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菲律賓有進步 左丁山

菲律賓落後 左丁山

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雷鼎鳴教授大作「中國與世界經濟大變局」之內，有一篇文章討論「菲律賓為何如此落後」（六十五頁至七十頁），引述經濟學大師/諾獎得主盧卡斯一篇舊文章（ 1993），再以較新數字嚟比較南韓與菲律賓之異同。在 1960年，南韓與菲律賓人口相若，都係二千零萬，兩國人均收入幾乎一樣，菲律賓人教育水平高於南韓，當時南韓在韓戰之後，掙扎復原，菲律賓從美國手上獨 立十幾年，沿用美國民主制度，英文普及，前景更勝南韓。
到咗 2009年，菲國人均 GDP係三千三百美元（以購買力平價計算），只及中國一半，世界排名 162，遠遠不及南韓，講科技、出口、重工業，南韓今日贏菲律賓幾十條街，南韓輸出三星手機、汽車、建造，菲律賓就輸出菲傭、建築工人與香蕉芒果。
想 當年，不少香港人（北角福建街坊最多）靠父親在菲律賓打工，寄回披索，維持生活，左丁山就有幾位同學係咁樣。十幾年前，左丁山在馬卡提高爾夫球會會所內， 與一位華僑飲下午茶，佢慨嘆馬可斯貪污誤國，害死菲律賓經濟，佢話在上世紀四十年代末，佢從福建走咗去雲南，逃亡出境到咗越南，跟住去柬埔寨，再到菲律 賓，做生意發達，佢嘅同鄉親戚自福建搵方法去咗香港，都唔知幾羨慕佢，但眨吓眼去到二十世紀九十年代，佢呢位福建親戚在香港嘅身家係佢嘅幾倍，佢只能原地 踏步，能保住財產已算幸運，點解會咁？佢大發牢騷，大駡馬可斯貪污。
但根據雷教授講，貪污不足以解釋菲律賓經濟不濟，馬可斯在 1986年下台，至今已有 25年多，競爭力毫無進步，以 2009年為例，南韓固定投資佔 GDP 29.3%，世界排名 28，菲律賓只有 14.3%，排名 138，香港呢，有 20.9%，低於世界平均 22.7%。投資比率低係經濟增長緩慢原因之一，貪污方面，菲律賓廉潔程度排名 139，中國排名 79，南韓係 39，而中國增長遠高於南韓噃，盧卡斯認為最終原因係菲律賓設置貿易障礙未能向外開放（即保護主義），令產業水平長期落後，不能升級轉型所致！雷教授話香 港對開放競爭較為適應，但近年呢種核心動力似乎有所減弱，不能掉以輕心！

菲律賓華商在中國

在菲律賓獲得商業成就的華商們過去20年間在中國的跑馬圈地，幫助他們成為了首富級的企業家。當中菲兩國發生衝突時，他們非常擔心牽涉其中。

或許你並不知道，上海羅賓森廣場和裕景國際商務廣場、長沙家潤多超市、廈門新聯商業銀行、生力啤酒、上好佳食品，甚至永和大王，都是菲律賓企業。他們背後的「大佬」都是菲律賓首富級的華裔商人。

從1990年代試探來中國拓展商業版圖，經過緩慢的等待和觀察，尤其經歷過1997年亞洲金融危機和2008年金融海嘯的洗禮後，中國已經成了菲律賓商人重要的市場。據商務部的資料，截至2011年6月底，菲律賓累計對華實際投資額為28.3億美元。

「菲華（菲律賓華商）們還是越來越認同中國的重要性。」暨南大學華僑華人研究院副教授代帆對南方週末記者說，2012年，成立了20年的菲華青年企 業家商會修改了其英文名稱，以凸顯出菲華的特點。「這個商會基本上由菲律賓最富有華人的後代組成，很大一部分成員在菲律賓的一些大企業擔任要職。」

代帆對這個「富二代」商會進行了五年的持續觀察，發現該商會成員學習漢語的興趣和比例越來越高。

而當中菲兩國發生衝突時，他們只能選擇「緊張地中立」——菲律賓某華人社團的負責人表示，中菲在黃岩島問題上發生衝突以來，菲律賓華人非常緊張，擔心菲律賓政府會要求他們要做出表態。這就好比妻子和母親吵架，兩邊「都得罪不起」。

資源來源：企業官方網站及公開報導等

華商首富搶灘零售業

被稱為「東南亞的山姆·沃爾頓」的菲律賓首富施至成和同樣年近九旬、被稱為「菲律賓李嘉誠」的吳奕輝都加快了在中國投資的速度。

現年87歲的「菲律賓首富」施至成被稱為「東南亞的山姆·沃爾頓（沃爾瑪創始人）」。原因是他一手創辦的SM集團讓菲律賓購物商場文化風行多時：在菲律賓8000多萬人口中，每天大約有300萬人在他的逾40家商場遊覽購物。

施至成從1950年代開始做鞋業生意，直至1986年，實施了近20年軍事管制的菲律賓前總統馬科斯下台。當時已擁有第一家百貨公司的施至成判斷，社會生活將逐漸開放，零售業面臨一個前所未有的發展機遇。於是他在菲律賓各地購買大片土地，建起了一個個鞋莊商城。

「當時，不少華商涉嫌通過非常規手段低價拿地。」一位長期研究菲律賓經濟的人士告訴南方週末記者，在創業的起步階段，那是普遍的做法。

1993年4月，施至成隨菲律賓時任總統菲德爾·拉莫斯到中國進行國事訪問。施是隨行最富有的六個華商之一，即「六大班」——源自上海十里洋場的「大班」一詞，泛指老闆、大亨。

對中國的投資從此開啟。施至成的首站選擇到其祖籍所在地福建省，先後在廈門和晉江延伸他的「大型購物商城帝國」版圖。資料顯示，85%的菲律賓華人祖籍福建。

21世紀頭十年，SM集團在中國僅開發了4個購物中心，速度遠無法與其在菲律賓國內的擴張速度相比。其間，華商們既經歷了菲律賓多位總統的更替。

2009年，這位年近九旬的「零售大王」發出加速信號：號稱自2010年開始，每年要在中國開辦一家大型商場，到2013年開店速度將加速至每年3 家。他的定位也相當清晰：主攻二三線甚至更小的城市，包括天津、重慶，以及山東淄博、河南新鄉等地；採取「只租不售」的形式；依靠自有資金開發。

菲律賓人評價施至成是「從沒失手過的老狐狸」。但也有中國的業內人士擔心，二三線城市租金水平不高，這些快速發展的購物中心若不能在短期內形成規模優勢，資金的壓力最終還是會出現。

目前，施至成及家人以淨值資產80億美元，在福布斯全球富豪榜中名列第116位。

比施至成小一歲的「老對手」吳奕輝，有著「菲律賓李嘉誠」之稱，他擁有滲透到菲律賓人日常生活各方面（食品、航空、房地產等）的商業王國——頂峰集 團。但他在中國的拓展亦是「蝸牛速度」：上海羅賓森廣場項目，1994年拿地卻直到2007年才建成使用，這也是頂峰在內地的首個建成項目；廈門的羅賓森 購物商圈，1996年拿地至今，仍處於分期建設中。

對於在中國的投資，吳奕輝原意是通過投資商業地產，「複製」其在菲律賓著名的羅賓森購物中心，其中60%營業面積由頂峰集團自營，即進駐羅賓森百貨、羅賓森超市、羅賓森電影城和美食城等。

人算不如天算。當SM集團已在中國內地開設多家購物廣場，頂峰集團不得不改變策略，改為通過快速併購以實現擴張，甚至宣稱「先行併購中國內地的連鎖 超市、百貨公司等零售企業，通過整合成功進而在新加坡打包上市」，於是，吳奕輝陸續收購了湖南知名連鎖超市家潤多、華銀旺以及陝西的海星超市。

但2009年海星超市的債務糾紛讓頂峰集團如坐針氈。如今，吳奕輝新策略之一是「農村包圍城市」。2010年，《河南商報》報導稱，吳奕輝旗下的企業進駐了河南農村。

佈局金融與地產

從菲律賓企業家對中國的投資類別可以看到，大多數是將其在菲國內的產業向中國進行延伸。同時，傳統的房地產業備受青睞，而高科技產業的投資基本上看不到。

儘管在零售業不夠如意，但吳奕輝旗下宿霧太平洋航空（簡稱「宿航」）讓他長舒了一口氣：宿航2011年總營業額339億比索（約50億元人民幣）， 比上年增長16.7%；運輸旅客總人數比上年增長14%。宿航大有取代菲律賓國家航空公司（簡稱「菲航」）龍頭老大地位之勢。菲航和宿航都開設了多條中國 直飛菲律賓的航線。

作為亞洲歷史上最悠久的航空公司之一，菲航2011年虧損14.5億比索（稅前，約2.1億元人民幣）。該公司曾試圖裁員2600人，但由於罷工被迫妥協，改為削減一批航班。

菲航的掌門人是被稱為菲律賓華人「王中王」的陳永栽。在2009年被施至成超越以前，陳永栽的首富之位長期未被撼動。1995年，菲航周轉不靈，時 任總統埃斯特拉達希望陳永栽「幫幫忙」。陳二話沒說，賣掉在香港的部分地產，每天蒙受2500萬比索（當時約合62.5萬美元）的損失來吃下這個「燙手山 芋」。現在卻面臨著因虧損被收購的局面。

陳永栽旗下的產業遠不止航空業。從一個看門的雜役，到成為富可敵國的「大班」，陳永栽可謂實現菲律賓淘金夢的最好代言人。這個既不抽煙也不喝酒的「煙酒大王」，擁有全菲最大的香煙廠、第二大啤酒廠，以及其它多個行業的資產。

據菲律賓媒體報導，陳的「發跡史」曾受到政府的指控。指控稱其憑藉獨裁者馬科斯的特許，陳永栽才得以在上世紀70年代成為最大的煙草生產商，在 1982年涉足當時屬於壟斷行業的啤酒業，並把1977年收購的一家問題銀行迅速發展為全國第三大銀行。不過陳永栽否認了所有這些指控。

自從1980年代抄底香港地產以後，陳永栽在1990年代初也進入了中國大陸：1993年，設立了廈門新聯商業銀行，這是中國大陸第一家得到批准的 外商獨資銀行；1993年到1994年，中國房地產市場泡沫騰起之時，陳在深圳、廈門、上海、北京、大連五個城市「灑金」50億元，購買了200萬平方米 以上的土地。

儘管在1997年亞洲金融危機期間，陳永栽仍然在中國投建了部分商業地產項目，但他真正「厚積薄發」是在完成土地儲備的十年後。

2005年，陳永栽高調宣佈全面佈局中國房地產市場。上海浦東陸家嘴的裕景國際商務廣場是其佈局的第一出重頭戲。從此啟動內地5個城市的10個房地產開發項目，投資總額超過200億元人民幣。回頭來看，2006年至2007年恰好是中國房地產的大牛市。

熟讀《易經》等中國典籍的陳永栽曾在2002年推斷：未來100年，菲律賓都不會出現經濟騰飛。自1990年代中期以來，在陳永栽的主導下，菲律賓 華僑華人工商界的最高機構——菲華商聯總會由以往的親近中國台灣地區，轉向親近中國大陸，與官方關係密切。如今，陳是菲華商聯總會永遠名譽理事長。

與陳永栽「地產金融齊頭並進」策略不同，陳的親家、現年77歲的鄭少堅「先金融，後地產」。菲律賓最大的商業銀行——鄭少堅旗下的菲律賓首都銀行分別在上海、北京設立代表處，後升格為分行。

在2004年成立南洋地產公司後，鄭少堅在南京和上海投建的地產項目先後亮相。鄭少堅還擁有上海浦東環球金融中心5%的股份。

此外，年輕時在家鄉做小買賣的黃如論，35歲那年（1986年）隻身前往菲律賓掘得第一桶金，5年後回鄉，以「旅菲華僑」身份迅速成為地產界明星。 後成立世紀金源集團，投資遍及全國。在2011年胡潤百富榜上，黃如論名列第48位，財富為170億元人民幣，並一度成為「中國首善」。

從菲律賓企業家對中國的投資類別可以看到，大多數是將其在菲國內的產業向中國進行延伸。同時，傳統的房地產業備受青睞，而高科技產業的投資基本上看不到。

消費行業大比拚

上好佳創始人、曾被菲總統任命為中國特使的施恭旗從1993年開始在中國投資，陳覺中創辦的「快樂蜂」先後收購了永和大王、宏狀元和春水堂等本土品牌企業。

菲律賓華商對房地產的投資謹慎而緩慢，或許鄭周敏的案例給他們的印象太深刻。

「視土地如生命」的鄭周敏，其事業幾乎全在土地投資上，因此被稱為「宗地王」。成功的土地投資也讓鄭一度坐上菲律賓首富的寶座。

1992年，鄭周敏準備投資百億，在河南洛陽打造國內最豪華的五星級飯店環亞大飯店等多個頂級項目。然而，當人們在期待「洛陽第一高樓」橫空出世時，鄭周敏遭遇1997年亞洲金融危機的噩運，債務纏身，資金鏈幾近斷裂。

直到2002年鄭周敏去世，環亞大飯店依然是一座爛尾樓。最後由與鄭周敏私交頗深的台塑集團創始人王永慶接手盤活。其後，鄭周敏集團的繼承人紛爭不止，經營不善，已經沒落。時至今天，其家族業務由鄭周敏的14名子女控制。

雞蛋全部放在房地產業這「一個籃子」裡的風險甚高，消費類行業成為菲律賓華商們最愛的選擇。陳永栽在1997年前後就收購了廈門釀酒廠，用資本激活原有啤酒品牌以持續經營。

菲律賓的「啤酒老大」生力集團也來到了中國。該集團的生力啤酒是亞洲前三大品牌，啤酒年產量達20億升以上，生力啤酒公司曾是香港唯一的啤酒釀造廠，自1948年起曾長期獨霸香港市場，甚至在1990年其市場佔有率達到了90%之高。

一項關於中國酒類品牌價值的評測結果顯示，生力啤酒2010年的品牌價值超過26億元人民幣，在中國啤酒類別中排在第9位。生力集團由與菲律賓政治家庭聯姻的許寰戈家族所掌控。

而「上好佳」則是作為膨化食品為中國人所認知。上好佳創始人、曾被菲總統任命為中國特使並授予總統勛章的施恭旗從1993年開始在中國投資，生產蝦片等休閒食品。現在，施恭旗每年有一半以上的時間在中國度過；而他的4個兒子中有3個在中國定居、工作。

「不是打敗了麥當勞，而是從沒有被它戰勝過。」在菲律賓，由陳覺中創辦的「快樂蜂」卻抵擋住了麥當勞的凌厲攻勢，並把其遠遠拋在了後頭。可以說，快樂蜂是全球範圍內唯一一家在美國本土外打敗麥當勞的快餐企業。

1990年代初，快樂蜂就「飛」到過廈門，但很快就水土不服了。因為當時採取了加盟商的形式，經營不好。「梅開二度」進入中國時則採用直營店的模式。

與吳奕輝以收購拼速度相似，陳覺中先後收購了永和大王、宏狀元和春水堂等本土品牌連鎖餐飲企業。在各品牌獨立運營時，陳覺中實行「先收購再整合」、「先本土化再菲律賓化」的路徑，最後以一種消費者所能接受的菲律賓風格呈現。

中國企業「活」在菲律賓

編者按

在 中國對外經濟交往迅猛發展的洪流中，菲律賓並不起眼。中菲雙邊貿易額2011年僅322.54億美元，中國對菲投資增長雖快，也才達到6億美元。馬尼拉沒 有可稱得上是風景的「中國倒爺」或「中國製造」，但這裡同樣不乏中國故事。因為黃岩島事件，南方週末記者進入菲律賓，有機會聽在這裡堅持的中國企業講述他 們的酸甜苦辣。

對那些與地方官員有關係的工程項目，掮客公司都會講到明面：「有一次一個中國公司不配合，省長直接掏出槍來放在桌子上」。

「革命稅」稅額一般是項目總額的半個點到1個點之間。眼睛要先被蒙上，被帶上車後四處轉幾個小時，才拉到山裡跟新人民軍的人談判，談好了再想辦法把錢送過去。

來菲律賓十年，周昊從沒像這兩個月那麼關心過時局。

周昊是湖南路橋建設集團公司菲律賓分公司經理，雖然菲律賓的普通人給他的印象一直是善良、順從，但他還是向總公司提交了一份危機處理預案，他叮囑公司裡的中國同事：原則上不要跟菲律賓人討論黃岩島問題。

一旦中菲關係惡化，員工人身安全、公司的資金安全……都是他需要擔心的問題。不過，和南方週末記者聊天時，他似乎最擔心的是，當地政府會藉機找茬——查稅。周昊覺得，對於一個動輒施工數月的外國工程公司來說，一定能被找到很多問題的。

自2006年中國機械工業集團、中興通訊先後折戟菲律賓之後——前者承建北呂宋鐵路一段32公里的工程，被菲地方法院判令停工，工程一拖十年；後者投標菲通訊網絡升級工程被指行賄，最終合同被取消，中國企業菲律賓的步伐歷經浮沉。

在菲律賓，領導人的更替、各政治勢力錯綜複雜的關係、武裝組織、相比當地經濟水平超前的法律……都會成為中國企業的困擾。於是，一群國企成為了中國企業在菲律賓市場上的排頭兵和堅持者。既有中字打頭的中國銀行、中國有色集團等央企，也有湖南路橋、河南水電等省屬國企。

2012年5月，困擾因素又增加了一個「黃岩島」。在最緊張的時候，中國駐菲使館發佈了《關於做好中資機構近期安全保衛工作的緊急通知》。通知中特別強調，「遇遊行示威，要繞道而行，不要圍觀。」

對此，周昊的反應是，菲律賓人分得很清楚。他告訴南方週末記者，他偶爾和當地人說起黃岩島，對方都認為那是政府之間該討論的事兒，跟普通人沒關係。周昊公司的生意受到的影響似乎不大，這幾天，他正為一個新的工程項目投標仔細研究價格。

和南方週末記者會面時，他的手機不時響起。很快，招標現場的同事傳來消息：公司中標，拿到一個八千萬人民幣的項目。「你們該請人家吃飯就吃飯啊」。他用普通話對在現場的同事交待完，馬上又用湖南話向國內報告：「哈哈，我們這個價格算得很準啊！」

「花錢保個平安算了」

2002年周昊剛到菲律賓那會兒，對這個國家基礎設施之差印象深刻，這讓他覺得，企業在菲律賓肯定大有可為。

跟他觀點相似的，還有比他早來十幾年的中建菲律賓公司總經理傅玉成，他眼裡的菲律賓市場是「有事可幹、有利可圖」。中建是最早來菲律賓的中資企業之一，1984年便開始在當地經營，到現在已經累計做了四十多個項目，金額達三億多美元。

然而，中國企業的起步並不容易。

周昊回憶說，因為很難開拓自己的關係網，隸屬於湖南省國資委的湖南路橋公司，只好跟著央企中建：中建負責投標，湖南路橋則吃下部分分包項目。

在阿羅約政府時期，中國企業最大的阻礙是那些潛規則。比如，在正式投標之前，掮客公司私下運作成為常態。「他們會把所有要投標的公司找來，告訴他們 這次的標底是多少，中標公司是誰，其他公司也會出價，其實就是做做樣子而已」。雖然沒有直接參與投標，但周昊知道每次中標的價格總會比標底高出10%以 上，好讓其中各個環節的人吃回扣，「光中間商就要拿走3%的提成」。

對那些與地方官員有關係的工程項目，掮客公司都會講到明面：省長或者國會議員已經說了這個項目必須給誰，如果投標的公司不配合就會有麻煩。「有一次 一個中國公司不配合，省長直接掏出槍來放在桌子上」。傅玉成向南方週末記者講起往事難免唏噓，「遇到這種情況，你不可能不讓」。

即使項目拿下了，能否順利開工也是個問題，拆遷在菲律賓是個令人頭痛的事。菲律賓土地私有，道路兩旁的房屋屬個人，負責拆遷的菲律賓公造部要想讓他 們換個地方住，必須按照程序一步一步來。周昊的公司剛開始做項目時，就因為一個貧民窟死活拆不掉，讓建了一半的橋停工了一年多。貧民窟的產權即便不在個 人，政府也要給他們巨額賠償人家才肯搬走。因為收買窮人選票的成本最低，沒有人會冒著失掉選票的風險得罪他們。

在菲律賓，政府進行城市基礎設施改造十分困難，大刀闊斧地修路搭橋基本行不通。於是，中國企業的項目大多只是做些路面拓寬與改建的皮毛工程。

在正式開工之後，中國企業馬上要應付應接不暇的政府官員。「地方的省長、市長、議員，不管相不相關，你一定要給他們好處。」一位中資公司老闆說，他們控制著資源，企業要想獲得各種批文必須花錢，否則他們就會來找麻煩。

稅務部門會定期上門。最簡單的一招，「稅務局年審之後不給你完稅清單和證明，之後又可以隨時查你。你還得塞錢」。上述中資公司老闆說。

不得不上繳的革命稅

2010年，阿羅約卸任後，當地政府亮出了反腐的大旗。前任總統阿羅約被起訴，罪名是操縱選舉和收受賄賂。於是，4年前的中興投標行賄一事被再次翻出。

這兩年反腐，在周昊眼裡，似乎有些效果：違標現象少多了，「至少拿項目非常乾淨，沒有人逼你了」。這當然不只得益於新政府的反腐舉措，更因為世界銀行貸款的一個項目。

按照菲律賓法律規定，外國企業不能直接投標菲律賓的國內項目，只有那些有貸款來自外國的項目的才行，比如，世界銀行的貸款項目。對大部分中國企業來說，參與外資項目是沒有辦法的選擇，但總比沒有好，於是世行的項目成為中國公司的香餑餑。

2003年，世行下設的廉潔局經調查發現，一些公司在菲律賓全國道路改善和管理計劃的項目投標中存在合約違規現象，投標人串通，造成不公平競爭，構成欺詐行為。

此事一直發酵到2006，世界銀行為了繼續深入調查，中止了在菲律賓一切貸款項目，其副作用是大批工程公司無事可做，周昊的湖南路橋公司從2005年完成一個項目後，整整四年時間沒有一個項目。

2009年1月，世界銀行宣佈對數家公司進行制裁。

由於沒上黑名單，周昊的公司在世行重新貸款給菲律賓時，反而可以獨立競標，他們很快就中了一個價值1.5億人民幣的大項目——馬尼拉的公路改造。

項目招標正常之後，中國企業賺到的錢也並不多。菲律賓每人每天法定最低工資折合人民幣60多塊，勞動力成本比中國低，但工作效率不高。一位中資企業老闆感覺，「菲律賓人工作起來很細緻，一環扣一環，但他們做不了創造性的工作，三個菲律賓人才能抵得上一個中國工人」。

菲律賓的電費很貴，一度電大約1.8元人民幣。當地資源豐富，但能滿足要求的並不多，所以中國企業在菲律賓施工時的材料主要靠進口，平均成本比中國國內高出15%-30%，在勞動力成本上的節餘也就扯平了。總體上看，中國企業能保證4%-5%的利潤就已屬可觀。

中國企業是菲律賓承包市場上的主要的外來力量。歐美公司的管理和人工成本很高，在這個市場上基本絕跡。菲律賓也有日本企業，但他們只做日本投資的項目。

從2010年開始，政府部門向中國企業要錢的少了，但其他武裝組織並沒有放過中資企業。在馬尼拉地區以外做項目時，中資企業面臨的最常見風險就是被新人民軍索要「革命稅」。

「寓軍於民」的新人民軍，是菲律賓和美國黑名單上的恐怖組織。但在不得不與其打過交道的中國企業看來，其行事還算規矩。事實上，中資企業僱用的許多 菲律賓僱員很可能就是他們的人。一般的程序是，他們會先讓手下把項目負責人的姓名、辦公地點、項目金額一一打聽清楚，然後把一封有當地指揮官簽字的正式信 件，派人偷偷送到項目辦公室。

「革命稅」稅額一般是項目總額的半個點到1個點之間。接到信的企業必須主動聯繫新人民軍，他們會再次約好接頭方式。周昊的一個同事就曾經跟新人民軍的人見過面：眼睛要先被蒙上，被帶上車後四處轉幾個小時，才拉到山裡跟新人民軍的人談判，談好了再想辦法把錢送過去。

不給武裝組織交錢的後果通常都很嚴重。中國水電、青島建工等公司在南部棉蘭老島施工時，都被不知名的武裝組織炸過設備。相比較來說，新人民軍還算客氣，「至少不會殺人，拿了錢後還會發個完稅證明」。

中國企業的憂慮

中建眼下正做著菲律賓大學和菲律賓衛生部的兩個項目，金額分別為五六百萬和三百萬美元，這對中建來說顯然都不夠大——他們本來承接工程的門檻是一千 萬美元。此外，中建還要面臨其他的風險，按照菲律賓法律，儘管已註冊為當地公司，中建名義上只能持有25%的股份，必須要借人頭才能組成當地公司，但項目 賺錢了，那些人也會索要他的份額。傅玉成告訴南方週末記者。

由於面臨諸多不確定性，加上市場前景不被看好，中建的想法也是逐漸收縮，慢慢減少在菲律賓的投入。菲律賓承包商市場越來越成為中國省屬國企的天下。

這些省屬國企的經營狀況也是喜憂參半。菲律賓政治分肥嚴重，導致政府口袋裡空空如也，有一種說法是：菲律賓這塊肥肉，大家族分，官員分，就是政府沒錢。

政府沒錢就很難加大基礎建設投入。阿基諾三世上台後想了個辦法，提出公私合作夥伴計劃（PPP）。該計劃頗似BOT項目，「建設－經營－轉讓」一攬 子的「交鑰匙」項目。2011年4月，菲律賓財政部長塞薩爾·普里斯馬率領多名高官赴京滬兩地訪問，大力推介阿基諾三世的公私合作夥伴計劃（PPP）計 劃，但中國企業應者寥寥。

中國企業最希望的方式還是：投標、幹活、拿錢，他們不希望先期就投入大批資金，靠幾十年的苦心經營賺取利潤。中資企業的顧慮並非空穴來風，在埃斯特 拉達政府時期，法蘭克福機場營建公司（Fraport）與菲律賓航站樓營建公司（PIATCo）達成協議，共同建造馬尼拉三號航站樓，然而到2004年阿 羅約上台，菲政府就翻臉不認人，以建造合約中有很多違規條款為由終止了該合約。

馬來西亞一家公司還曾經做過一個高速路改造的項目，協議規定完工後靠收取過路費盈利。工程完工後，馬來西亞公司發覺通行費太低，要求政府提價。政府 那邊答應了，但一些民間組織不同意，他們便把官司一直打到最高法院去。因為法律規定在審理過程中要維持原有價格，高速路雖然最終提價成功，馬來西亞公司還 是損失了一大筆錢。

菲律賓政府還特別期待外國公司到菲律賓開礦，但其實在菲律賓採礦風險最大，不光前期要投入幾十億資金，開採之後能不能運出去，還要受制於地方和菲律賓政府，有極大的不確定性。

對於周昊來說，好消息是今年世界銀行的項目明顯增多。一般觀點認為，世界銀行由美國人控制，世行向菲律賓提供貸款與否，一定意義上體現了美國人對菲律賓的政策。

黃岩島事件沒有影響周昊競標成功那個八千萬人民幣的項目，但對於6月8日就要在菲律賓北部開工的新項目，他卻顧慮重重。那個項目在「煽動以武力對抗 中國」的參議長恩裡萊的家鄉——菲律賓最北端的卡加延省，恩裡萊和他當眾議員的兒子完全控制了那個省。在中菲關係起伏不定時，周昊每天都跟當地的同事聯 繫，就怕當地政府找公司麻煩。

另一個惡果是，周昊公司從國內引進的一批設備到馬尼拉港口二十多天了，一直不讓發貨。「我今天還要問問。」

亂世亂搏(10)：亞洲金融風暴風雲再起?(5) 菲律賓篇 亂博

聯儲局8月炒作收水，菲律賓的股市匯市反應亦很大，跟隨東南亞國家一齊急跌，但菲律賓的經濟情況很特別，完全有別於早前講的三個東南亞發展中國家。

首先再列出被受狙擊的有利環境因素: • 與美元掛鈎 • 高通脹壓力出現 • 出口競爭力下降 • 經濟增長動力主要來自資產價格上升(炒賣股樓) • 外債上升 以上五項之中，菲律賓只擁有一項被狙擊的有利環境，就是如其他東南亞國家自2010年開始外債大幅上升(見圖一)

(圖一)

不過這些問題不大，原因是:

1)沒有通脹壓力(見圖二)

(圖二)

2) 服務業出口才是國家收入最大來源，因此即使貨物出口下降(圖三)，貿易長期赤字，經常帳仍然有很多盈餘(圖四)

(圖三)

(圖四)

3)經濟增長強勁

即使Peso不是正式與美元掛鈎，但美國作為菲律賓最大貿易伙伴，Peso其實亦是鬆散定義為跟美元掛鈎。

不過這並不重要，因為菲律賓的經濟數據顯示該國不存在被受狙擊的大環境，奇就奇在為何美國8月疑似收水，菲律賓股匯仍然跌得慘烈？除了報章講的政治理由，還有原因，下篇話你知!

以上提供資訊僅供參考，不應視為任何投資之建議或邀請，投資涉及風險，應先考慮個人因素，如有疑問請諮詢專業意見。

要蓋大樓？找菲律賓人

• 西方建築公司發現了將大型項目部分外包的好處
• 「後期把它裝上去就可以了，這樣更簡單、快捷，質量更好」

在馬尼拉以南約90分鐘車程的八打雁，工人們正在大西洋、海灣&太平洋公司(Atlantic Gulf & Pacific Company，簡稱AG&P)的建造基地和港口進行最後的收尾工作。他們將管道、電子器件和縱橫交錯的鋼樑組合起來，組合成的裝置將用於澳大利亞的一家天然氣提煉廠。該裝置的長度和高度均約為50米，將與AG&P製造的其他類似裝置連接在一起。

每天，數千名菲律賓焊工、管道安裝工等工種的工人來到這個建造基地。在這裡，起重機高聳在類似飛機棚的露天工作棚之上，工人們製造著各種基礎設施項目的組件，然後運往全球各地進行最後拼裝。

總部位於馬尼拉的AG&P美籍董事長約瑟夫·西格曼(Joseph Sigelman)表示：「把一切組件都組裝在一起，就像是一幅巨大的拼圖。」菲律賓勞動和就業部稱，去年菲律賓建築工人的平均日薪是7美元。

事實上，AG&P基地的繁忙景像是這一波全球外包風潮的縮影。而在這股風潮中，菲律賓人正扮演著印度人在後台服務領域所扮演的角色。西格曼2010年接手了AG&P，此後，他將這家時運不濟的當地建築商改造成了一家製造零部件的專業公司，專門為電廠、石油和天然氣提煉廠等企業的大型項目製造零部件，客戶包括巴西的淡水河谷(Vale)、美國的柏克德(Bechtel)和雪佛龍。在總投資38億美元的美國印第安納州惠廷煉油廠擴建項目中，英國石油公司購買了菲律賓製造的焦化裝置。經過47天的海上旅程，這套裝置最終從八打雁運到密歇根湖。

42歲的西格曼對外包業務瞭如指掌。這位曾效力於拉扎德諮詢公司(Lazard)和高盛的銀行家曾在1990年代後期前往印度，創立了後台服務外包供應商Office Tiger。2006年，RR Donnelly公司以2.5億美元收購了Office Tiger。隨後，西格曼在哥倫比亞創立了一家能源服務公司，並與一批投資者一道以4000萬美元的價格收購了AG&P。該公司由兩名美國人創立於美國佔領菲律賓期間的1900年，曾修建馬尼拉的自來水和污水處理系統。但該公司在後馬科斯時代陷入了困境。

西格曼發現了複製低成本外包模式的契機，這一模式曾在印度為他帶來了成功。以往，模塊化建築公司只能接手簡單的項目，如今它們已經可以組裝配備了儀表、電器、機械和通風系統的複雜設備。西格曼表示，得益於工程軟件的進步，「計算機已可以辨別每一個螺栓和螺釘」。因此，「你可以形象地看到那些東西是如何在遠比過去密集的模塊上工作的」。西格曼將AG&P的模式稱為「IPO」，即工業流程外包。

由於水力壓裂熱潮在美國的興起，熟練的建築工人供不應求。加拿大阿爾伯塔焦油砂礦區和澳大利亞內陸地區等偏遠地區也同樣如此。麥格勞-希爾建築信息公司(McGraw-Hill Construction)副總裁哈維·伯恩斯坦(Harvey Bernstein)表示，施工外包可以幫助企業降低高達20%的成本。伯恩斯坦也是一份2011年行業報告的合著者。他表示：「如果你在其他生產環境施工，可能就不需要持證的木匠或電工。你可以招聘技術水平不高的人，讓他們在裝配線上重複相同的工作。」對於銲接等複雜的工作，工匠們在倉庫的工作台上會比在梯子頂上效率更高。

該方法也同樣適用於成本高昂的美國，在熟練工人的幫助下，那裡的廠家可以通過流水作業的方式來節省成本。美國建築公司Cianbro建成了22個電氣模塊，有些模塊有三層樓高，將用於淡水河谷正在紐芬蘭興建的鎳加工廠。

Cianbro沒有在工廠所在地建造這些模塊，而是在其緬因州南布魯爾的工廠建造，然後通過駁船運至淡水河谷在新港灣的工廠。Cianbro的模塊業務總經理喬·科特(Joe Cote)說：「從事這項工作的專業勞動力，在紐芬蘭，甚至得克薩斯沿海地區可能找不到這樣的人。你很難說服這些人去紐芬蘭工作。」

在美國海軍陸戰隊南加州的基地潘德頓營區，佔地近5萬平方米的海軍醫院綜合樓將於去年12月15日揭幕，比計劃提前了6個月，且造價比其5.8億美元的預算節省了大約1億美元。該項目的管道、導管和電氣元件由美國兩家建築公司的合資企業克拉克/麥卡錫(Clark/McCarthy)提供，後者則通過它在附近倉庫裡製造的預製件組裝這些產品。項目總監卡洛斯·岡薩雷斯(Carlos Gonzalez)說：「以前的方法是，商店把未加工的管道系統大型零部件送到施工現場，接著工人把這些零部件切割至合適大小，然後在樑柱上來回移動，對每一個零部件進行微調。而現在，你只需把它裝上去就可以了。這樣更簡單、更快捷，質量也更好。」

在紐約布魯克林，瑞典建築公司斯堪斯卡(Skanska)正在建造世界上最高的模塊化公寓樓，該樓就位於新巴克萊中心球場之後。整個公寓都是在歷史悠久的布魯克林海軍造船廠(Brooklyn Navy Yard)建造的。即使在紐約，採用流水作業方式來製作模塊也能大幅減少浪費，從而節省成本。斯堪斯卡美國建造公司的聯席首席營運官理查德·肯尼迪(Richard Kennedy)表示：「一直以來，建築行業的效率都很低。可控環境下的效率非常高。」

要是在菲律賓等更低成本國家完成這些工作，那麼效率就會更高。西格曼沒有透露未上市的AG&P的銷售額，但卻表示，該公司在2011年只有300名員工，現在已增加到5200名，並計劃到今年底增加到7000人。AG&P已與得克薩斯州的工程公司福陸(Fluor)合作，將在八打雁建立第二個建造基地。福陸公司休斯敦總經理丹·斯平克斯(Dan Spinks)沒有透露在菲律賓建造所節省的成本詳情，但他表示：「我只想說，差別非常明顯。我們在休斯敦做的一切都可以在那裡完成。」撰文/Bruce Einhorn、Matthew Philips 翻譯/永年

總之 建築外包可以削減大型工程項目10%至20%的成本。勞動力成本低廉的菲律賓等國家是最大的受益者。

馬來西亞、菲律賓》

步印尼後塵 菲律賓也要禁止原礦出口？

菲律賓一位參議員8月已提出議案，建議修改礦業法，敦促政府暫停未經加工的礦石出口。（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

此舉和印尼限制原礦出口類似。而印尼原礦禁令此前已致國際鎳價大幅飆升。

與印尼相似，菲律賓也擁有儲量巨大的金屬礦物資源，是全球第五大礦產儲量豐富的國家。菲律賓和印尼是全球最大的紅土鎳礦和錫礦供應國。

花旗分析師David Wilson援引統計局數據稱，7月，菲律賓98%的鎳礦石被出口至中國。

路透社報道稱，此舉令人擔憂市場會出現進一步的供應緊缺，大多數分析師預計明年市場將供應不足。尚不清楚該議案能否獲得廣泛支持，或是即便通過立法、禁止出口的時間範圍將會如何。

此項提案致力於提升采礦業對經濟的貢獻份額。政府旨在出臺新的稅收立法，在礦業收入中多分得一杯羹。

菲律賓礦產和地質局表示，該國目前擁有兩座鎳礦石加工廠，均為該國最大的生產商亞洲鎳業公司（Nickel Asia Corp）所有，其並有兩座黃金和一座銅加工廠。

隔夜，倫敦金屬交易所(LME)鎳期貨跳升至四周高位。LME三個月期鎳大漲2.8%，報19075美元，為8月7日以來最高。

渣打分析師Leon Westgate表示，許多投資人透過期權市場在鎳市持有敞口，9月期權到期也是鎳價上漲的一個因素。

據上海有色網對提案的全文翻譯稿，印尼總統阿基諾三世的表兄弟、參議員Paolo Benigno Aquino在提案中建議：

礦物加工和加工許可，所有開采的礦物必須在國內加工，任何人獲得許可證後才可以允許出口。

任何人出口未加工的礦物，應處罰6年1天到12年的監禁，和交納兩倍礦物價值的罰金，並沒收貨物。

任何人不得在未獲加工許可前加工礦物。加工礦物許可證有效期五年，可更新，但不可以超過25年。對於小規模礦山，他們的客戶或處理工廠應該遵守7076號法令。

原礦運輸許可應由管轄采礦區域的地區礦業局頒發。對於小規模礦區，礦物運輸到冶煉廠或加工廠。省級礦業管理委員會考慮小規模礦物運輸政策。沒有運輸許可將被認定為非法采礦，政府有權沒收礦物、運輸工具和設備。

礦物樣品不可以超過2噸。

“菲律賓版”原礦出口禁令在眾院獲批 倫鎳躥漲至兩個月高位

9月8日，路透社報道稱，菲律賓國會眾議院批準一項禁止未經加工礦石出口的議案，這是兩個旨在提升該國礦石資源價值的議案之一。

上述議案令市場擔心菲律賓可能禁止出口鎳礦石，之前印尼已有類似舉措。當時，印尼原礦出口禁令引發國際鎳價持續飆漲。

不過，眾議院此次批準於研究階段。該議案還將進入正式討論和通過階段，但該階段尚無時間表，7月引入此類提案的國會議員Erlpe John Amante辦公室成員Ronald Madrigal如此表示。 

對於中國來說，該項議案可能令進口菲律賓紅土鎳礦難度大幅提升。上海有色網援引海關數據稱，菲律賓鎳礦砂占中國鎳礦進口總量的90%以上。因印尼原礦出口禁令阻礙印尼礦源進入中國。

路透社援引經紀商Triland觀點稱：

鎳價攀升皆因對未來（供給）影響的擔憂，而不是因為目前市場供應充裕的狀況。但消費者現在不得不再度追漲。

周一，期鎳觸及兩個月高位，因擔心菲律賓可能限制供應。倫敦金屬交易所(LME)三個月期鎳盤中觸及兩個月高位19940美元，收報19930美元，漲幅1.9%。三個月期錫收低0.5%，報每噸21350美元。

自上周菲律賓可能禁止出口礦石的消息發布後，LME三個月期鎳漲幅已超7%。 

另一個內容相似的議案8月由印尼總統阿基諾三世的表兄弟、參議員Paolo Benigno Aquino提出，他建議禁止未經加工的原礦出口。

與印尼相似，菲律賓也擁有儲量巨大的金屬礦物資源，是全球第五大礦產儲量豐富的國家。菲律賓和印尼是全球最大的紅土鎳礦和錫礦供應國。

加拿大蒙特利爾銀行此前表示，該議案是否獲得支持、及何時開始實施仍存較大不確定性。與印尼相同的是，菲律賓電力、運輸等基礎設施不足都是影響冶煉廠建設的重要因素；此外，印尼和菲律賓去年占全球鎳礦出口份額的18%、9%，但菲律賓鎳礦品位普遍低於印尼。因此，盡管消息面已造成鎳價上揚，但該行認為菲律賓版原礦出口禁令的影響可能不及年初印尼的禁令。

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