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現金貸被狂批，行業有“原罪”？

羅浩傑 2017-11-01 13:02

創新常常在非議中前行。支付寶誕生時，很多人指責其可能會被用於洗錢、逃稅。後來余額寶來了，又有人指責它沖擊了銀行，擡高資金成本。如今，現金貸又面臨種種指責。回顧往昔，何等相似。他們說，現金貸利率畸高，是放高利貸的“魔鬼”。

何為高利貸？按照最高法院的司法解釋，借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人請求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應予支持；借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。而在24%-36%之間的利息，則屬於自然債務區。因此36%被認為是借貸利息的紅線，超過部分被視為高利貸。

今年4月，銀監會發布《關於銀行業風險防控工作的指導意見》，首次把“現金貸”納入整治範圍，並提出嚴格執行最高法院關於民間借貸利率的有關規定，不得違法高利放貸及暴力催收。如此看來，是利率高引來了銀監會的出手。

一

現金貸利息為何高

要指責現金貸高息，得先要明確現金貸的利息為什高。現在很多人將利息和費用合計為利息，再折算成年化利率。我們的建議是，允許現金貸平臺在合理成本範圍內收取一定的管理費，而不是把管理費計入利息，這樣比較合理。

現金貸平臺要承擔很多的費用，首先是征信費用，非持牌現金貸平臺無法接入央行征信，只能是依托第三方數據和大數據分析，這里涉及一筆龐大的費用支出。

像是市面上一家有點知名度的第三方征信公司，最新估值就超過了60億美元，這背後其實是很多的現金貸平臺為它在埋單。同樣地，現金貸平臺要搭建一套大數據分析的系統，也是一個很龐大的工程，光是篩選出優質用戶和搭建風控模型，花費就要數以千萬元。

還有獲客費用，現在現金貸平臺單個獲客成本，從幾十元到幾百元不等。而現金貸用戶的單筆借款額只有500到1000元，這樣的情況下，用戶頭幾次借款時，他貢獻的收益都覆蓋不了他的成本。

現金貸平臺的資金成本也在因監管介入而不斷攀升，銀行對小額信貸不感興趣，監管也嚴禁銀行資金進入現金貸行業，現金貸平臺只能是尋找資金成本比銀行高四倍的機構或個人，導致行業資金成本上升。

此外，現金貸平臺還要面對借款人和惡意騙貸人的摸黑。諸如中介機構惡意騙貸、內外部人員勾結、代理銷售人員惡意刷量等欺詐形式，五花八門、防不勝防。現金貸平臺要時刻防範“黑客”的攻擊，平臺交易的是錢，比電商平臺更容易“招黑”，如果沒有過硬的安全技術，一不留神就會成為不法分子的炮灰。據悉，有家上市公司開了家現金貸平臺，結果被黑客褥掉了十個億。

我們說，這些成本如此巨大，現金貸行業目前還在發展初期，規模效應根本不足以攤薄這些成本。如果將這些費用都算做利息，再恪守36%的利率紅線，現金貸行業只能是還沒開跑，就倒在起跑線了，最後的結果很有可能是行業會逼向地下。目前，非線上的民間人工小額高利貸最高利率早已突破1000%！

二

現金貸用戶的聲音

再來看看，都是些什麽樣的人在用現金貸，他們的發聲才是最重要的。很奇怪，網上談論現金貸的那麽多，發聲要禁絕的人都不是現金貸用戶，甚至沒有人真正有興趣去了解這樣一群人，真正的現金貸用戶竟成了“沈默的大多數”。

據第三方統計數據，中國現金貸潛在用戶超過3億人。現金貸的特點是短期、小額借貸，一般是500元到1000元，期限不過是一周到一個月，主要用途是周轉或消費，也有借舊換還新，但杠桿金額絕對值遠談不上高。有調查稱，20位用戶中，5位借錢是用於“偶爾消費”，但13位則是用於周轉，包括臨時充話費、加油、繳稅、貸款周轉等，占比達到65%，最重要的是，他們的收入以及回款，都足以覆蓋債務。20人中有6人表示，利率有點高或過高，占比30%。但同時有11位表示接受，占比超過55%。多位用戶不約而同地表示：“雖然利率不低，但急用時可以接受”。可見，這些單筆僅為500元至1000元的現金貸，絕對值非常小，並不會給借款人構成債務負擔。

最後，筆者的觀點是，要治理現金貸亂象，不妨考慮加快放開利率管制，進一步推進利率市場化改革，讓市場主體充分競爭，利率真實反映風險和資金成本。對於現金貸平臺，允許他們收取一定的管理費。這樣做的好處是，現金貸平臺的壓力會降低一點，有更多的余地提供更好的服務，優質客戶也會脫穎而出，行業風險得到釋放，借貸成本自然會水降船低。不得不提醒的是，人們越早重視這個問題越好：現金貸的需求和供應一直都在那里，區別只在於它是活在陽光下，還是藏在陰影里。

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