蘿蔔加大棒已行不通 如何促進團隊合作
http://xueyuan.cyzone.cn/guanli-HR/225941.html
一直以來，微觀經濟學都基於這樣一種假設：人人都是自私的，他們之所以原意給別人提供服務和產品，是因為這樣能給自己帶來更多利
益，這就是被稱之為「無形之手」的市場的力量。基於這種假設，我們總是根據物質激勵、獎勵和懲罰來建立制度和組織，推動人們去實現公共、企業和社區的目
標。
然而，這個假設很可能是錯的!在進化生物學、心理學、社會學、政治學、實驗經濟學等眾多領域，研究人員都發現人類實際上並非我們認為的那樣缺乏合作
精神、自私自利，可以說，人類根本就不是天生那麼自私的。進化生物學家和心理學家也從神經學和遺傳學方面找到了證據，證明人類是樂於合作的。
對於企業管理來說，這意味這什麼呢?這意味著，利用控制手段或胡蘿蔔加大棒政策來激勵員工，已經行不通了。企業應該通過鼓勵參與和溝通以及樹立共同
使命感和認同感，來建立制度。如果企業能夠幫助員工調動並發揚慷慨的合作精神，而不是認為他們只想著自身利益，這樣的管理風格往往會更加有效。
哈佛法學院教授約哈伊.本科勒通過分析眾多學科有關人類合作的研究，發現了一些工具，能夠幫助企業高管建立合作制度。在建立一個合作制度時，首先要
確保制度構建的真誠性。絕大多數人都很聰明，他們會根據不同的情境構建方式做出不同的反應，因此情境構建要符合現實並確保真誠，這樣合作才會持久。
人們都希望自己能受到公平的對待，公平的企業價值觀對合作至關重要。通過討論、解釋並強化哪些事情是正確的或符合道德的，人們就會更多地去做這樣的
事。合作制度的準則必須更多地以社會規範而不是正式規則為依據，它們必須具有一定的靈活性或可塑性以適應變化，還必須透明，讓成員感受到公平。
除此之外，建立有效的獎懲制度非常重要。促進合作的關鍵是，建立的制度能吸引參與者的內在動機，而不是只考慮監督人們，並根據他們的行為予以獎懲。
要想調動人們的積極性，我們不僅要為他們提供物質回報，還應該讓合作變得社會化、自治化、有回報，甚至充滿樂趣，從社會和智力角度去激勵他們。
合作依賴於長期的直接互惠和間接互惠，但這種合作制度很容易受到破壞，而信譽是對抗這個問題的最有力工具。在合作型組織中，參與者之間的溝通也非常
重要，人們經常溝通，就會更有同理心，更加信任別人，更容易找到解決方案。同時，培養同理心與團結精神也能讓團隊更能團結一致，為集體利益著想。
在設計合作制度時，除了創造力、驅動力、靈活性和多樣化，我們還必須考慮社會良知和真實人性。在當今世界，適應能力、創造力和創新精神似乎已成為組
織和個人發展壯大的先決條件。這些素質不好監督和量化，但對於組織的長期穩定發展非常重要，一個合作型組織應該透過內在動機去展現這些素質。
華爾街的“頭銜危機”：蘿蔔太多坑太少
來源: http://wallstreetcn.com/node/207989
(高盛、摩根士丹利任命的MD人數在下降）
華爾街中層的晉升空間受擠壓也越發屢見不鮮了：如今一大波三十、四十歲的銀行家等著進入華爾街管理層的願望更加難以實現了。
盡管相較於世界上絕大部分的工作，數十萬美元的年薪已令人羨慕不已，但這並不能阻止華爾街中層們對董事總經理（MD）一職的向往，畢竟那意味著更多收入以及更高的地位和聲望。然而現實是，能獲得這一職務的員工比例下降到了12%。
招聘公司Options的首席執行官Mike Karp指出了這一自2010年以來的下降趨勢。他告訴英國《金融時報》：
出於種種原因，獲得MD頭銜已變得更加困難重重。我們估算過，平均而言，僅在美國，銷售和交易部門的MD人數就下降了30％。某些部門的降幅更是在50％以上。
以高盛為例，其最令人垂涎的“合夥董事總經理”一職每兩年甄選一次，僅基本工資就近90萬美元，獎金更可能數倍於此。
盡管最新一輪的甄選尚未結束，不過知情人士向上述媒體透露，結果可能大致與2012年錄得的72人這一歷史最低記錄相同。而在2012年之前的四次甄選中，平均錄了100人以上。
同樣的情形也發生在高盛的同行身上：從巴克萊到美國銀行，能提供最高收入的工作崗位都在縮減。
2013年，摩根士丹利任命了153位MD，僅次於高盛。2012年則是144位，而在2012年之前的五次任命中更有四次超過了200位。
部分投行的狀況就更遭了。例如，德意誌銀行去年任命的MD級別的人數僅為2008年的一半。
位於MD之下、遲遲不得晉升的副總裁或董事們對此不乏抱怨： 身居高位的人不願“退位讓賢”。
英國《金融時報》援引了一位美國銀行家的話：
人們還沒賺夠錢，也就不能退休。許多年長的MD都占著現有的職位。如果你認為曾經的銀行家都是做到45或48歲，現在他們都做到52或55歲。
不過，該報認為，盡管那些失去這些數百萬美元收入的工作的人對此感到頭疼，但是對於試圖遏制債務危機的監管者和希望獲得更大利潤分成的股東來說，這也不失為好事一樁。
美濃逆轉勝關鍵：番茄蘿蔔經濟學
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| 2014-12-01 TCW |
想像一下，一個南台灣約四萬人口的農業小鎮，十二年前面臨加入世界貿易組織（WTO）的國際貿易衝擊，農民賴以為生、產值逾十億元的最主要現金作物幾乎一夕頓滅，結局會是走向凋零，還是扭轉逆境找到新出路？ 不像其他農村，人口外流、財政吃緊，高雄美濃這個沒有工業的小鎮，農會二○一四年存款突破六十億元，五年來逆勢成長四三％，在全台農村中不多見。 美濃小鎮逆轉勝的推手，是農會總幹事鍾清輝。父母務農、現年四十七歲的他是在地素人，從農會基層做起，至今二十年。「（幾乎）全美濃農民都有他的手機號碼！」美濃農會推廣股股長鍾雅倫透露。 二○○二年台灣加入WTO，小鎮的命運一夕轉變，也把農家子弟鍾清輝推上第一線。 同年，菸酒公賣局改制為台灣菸酒公司，因台灣菸葉成本較高，不再向農民收購，專賣制度自此廢除。衝擊最大的，便是全台種菸密度最高、約占四分之一產量的美濃。正如美濃作家鍾理和在小說《菸樓》中所寫：「真是冤業（菸葉）！」 過去，上繳菸葉扣除成本，利潤最高時曾是稻作收入的十倍，現在，不種菸的菸農，必須想辦法在農村謀生。 活路在哪裡？ 鍾清輝把眼光瞄準過去田間不起眼、體積不到一般蘿蔔一半的小蘿蔔。十年前，盤商用四千元就能買斷老農一分地的收成，還被批發市場嫌棄是「田裡長不大的次級品蘿蔔。」 把拔蘿蔔變田園體驗產值暴增，觀光收益破兩億 鍾清輝看到的是小蘿蔔的經濟和文化價值。原來，該農作生長期只要四十天，是稻米的三分之一，且技術、資金門檻更低，很適合老農種植，加上當地客家婦女有醃製蘿蔔乾的客家文化，有推廣潛力。 第一步，說故事。鍾清輝和地方人士，從美濃客家合院正廳底下祀奉土地龍神的「土中生白玉」對聯為靈感，將其更名「白玉蘿蔔」並註冊商標。 為了幫老農解決採收問題，他接著用體驗方式吸引散客，「一人拔，工作很累，一群人，很有樂趣，適合農業體驗。」 受惠開心農場遊戲帶起的種菜風潮，當地的拔蘿蔔田園熱跟著暴紅。從規範全美濃統一用五斤重、一袋一百五十元向散客收費開始，到團體拔蘿蔔，再進階到設計股東會制度，把一分地虛擬切割成五十股，邀請都市人自行選擇農夫、採收時間，以每股五百五十元認股，及一單位上萬元的企業認股，幾乎場場「秒殺」。 過去在田間不起眼的小蘿蔔，就這樣搖身一變成了同面積至少三萬元起跳、總產值暴增十倍的最夯經濟作物。算一算，如今白玉蘿蔔新鮮農產品、加工品年產值各達五千萬和八千萬元，帶動當地觀光效益產值則破兩億元，可說小兵立大功。 隨白玉蘿蔔越炒越熱，農民一窩蜂搶種，問題也來了。四年前，美濃白玉蘿蔔因農民搶種供過於求，最便宜時暴跌至一斤三元。「農會用一斤六元到處收，三天來三十五萬斤堆在眼前，看到會瘋掉，」鍾雅倫回憶，當時生產過剩，緊急讓農會做成上萬瓶老蘿蔔乾，農民才不至於血本無歸。 這起因生產過量導致價格暴跌的教訓，讓鍾清輝開始從源頭把關，管控農產品供需。他以去年市場供銷數量及今年通路需求為基礎，判斷種植上限。舉例來說，去年美濃白玉蘿蔔總種植面積一百五十公頃，綜合愛買、大潤發的採購及農會加工產品需求量等市況，以兩百公頃為今年度上限。 為有效管控供需平衡，鍾清輝讓農會以該上限數量採購高品質種子，結合種植登記制度，透過補助讓農民到農會低價取得種子，掌握種植農民、據點和數量等資訊，一旦數量超過預警上限，農民便無種子可買，藉此提醒貿然投入種植的風險。 當有了特色農產品和制度化農業機制帶動，也啟動正向循環。五年來，超過上百位二代年輕人回來了。 把番茄變網購夯品沒採收訂單就來，年衝六億 這一天，我們走進美濃七年級生老闆劉騏瑞的凱馨園橙蜜香小番茄園，南台灣的陽光仍然耀眼，熱氣灼人，一顆顆橘色小番茄在樹影婆娑間結果纍纍，生機勃勃。 在高雄工作的他，四年前選擇回鄉種番茄，今年耕種面積增四倍，全數走一斤要價七十元的宅配通路，還沒採收就有五千斤訂單從Line等新工具湧入，年賺百萬，「路越來越寬，現在上班是副業。」 為了避免種更多造成生產過剩，甚至削價競爭的惡夢，鍾清輝積極輔導當地成立產銷班，彼此約束安全用藥，以及每斤不得低於六十元的價格下限。目前美濃共有五個番茄產銷班，上百位成員多數像劉騏瑞是六、七年級生。 正是這群年輕人，讓一斤至少六十元的橙蜜香小番茄成了全台上班族網購水果新寵，替美濃帶進年產值六億元新生意。「年輕人過去遊手好閒，喝酒、賭博……，現在大家都在聊肥料、比結果和開花，」鍾雅倫觀察，現在年輕人不在田裡忙，反而找不到玩伴。 愛買商品部生鮮採購連哲緯觀察，「現在不再是價格導向，是賣產地、賣品質，」美濃白玉蘿蔔、橙蜜香小番茄近年已打響名號，前者一斤三十九元，比一般蘿蔔貴兩倍，消費者仍願埋單，後者則是網購搶手貨，正計畫引進賣場。 春發、夏繁、秋肅、冬凋，小鎮的生命也如四季。曾因WTO開放農業，到了秋冬時分的美濃卻未走向凋零，而在鍾清輝和一群農夫的努力下，重新替小鎮迎來了春天。 【延伸閱讀】昔日菸草小鎮，2階段逆轉夕陽危機——美濃重生策略 2009年農會存款42億↓階段1》掀拔蘿蔔熱拔蘿蔔從配角變主角，1分地收3、4萬元，農業產值增近4倍↓階段2》吸引2代農夫回鄉5年上百位農夫回村，種植小番茄，面積增10倍↓2014年農會存款60億 整理：萬年生 |
如何把一根蘿蔔打造成“網紅”？
來源: http://www.iheima.com/news/2016/0511/155768.shtml
如何把一根蘿蔔打造成“網紅”？
麻策
我們偏要往可愛的方向走，這其實是在創造一個新市場。
文 | 麻策 編輯 | 王根旺
“跳票”一年後，《保衛蘿蔔3》總算要回歸了。
日前，保衛蘿蔔官方宣布《保衛蘿蔔3》將於今年6月全面上線。
過去一年，《保衛蘿蔔》遭遇了玩家流失的尷尬。財報顯示，飛魚科技的2015年廣告收益較上財年減少約23.4%，“主要由於《保衛蘿蔔》及《保衛蘿蔔2》進入預計壽命晚期，其活躍用戶數日亦正在下降”。
“失之東隅，收之桑榆”，在玩家流失同時，保衛蘿蔔在IP運營上卻取得一定進展。在《保衛蘿蔔3》回歸檔口，創業家&i黑馬專訪“保衛蘿蔔”之父、飛魚科技總裁陳劍瑜，聽他談談即將面世的《保衛蘿蔔3》如何續命，以及如何把一根蘿蔔打造成“網紅”。
以下為陳劍瑜口述：
《保衛蘿蔔》第三代推出時間隔得有些長，也是不得已。我們要增加很多內容，對產品的要求也越來越高。騰訊（獨家代理）那邊也想早點上線，但是我們覺得要等到產品做到足夠滿意。
《保衛蘿蔔3》的產品挑戰很大。一代是單機，二代是弱聯網，三代是強聯網遊戲。一個產品的用戶體驗好不好，第一關是它的穩定性，穩定性不好就談不上體驗，這一點我們要求很高，希望把穩定性做到極致。此外，騰訊有很多資源，這款新產品可能做到一個很大的量級，因此我們也要為更大的體量負責。
在產品上，我不希望為完成KPI而去妥協，產品至少要做到自己滿意。而騰訊也非常尊重我們，給了充足的時間和配合。
“遊戲生命周期並非市場決定”
很多人認為休閑遊戲只有三個月到半年的生命周期，其實他們忽略了一點：遊戲的生命周期並非由市場決定，而取決於這個團隊到底想做多久。
遊戲肯定有生命周期，但它可以通過叠代永久存在，當然前提是要有好的運營節奏。比如，一個系列電影一年上映一部，很快就沒人看了，但如果幾年上映一部，大家還會看。它會不斷從一個平臺期走向下一個平臺期，因為用戶會疲勞，而你所面臨的挑戰是能把這個平臺期做多長。
如果說中國塔防類遊戲的話，《保衛蘿蔔》系列至今還是排第一的遊戲。但如果問我們到哪天算成功，這不好回答，我只能說在某個階段做到了什麽位置。
我第一次創業，是參與創立美圖公司。我跟吳欣鴻（美圖CEO）從小就認識，高中時我倆同桌，一起畫畫，一起學習，一起做互聯網。美圖的起步很好，現在也是一家挺成功的公司。
美圖公司一直都發展得很不錯，但我後來還是選擇創立了遊戲公司，因為當我接觸遊戲後，我發現它更能滿足我的創作需求，也更符合我的專業興趣方向。
“創造一個新市場”
五年前，阿飛（姚劍軍，飛魚科技CEO）從廈門飛到北京找團隊，開發《神仙道》手遊。他很早就在做遊戲，移動端轉型也很早。我幫他租了一間辦公室，沒事他就過來找我喝茶。有一段時間，《神仙道》頁遊的數據特別好，收入也很可觀。我想到自己還有一些做產品的朋友，看看能否也攢一支團隊。
起初，我們篩選出了5個草擬方案。塔防是里面最難的一個。當時阿飛開玩笑說，塔防太難了，如果我們是為了鍛煉團隊應先做一個“連連看”。但我覺得這不是一個完全初級的團隊，有能力去挑戰像塔防這類複雜的產品。
後來，給我信心的是《植物大戰僵屍》這款遊戲。它是休閑塔防，很多女性用戶都在玩。所以我就認定，女性用戶可以接受塔防遊戲，她們需要更複雜一點的遊戲，而不只是玩連連看。
當時，大家都覺得塔防就是男性用戶的菜，就應該是戰爭題材，沒人朝著可愛方向做。而我們偏要往可愛的方向走，這其實是在創造一個新市場。
看起來，《保衛蘿蔔》就是一個簡簡單單的Q版遊戲，平淡無奇，但它卻讓用戶真正沈迷進去，這並不容易做到。有很多的設計細節在里面。
最早，《保衛蘿蔔》里面許多的元素都是我參與設計的，包括前期的一些怪物和塔的原型是我親手畫的。在這個過程中，我體會到了遊戲創作的樂趣，也給用戶帶來了快樂。
它的口碑傳播也非常厲害，讓我體會到了數據快速增長的成就感。起初，我預計能做一千萬用戶，每天有幾十萬人來玩就不錯了。結果它的實際表現比預期高了近10倍，用戶規模過億，DAU（日活）也超千萬。《保衛蘿蔔》和《保衛蘿蔔2》加起來差不多有3億安裝量。
2013年底，阿飛又來北京，一進辦公室就跟我說，“要不咱們兩家公司合並了吧”，我說好。我們的談判就用了一秒鐘，因為早就想通了，這是1+1>2的事情，大家在一起也開心。
所以，這根蘿蔔的力量很大，大到成就了整個公司和團隊。
“一個蘿蔔一個坑”
我跟阿飛對遊戲熱愛的角度不同。他屬於專業的遊戲玩家，對遊戲的玩法和邏輯比較在行。而我偏向視覺和用戶體驗設計，主要對遊戲的美術創意，表現力和用戶體驗很感興趣。
我們在做角色設計的時候，對世界觀的設定是非常細致的。有一些用戶在遊戲里是感覺不到的，比如女蘿蔔有潔癖，我們很早就把這些細節做好了。所以，蘿蔔這個IP會讓人非常有畫面感。它長得就像動畫片里的角色，然後還有一個女蘿蔔、一個胖蘿蔔、一個老蘿蔔，這也很像動畫片的人設結構。
蘿蔔這個形象如何才能更好地被接受？它很具象，並且沒人做過類似的IP。一個IP的成功與否，就是大家聽到這個名字能否想起這個東西說，“就是它”。比如只要提到蘋果，大家第一反應肯定是蘋果手機這個品牌。如果再去做一個蘋果，就很難成功。
中國有句話叫“一個蘿蔔一個坑”，我們比較巧妙的是就用蘿蔔占了這個坑。
很少人做過蘿蔔的形象，而它被擬人化後其實可以做得非常可愛。而且這個形象不摻雜中國本土文化，它不是來自中國的傳說。換句話說，它非中國傳統獨有，而是一個可以讓全球用戶都認知的形象。
一個能夠全球走紅的IP，很大程度上是源於可愛的形象，比如Hello Kitty、機器貓和小黃人。而卡通的、足夠可愛的蘿蔔符合做成一個全球化知名IP的條件。
當然，這些需要從頭就考慮好。如果我們不把它做成這個樣子，而是一個細長蘿蔔，就不可愛。把它做成一個拿著劍穿著盔甲的形象，可能會在一些人群中流行，但很可能就不是一個合家歡的、全球流行的東西。
“做IP是一件長線的事”
對於“保衛蘿蔔”這個品牌來講，我們最大的轉變思路是把IP當成核心，而不是某個產品。IP就是我們的產品，無論遊戲、動畫電影還是玩具周邊，全都圍繞IP來做。
公仔是找德國的NICI公司合作，文具是找的法國的馬培德公司合作。我們的IP應在這個程度上去發揮，也希望它能跟著國際一線企業走，達到國際水準。我們不要求現在的收益最大化，首先要考慮是如何提供最好的產品。
IP的收益一定是長線的事情，IP的發展也是長線的運營過程。如果現在不本著長線思路，就很容易損耗IP價值，這也就沒法長久持續。
我們也有把《保衛蘿蔔》做成動畫電影的想法。動畫電影是最接近我夢想的事情。現在，我們在做前期，自己先做一個樣片，然後再評估可能需多長時間。
好萊塢很多成功的3D動畫電影，開發時間至少3年。這並不是他們做的慢，而是需要用心地做前期準備和細節。而我也會用最初做《保衛蘿蔔》遊戲時的心態去做這件事。
至於時間，我認為，至少兩三年，五年也不嫌多。
“不會只有一家迪士尼”
卡通動漫形象IP的價值其實是最穩固可靠的。首先這個形象是虛擬的，並且沒有壽命限制，IP也相對永久。這個方向上做得最好的就是迪士尼。它是很多公司的榜樣或者說是追趕的目標。
我們可以從多個角度去看迪士尼。它是從卡通動畫入手，但是我們可以從遊戲入手，現在有很多模式。一些做得好的網劇也開始深化IP去賺錢。大家的側重點都是為了長久地留下有價值的資產權和IP品牌。我相信都有機會，因為這個市場上不會只有一家迪士尼。
經常有人說“Rovio的迪士尼夢碎了”，我持保留意見。《憤怒的小鳥》是一款很休閑的小遊戲，它能做到今天的狀態——讓一只小鳥被全球人都認識，已經很厲害了。他們的電影也快上線，看過預告後，我覺得很棒。很多人認為他們現在就賭這個電影，其實也不見得。
不管業內人怎麽評判，Rovio做事的態度是值得我們學習的：他們偏理想化才會讓他們在商業化上看起來不那麽成熟，但小鳥這個IP很成功。
想成為迪士尼不是那麽容易的事兒，路很長。現在我去看“蘿蔔”，它已帶給我們很多價值，現在面臨的挑戰就是怎麽讓它能做得更長久，讓大家知道它是一個一直在發展的IP。
做IP沒有終點。
[本文作者麻策，i黑馬原創。如需轉載請聯系微信公眾號（ID:iheima）授權，未經授權，轉載必究。]
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國海證券PK“蘿蔔章”： 究竟誰之過？
12月14日，有消息稱，華龍證券出現了約5億元的債券交易違約，國海證券員工私刻蘿蔔章，涉及債券代持規模近百億，震驚債市。不過12月15日，華龍證券就發表公告，稱已完成“違約債券”的交割。近兩日國海證券也連續發文，稱將追究偽造公司印章“失聯員工”刑責，且不存在違規債券交易行為。
但即使如此，國海證券的公告並不能打消市場疑慮。蘿蔔章是想刻就能刻的?最終誰又該為這100億元代持債券兜底?
國海證券風控存疑
12月14日，有傳言稱國海證券一個債券團隊負責人因請某銀行代持的100億元債券浮虧巨大,最為關鍵的是當事人已出國失聯，且使用的是蘿蔔章。
隨後，國海證券公告稱：“經核查，張楊、郭亮所涉業務相關協議中加蓋的“國海證券股份有限公司”印章與我司在公安機關備案的印章不符，純屬偽造。公司未授權張楊、郭亮開展文中所提及的相關業務，更未授權張楊、郭亮簽訂相關業務協議，公司自身也未簽訂任何相關協議。張楊、郭亮為我司資產管理分公司原老團隊員工，張楊已於2016年8月1日離職，郭亮目前已主動到公安機關投案。”
對於“蘿蔔章”，有業內人士質疑，業務協議可以偽造公章蓋章，但銀行間市場用於資金結算的公司或產品，其結算賬戶的公章如何偽造呢?
對此，一家大型基金公司固定收益部的債券交易員對《第一財經日報》記者表示：“債券代持在業內尤為常見，我每月的債券代持業務少則幾十單，多則幾百單，每單至少5000萬元。在債券代持中，很多金融機構是不去審查這一公章的，很難審查出這一公章的真假。”另一固定收益部人士也稱，很難去想到要去偽造一個公章，銀行間債券交易的歷史上沒有出現過此類事件。
現在最為核心的問題是，誰該為100億元債券代持負責?
《第一財經日報》致電國海證券債券方面的一名負責人，並沒有得到回應。前述債券交易員則解釋：“若私刻公章為真，張楊、郭亮勢必要對此進行負責。但這也表明國海證券的風控存在一定問題。一般而言，債券代持要經過層層審批，要先後經過投資經理、部門總經理、公司法人的簽字，然後要經過交易員、結算運營部簽字。且還需在OA系統內留底備案。但顯然國海證券這一案例中，債券代持沒有經過層層審批和簽字，一個人搞定了所有流程。”
另一位中型券商分析師對《第一財經日報》記者表示：“國海證券的公開表態還是不能讓人信服。100億元債券代持數量龐大，稽查、財務審查難道沒有發現問題?”
但也有某中型券商固定收益部人士對本報記者稱：“我願意相信國海證券發出的聲明，相信機構之間的信用。但這背後到底實情如何，還真不好妄下結論。”
或導致多家機構違約
債券代持最大的風險是約定時間到期後，原委托方不贖回債券。多位被訪人士均如此表示。所謂債券代持是指，金融機構賣出債券，獲得資金，並和交易對手私下簽訂協議，約定好在未來某一時點以接近當初的成本價再將其買回。雙方也設定一個資金成本，作為代持機構所賺的錢。
前述債券交易員表示，券商和基金公司參與債券代持，更多的是為緩解資金的流動性難題。但也有業內人士表示，多家金融機構參與債券代持，還有不同訴求。譬如，為承接國債承銷資格，銀行、券商均有意願成為代持方，用來沖擊交易量排名。同時，在季末年末等關鍵時點，一些機構為了掩蓋債券投資的虧損，就以代持方式向其他機構轉移這部分虧損。此外，對於銀行而言，在考核時點將債券暫時轉出來可降低風險資本占用量。
但銀行間債券市場屬於場外市場，采取一對一撮合的交易方式，市場監管更多地依賴行業自律，使得市場透明度大為降低。債券代持一直被視為灰色地帶。天風證券一位固定收益研究員對《第一財經日報》記者表示：“自去年開始，債券代持被監管層認定為並不合規，委托方和代持機構方雖簽署協議，但一旦發生糾紛，協議是否能獲得監管層的認可和法律的支持，存有一定風險。”
“按照協議，債券代持到期後應將其再買回，這是機構之間的一種信任。但這種信任僅是一張白紙，如果因市場變化導致債券大幅虧損，也存在對方不想贖回的危險。因此盡管私下已經簽訂了回購協議，並加蓋公章，但這一協議具有何種法律效益，還很難說” 前述中型券商固定收益部人士告訴《第一財經日報》記者。
100億元債券代持事件，震驚債市。這會帶來何種影響?
“我們一直在關註國海證券100億元債券事件，因為這件事情的影響太大了。”前述債券交易員說：“其一，100億元的債券體量尤為龐大，一般要找四五十家機構代持，每家機構代持2到3億元。但此次事件中，卻集中由一家機構代持。當下債市下跌，若委托方不能贖回債券填補這一漏洞，代持的機構將面臨巨大損失。更為重要的是，金融機構之間相互借錢稀松平常，代持機構也有可能欠別家機構的資金，加之當下資金面收緊，或引發連鎖反應，所有金融機構都平不了帳。一家金融機構違約，能導致十幾家機構違約。”
“其二，若國海證券接盤這筆100億元的債券，按照當前的行情，它將損失5億元，整個部門的業績都被抵消，也會影響國海證券整體業績表現。對於國海證券自身而言，此次事件說明其風控存在一定漏洞，有可能被監管層降級”。
更讓這位債券交易員擔憂的是：“每天很多機構均在做代持，如果國海證券假章事件成真，我要重新審視公章的真偽，到期後委托方是否會將其贖回。否則一旦出現類似事件，可能要自家機構兜底這些債券。”
【財經速讀1.20】國海證券“蘿蔔章”事件處置方案獲通過，分擔損失0.56億元；*ST魯豐控股股東擬19.95億元出讓控股權，張士平成新實控人；中國電影擬斥1500萬美元投資《速度與激情8》；阿里拿下奧委會頂級贊助商，投資或達8億美元
來源: http://www.ikuyu.cn/indexinfo?type=1&id=11408&summary=
【財經速讀1.20】國海證券“蘿蔔章”事件處置方案獲通過，分擔損失0.56億元；*ST魯豐控股股東擬19.95億元出讓控股權，張士平成新實控人；中國電影擬斥1500萬美元投資《速度與激情8》；阿里拿下奧委會頂級贊助商，投資或達8億美元
A股
“蘿蔔章”事件處置方案獲通過，國海證券分擔損失0.56億元
1月19日，國海證券（000750）公告稱，其與事涉機構達成處置方案，共同承擔債券面值167.80億元，國海證券分擔的損失約0.56億元計入2016年當期損益。國海證券今日複牌，一字跌停。
具體到處置方案，一是信用債全部由國海證券承擔，共計35.90億元；二是部分利率債按比例各自買斷，國海證券買斷面值為87.30億元；三是部分利率債由事涉機構繼續持有，其投資收益與相關資金成本之差額由國海證券與事涉機構共擔，此部分共計44.60億元；四是個別事涉機構已於2016年12月20日前對相關債券進行處置，形成實際損失了的按比例分擔，公司分擔損失共計約0.56億元。
綜上，國海證券共承擔債券面值167.80億元。其中，利率債共計131.90億元，全部為安全性和流動性高的國債、國開債，剩余期限五年以下的占5.76%，五年以上的占94.24%，加權平均票面利率為3.26%；信用債11只，共計35.90億元，其中債項評級AA及以上的9只、AA-的1只，A-1的短期融資券1只，分別占信用債總面值的94.99%、3.34%和1.67%，剩余期限（按行權日）5年以下的占96.66%，5年以上的占3.34%，加權平均票面利率為7.51%。
2016年12月14日，國海證券被爆出100億元債券代持事件，12月15日國海證券發布聲明稱，此事責任在於離職員工私刻“蘿蔔章”。此後事件持續發酵，據悉，國海證券與多家涉事機構進行協調，在一份流出的會議紀要上傳出22家涉事機構和國海證券產生分歧，爭執點在於責任在誰，國海證券是否要對債券代持的協議負責。2016年12月23日，國海證券發布停牌進展公告，國海證券與相關機構達成共識，認可與與會各方的債券交易協議，願意與與會各方共同承擔責任。有關債券由與會各方繼續持有，其中信用債風險收益由國海證券全部承擔。
*ST魯豐控股股東擬19.95億元出讓控股權，張士平成新實控人
1月19日，*ST魯豐（002379）公告稱，其控股股東於榮強與山東宏橋簽署了股份轉讓協議，擬將其持有的2.6億股（占總股本28.18%）以7.64元/股的價格轉讓給山東宏橋，交易總價19.95億元。*ST魯豐停牌前為8.04元/股。轉讓完成後，山東宏橋將成為*ST魯豐控股股東，張士平將成為其實際控制人。
山東宏橋系中國宏橋子公司，主要從事液態鋁合金、鋁合金錠、鋁母線及鋁深加工產品的生產和銷售，2013年、2014年、2015年，實現營業收入分別為298.97億元、367.22億元、449.05億元，凈利潤分別為50.93億元、55.71億元、46.14億元。*ST魯豐主要從事鋁板帶生產業務。
在業內人士看來，張士平此番煞費苦心回A股市場意在整合其旗下龐大的資產。資料顯示，張士平生於1946年，為山東首富，現任山東宏橋董事長、山東魏橋創業集團董事長。這位“山東首富”持有港股公司魏橋紡織（02698.HK）20.48%股份、中國宏橋（01378.HK）81.12%股權，並持有重慶魏橋金融保理有限公司17.37%股份、持有山東宏橋融資租賃有限公司81.12%股份等資產。
在山東宏橋協議受讓*ST魯豐28.18%股權後，中國宏橋擬再參與認購*ST魯豐定增。據中國宏橋2016年12月6日公告，中國宏橋全資子公司山東宏拓於2016年12月5日與*ST魯豐簽訂協議，擬以6.23元/股的價格，以總額近百億認購其不超過16.05億股的非公開發行股份。認購完成後，中國宏橋將直接及間接合計持有*ST魯豐約73.72%股權。
中國電影擬斥1500萬美元投資《速度與激情8》
1月19日，中國電影（600977）發布公告，稱擬投資1500萬美元與環球制片有限公司就影片《速度與激情8》進行項目投資合作，在區域內為該影片提供影院發行。
同時，全資子公司中國電影器材有限責任公司擬以不超過1億元，通過參與定向增發和收購股權的方式，收購法國YMAGIS公司15%的股權，並開展業務合作。中國電影表示，此舉是為開拓“中國巨幕”系統和“中影光鋒”激光光源等電影技術設備的歐洲市場，提升國際競爭力。
另外，中國電影還擬以現金3000萬元投資參與組建天津北方電影股份有限公司，持有15%股權。
美股
阿里拿下奧委會頂級贊助商，投資或達8億美金
1月19日，國際奧林匹克委員會與阿里巴巴集團（BABA.NSYE）在瑞士達沃斯聯合宣布，雙方達成期限直至2028年的長期合作：以4年為一個周期，簽署了總共三個周期、橫跨12年的長期合作協議。
阿里巴巴將加入奧林匹克全球合作夥伴（The Olympic Partner、“TOP”）贊助計劃，成為“雲服務”及“電子商務平臺服務”的官方合作夥伴，以及奧林匹克頻道的創始合作夥伴。根據過往TOP計劃最低贊助金額測算，預計此次阿里巴巴與奧委會的12年合作總計花費將達到8億美金，近55億元人民幣，也即每年的贊助花費近5億元。不過，阿里方面沒有透露具體贊助金額。
正式成為國際奧委會的全球合作夥伴（Worldwide Olympic Partners）的阿里巴巴擁有的全球合作權益將覆蓋2018年平昌冬奧會、2020年東京奧運會、2022年北京冬奧會，以及將於2024年、2026年和2028年舉辦的夏季和冬季奧運會。“TOP”贊助商是國際奧委會全球最高級別的合作，向整個奧林匹克運動提供資金、產品、服務、技術和人力資源支持。而全球合作夥伴為最高級別的贊助商，目前國際奧委會共有12家，阿里將成為其第13家，享有在全球範圍內產品、技術、服務類別的排他權利。
布局體育一直是阿里巴巴重要的戰略之一。雖然與萬達、樂視相比，阿里巴巴切入體育產業要晚一步，但它跑的並不慢。2015年9月8日，阿里巴巴正式成立阿里體育集團。阿里體育的第一個動作就是與美國大學Pac-12聯盟結成獨家戰略合作夥伴，在未來兩年內在阿里不僅會包攬Pac-12中國區常規賽的比賽直播、票務，還將在天貓國際平臺上線銷售Pac-12聯盟的球隊周邊商品。2016年8月，在奧運會前夕1億元拿下奧運點播權布局媒體業，這一投入讓在優酷體育的觀看量在奧運會期間的流量較平時增長了近10倍。
整合自證券時報、Wind、彭博環球財經、和訊股票、新浪財經、中國證券報
股市有風險，投資需謹慎。本文僅供受眾參考，不代表任何投資建議，任何參考本文所作的投資決策皆為受眾自行獨立作出，造成的經濟、財務或其他風險均由受眾自擔。
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【財經速讀1.20】國海證券“蘿蔔章”事件處置方案獲通過，分擔損失0.56億元；*ST魯豐控股股東擬19.95億元出讓控股權，張士平成新實控人；中國電影擬斥1500萬美元投資《速度與激情8》；阿里拿下奧委會頂級贊助商，投資或達8億美元
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【財經速讀1.20】國海證券“蘿蔔章”事件處置方案獲通過，分擔損失0.56億元；*ST魯豐控股股東擬19.95億元出讓控股權，張士平成新實控人；中國電影擬斥1500萬美元投資《速度與激情8》；阿里拿下奧委會頂級贊助商，投資或達8億美元
A股
“蘿蔔章”事件處置方案獲通過，國海證券分擔損失0.56億元
1月19日，國海證券（000750）公告稱，其與事涉機構達成處置方案，共同承擔債券面值167.80億元，國海證券分擔的損失約0.56億元計入2016年當期損益。國海證券今日複牌，一字跌停。
具體到處置方案，一是信用債全部由國海證券承擔，共計35.90億元；二是部分利率債按比例各自買斷，國海證券買斷面值為87.30億元；三是部分利率債由事涉機構繼續持有，其投資收益與相關資金成本之差額由國海證券與事涉機構共擔，此部分共計44.60億元；四是個別事涉機構已於2016年12月20日前對相關債券進行處置，形成實際損失了的按比例分擔，公司分擔損失共計約0.56億元。
綜上，國海證券共承擔債券面值167.80億元。其中，利率債共計131.90億元，全部為安全性和流動性高的國債、國開債，剩余期限五年以下的占5.76%，五年以上的占94.24%，加權平均票面利率為3.26%；信用債11只，共計35.90億元，其中債項評級AA及以上的9只、AA-的1只，A-1的短期融資券1只，分別占信用債總面值的94.99%、3.34%和1.67%，剩余期限（按行權日）5年以下的占96.66%，5年以上的占3.34%，加權平均票面利率為7.51%。
2016年12月14日，國海證券被爆出100億元債券代持事件，12月15日國海證券發布聲明稱，此事責任在於離職員工私刻“蘿蔔章”。此後事件持續發酵，據悉，國海證券與多家涉事機構進行協調，在一份流出的會議紀要上傳出22家涉事機構和國海證券產生分歧，爭執點在於責任在誰，國海證券是否要對債券代持的協議負責。2016年12月23日，國海證券發布停牌進展公告，國海證券與相關機構達成共識，認可與與會各方的債券交易協議，願意與與會各方共同承擔責任。有關債券由與會各方繼續持有，其中信用債風險收益由國海證券全部承擔。
*ST魯豐控股股東擬19.95億元出讓控股權，張士平成新實控人
1月19日，*ST魯豐（002379）公告稱，其控股股東於榮強與山東宏橋簽署了股份轉讓協議，擬將其持有的2.6億股（占總股本28.18%）以7.64元/股的價格轉讓給山東宏橋，交易總價19.95億元。*ST魯豐停牌前為8.04元/股。轉讓完成後，山東宏橋將成為*ST魯豐控股股東，張士平將成為其實際控制人。
山東宏橋系中國宏橋子公司，主要從事液態鋁合金、鋁合金錠、鋁母線及鋁深加工產品的生產和銷售，2013年、2014年、2015年，實現營業收入分別為298.97億元、367.22億元、449.05億元，凈利潤分別為50.93億元、55.71億元、46.14億元。*ST魯豐主要從事鋁板帶生產業務。
在業內人士看來，張士平此番煞費苦心回A股市場意在整合其旗下龐大的資產。資料顯示，張士平生於1946年，為山東首富，現任山東宏橋董事長、山東魏橋創業集團董事長。這位“山東首富”持有港股公司魏橋紡織（02698.HK）20.48%股份、中國宏橋（01378.HK）81.12%股權，並持有重慶魏橋金融保理有限公司17.37%股份、持有山東宏橋融資租賃有限公司81.12%股份等資產。
在山東宏橋協議受讓*ST魯豐28.18%股權後，中國宏橋擬再參與認購*ST魯豐定增。據中國宏橋2016年12月6日公告，中國宏橋全資子公司山東宏拓於2016年12月5日與*ST魯豐簽訂協議，擬以6.23元/股的價格，以總額近百億認購其不超過16.05億股的非公開發行股份。認購完成後，中國宏橋將直接及間接合計持有*ST魯豐約73.72%股權。
中國電影擬斥1500萬美元投資《速度與激情8》
1月19日，中國電影（600977）發布公告，稱擬投資1500萬美元與環球制片有限公司就影片《速度與激情8》進行項目投資合作，在區域內為該影片提供影院發行。
同時，全資子公司中國電影器材有限責任公司擬以不超過1億元，通過參與定向增發和收購股權的方式，收購法國YMAGIS公司15%的股權，並開展業務合作。中國電影表示，此舉是為開拓“中國巨幕”系統和“中影光鋒”激光光源等電影技術設備的歐洲市場，提升國際競爭力。
另外，中國電影還擬以現金3000萬元投資參與組建天津北方電影股份有限公司，持有15%股權。
美股
阿里拿下奧委會頂級贊助商，投資或達8億美金
1月19日，國際奧林匹克委員會與阿里巴巴集團（BABA.NSYE）在瑞士達沃斯聯合宣布，雙方達成期限直至2028年的長期合作：以4年為一個周期，簽署了總共三個周期、橫跨12年的長期合作協議。
阿里巴巴將加入奧林匹克全球合作夥伴（The Olympic Partner、“TOP”）贊助計劃，成為“雲服務”及“電子商務平臺服務”的官方合作夥伴，以及奧林匹克頻道的創始合作夥伴。根據過往TOP計劃最低贊助金額測算，預計此次阿里巴巴與奧委會的12年合作總計花費將達到8億美金，近55億元人民幣，也即每年的贊助花費近5億元。不過，阿里方面沒有透露具體贊助金額。
正式成為國際奧委會的全球合作夥伴（Worldwide Olympic Partners）的阿里巴巴擁有的全球合作權益將覆蓋2018年平昌冬奧會、2020年東京奧運會、2022年北京冬奧會，以及將於2024年、2026年和2028年舉辦的夏季和冬季奧運會。“TOP”贊助商是國際奧委會全球最高級別的合作，向整個奧林匹克運動提供資金、產品、服務、技術和人力資源支持。而全球合作夥伴為最高級別的贊助商，目前國際奧委會共有12家，阿里將成為其第13家，享有在全球範圍內產品、技術、服務類別的排他權利。
布局體育一直是阿里巴巴重要的戰略之一。雖然與萬達、樂視相比，阿里巴巴切入體育產業要晚一步，但它跑的並不慢。2015年9月8日，阿里巴巴正式成立阿里體育集團。阿里體育的第一個動作就是與美國大學Pac-12聯盟結成獨家戰略合作夥伴，在未來兩年內在阿里不僅會包攬Pac-12中國區常規賽的比賽直播、票務，還將在天貓國際平臺上線銷售Pac-12聯盟的球隊周邊商品。2016年8月，在奧運會前夕1億元拿下奧運點播權布局媒體業，這一投入讓在優酷體育的觀看量在奧運會期間的流量較平時增長了近10倍。
整合自證券時報、Wind、彭博環球財經、和訊股票、新浪財經、中國證券報
股市有風險，投資需謹慎。本文僅供受眾參考，不代表任何投資建議，任何參考本文所作的投資決策皆為受眾自行獨立作出，造成的經濟、財務或其他風險均由受眾自擔。
新財富酷魚正在積極建立和讀者、合作夥伴的聯系，你想獲取更多有價值資訊嗎?你想成為我們網站的作者嗎？你對我們的網站的更新有什麽建議？請掃描以下二維碼聯系我們的主編（本微信號不洽談廣告投放事宜，加的時候請註明“新財富+您所在公司”）：
又一“蘿蔔章”露餡 平安信托同業存款疑被套取
繼螞蟻金服“招財寶”1.2億元巨額逾期、國海證券100億元債券代持事件之後，近日，又一“蘿蔔章”案浮出水面。
2月10日，有媒體報道稱，平安信托一項理財產品資金池中的14.5億元資金，涉嫌被銀行人員、資金中介和多家企業套取使用。該案目前在河南駐馬店市中級人民法院開庭審理。
對此，2月11日早間，平安信托發言人回應第一財經記者稱：目前相關案件正在司法程序中，不予置評。同時強調，公司一貫經營穩健，財務穩健，守法合規，客戶權益沒有受到任何影響；會以法律手段維護自身合法權益。
事實上，在監管措施愈加嚴厲的金融領域，一次又一次上演的 “蘿蔔章”案、“票據變報紙”等事件，荒誕之余也令人反思這道防線緣何一再失守。
根據媒體報道稱，從2013年6月8日開始，平安信托與河南駐馬店的中國農業銀行山海分理處開展了一筆同業存款業務，平安信托分5次將14.5億元資金轉入該行，而這14.5億元來自於當時平安信托一款名為“日聚金1號”的理財產品。這筆同業存款業務的介紹人為深圳資金中介的一位業務人員。
然而，就在開戶環節，“蘿蔔章”登堂入室。本應由平安信托工作人員在農行山海分理處當面開設賬戶，但據檢方起訴，在農行某工作人員的配合之下，來自深圳的資金中介人員攜帶假冒的農行介紹信，前往平安信托位於深圳的辦公室，代為領取了有關開戶手續。
平安信托出具的有關文件並未被用來開戶。檢方起訴顯示，包括上述農行某工作人員以及多家企業老板在內，多人使用偽造的平安信托印鑒等，開設了平安信托位於農行山海分理處的賬戶，並隨意支取賬戶的款項。另外，該工作人員使用偽造的存單，交付給平安信托，營造了定期存款的假象。
對此，一位接近平安信托的相關人士對第一財經表示，平安信托是基於對國有大銀行的信任，與農行開展了此項同業存款業務，公司是該詐騙案件的受害者。這起案件中，農行內部人員夥同不法分子，利用工作便利私刻公章、變造銀行重控單證，將平安信托存入農行的資金轉移。同時該人士也透露，案件發生在2013至2014年期間，媒體報道中提及的平安信托“日聚金1號“產品已到期並順利完成兌付，因此客戶的權益並未受到絲毫影響。目前，該案正在司法程序中，具體細節和責任認定，有待法院最終判決。
在該案之前，就在去年12月，國海證券被爆出100億元債券代持事件：公司原債券團隊成員張楊、郭亮等人私刻公司印章，冒用公司名義進行相關債券交易。
12月15日，國海證券公告稱，張楊、郭亮所涉業務相關協議中加蓋的“國海證券股份有限公司”印章與國海證券在公安機關備案的印章不符，純屬偽造。公司未授權張楊、郭亮開展相關業務，更未授權張楊、郭亮簽訂相關業務協議，公司自身也未簽訂任何相關協議。張楊、郭亮為國海證券資產管理分公司原老團隊員工，張楊已於2016年8月1日離職，郭亮目前已主動到公安機關投案。對於相關人員或單位偽造國海證券印章、盜用公司名義簽訂協議的行為，將依法提請司法機關追究其刑事責任。
更早前的2015年10月，在螞蟻金服“招財寶”1.2億元巨額逾期中，同樣也出現了“蘿蔔章”的身影。涉事方廣發銀行表示，系有不法分子假冒廣發銀行惠州分行名義出具虛假銀行履約保函，經鑒定，相關擔保文件、公章、私章均系偽造。
國海證券遭深交所問詢 關註“蘿蔔章”事件進展及影響
5月17日消息，深交所對國海證券下發年報問詢函。報告期內張楊等人偽造公司印章私簽債券交易協議，國海證券與涉及的其他機構達成處置方案，造成公司將承擔債券面值達167.8億元，要求公司說明截至目前，上述債券是否已轉至公司名下，如否，請說明分批轉入的相關計劃;公司所需的資金金額、資金的來源、操作方法和杠桿比例，是否會對公司正常經營所需資金造成較大壓力。
據問詢函顯示，2017年1月20日，國海證券披露公告稱公司與涉及張楊事件的其他機構達成如下處置方案：“一是信用債全部由我公司承擔，共計面值35.90億元。二是部分利率債按比例各自買斷，我公司買斷面值為87.30億元。三是部分利率債由事涉機構繼續持有，其投資收益與相關資金成本之差額由我公司與事涉機構共擔，此部分共計面值44.60億元。四是個別事涉機構已於2016年12月20日前對相關債券進行處置，形成實際損失的按比例分擔，我公司分擔損失共計約0.56 億元”，針對上述處置方案，國海證券公司將承擔的債券面值167.80億元全部按成本計入“持有至到期投資”核算。
深交所問詢表示，要求公司說明張楊等人偽造公司印章私簽債券交易協議事件的進展情況，同時截至目前，上述債券是否已轉至公司名下，如否，請說明分批轉入的相關計劃;公司所需的資金金額、資金的來源、操作方法和杠桿比例，是否會對你公司正常經營所需資金造成較大壓力。此外再強調說明，年報中外資產總額、風險覆蓋率、流動性覆蓋率、凈穩定資金率本期與去年同期相比大幅下降的原因;自營非權益類證券及其衍生品/凈資本本期與去年同期相比大幅上升的原因。
除上述問詢事項之外，深交所還要求國海證券詳細說明年報報告期中“業務及管理費”、“其他業務成 本”較去年同期增加顯著的原因;投資活動現金流入大幅減少的原因;可供出售金融資產減值準備的原因等等。
深交所要求國海證券公司就上述問題做出書面說明，涉及需披露的，請及時履行披露義務，並在5月22日前將有關說明材料報送深交所，同時抄送派 出機構。
證監會公布國海證券“蘿蔔章事件”處理結果
證監會新聞發言人張曉軍5月19日公布了對國海證券蘿蔔章事件處理結果，擬對國海證券暫停資產管理產品備案一年、暫停新開證券賬戶業務一年，暫不受理債券承銷業務有關文件一年。對張楊、郭亮兩名責任人，處以分別在10年及8年內不能在證券公司承擔相關職務的處罰，其涉嫌違法問題移交稽查部門調查處理。
證監會：暫停國海證券新開證券賬戶等三項業務一年
證監會新聞發言人張曉軍5月19日通報，對國海證券和相關責任人的處理結果。證監會對國海證券債券交易業務、資產交易業務、內控和風險管理進行了檢查，發現國海證券內部管理混亂。擬對國海證券暫停資產管理產品備案一年、暫停新開證券賬戶業務一年，暫不受理債券承銷業務有關文件一年。
2016年12月13日，國海證券發生債券風險事件，公司原員工張楊等人，以國海證券名義在外開展債券代持交易，未了結合約金額約200億元，涉及金融機構20余家，給債券市場造成嚴重不良影響。事件發生後，證監會高度重視，立即會同有關部門和相關地方政府，多方位采取措施，妥善化解了風險。
與此同時，為查找事件成因，避免類似事件的發生，證監會組織力量，對國海證券債券交易業務、資產管理業務，以及與之相關的內部控制、合規管理、風險管理等事項，進行了全面的現場檢查。檢查發現，國海證券存在內部管理混亂、合規風控失效、違規事項多發等問題。
為嚴肅法紀，加強監管，進一步規範證券基金經營機構經營行為，證監會擬對國海證券及有關人員依法進行嚴肅處理。其中，擬對國海證券采取暫停資產管理產品備案一年、暫停新開證券賬戶一年及暫不受理債券承銷業務有關文件一年的行政監管措施，責令公司在一年內限期改正，並增加內部合規檢查次數;對張楊、郭亮2名違規人員認定為不適當人選(分別在10年、8年內不得擔任證券公司資產管理業務相關職務)，其涉嫌違法問題移交稽查部門調查處理，對與事件相關的5名違規人員移交中國證券業協會註銷證券執業資格;對負有管理責任的2名分管高級管理人員撤銷任職資格;對負有監督責任的3名歷任合規總監公開譴責;對其他有關人員責令公司進行處分。證監會已向有關當事人送達行政監管措施事先告知書。此外，對負責國海證券內部控制審計的會計師事務所，證監會還將對其執業質量進行核查後，依法處理。
對國海證券違法違規行為進行嚴肅處理，繼續秉持了“依法、全面、從嚴”的監管理念。各證券基金經營機構應當引以為戒，加強對核心業務、重點崗位、關鍵人員的管理，牢固樹立依法合規經營理念，完善激勵約束機制，不斷加強內部管控水平，切實發揮合規風控作用，有效保障各類業務規範運營，不得采取人員掛靠、業務包幹等承包方式實施過度激勵。
下一步，證監會將繼續加強證券基金經營機構監管，加大檢查和處罰力度，促進證券基金經營機構持續健康發展。對經營管理混亂、合規風控失效、違法違規頻發的證券基金經營機構，證監會將依法采取暫停甚至撤銷業務資格等措施;對不履職、不盡責的高級管理人員，依法采取認定為不適當人選、撤銷高管資格等措施;對未勤勉盡責的合規負責人，依法追究其監督、檢查責任;對違法違規的“害群之馬”，堅決清理出從業人員隊伍。
證監會：暫停新沃基金特定資管計劃備案手續
證監會新聞發言人張曉軍19日表示，證監會擬依法對新沃基金及有關責任高管人員進行處理。一是責令新沃基金針對核查發現的合規風控問題進行改正，暫停辦理公司特定客戶資產管理計劃備案手續;二是暫停受理公司的公募基金產品註冊申請6個月;三是對負有管理責任的董事長、總經理及督察長出具警示函。
2016年12月20日，新沃基金管理有限公司(以下簡稱新沃基金)管理的乾元2號特定客戶資產管理計劃受持有的信用債券違約及高杠桿操作相互疊加影響，發生大額質押回購到期無法償付的情況。我會立即督促基金公司及相關各方及時處理相關風險事件，截止目前，相關回購已全部解除，產品質押杠桿已全部消化，風險因素得到有效化解。
同期，證監會對新沃基金及旗下產品運作情況進行了專項現場核查。核查發現，新沃基金對前述專戶產品的風控缺失、管理失當，是造成風險事件的根本原因。同時，新沃基金在公募基金的管理上也存在一定違規問題與風險隱患。
為嚴肅市場紀律，切實保護投資者合法權益，證監會擬依法對新沃基金及有關責任高管人員進行處理。一是責令新沃基金針對核查發現的合規風控問題進行改正，暫停辦理公司特定客戶資產管理計劃備案手續;二是暫停受理公司的公募基金產品註冊申請6個月;三是對負有管理責任的董事長、總經理及督察長出具警示函。
證監會強調，證券基金經營機構從事資管業務應堅持資管業務本源，謹慎勤勉履行管理人職責，不得從事讓渡管理責任的所謂“通道業務”。各資產管理人應引以為戒，結合自身管理能力，審慎開展業務，珍惜名譽，取信於投資者、取信於市場，切實履行投資管理及合規風控的主體責任。
證監會將始終堅持“依法、全面、從嚴”監管的理念，對經營管理混亂、合規風控失效、未履職盡責導致出現重大風險或者風險外溢的證券基金經營機構，依法從嚴問責，對違法違規情節嚴重的“害群之馬”，堅決清理出行業隊伍，促進證券基金行業持續健康發展。
證監會：對六宗案件作出行政處罰
證監會新聞發言人張曉軍19日表示，證監會對六宗案件作出行政處罰，其中包括了2宗操縱市場案，1宗內幕交易案，2宗信息披露違法違規案，1宗期貨公司違法違規案。
2宗操縱市場案中，一是朱康軍控制使用多個證券賬戶以“集中資金優勢、持股優勢連續買賣”和“在自己實際控制的賬戶之間買賣股票”兩種手法，於2013年9月9日至12月26日期間操縱“鐵嶺新城”交易價格和交易量，獲利約17,979萬元;於2013年1月4日至2014年5月26日期間操縱“中興商業”交易價格和交易量，獲利約8,802萬元。朱康軍的上述行為違反了《證券法》第77條規定，依據《證券法》第203條規定，我會決定沒收朱康軍違法所得約26,781萬元，並處以約26,781萬元罰款。二是李健於2015年9月10日至15日期間控制使用“李健”“李某祥”等5個賬戶，通過盤中和集合競價階段虛假申報的方式導致“市北高新”的委托量數據失真，影響“市北高新”股價和交易量，擾亂證券市場秩序。李健的上述行為違反了《證券法》第77條規定，依據《證券法》第203條規定，我會決定沒收李健違法所得約937萬元，並處以約2,813萬元罰款。
1宗內幕交易案中，深圳市彩虹精細化工股份有限公司(簡稱彩虹精化)實際控制人陳某弟是彩虹精化擬定向增發募集資金這一內幕信息的知情人。余偉業與陳某弟關系密切，內幕信息敏感期內，兩人聯絡頻繁，余偉業指示其妹妹控制使用“余偉業”賬戶買入41.2萬股“彩虹精化”，共計獲利約251.8萬元。余偉業的上述行為違反了《證券法》第73條、第76條規定，依據《證券法》第202條規定，我會決定沒收余偉業違法所得約251.8萬元，並處以約755.6萬元罰款。
2宗信息披露違法違規案中，一是沈機集團昆明機床股份有限公司(簡稱昆明機床)第一大股東沈陽機床(集團)有限責任公司(簡稱沈機集團)擬將持有的昆明機床25.08%股份全部轉讓給西藏紫光卓遠股權投資有限公司，雙方簽訂了股份轉讓協議及補充協議。沈機集團在披露《簡式權益變動報告書》時，未披露“3個月自動解除”協議解除條款和“獲得雲南各部門支持”生效條件，且未披露補充協議，違反了《上市公司收購管理辦法》第3條第3款規定,依據《證券法》第193條規定，我會決定對沈機集團責令改正，給予警告，並處以50萬元罰款;對直接負責的主管人員劉雲俠給予警告，並處以20萬元罰款。二是上海遊久遊戲股份有限公司(簡稱遊久遊戲或公司)前身上海愛使股份有限公司於2014年通過發行股份及支付現金方式，購買劉亮、代琳、大連卓皓貿易有限公司持有的遊久時代(北京)科技有限公司100%股權。2014年11月，遊久遊戲為前述重大資產重組而發行的股份在上海證券交易所上市，劉亮與代琳分別成為公司第二和第三大股東，持股比例分別為10.28%、9.31%，其中代琳放棄所持有的30,000,000股股份在重組完成後36個月內所對應的表決權、提名權、提案權，其持有公司有表決權股份占公司總股本的5.70%。2015年1月18日，劉亮、代琳登記結婚，形成一致行動人關系，合計持有公司股份比例達19.59%，合計持有公司有表決權股份占公司總股本的15.99%，但劉亮、代琳未按照相關規定履行信息披露義務，違反了《證券法》第86條、《上市公司收購管理辦法》第14條、第15條規定。依據《證券法》第193條規定，上海證監局決定對劉亮、代琳給予警告，並分別處以30萬元罰款。
1宗期貨公司違法違規案中，山西三立期貨經紀有限公司(簡稱三立期貨)作為依法註冊登記並有效存續的期貨經紀公司，為其實際控制人劉毅的個人借款提供擔保，導致三立期貨賬戶被人民法院凍結，嚴重影響三立期貨的正常經營，給投資者利益造成重大風險。三立期貨、劉毅的上述行為違反了《期貨交易管理條例(2013年修訂)》第17條規定，依據《期貨交易管理條例(2013年修訂)》第67條規定，山西證監局決定對三立期貨責令改正，給予警告，並處以10萬元罰款;對直接負責的主管人員劉毅給予警告，並處以5萬元的罰款。
上述行為違反了證券期貨法律法規，破壞了市場秩序，必須堅決予以打擊。我會將持續對資本市場各類違法違規行為保持高壓態勢，深化依法全面從嚴監管，維護市場秩序。
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