阿里金融不僅開始提供無線的信用支付，還籌謀發行信用卡，向銀行再邁進一步◎ 本刊記者 李小曉 楊璐 文lixiaoxiao.blog.caixin.com｜yanglu.blog.caixin.com 阿里巴巴的信用卡，漸漸習慣 在淘寶上購物的你，是否會有興趣來一張？ 這不是玩笑，而是可能很快變成現實。財新記者瞭解到，阿里巴巴自主發行信用卡，已經箭在弦上。 “當你用手機軟件叫出租車卻無法支付時，當你想在優酷上購買一個正版視頻想付2元錢時，對你來講比登天還難。難道是中國的金融機構不發達？難道是這這些軟件開發者不勤奮？不對，是因為支付工具太薄弱，沒有很好地滿足這些普通客戶群的需求。他們要的就是僅僅付幾塊錢。 ”3月6日，阿里金融事業群總裁負責人胡曉明在杭州召開媒體見面會如是說，阿里巴巴將在4月推出基於無線客戶端的“信用支付”業務。 這一“信用支付”業務被業界稱之為“虛擬信用卡” ，買家可以不借助任何信用卡，直接在支付寶上透支付款。 其中透支的資金來自銀行。目前合作銀行尚未公開，但業內人士認為，阿里巴巴擁有成熟的用戶數據庫， “信用支付”將成為各大銀行小微業務合作的理想對象，但也將衝擊競爭激烈的信用卡市場。 工行信用卡中心人士表示， “信用支付”和信用卡目標客戶群不同，前者會更偏重普通人群，因為其授信門檻肯定會比傳統信用卡低。銀行的信用卡審核員都會看申請者在央行徵信系統中有沒有信用記錄，如果沒有都會加倍謹慎。另一方面，由於授信額度太小，短期對信用卡衝擊不明顯。 但他同時認為，長期來看，如果阿里巴巴信用支付的線下業務做得好，肯定會衝擊到傳統信用卡， “甚至顛覆一種模式，也許有一天，銀行會發現人們去商場購物都用手機付款了” 。 而比阿里巴巴宣佈發行“虛擬信用卡”更近一步的是，財新記者瞭解到，央行已基本同意阿里巴巴向支付寶客戶發放信用卡，且不止在阿里巴巴旗下的電子商務平台天貓和淘寶使用。接近央行的知情人士告訴財新記者， “阿里巴巴應會設立一家信用卡公司，這將是中國第一家向信用卡領域發展的第三方支付機構。 ”不過，截至本刊發稿前，阿里巴巴有關人士尚未公開承認信用卡獲批。 自立一派 阿里巴巴已經公佈的“信用支付”業務和信用卡類似，也有最長38天的免息期，即每月31天再加7天。該服務是由阿里金融提供，針對的是支付寶用戶。在授信過程中，信用分析來自阿里金融，資金將來自銀行。 阿里巴巴為此專門成立了一家擔保公司，通過數據挖掘識別客戶風險，同時承擔擔保，當一個客戶一個月以後沒還錢，阿里巴巴先行墊付。 “我們只對支付寶實名用戶開放‘信用支付’ ，當一個客戶出現逾期以後，我們的擔保公司依次通過短信通知、語音催收、人工催收、上門催收的次序催款。如果365天後還沒有收回欠款，就會注銷掉他的支付寶賬戶。當然，我們在每一筆貸款發放時都會計提壞賬撥 備。 ”胡曉明說。 按照法律規定，擔保金額最多是資本金的10倍。阿里擔保註冊資本3億元，即最大的擔保額為30億元。胡曉明表示，到今年底，消費者的信貸需求最多不會超過10億元，預計在四五億元之間。 “信用支付”業務首先將在湖南和浙江兩地開通試水。 “浙江是沿海，湖南是中部，我們希望能夠建立兩個對比的省份樣本，下一步整體開放時，能夠對風險和客戶需求有更好的計量。 ”胡曉明表示。 地區限制是針對買家制定，賣家則不受地區限制。胡曉明表示，該業務會很快開放到全國。 目前支付寶註冊賬戶數為8億戶，但經過地區限制、實名認證等條件的篩選後，預計第一批信用支付能夠服務的人群在8000萬左右。 對買家而言，經過阿里金融的數據分析，可以獲得1元到5000元不等的授信額度，暫時不設單筆限額。 “信用支付”將僅限于無線客戶端使用，暫時不對 PC 用戶開放。胡曉明表示，阿里金融推出信用支付的主要目的是提高無線客戶端支付的成功率。 支付寶發佈數據稱，2013年春節期間無線支付同比增長4.7倍，北京地區的無線支付筆數達到64萬筆，占總支付筆數的25%。 相對於與日俱增的使用者，無線支付的成功率並不高。胡曉明表示， “現在支付寶 PC 端的支付成功率超過了90%，相比之下，支付寶無線客戶端的成功率只有38%。無線客戶端未來一定是增量市場，因此我們希望借此機會，擴大手機無線客戶端的應用。 ”阿里巴巴近年來一直通過和銀行合作打通無線支付的通道。然而，無論是綁定借記卡還是銀行卡，總會有客戶出于擔心賬戶安全或嫌麻煩而拒絕使用。 “我們就是要開闢一個通道，讓幾億網民在消費5毛錢1塊錢時，能夠用手機付出去，而不是再回到 PC上。 ”胡曉明表示。 PK信用卡 “信用支付”向賣家或買家中的一方收取0.8% 的手續費。2月28日起，信用支付已進入招商階段，賣家須提交申請，表示同意接受0.8%的手續費，之後阿里金融會對賣家的資質進行審核。 淘寶一位服裝賣家認為，0.8%的手續費並不算高。 “通常淘寶服裝的淨利潤都在15% 以上，在淘寶上做鏈接推廣最低也要收5%。我用一部分手續費換取更多的成交機會，何樂而不為？”目前支付寶現有的各項支付功能幾乎都是零費率，其中包括餘額支付、借記卡支付、信用卡小額支付等。支付寶內部人士表示，零費率是指對賣家不收手續費，但其實支付寶還是需要支付給銀行刷卡費用，這筆費用是由淘寶代為承擔。 目前，只有信用卡大額支付（每日500元以上）向賣家收取1% 手續費。支付寶公關總監陳亮表示，這1% 中包含了付給銀行的手續費，其餘少部分歸支付寶。而銀行的手續費和正常的刷卡手續費相差無幾。 2月25日，信用卡刷卡手續費下調後，按照行業區分，餐飲娛樂類整體費率為1.25%，一般類為0.78%，民生類為0.38%，公益類為0%。 即將出台的“信用支付”0.8%的手續費中包括支付給銀行的刷卡費，此外還有阿里巴巴自己扣留的擔保費用、運營成本和稅。 這種對買賣雙方具有雙向吸引力支付方式，會不會對傳統信用卡支付產生衝擊？ “目前工行作為中國信用卡發行規模最大的銀行，經過十幾年的努力，也只發出去7000多萬張信用卡，而阿里巴巴‘信用支付’一開始就有8000萬用戶，這是很可怕的。 ”前述工行人士表示。 不過，也有投行分析人士指出，傳統信用卡也將成為“信用支付”最大的競爭者， “ ‘信用支付’和銀行信用卡之間有很強的替代性，現在擁有信用卡的人非常多，而且信用卡還有積分等活動，因此要想做大業務的話， ‘信用支付’可能也要考慮推出積分返點等優惠活動。 ”工行信用卡中心人士表示，傳統信用卡的增值服務做得已經十分成熟，例如優惠商家活動、積分活動、貴賓服務等。阿里巴巴“信用支付”要趕超還需時日。財新記者獲悉，目前“信用支付”還沒有關於積分優惠活動的設計。 但陳亮表示， “信用支付”可以幫助沒有信用卡的用戶開始積累信用，這些信用數據沉澱在阿里巴巴數據庫中，未來可呈報給銀行，作為銀行發信用卡和放貸的重要指標。支付寶成立近10年來，通過推薦客戶，共為銀行帶來新增信用卡用戶500萬，借記卡用戶5000萬。 競合關係 胡曉明稱，由“信用支付”業務展開的與銀行的合作模式將“超越”此前的合作，因為阿里巴巴已經具備了小額信貸的風控能力。 盡管資金來自銀行，但授信審核則由阿里巴巴來做。興業銀行首席經濟學家魯政委認為，對各家銀行來說，和阿里巴巴的這種合作形式都是極具吸引力的。 “如今各家銀行都希望做小微貸款，但又擔心風控的問題。和阿里巴巴這樣擁有龐大用戶數據庫的企業合作，壞賬率一定很低。 ”魯政委表示，目前各家銀行做小微貸款，很多都依靠尋找大型樞紐企業，從而給該樞紐企業的合作企業貸款。例如有的超市實行企業會員制度，通過和該超市合作，銀行就能夠看到企業採購物品的數量和頻率，從而掌握這些企業一部分徵信信息。 目前，某些專注小微的股份制銀行按照行業劃分了事業部，例如能源金融部、地產金融部、交通金融部、冶金金融部等，各個地區也設立了相應的服務中心。 魯政委表示，這些事業部和服務中心所做的事情，就是在尋找樞紐企業，從而順藤摸瓜挖掘小微企業客戶。 “由於央行徵信系統不成熟，所以銀行只能自己慢慢向前走，到處尋找可以控制風險的數據庫。而阿里巴巴的數據庫無疑是最龐大而豐富的，正是銀行眼裡的優質樞紐企業。 ” 魯政委表示。 陳亮表示，給用戶授信額度的測算非常複雜， “用戶收貨地址是否固定、買實物類產品的多少、繳納水電煤氣費的多少、是否經常訂商旅機票等所有能想到的信息，都會成為測算授信額度的基礎。 ”據內部人士介紹，淘寶現在擁有1.45億名會員，其中賣家有600萬名。通過阿里巴巴、淘寶、天貓、支付寶等一系列平台，阿里金融可以獲得賣家會員的商品交易量、真實性、商舖活躍度、用戶滿意度、庫存、現金流、甚至水電繳納等信用數據，相當于擁有了一個屬於自己的徵信系統。 胡曉明表示，數據挖掘已成阿里巴巴集團繼電子商務和金融平台後的第三塊核心發展領域。 從另一個角度，通過和阿里巴巴合作，銀行也能夠獲得新的市場覆蓋。過去一家銀行只能給自己的信用卡客戶提供透支，現在突然有了8000萬用戶，即使不是這家銀行的客戶也能從這家銀行透支和還款。 然而，究竟哪家銀行能夠成為第一個“幸運兒”尚屬保密階段，但陳亮透露，目前合作銀行只有一家，而且“大行未必能看上這塊小蛋糕” 。 對於阿里巴巴擬發行信用卡一事，前述央行內部人士預計，是阿里巴巴單獨來發。因為跟銀行合作發卡不需央行特別審批，發聯名卡即可。 國泰君安高級經濟學家林采宜認為，如果阿里巴巴是跟銀行發聯名卡，不算業務創新；如果是阿里巴巴單獨發性商業性質的信用卡，在中國就是第一家第三方支付機構發行信用卡。 向銀行邁進 投行分析人士認為，目前阿里巴巴受資本金杠杆率的限制，可能沒有足夠的能力單獨放貸，故而選擇和銀行合作。而一旦阿里巴巴獲得了銀行牌照，杠杆率迅速放大，就不再需要和銀行合作，而可以用自有資金做信用支付。 近年來阿里巴巴在其金融 發展之路上愈行愈勇。2007年，阿里巴巴通過與工行合作給會員提供貸款；2010年，阿里巴巴成立了獨立的小貸公司，用自有資金為會員提供貸款。 2012年，阿里巴巴聯手山東省國際信托有限公司推出“山東信托 · 阿里星集合信托計劃” ，將信貸資產打包，兩期信托產品共募集3.6億元。 2013年以來，證監會公開信息顯示，由東方證券發行的“阿里巴巴1號”專項資產管理計劃已在春節前向證監會提交申請材料。同時，嘉實基金等基金公司也在參與發行阿里小貸的資產證券化私募產品（參見本刊2013年第8期“阿里小貸趟路資產證券化” ） 。由於銀監會規定小貸公司放貸額度不能超過資本金50%，阿里金融通過資產證券化等途徑，為自己增加了流動性。 “某種程度上而言，阿里巴巴實際上已經是家銀行了。 ” 中國期貨研究院常務副院長王紅英表示，從做小貸業務，到推出信托產品，阿里巴巴走的都是銀行模式，現在缺的只是一紙銀行牌照而已。 魯政委則認為，阿里金融一旦成為銀行，必須面向所有公泷，數據挖掘的優勢可能不復存在。 但投行分析人士則表示，成為銀行意味著可以大量吸收公泷存款，可以一夜之間將杠杆率擴大數倍，同時阿里巴巴依然可以只對會員放貸，因此成為銀行，並不會影響阿里巴巴的風控。 阿里金融相關負責人王彤則反複強調，對於“信用支付” ，阿里金融並非直接借錢給買家，而是由合作銀行執行信用卡部分的業務，阿里金融尚未直接介入資金流動等銀行的敏感地帶。 | 
