來說，他們各有一個比較明顯的優勢，那就是用戶。陸金所眼下已經積累了1200萬的用戶，而網金社借助支付寶的支持，其用戶數自然也不用擔心。那麽這個用戶數是否對那些P2P具有足夠的吸引力呢？對於其他的P2P理財產品來說，實際上與平安普惠的P2P理財以及余額寶、招財寶存在直接的競爭關系，陸金所原來積累的用戶大多仍然只會鐘情於過去的理財產品，余額寶、招財寶的用戶也不會輕易轉移陣地，也就是說他們平臺的用戶很難轉接到其他P2P理財產品上來。那麽這個分銷渠道對於P2P來說，實際上並沒有太大的幫助，最後反倒有可能會導致其原有用戶流失到平臺上來。

其四，就陸金所和網金社所提供的增信、產品設計、征信、系統支持、催收等方面支持，如果把這些最根本的服務都交給這兩個平臺來，那麽這些P2P理財也就失去了存在的意義，最終完全淪為平臺的寄生蟲，最後基金公司和金融機構就會直接跟平臺合作。

其五，陸金所和網金社若把中小P2P理財都吸引到平臺上來，必然會導致整個平臺產品的參差不齊，品類並沒有擴張，但是整體服務水平和質量卻會下降。理財平臺不同於淘寶平臺，一件假貨對於淘寶的確會有影響，但還不至於讓淘寶毀滅。但是如果平臺上的一款P2P理財產品出現了問題，那對這個平臺的影響則是帶有毀滅性的。

由於P2P理財的特殊性，網金社和陸金所的平臺夢最終是很難實現的。

突飛猛進的愛錢進

自從央行監管細則出臺之後，已經開始有很多P2P在默默地退出戰局，甚至不排除一些規模還比較龐大的平臺。但是即便是在網貸形式非常嚴峻的情況下，還是有一些平臺獲得了不錯的發展，愛錢進的發展就異常兇猛。如果單單從交易量來看的話，在網貸之家7月網貸平臺發展指數評級中，愛錢進“成交量”得分已經由66.95上升到76.97，增加了10個百分點，該分數已經超過了綜合排名第4的拍拍貸。根據愛錢進2015年半年報，截止6月30日，平臺累計成交總金額突破16元，環比增長362.1%，超越了拍拍貸半年13億元的成交額。從發展速度來看，愛錢進是綜合排名前十五的P2P平臺中在短時間內成長最快的，我們先來看看愛錢進憑什麽能獲得如此快速的發展。

從消費者的需求來看，愛錢進針對不同的消費者需求推出了零錢通、愛月通、整存寶+三款理財產品，“零錢通”適用於每月有資金回籠需求的人群；“愛月投”適用於每月手中有剩余資金的人群；“整存寶+”適用於追求高收益高靈活性的人群。愛錢進非常聰明地抓住了用戶們不同的理財需求，極大地滿足了多數用戶的需求，投資門檻也相對比較低。

從收益方面來看，愛錢進的預期年化收益率分別在12%、13%、14%，這種收益率普遍高於當前大部分的P2P理財平臺。對於理財用戶來說，在股市上的不得意，自然也會促使他們選擇一些收益率相對來說非常的P2P理財產品，這恐怕是監管政策實行之際愛錢進獲得突飛猛進的主要原因。

從安全性的角度來看，愛錢進的背後是實力雄厚的普惠金融信息（上海）有限公司，資金實力相當雄厚。依據自身的互聯網優勢，愛錢進建立了獨特而完善的風控體系模型，即采取線上和線下相結合數據獲取方式，所有出借對象（可投標項目）都是依賴母公司普惠金融的全國線下門店進行親核親訪確認，根據多元化的數據對借款人進行甄別，以此來保證整個項目在可控範圍之內，降低平臺的壞賬率，保證投資人的收益。

從營銷的角度來看，愛錢進近期的宣傳力度也頗為給力。8月15日起，愛錢進在北京、天津、武漢、杭州、蘇州五大城市的公交站、地鐵、樓宇等多處投放廣告，廣告主題為“加減乘除”——“加收益、減顧慮、乘幸福、除煩惱”，並倡導新的金融生活方式，同時愛錢進還在央視1套、2套進行了獨家的電視廣告宣傳。通過在營銷上的持續發力，愛錢進正在試圖不斷提升自身的品牌價值。

但是，要想對陸金所和網金社的平臺模式造成一定的沖擊，愛錢進還需要從以下兩個方面努力。

一方面，當前愛錢進雖然獲得了快速的增長，但是從用戶規模和交易規模上來看，愛錢進還遠比不上陸金所和網金社背後的招財寶。但是愛錢進要想把這些平臺的用戶搶奪過來卻非常難，不過眼下正處於一些中小P2P平臺面臨倒閉的大好時機，這個時候愛錢進應該加大營銷力度，趁機把這些平臺的用戶搶奪過來。

另一方面，從平臺的品牌知名度來看，愛錢進眼下也遠不及陸金所和網金社背後的螞蟻金服。對於消費者來說，理財平臺的品牌知名度對於他們而言具有非常大的吸引力。理財畢竟不同於在淘寶上買衣服，只需要挑個好看的就行，消費者在選擇理財產品之時往往都會考慮該平臺的知名度，這一點愛錢進還需要加強。當然目前愛錢進嘗試線下廣告也正是在有意識地提升知名度，通過選擇走“生活方式”引導的策略，希望跳出P2P的品類，影響都市人生活習慣。

窮追不舍的人人貸

說到人人貸，能夠在行業內一直保持老二，並對陸金所強追不舍，也著實不容易。對於陸金所要打造平臺的戰略，我想人人貸會是第一個要反對的。對於人人貸來說，一旦陸金所的平臺模式獲得了不錯的發展，自身老二的地位就有可能岌岌可危。當然，作為業內的老二，人人貸在P2P理財方面還是積累了不少的優勢。

優勢一：人人貸早在2010年5月份就由人人友信集團推出，是國內資歷非常老的貸款平臺。由於發力比較早，占據了時間上的先機，這讓他們在數據的積累、客戶的沈澱等方面都具有一定的優勢。與愛錢進線下的數據積累、陸金所的平安金融用戶數據積累不同，人人貸的用戶數據完全來源於線上，而人人貸的快速發展，就是借用了其在大數據積累上的優勢，通過互聯網這一強大的信息收集，對用戶快速做出分析，然後做出決策。

優勢二：為了提升人人貸的抗風險能力，人人貸在2014年4月將註冊資本增至1億元，並在今年年初與民生銀行達成了資金托管協議，實現了平臺自有資金與用戶資金相隔離，進一步提升了用戶資金的安全性。同時，基於大數據的積累，人人貸也自建了一套完整的風控體系，並獲得了AAA級評價。

優勢三：人人貸從2010年開始就已經成立了，並積累了數百萬的用戶數量，積累了不錯的口碑和知名度，從用戶的忠誠度來看，人人貸的用戶忠誠度還是比較高的。而來自於金融領域的管理團隊，在金融服務方面也都具備了深厚的專業基礎，這些對於人人貸的穩定發展都至關重要。

雖然人人貸這些年取得了不錯的發展，並一直在行業內排名靠前，但是劉曠認為人人貸如果再不加把勁，其未來前景實際上是比較危險的，很難繼續對陸金所窮追不舍。

危險一：盡管人人貸是P2P行業的老二，但是其用戶規模只有200萬，遠遠還不及老大陸金所，再加上人人貸成立時間最早，實際上發展速度是比較慢的，這一點對於人人貸來說是比較危險的。互聯網金融監管時代的到來，P2P行業洗牌在加速，市場搶奪也在開始加速，這個時候人人貸如果還是過去的發展速度，未來有可能會面臨掉隊的風險。

危險二：從收益的角度來看，人人貸的收益在所有P2P平臺中屬於中等偏下，但是人人貸旗下的工薪貸、生意貸、網商貸等，都是無抵押信用貸款，雖然額度不高，但是實際上這種無抵押貸款的風險系數還是比較高的，一旦壞賬率過高，平臺缺乏足夠的資金作為保障支撐，就有可能面臨倒閉的風險。

虎視眈眈的積木盒子

其實很多用戶了解積木盒子，還是從小米雷軍入股開始，也正是獲得了雷布斯先生投資之後，積木盒子開始名氣大增，並一度成為了P2P金融領域的小黑馬。

首先，積木盒子非常註重風險控制是雷軍比較看重的，在積木盒子上線之前，其團隊就專門打造了一個風控調查平臺“企樂匯”，花了將近一年的時候打造這套盡職調查體系，包括全IT移動化的數據管理系統+線下調查團隊+流水線化的處理流程三部分。與此同時，構建了一整套的風險緩釋機制，包括擔保公司承擔本息賠付責任、擔保公司保證金、風險互助金、法律援助金等。

其次，積木盒子能夠成為了P2P領域的小黑馬，不可否認雷軍的投資與入股功不可沒。由於雷軍的投資，過去並沒有多少名氣的積木盒子突然間名氣大增，這吸引了不少的用戶，也獲取了他們的信任，信任對於一個P2P平臺的發展來說至關重要。而在這些用戶當中，有相當一部分則是奔著雷軍個人的名氣而來。

最後，在資金的透明上，積木盒子在整個網貸行業的口碑相對來說還是比較高的。積木盒子在今年將資金由原來的匯付天下轉移至中國民生銀行進行資金托管，並將融資信息和資金流轉信息公開，保證投資人的知情權。由於采用了第三方資金托管，平臺的整個資金流向和用途監控方面非常透明；同時，積木盒子還組織了投資者觀察團，以求對借款人的信息進行更詳細的披露。

積木盒子的B輪融資和C輪融資，小米公司和雷軍主導的順為資本都進行了戰略投資，這是雷布斯唯一投的一個P2P理財平臺，足見雷布斯本人對積木盒子寄予了厚望。以雷軍的野心，定然也不會服軟於陸金所和網金社，不過虎視眈眈的積木盒子與陸金所還相差較遠。

不足一：雖然說積木盒子目前在P2P領域的知名度非常高，這個讓其平臺獲得了快速的發展。但是目前積木盒子和愛錢進面臨著同樣的困境，在用戶規模上還遠遠比不上陸金所、招財寶等平臺，在互聯網金融監管時代能否快速搶奪更多的用戶對於積木盒子未來至關重要。

不足二：從資金等實力上來說，盡管積木盒子獲得了雷布斯的兩輪投資，但是跟陸金所背後的平安集團以及網金社背後的恒生電子、螞蟻金服、中投保比起來，積木盒子還只是一個羽翼未豐的毛頭小子。隨著洗牌的到來，P2P金融燒錢砸用戶時代也開始真正打響，各種補貼贈送都將興起。

總體看來，目前除了風控體系不是特別強的拍拍貸加入了陸金所的平臺站隊，其他實力比較雄厚的P2P對於陸金所和網金社都具有一定的抵觸心理。對於網金社、陸金所打造平臺，劉曠並不是十分看好，眼下網金社也只是在推出自己的理財產品，而陸金所則劍指上市，只是想憑借這個概念來炒作一番，拉升市值。未來的P2P行業，陸金所和網金社想要成為兩個超級巨無霸，必然將會受到來自其他列強的沖擊。

版權聲明：本文作者劉曠，微信公眾號：liukuang110。文章僅代表作者獨立觀點，不代表i黑馬觀點與立場，如需轉載請聯系微信號zzyyanan。未經授權，轉載必究。

P2P平臺模式不可取，多強將圍攻兩超

來源: http://www.iheima.com/news/2015/0825/151672.shtml

根據網貸之家最新的7月統計數據表明，陸金所、人人貸、宜人貸、拍拍貸、投哪網、積木盒子、微貸網、開鑫貸、有利網、易貸網、鑫和匯、和信貸、銀客網、你我貸、愛錢進排名前15。隨著洗牌的加速，未來整個國內市場大部分的中小P2P平臺都將面臨淘汰。

6月底，恒生電子、螞蟻金服、中投保共同投資設立了網金社平臺。恒生電子是國內知名的金融IT龍頭企業，螞蟻金服旗下則擁有支付寶、余額寶、招財寶等互聯網金融理財，中投保則是由財政部和原國家經貿委設立唯一一家國字號擔保公司。從網金社的背景來看，實力已絕非一般P2P平臺可以比擬，最關鍵還不在於此，網金社不僅能為自身發行產品提供服務，同時也能為其他交易中心發行產品提供服務。由此可見，網金社的真正意圖是要打造一個P2P平臺。

面對網金社的挑戰，P2P老大陸金所於近日宣布推出理財平臺“人民公社”，意圖打造P2P領域的“天貓”，並在陸金所平臺上陸續推出基金等其他理財頻道。陸金所通過把自營的P2P業務整合到平安普惠中，整合之後，平安普惠成為陸金所P2P產品供應方，陸金所就這樣徹底成為了第三方開放平臺，試圖與網金社一較高下。

網金社、陸金所平臺夢能否實現？

對於網金社和陸金所紛紛布局P2P平臺，很多人認為P2P綜合平臺的時代也將正式來臨，那麽他們二位的平臺夢能否實現呢？

其一，不可否認網金社和陸金所這兩大平臺能夠得到部分中小P2P的支持，尤其是在互聯網金融監管到來之時，一些中小P2P需要得到一些大的平臺扶持。但是對於一些實力比較雄厚的平臺，諸如人人貸、積木盒子、愛錢進等P2P來說，他們的實力並不縮小，這類平臺自然不會看著競爭對手發展壯大，並成為他們的附庸。也就是說打造P2P平臺的意義實際上並不大，大部分的中小P2P會死去，而剩下這些實力比較雄厚的P2P是不太願意寄生在其他平臺上。

其二，幾乎每個P2P的理財產品都大同小異，收益性相差也不大，不同的只是每個平臺的風控能力、技術能力等方面。那麽，對於網金社和陸金所來說，如果把每個P2P企業的產品都對接到平臺上來，最後整個平臺上面都是一些相同的理財產品，這樣對於用戶來說並沒有增加更多的選擇性，他們打造這樣的平臺，也就沒有什麽實質上的意義。因為理財產品不像買衣服、鞋子，會因為衣服材料、款式、品牌等有如此多的不同。

其三，對於網金社和陸金所來說，他們各有一個比較明顯的優勢，那就是用戶。陸金所眼下已經積累了1200萬的用戶，而網金社借助支付寶的支持，其用戶數自然也不用擔心。那麽這個用戶數是否對那些P2P具有足夠的吸引力呢？對於其他的P2P理財產品來說，實際上與平安普惠的P2P理財以及余額寶、招財寶存在直接的競爭關系，陸金所原來積累的用戶大多仍然只會鐘情於過去的理財產品，余額寶、招財寶的用戶也不會輕易轉移陣地，也就是說他們平臺的用戶很難轉接到其他P2P理財產品上來。那麽這個分銷渠道對於P2P來說，實際上並沒有太大的幫助，最後反倒有可能會導致其原有用戶流失到平臺上來。

其四，就陸金所和網金社所提供的增信、產品設計、征信、系統支持、催收等方面支持，如果把這些最根本的服務都交給這兩個平臺來，那麽這些P2P理財也就失去了存在的意義，最終完全淪為平臺的寄生蟲，最後基金公司和金融機構就會直接跟平臺合作。

其五，陸金所和網金社若把中小P2P理財都吸引到平臺上來，必然會導致整個平臺產品的參差不齊，品類並沒有擴張，但是整體服務水平和質量卻會下降。理財平臺不同於淘寶平臺，一件假貨對於淘寶的確會有影響，但還不至於讓淘寶毀滅。但是如果平臺上的一款P2P理財產品出現了問題，那對這個平臺的影響則是帶有毀滅性的。

由於P2P理財的特殊性，網金社和陸金所的平臺夢最終是很難實現的。

突飛猛進的愛錢進

自從央行監管細則出臺之後，已經開始有很多P2P在默默地退出戰局，甚至不排除一些規模還比較龐大的平臺。但是即便是在網貸形式非常嚴峻的情況下，還是有一些平臺獲得了不錯的發展，愛錢進的發展就異常兇猛。如果單單從交易量來看的話，在網貸之家7月網貸平臺發展指數評級中，愛錢進“成交量”得分已經由66.95上升到76.97，增加了10個百分點，該分數已經超過了綜合排名第4的拍拍貸。根據愛錢進2015年半年報，截止6月30日，平臺累計成交總金額突破16元，環比增長362.1%，超越了拍拍貸半年13億元的成交額。從發展速度來看，愛錢進是綜合排名前十五的P2P平臺中在短時間內成長最快的，我們先來看看愛錢進憑什麽能獲得如此快速的發展。

從消費者的需求來看，愛錢進針對不同的消費者需求推出了零錢通、愛月通、整存寶+三款理財產品，“零錢通”適用於每月有資金回籠需求的人群；“愛月投”適用於每月手中有剩余資金的人群；“整存寶+”適用於追求高收益高靈活性的人群。愛錢進非常聰明地抓住了用戶們不同的理財需求，極大地滿足了多數用戶的需求，投資門檻也相對比較低。

從收益方面來看，愛錢進的預期年化收益率分別在12%、13%、14%，這種收益率普遍高於當前大部分的P2P理財平臺。對於理財用戶來說，在股市上的不得意，自然也會促使他們選擇一些收益率相對來說非常的P2P理財產品，這恐怕是監管政策實行之際愛錢進獲得突飛猛進的主要原因。

從安全性的角度來看，愛錢進的背後是實力雄厚的普惠金融信息（上海）有限公司，資金實力相當雄厚。依據自身的互聯網優勢，愛錢進建立了獨特而完善的風控體系模型，即采取線上和線下相結合數據獲取方式，所有出借對象（可投標項目）都是依賴母公司普惠金融的全國線下門店進行親核親訪確認，根據多元化的數據對借款人進行甄別，以此來保證整個項目在可控範圍之內，降低平臺的壞賬率，保證投資人的收益。

從營銷的角度來看，愛錢進近期的宣傳力度也頗為給力。8月15日起，愛錢進在北京、天津、武漢、杭州、蘇州五大城市的公交站、地鐵、樓宇等多處投放廣告，廣告主題為“加減乘除”——“加收益、減顧慮、乘幸福、除煩惱”，並倡導新的金融生活方式，同時愛錢進還在央視1套、2套進行了獨家的電視廣告宣傳。通過在營銷上的持續發力，愛錢進正在試圖不斷提升自身的品牌價值。

但是，要想對陸金所和網金社的平臺模式造成一定的沖擊，愛錢進還需要從以下兩個方面努力。

一方面，當前愛錢進雖然獲得了快速的增長，但是從用戶規模和交易規模上來看，愛錢進還遠比不上陸金所和網金社背後的招財寶。但是愛錢進要想把這些平臺的用戶搶奪過來卻非常難，不過眼下正處於一些中小P2P平臺面臨倒閉的大好時機，這個時候愛錢進應該加大營銷力度，趁機把這些平臺的用戶搶奪過來。

另一方面，從平臺的品牌知名度來看，愛錢進眼下也遠不及陸金所和網金社背後的螞蟻金服。對於消費者來說，理財平臺的品牌知名度對於他們而言具有非常大的吸引力。理財畢竟不同於在淘寶上買衣服，只需要挑個好看的就行，消費者在選擇理財產品之時往往都會考慮該平臺的知名度，這一點愛錢進還需要加強。當然目前愛錢進嘗試線下廣告也正是在有意識地提升知名度，通過選擇走“生活方式”引導的策略，希望跳出P2P的品類，影響都市人生活習慣。

窮追不舍的人人貸

說到人人貸，能夠在行業內一直保持老二，並對陸金所強追不舍，也著實不容易。對於陸金所要打造平臺的戰略，我想人人貸會是第一個要反對的。對於人人貸來說，一旦陸金所的平臺模式獲得了不錯的發展，自身老二的地位就有可能岌岌可危。當然，作為業內的老二，人人貸在P2P理財方面還是積累了不少的優勢。

優勢一：人人貸早在2010年5月份就由人人友信集團推出，是國內資歷非常老的貸款平臺。由於發力比較早，占據了時間上的先機，這讓他們在數據的積累、客戶的沈澱等方面都具有一定的優勢。與愛錢進線下的數據積累、陸金所的平安金融用戶數據積累不同，人人貸的用戶數據完全來源於線上，而人人貸的快速發展，就是借用了其在大數據積累上的優勢，通過互聯網這一強大的信息收集，對用戶快速做出分析，然後做出決策。

優勢二：為了提升人人貸的抗風險能力，人人貸在2014年4月將註冊資本增至1億元，並在今年年初與民生銀行達成了資金托管協議，實現了平臺自有資金與用戶資金相隔離，進一步提升了用戶資金的安全性。同時，基於大數據的積累，人人貸也自建了一套完整的風控體系，並獲得了AAA級評價。

優勢三：人人貸從2010年開始就已經成立了，並積累了數百萬的用戶數量，積累了不錯的口碑和知名度，從用戶的忠誠度來看，人人貸的用戶忠誠度還是比較高的。而來自於金融領域的管理團隊，在金融服務方面也都具備了深厚的專業基礎，這些對於人人貸的穩定發展都至關重要。

雖然人人貸這些年取得了不錯的發展，並一直在行業內排名靠前，但是劉曠認為人人貸如果再不加把勁，其未來前景實際上是比較危險的，很難繼續對陸金所窮追不舍。

危險一：盡管人人貸是P2P行業的老二，但是其用戶規模只有200萬，遠遠還不及老大陸金所，再加上人人貸成立時間最早，實際上發展速度是比較慢的，這一點對於人人貸來說是比較危險的。互聯網金融監管時代的到來，P2P行業洗牌在加速，市場搶奪也在開始加速，這個時候人人貸如果還是過去的發展速度，未來有可能會面臨掉隊的風險。

危險二：從收益的角度來看，人人貸的收益在所有P2P平臺中屬於中等偏下，但是人人貸旗下的工薪貸、生意貸、網商貸等，都是無抵押信用貸款，雖然額度不高，但是實際上這種無抵押貸款的風險系數還是比較高的，一旦壞賬率過高，平臺缺乏足夠的資金作為保障支撐，就有可能面臨倒閉的風險。

虎視眈眈的積木盒子

其實很多用戶了解積木盒子，還是從小米雷軍入股開始，也正是獲得了雷布斯先生投資之後，積木盒子開始名氣大增，並一度成為了P2P金融領域的小黑馬。

首先，積木盒子非常註重風險控制是雷軍比較看重的，在積木盒子上線之前，其團隊就專門打造了一個風控調查平臺“企樂匯”，花了將近一年的時候打造這套盡職調查體系，包括全IT移動化的數據管理系統+線下調查團隊+流水線化的處理流程三部分。與此同時，構建了一整套的風險緩釋機制，包括擔保公司承擔本息賠付責任、擔保公司保證金、風險互助金、法律援助金等。

其次，積木盒子能夠成為了P2P領域的小黑馬，不可否認雷軍的投資與入股功不可沒。由於雷軍的投資，過去並沒有多少名氣的積木盒子突然間名氣大增，這吸引了不少的用戶，也獲取了他們的信任，信任對於一個P2P平臺的發展來說至關重要。而在這些用戶當中，有相當一部分則是奔著雷軍個人的名氣而來。

最後，在資金的透明上，積木盒子在整個網貸行業的口碑相對來說還是比較高的。積木盒子在今年將資金由原來的匯付天下轉移至中國民生銀行進行資金托管，並將融資信息和資金流轉信息公開，保證投資人的知情權。由於采用了第三方資金托管，平臺的整個資金流向和用途監控方面非常透明；同時，積木盒子還組織了投資者觀察團，以求對借款人的信息進行更詳細的披露。

積木盒子的B輪融資和C輪融資，小米公司和雷軍主導的順為資本都進行了戰略投資，這是雷布斯唯一投的一個P2P理財平臺，足見雷布斯本人對積木盒子寄予了厚望。以雷軍的野心，定然也不會服軟於陸金所和網金社，不過虎視眈眈的積木盒子與陸金所還相差較遠。

不足一：雖然說積木盒子目前在P2P領域的知名度非常高，這個讓其平臺獲得了快速的發展。但是目前積木盒子和愛錢進面臨著同樣的困境，在用戶規模上還遠遠比不上陸金所、招財寶等平臺，在互聯網金融監管時代能否快速搶奪更多的用戶對於積木盒子未來至關重要。

不足二：從資金等實力上來說，盡管積木盒子獲得了雷布斯的兩輪投資，但是跟陸金所背後的平安集團以及網金社背後的恒生電子、螞蟻金服、中投保比起來，積木盒子還只是一個羽翼未豐的毛頭小子。隨著洗牌的到來，P2P金融燒錢砸用戶時代也開始真正打響，各種補貼贈送都將興起。

總體看來，目前除了風控體系不是特別強的拍拍貸加入了陸金所的平臺站隊，其他實力比較雄厚的P2P對於陸金所和網金社都具有一定的抵觸心理。對於網金社、陸金所打造平臺，劉曠並不是十分看好，眼下網金社也只是在推出自己的理財產品，而陸金所則劍指上市，只是想憑借這個概念來炒作一番，拉升市值。未來的P2P行業，陸金所和網金社想要成為兩個超級巨無霸，必然將會受到來自其他列強的沖擊。

版權聲明：本文作者劉曠，微信公眾號：liukuang110。文章僅代表作者獨立觀點，不代表i黑馬觀點與立場，如需轉載請聯系微信號zzyyanan。未經授權，轉載必究。

獨家專訪英國FSA前主席、INET高級研究員阿代爾·特納勛爵：推高股價和防止股市下跌皆不可取

來源: http://www.yicai.com/news/2015/09/4686957.html

獨家專訪英國FSA前主席、INET高級研究員阿代爾·特納勛爵：推高股價和防止股市下跌皆不可取

第一財經日報楊燕青 2015-09-17 06:00:00

美聯儲做任何決定可能都不會具有根本性意義，因為這在此前早有預期。我認為美聯儲9月加息的可能性僅為25%，12月加息的可能性更大。

潘基文：韓國應遵守國際規範 “擁核論”不可取

據韓聯社15日報道，聯合國秘書長潘基文15日在聯合國總部會見韓國國會議長及三大黨黨鞭時表示，朝鮮第五次核試驗後韓國執政陣營內部高漲的“核武裝論”不可取。

9月9日，在紐約聯合國總部，聯合國秘書長潘基文向記者發表講話。（來源：新華社）

據國民之黨黨鞭樸智元引述，潘基文認為韓國作為世界第13大經濟體應遵守國際規範，並指出是為了對話而制裁(朝鮮)。

據悉，潘基文不無憂慮地表示，朝鮮遭到聯合國安理會的5次制裁，一個國家遭到如此多的制裁尚屬首次。

潘基文譴責朝鮮第五次進行核試驗

新華社9月9日報道稱，朝鮮中央電視臺證實稱，朝鮮當天成功進行了核試驗；沒有泄露輻射物質，朝鮮將繼續進行核武器項目朝鮮有能力生產小型核武器。

對此，當天在紐約聯合國總部，聯合國秘書長潘基文會見駐聯合國總部媒體時說，朝鮮進行核試驗嚴重違反了安理會相關決議，危及地區和平與安全。他呼籲朝鮮順應國際社會一致要求，逆轉方向，致力於走無核化道路。

樸槿惠彈劾案迎終審，提前下野為何可取？

韓國憲法法院27日下午召開樸槿惠彈劾案的最後一次法庭辯論。此後，憲法法院將進入內部的審結程序並起草相關文書，並最終擇日開庭宣判彈劾案結果。

自從韓國國會通過樸槿惠彈劾案後，樸槿惠被停止執行總統職務，對於她的處置則交由韓國憲法法院進行判決。對於樸槿惠的“下一步棋”該如何走，也自然成為了輿論關註的話題。

第一財經記者結合韓國的有關規定、韓國媒體的報道及法律界人士的看法，盤點了樸槿惠剩下的選擇。

判決的變數

第一財經記者了解到，根據韓國《憲法法院法》的有關規定，只有獲得6名及以上的憲法法院法官的贊成，彈劾案才能獲得通過;而這個數字不因為法官數字的變化而發生變化。

在此前的2004年，韓國前總統盧武鉉曾陷入彈劾風波，但最終因在9名憲法法院法官中，僅有3名法官贊成，彈劾最終未獲通過。

2017年1月，憲法法院長並兼任憲法法院法官的樸漢徹(音譯)因任期原因離任，故現階段韓國憲法法院僅有8名法官。

不僅如此，被任命為代院長的李貞美(音譯)法官的任期也將在3月13日截止;因此韓國憲法法院為了保證判決的公正性，多次表達出了將在3月13日做出判決的決心。

與此同時，樸槿惠總統方的代理律師團提出，憲法法院的判決一定要在9名法官全部在場時作出，否則將違背有關法律。

除此之外，律師團還指責該案主審法官姜日源一貫存在偏見。

按照樸槿惠律師團的說法，姜日源采信有問題的證據;多向辯方證人發問，且發問時總是以批評開頭;為了簡化控訴內容，他還允許國會以“非法”手段變更其彈劾決議內容。

另外，憲法法院還宣布將最後一次庭審日期定在2月27日，根據慣例，憲法法院將在兩周內做出最終裁決;而考慮到此前憲法法院曾多次提出將在李貞美法官離開前進行判決，因此輿論普遍認為彈劾判決將在3月10日或13日中的一天進行。

但同時韓媒也以“盡快解決國家內部混亂”的原因，不排除提早進行判決的可能性。

彈劾前下野?

在憲法法院的庭審流程忙碌進行的同時，以韓國政治圈為主的部分人士提出樸槿惠“2月底3月初主動下野”的解決方式。

對於這種解決方式，由執政黨自由韓國黨分離出的“正黨”鄭柄國(音譯)代表在一次會議上公開表示：“希望總統能夠盡快摒棄以‘小聰明’試圖躲避的方法，並做出正確的決定。”。與此同時，“正黨”將從本月26日起，每天舉行黨內時局會議。

除此之外，共同民主黨、國民之黨等韓國其他黨派也批判解決方式，並認為樸槿惠團隊的“拖延戰術”是為了躲避懲罰的“小聰明”。

不過，有匿名的韓國法律界人士分析道：“個人認為，在可能出現的三種選項中，樸槿惠最有可能選擇主動下野的選項，畢竟這對於樸槿惠來講是有好處的。”

這位人士稱，首先，根據韓國的有關法律，如果是自己主動下臺，則能夠享受韓國前任總統可享受的禮遇和福利;但若被彈劾，則先不說樸槿惠本人的名譽，在禮遇上也將大大縮水，除了安保項目之外的絕大多數禮遇將被剝奪。

其次，這位人士註意到：無論是在憲法法院庭審時的律師團，還是在每周舉行的親樸槿惠的遊行中，都多次出現了有關否定憲法法院和彈劾裁判的話語。

“特別是金平宇律師，在親樸槿惠遊行中更是直接表態‘如果彈劾案得以通過，韓國將會陷入內亂狀態，憲法法院將陷入自取滅亡的境地’，這恰恰說明樸槿惠及其親信，正在尋找否定彈劾判決的借口，並為彈劾判決前的下野提供借口。”他說。

這位人士還說：“與此同時，雖然眾多民眾正在舉行反對遊行，但樸槿惠的身邊還是有一部分以‘親樸遊行’參與者為代表的右翼勢力;而對於樸槿惠本人來講，這些勢力是樸槿惠能夠進一步做動作的源泉之一。”

而根據分析，如果彈劾裁決最終被憲法法院通過，那麽樸槿惠將被定為“違反法律，並違背憲法精神”的犯罪者，在此情況下，即便是親樸的右翼勢力，也很難為樸槿惠找到辯護的借口。

“而根據法律界的意見，如果樸槿惠在裁決前下野，則失去了對象的裁決最終將很有可能被否決或被駁回結束;因此，樸槿惠將很有可能選擇以主動下野，將自己的主張停留在主張層面，以保護支持她的人士。”他說。

國產欲進高溢價市場，三大溢價提升之道誰更可取？

來源: http://www.iheima.com/zixun/2017/0302/161624.shtml

本文由鄰章（微信ID: kejilinzhang）授權i黑馬發布。

2016年，國產智能手機平均售價從15年的1256.11元上漲到了1714元，與此同時，國產2500+以上中高端市場也迎來了歷史最大增幅。有接近7000的金立，也有標價3299卻一直被市場加價熱炒至萬元的美圖手機。在消費升級持續、匯率波動、BOM成本上升、國產品牌綜合競爭力進一步增強等多種因素的綜合疊加下，可以預見，2017年國產智能手機的漲價風潮必將持續，國產廠商們將會進一步上探中高端市場，以謀求更高的產品溢價。

但問題是：在中高端市場，與蘋果、三星相比，你有足夠的溢價籌碼讓消費者為之欣然買單嗎？

自2016年下半年開始，國產新品價格開始進入大幅上探期。華為、vivo、金立的旗艦產品紛紛踏上4000+市場，甚至其部分產品還走上了價格萬元的奢侈品路線，諸如華為Mate9保時捷設計版本一度被炒到了兩萬多元，而美圖T8這款自拍神器在未正式發布之前，因資源的稀缺，也從官方推出的5000元預約價一度被炒到了17999元的價位。

但這只是國產品牌溢價提升光鮮的一面，在光鮮之後，消費者面對國產產品價格的大幅提升，也有頗多的尷尬。特別是在高端市場，當國產的價格與蘋果、三星旗艦產品持平時，消費者發出最多的疑問是：如此價位，我為什麽不買蘋果、三星？

這也讓國產認識到：對於經歷多年“性價比”熏陶的消費者而言，讓其貿然接受國產的品牌溢價，其實並不容易，國產還需要付出更大的努力，打造出更多的溢價籌碼，以此打破消費者的認知囚牢。而從各大廠商在當下表現最為突出的溢價籌碼打造方式來看：“品牌驅動、目標用戶驅動、技術驅動”成為了頗具代表性的三大溢價提升之道。

“品牌驅動、目標用戶驅動、技術驅動”成為國產品牌三大溢價提升之道

1.品牌驅動型廠商——蘋果、華為

從智能手機市場來說，蘋果是最為明顯的品牌驅動型廠商，從在國產智能手機廠商中，當下的華為正在朝著品牌驅動不懈努力。

近來，我們看到，華為在其產品上開始更少的談論其產品配置，而更多的談論其產品所能代表的生活方式，對消費者更多的輸出品牌價值觀。在與之對應的營銷方略上，則是著重於“文化與科技的跨界合作，著力於華為生活方式的打造”。

2.目標用戶驅動型廠商——OPPO、vivo

而以OV為代表的廠商，則是走上了目標用戶驅動的道路。從OPPO、vivo這兩年來諸多舉措來看，我們能夠發現，他們更願意與年輕人打成一片，通過各種有趣的活動、營銷將自家產品推向年輕化用戶，向他們傳達其年輕、時尚、活力的品牌調性。

3.技術驅動型廠商——三星、小米、美圖

在品牌和目標用戶驅動之外，也有諸多廠商（諸如三星、小米、美圖等）在產品上著眼於技術驅動，欲求通過技術創新，在產品上創造出領先於當下同類產品的差異化功能特征，從而滿足當下正處於技術饑渴期的消費者求新求不同的消費訴求，通過“黑科技”來俘獲市場。

諸如三星，通過雙曲面屏幕、IP68級防塵防水等功能為其產品註入差異化特性，小米在小米MIX上，通過全面屏、全陶瓷機身、懸臂梁式壓電陶瓷聲學系統、超聲波距離感應器、榫、卯式結構設計打造“黑科技”，近期更是試圖通過自行設計CPU芯片來提高議價能力。

技術驅動型手機廠商中，美圖手機是一個比較特殊的存在，它在自拍美顏上執著到底，剛剛發布的美圖T8上不僅在前置攝像頭上搭載光學防抖、雙像素對焦技術和雙攝像頭的廠商，還為之配備了可針對不同人臉、性別、年齡的差異性進行制定專屬美顏方案的AI美顏黑科技，使之成為真正的自拍神器。在別的AI都在下棋、預測天氣、醫療研究等高端行業時，美圖把AI加到了自拍美顏上，不得不說是這家註重顏值的公司對於科技的自我深入見解。

“品牌、目標用戶、技術驅動”三大溢價提升路徑優劣分析

尺有所短寸有所長，不同的溢價提升之道，也有各自的優劣所在，認清自己所選道路的優劣，進行針對性的不足，對於品牌的均衡發展，有著莫大益處。

1.品牌驅動——成也蕭何敗也蕭何

品牌不僅是識別標誌、更是精神象征與價值核心體現，其構建了消費人群的區隔。其能在消費者心中建立起極為明顯的強（正、負）認知，從而直接影響消費抉擇。

為什麽會這樣？原因在於更多的消費者在消費抉擇時，更傾向於作出低風險式、強認知的消費抉擇。換句話說：用戶更願意選擇自己熟悉的品牌，在社會上擁有更高品牌美譽度的產品。一旦一個品牌在消費者心中建立起強相關的品牌認知，這種認知就很難被改變，這一品牌就能更為輕松的獲得消費者的青睞。

所以我們能夠看到：雖然蘋果在iPhone7發布之後，被科技業界一片看衰，但是在2017財年第一財季（iPhone7上市銷售首季）銷量依舊能夠同比提升5%，達到7829萬部，創造歷史新高。

這種認知強相關是品牌驅動的核心優勢所在，但它也恰恰是品牌驅動的隱憂所在。一方面是品牌認知容易畫地為牢，以靜態過往認知代替（忽視）品牌的動態發展，諸如，許多iPhone用戶對於安卓的認知還停留在卡頓時代，在智能手機時代，眾多消費者對於諾基亞的品牌認知，依舊是堅固耐用的功能機。而另一個方面則是當品牌走向下滑時，容易形成倒戈之勢，所謂愛得越深，傷得愈痛，兵敗如山倒。

2、目標用戶驅動：四兩撥千斤，但易品牌汙名化

目標用戶驅動，首先則是精準框定了產品的受眾範圍，明晰了產品受眾的核心需求——是年輕群體需要的時尚美感還是商務人士需要的成熟穩重等等。擺脫以往諸多功能疊加進行的試誤性探索，實現了從盲人摸象到精準瞄定。這一轉變，使其推出的產品，能夠快、準、狠的擊中用戶需求，直奔主題，讓廠商得以用最少的功能投入實現最大化的效果，可謂是事半功倍，四兩撥千斤。我們看到，OPPO在以往僅僅憑借“充電五分鐘、通話兩小時”這一功能就實現了超過三千萬的中端智能手機銷量。

但目標用戶驅動的軟肋則在於，其在消費市場中容易發生品牌汙名化。在現實中，消費者時常會對目標用戶驅動型廠商產生誤解，認為其本事只是在於其所具備的強大、精準的營銷推廣，利用信息不對稱賺取小白用戶的鈔票。而在品牌汙名化這方面，想必當下目標用戶驅動型的代表廠商——OPPO、vivo是深有感受。

3.技術驅動：秩序重建的基石，但技能冷卻時間長

技術作為產品發展的基石，在當下這個同質化時代，也是俘獲消費者最具效能的手段。通過技術支出，在產品上放大招，能夠在極短的時間內改變消費認知，讓路人轉粉，形成新的市場風潮。

過往，蘋果利用多點觸控技術和應用商店將手機產業從功能機時代帶入智能手機時代，而在當下，我們也看到，因小米MIX的技術創新，使得小米形象得到了快速的提升，讓路人轉粉，一機難求；美圖因其在自拍領域的各種領先技術，使其新品能從官方擬定的5000元市場盲定價被一度炒到了簡直不科學的17999元價格高位。

而從另一方面來說，當下，技術驅動正處於黃金時期，我們能夠發現，過往的品牌認知秩序在當下正處於重建階段。若是此刻廠商們能夠善用新技術，在同質化時代促進消費體驗升級，那麽技術驅動者或將獲得品牌秩序重建的機會。

而技術驅動的最大制約則是：一次大招釋放之後，其技能的冷卻時間頗長，帶給消費者的技術震撼遵循逐漸衰弱路徑。新奇技術釋放，能夠在短時間內經驗無數消費者，帶來品牌的迅速提升，但從過往經驗來看，技術釋放發展路徑則是需要遵循“釋放——改進——成熟——淘汰”的周期循環。要進行持續不斷的技術釋放，帶給消費者持續的技術震撼，則需要具備深厚的技術底蘊積累。

寫在最後：

國產品牌們正欲求進入高溢價區間，但在固有消費認知的羈絆下，讓消費者在當下欣然為國產品牌付出高溢價，卻並非易事。在“品牌驅動、目標用戶驅動、技術驅動”這三條溢價提升路徑中，要真的說誰更可取，其實我更認為這是皆為可取之道。

對於廠商而言，最好的方式，是匯百家之精華，揚長避短。而從實際上來說，我們也看到，廠商對這三大溢價提升路徑的態度，並非是非此即彼，而是在綜合運用，只是這三大路徑在不同品牌中所占權重有所不同而已。在此，我們也相信，在不久的將來，我們將看到，在高端市場，國產品牌將於蘋果、三星這兩大勁敵平分秋色。

國產欲進高溢價市場，三大溢價提升之道誰更可取？

來源: http://www.iheima.com/zixun/2017/0302/161624.shtml

本文由鄰章（微信ID: kejilinzhang）授權i黑馬發布。

2016年，國產智能手機平均售價從15年的1256.11元上漲到了1714元，與此同時，國產2500+以上中高端市場也迎來了歷史最大增幅。有接近7000的金立，也有標價3299卻一直被市場加價熱炒至萬元的美圖手機。在消費升級持續、匯率波動、BOM成本上升、國產品牌綜合競爭力進一步增強等多種因素的綜合疊加下，可以預見，2017年國產智能手機的漲價風潮必將持續，國產廠商們將會進一步上探中高端市場，以謀求更高的產品溢價。

但問題是：在中高端市場，與蘋果、三星相比，你有足夠的溢價籌碼讓消費者為之欣然買單嗎？

自2016年下半年開始，國產新品價格開始進入大幅上探期。華為、vivo、金立的旗艦產品紛紛踏上4000+市場，甚至其部分產品還走上了價格萬元的奢侈品路線，諸如華為Mate9保時捷設計版本一度被炒到了兩萬多元，而美圖T8這款自拍神器在未正式發布之前，因資源的稀缺，也從官方推出的5000元預約價一度被炒到了17999元的價位。

但這只是國產品牌溢價提升光鮮的一面，在光鮮之後，消費者面對國產產品價格的大幅提升，也有頗多的尷尬。特別是在高端市場，當國產的價格與蘋果、三星旗艦產品持平時，消費者發出最多的疑問是：如此價位，我為什麽不買蘋果、三星？

這也讓國產認識到：對於經歷多年“性價比”熏陶的消費者而言，讓其貿然接受國產的品牌溢價，其實並不容易，國產還需要付出更大的努力，打造出更多的溢價籌碼，以此打破消費者的認知囚牢。而從各大廠商在當下表現最為突出的溢價籌碼打造方式來看：“品牌驅動、目標用戶驅動、技術驅動”成為了頗具代表性的三大溢價提升之道。

“品牌驅動、目標用戶驅動、技術驅動”成為國產品牌三大溢價提升之道

1.品牌驅動型廠商——蘋果、華為

從智能手機市場來說，蘋果是最為明顯的品牌驅動型廠商，從在國產智能手機廠商中，當下的華為正在朝著品牌驅動不懈努力。

近來，我們看到，華為在其產品上開始更少的談論其產品配置，而更多的談論其產品所能代表的生活方式，對消費者更多的輸出品牌價值觀。在與之對應的營銷方略上，則是著重於“文化與科技的跨界合作，著力於華為生活方式的打造”。

2.目標用戶驅動型廠商——OPPO、vivo

而以OV為代表的廠商，則是走上了目標用戶驅動的道路。從OPPO、vivo這兩年來諸多舉措來看，我們能夠發現，他們更願意與年輕人打成一片，通過各種有趣的活動、營銷將自家產品推向年輕化用戶，向他們傳達其年輕、時尚、活力的品牌調性。

3.技術驅動型廠商——三星、小米、美圖

在品牌和目標用戶驅動之外，也有諸多廠商（諸如三星、小米、美圖等）在產品上著眼於技術驅動，欲求通過技術創新，在產品上創造出領先於當下同類產品的差異化功能特征，從而滿足當下正處於技術饑渴期的消費者求新求不同的消費訴求，通過“黑科技”來俘獲市場。

諸如三星，通過雙曲面屏幕、IP68級防塵防水等功能為其產品註入差異化特性，小米在小米MIX上，通過全面屏、全陶瓷機身、懸臂梁式壓電陶瓷聲學系統、超聲波距離感應器、榫、卯式結構設計打造“黑科技”，近期更是試圖通過自行設計CPU芯片來提高議價能力。

技術驅動型手機廠商中，美圖手機是一個比較特殊的存在，它在自拍美顏上執著到底，剛剛發布的美圖T8上不僅在前置攝像頭上搭載光學防抖、雙像素對焦技術和雙攝像頭的廠商，還為之配備了可針對不同人臉、性別、年齡的差異性進行制定專屬美顏方案的AI美顏黑科技，使之成為真正的自拍神器。在別的AI都在下棋、預測天氣、醫療研究等高端行業時，美圖把AI加到了自拍美顏上，不得不說是這家註重顏值的公司對於科技的自我深入見解。

“品牌、目標用戶、技術驅動”三大溢價提升路徑優劣分析

尺有所短寸有所長，不同的溢價提升之道，也有各自的優劣所在，認清自己所選道路的優劣，進行針對性的不足，對於品牌的均衡發展，有著莫大益處。

1.品牌驅動——成也蕭何敗也蕭何

品牌不僅是識別標誌、更是精神象征與價值核心體現，其構建了消費人群的區隔。其能在消費者心中建立起極為明顯的強（正、負）認知，從而直接影響消費抉擇。

為什麽會這樣？原因在於更多的消費者在消費抉擇時，更傾向於作出低風險式、強認知的消費抉擇。換句話說：用戶更願意選擇自己熟悉的品牌，在社會上擁有更高品牌美譽度的產品。一旦一個品牌在消費者心中建立起強相關的品牌認知，這種認知就很難被改變，這一品牌就能更為輕松的獲得消費者的青睞。

所以我們能夠看到：雖然蘋果在iPhone7發布之後，被科技業界一片看衰，但是在2017財年第一財季（iPhone7上市銷售首季）銷量依舊能夠同比提升5%，達到7829萬部，創造歷史新高。

這種認知強相關是品牌驅動的核心優勢所在，但它也恰恰是品牌驅動的隱憂所在。一方面是品牌認知容易畫地為牢，以靜態過往認知代替（忽視）品牌的動態發展，諸如，許多iPhone用戶對於安卓的認知還停留在卡頓時代，在智能手機時代，眾多消費者對於諾基亞的品牌認知，依舊是堅固耐用的功能機。而另一個方面則是當品牌走向下滑時，容易形成倒戈之勢，所謂愛得越深，傷得愈痛，兵敗如山倒。

2、目標用戶驅動：四兩撥千斤，但易品牌汙名化

目標用戶驅動，首先則是精準框定了產品的受眾範圍，明晰了產品受眾的核心需求——是年輕群體需要的時尚美感還是商務人士需要的成熟穩重等等。擺脫以往諸多功能疊加進行的試誤性探索，實現了從盲人摸象到精準瞄定。這一轉變，使其推出的產品，能夠快、準、狠的擊中用戶需求，直奔主題，讓廠商得以用最少的功能投入實現最大化的效果，可謂是事半功倍，四兩撥千斤。我們看到，OPPO在以往僅僅憑借“充電五分鐘、通話兩小時”這一功能就實現了超過三千萬的中端智能手機銷量。

但目標用戶驅動的軟肋則在於，其在消費市場中容易發生品牌汙名化。在現實中，消費者時常會對目標用戶驅動型廠商產生誤解，認為其本事只是在於其所具備的強大、精準的營銷推廣，利用信息不對稱賺取小白用戶的鈔票。而在品牌汙名化這方面，想必當下目標用戶驅動型的代表廠商——OPPO、vivo是深有感受。

3.技術驅動：秩序重建的基石，但技能冷卻時間長

技術作為產品發展的基石，在當下這個同質化時代，也是俘獲消費者最具效能的手段。通過技術支出，在產品上放大招，能夠在極短的時間內改變消費認知，讓路人轉粉，形成新的市場風潮。

過往，蘋果利用多點觸控技術和應用商店將手機產業從功能機時代帶入智能手機時代，而在當下，我們也看到，因小米MIX的技術創新，使得小米形象得到了快速的提升，讓路人轉粉，一機難求；美圖因其在自拍領域的各種領先技術，使其新品能從官方擬定的5000元市場盲定價被一度炒到了簡直不科學的17999元價格高位。

而從另一方面來說，當下，技術驅動正處於黃金時期，我們能夠發現，過往的品牌認知秩序在當下正處於重建階段。若是此刻廠商們能夠善用新技術，在同質化時代促進消費體驗升級，那麽技術驅動者或將獲得品牌秩序重建的機會。

而技術驅動的最大制約則是：一次大招釋放之後，其技能的冷卻時間頗長，帶給消費者的技術震撼遵循逐漸衰弱路徑。新奇技術釋放，能夠在短時間內經驗無數消費者，帶來品牌的迅速提升，但從過往經驗來看，技術釋放發展路徑則是需要遵循“釋放——改進——成熟——淘汰”的周期循環。要進行持續不斷的技術釋放，帶給消費者持續的技術震撼，則需要具備深厚的技術底蘊積累。

寫在最後：

國產品牌們正欲求進入高溢價區間，但在固有消費認知的羈絆下，讓消費者在當下欣然為國產品牌付出高溢價，卻並非易事。在“品牌驅動、目標用戶驅動、技術驅動”這三條溢價提升路徑中，要真的說誰更可取，其實我更認為這是皆為可取之道。

對於廠商而言，最好的方式，是匯百家之精華，揚長避短。而從實際上來說，我們也看到，廠商對這三大溢價提升路徑的態度，並非是非此即彼，而是在綜合運用，只是這三大路徑在不同品牌中所占權重有所不同而已。在此，我們也相信，在不久的將來，我們將看到，在高端市場，國產品牌將於蘋果、三星這兩大勁敵平分秋色。

「宗教式」投資極危險 大注獨贏不可取 黃國英

1 : GS(14)@2013-01-22 22:28:16

http://eastweek.my-magazine.me/index.php?aid=24301
《財富》雜誌每年年底，都會印行「來年投資指南」。內文大半照本宣科：或五大芬佬圓桌會議，講大路經濟、資產配置；或行業分析員，一人一飛，整夠幾十條，又股又ETF，任君選擇。可是今年卻見新意，有篇介紹「蘋果（AAPL）教」的奇文。
文中介紹不同形式的蘋果股票迷，有大有小，人多勢眾。其中一對夫婦，絕對可以稱為「教」內的「光明左右使」。兩人退休前，在廣告公司工作，一來用過蘋果各式產品，二來親身目睹行業，隨教主創意大幅改變，印象更深。
有美國股民投資蘋果股票着了魔，變成宗教式的擁護，極其危險。
一注獨贏隨時輸到嘔血
退休後，一般財務顧問，多建議買基金、搵人管，光明二使卻一於懶理，將退休金連積蓄，兩球半美金一下子投入蘋果。沒有分散投資、沒有新興市場、沒有資產配置，只有「一片丹心」（外加膽博膽），竟然給他們博中：$30買，揸到依家，雖然高位回落三成，都仲有五百蚊一股。投資得利，光明二使拋下豪情壯語：「分散投資？對保護原有身家，可能有用；但我哋係要財富增值，唔係守業咁簡單。」
每隔幾年，甚至更短，總會出現這類「盲拳打死老師父」的案例，難免令人熱血沸騰，摩拳擦掌，思量如何找出自己的蘋果，一注獨贏。對於這種想法，還是要潑點冷水。大注大贏，從來是成王敗寇，但媒體的寵兒，必定只是成功者。舉家瞓身買入惠普（HPQ）、戴爾（DELL）的投資者，在吐血七升之後，只有卧牀療傷的份兒，絕對沒有機會在報刊現身，眉飛色舞地講述眼光如何獨到。
要知道一注大敗的慘況，回顧歷史，最明顯就是一些爆煲上市公司的員工，身家、退休金大半截是公司股份，例如早年出事的安隆、雷曼，員工震撼失落的表情，你不會希望重現在自己臉上。
大注獨贏，還有另一個副作用，就是投入過量熱情，真的變成「宗教」。當問到光明二使日常「業務」，他們表示每日會用兩小時，查看與蘋果相關的一切新聞。但當記者提及近日公司的不利消息，例如三星的攻勢、十月業績欠佳、地圖失誤、高層離任，兩人便立即顯出不容挑戰的態度：「蘋果做得好，邊算係新聞？人哋梗係揀啲衰嘢嚟報！」光明左使還聲稱自己偏好蘋果地圖，多於谷歌（GOOG）版本，辯護力度比公司發言人更強。
投資切忌變成宗教
用這種方法與思維，去研究長期持有的股票，比不研究傷害更大。盲舂舂揸股，起碼始終會有知驚的一日，例如咸豐年間起，死抱金融股的投資者；但光明二使這種打法，完全沒有迴路：好消息是正常、壞消息是被屈、小事化大；價升是正確、價低是抵買。如此一來，成敗完全繫於最初選了何股，與付諸運氣，分別不大。
鍾情於自己擁有的物事，有較高評價，是為稟賦效應（endowment effect），推到極致，變成宗教式的擁護，對長線投資，極其危險，值得留意。

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2 : 寧采臣(25759)@2013-01-22 23:33:13

上了一課

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3 : GS(14)@2013-01-22 23:36:57

我覺得他寫d野好睇

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4 : 寧采臣(25759)@2013-01-22 23:38:08

同施惠雅都好睇

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5 : GS(14)@2013-01-22 23:40:30

至少正路

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學習營的可取之處 張嘉雯

1 : GS(14)@2013-04-29 22:28:31

http://www.skypost.com.hk/column ... 9%8B%E8%99%95/90817
自中學起，女兒的學校每年都舉辦一次學習營，由度宿一宵到個多星期，由本地到外地，女兒統統都沒有錯過。
因為是自費的，同時亦是安排在學校假期內進行，故可以選擇是否參與。家長有因為地方偏遠而不讓孩子參加，有因為所選地點孩子曾去過而覺得毋須再去，有因為費用高昂……雖然這些都是我的考慮範圍，但我們仍讓女兒參加。
地方偏遠但有學校的仔細安排，總比我們自己帶孩子去方便；曾經去過的也不妨再去，皆因學校總有能讓孩子學習的另類事物；費用高的計劃也頗划算，因為除了玩樂，還有專人教導新事物，非一般家庭式旅行可以辦到。
最重要的是，女兒每次回來，都歡喜地跟我分享她與同學間的相處、團隊的合作、有趣的經歷、驚險的故事……有見識，有學習，有訓練，有友誼，有回憶，這非一般的收穫，就是我想看到的。
「老師們犧牲了自己的假期來帶隊。」她說，並不是每個老師都參與，她非常尊敬願意帶隊的老師，所以要全力支持，我也欣賞她這種想法，亦全力支持她。
回頭一看，老師們的安排都是十分充實的，讓她享受課室以外的愉快學習，令她獲益良多，這也是我想要她得到的學習生活。（二之一）

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賭王賣葡樓 可獲居留權 50萬歐元入場 5年可取綠卡

1 : GS(14)@2013-10-16 00:52:52

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20131015/news/eb_eba1.htm








何鴻燊在葡國的投資幾乎是其澳門的生意王國縮影。他在該國的3間賭場在2012年佔當地博彩收入64%，更經營地產生意，涉足銀行投資，以至借道打進非洲葡語系國家市場。澳娛是次在港澳及內地推介距里斯本機場10分鐘車程的Casas do Parque現樓，中文命名為「葡京濠珀」增加叫座力同時，更令他在葡國的投資曝光。

最細開放式單位18萬歐元

透過澳娛安排，以購買價值50萬歐元物業為例，買家可申請「黃金居留權」，並獲贈首5年管理費、首次往葡萄牙5000歐元旅遊津貼、13,888歐元家具回贈，以及當地華語大使接待。若申請居留權被拒，在扣除3%行政費後便獲退款。

「葡京濠珀」的最細的開放式單位參考價18萬歐元至最大的四房戶參考價72萬歐元。整項目平均每平方米售2700至3750歐元。

售價遠高於首都平均估值

Global Property Guide指出，葡國樓市到今年第二季連跌11個季度，但是今年6月份里斯本都會區樓價平均每平方米1197歐元，比5月份回升2.5%，顯示谷底反彈。里斯本面積約50平方米及逾200平方米的單位，租金回報率則分別達6.31%及5.29%。葡國統計局數據顯示，里斯本樓市在8月份的銀行平均估價每平方米1217歐元。

多內地澳門客查詢

美聯移民顧問鄭小姐表示，比起葡國的中、小型發展商，澳娛較具規模，「葡京濠珀」佔地有如15個維多利亞公園，發展形同社區，附近更有哥爾夫球場，她接觸到的內地客戶會有信心亦偏向購樓。

澳門安世地產曾先生則指出，頗多內地及澳門客查詢，卻未見成交。

明報記者 陳偉燊、甄佳佳

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2 : GS(14)@2013-10-16 00:53:06

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20131015/news/eb_ebb1.htm
葡國「黃金移民」瞄準內地客
  2013年10月15日

【明報專訊】為紓解財困，葡萄牙日前來港推銷「黃金簽證」(Golden Visa)，買50萬歐元(約525萬港元)房產，即可全家(子女需為未成年)取得居留權，自由出入歐盟的25個神根公約國，6年後更可入籍。負責項目推廣的當地地產代表律師Miguel Marques dos Santos稱，中國對黃金移民需求強勁，接待的七成以上客戶都來自中國，下一站將去上海路演。

「黃金簽證」發放量 中國居首

葡萄牙駐澳門總領事Vitor Sereno，本月9號於澳門的投資介紹會上指出，中國公民在「黃金簽證」發放數量排名中居首位，其次是俄羅斯。在已發放的226個簽證中，中國公民佔168個，總投資額超過1.06億歐元(約11.1億港元)。

Miguel稱大部分中國申請者來自南方，相比國籍，他們更願意拿葡國綠卡。據悉，在葡國住滿5年(1+2+2的續簽形式)，且持有所購房產5年，即可獲得當地永久居留權。而拿葡國國籍需住滿6年，同時需講流利的葡萄牙語。

不過，即使未獲綠卡，持黃金簽證即可享受當地的公立醫療福利， 同時可申請配偶、未滿18歲的子女和需撫養的父母來葡生活。

政府大降每年居住時間要求

當地地產商向記者介紹，50萬歐元可在首府里斯本市中心買到擁有兩到三間睡房的洋房，而里斯本和南部旅遊城市阿爾加維(Algarve)是比較安全的投資選擇。根據黃金移民政策，投資者可選擇購買多套房產，總價達50萬歐元即可。Miguel指出，不少人選擇買多套房產，因為這樣「較省稅」。

「黃金簽證」去年剛推出時，反應並不熱烈。今年1月，葡萄牙政府將最低居住時間，由原先的第一年30天和之後每兩年60天，大幅降至7天和14天，成為迄今為止對入籍所需居住時間要求最低的歐盟成員國。葡國對外來資金的渴求程度可見一斑。葡萄牙地產公司索法朵集團CEO努諾巴蒂斯塔則表示，中國投資者最擔心當地銀行圍繞資金來源的審查，怕被懷疑洗錢。

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